Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370

Kurita Water Industries — FY2013 Earnings Presentation

28 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, May 2, 2014

1. Slide 1: 2014年3月期 決算説明会

   栗田工業株式会社 2014年3月期 決算説明会 （証券コード：6370） 2014年5月2日

2. Slide 2: 目次

   Ⅰ 2014年3月期実績 Ⅱ 2015年3月期計画 Ⅲ 重点施策 参考資料

3. Slide 3: Ⅰ. 2014年3月期実績

   Ⅰ. 2014年3月期実績 １. 業績ハイライト ２. 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ・ 営業利益率 ３. 水処理薬品事業 ４. 水処理装置事業 （電子産業向け） ５. 水処理装置事業 （一般産業向け） ６. 財政状態

4. Slide 4: 業績ハイライト

   （億円） 2013/3期 2014/3期 対前期比 修正計画 期初計画 受 注 高 1,867 1,735 - 7.1% 1,810 1,970 売 上 高 1,801 1,781 - 1.1% 1,760 1,910 営 業 利 益 210 149 - 29.1% 150 235 経 常 利 益 220 161 - 27.1% 158 240 当期純利益 115 94 - 18.5% 90 140 1

5. Slide 5: 受注高・売上高・営業利益・営業利益率

   水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 ＊ 内は修正計画 受 注 高 売 上 高 （億円） （億円） 2,000 1,867 2,000 1,801 1,781 1,760 1,735 1,810 560 561 588 580 594 585 1,000 1,000 1,307 1,140 1,225 1,241 1,193 1,180 0 0 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 営 業 利 益 営業利益率 （億円） （％） 220 210 16 14.9 83 149 150 13.5 14.3 11.7 110 80 83 10 10.2 8.4 8.5 126 69 67 5

6. Slide 6: 水処理薬品事業

   受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は修正計画 ＊ 内は修正計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は修正計画 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 100 18 14.9 13.5 14.3 300 594 585 300 588 580 50 9 560 561 83 80 83 0 0 0 0 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】  国内：上期における顧客操業度の  国内：上期における顧客操業度の  増収効果 （+） 回復の遅れ (-) 回復の遅れ (-)

7. Slide 7: 水処理装置事業（電子産業向け）

   受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は修正計画 ＊ 内は修正計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は修正計画 （億円） （億円） （億円） （％） 800 800 140 20 15.7 10.9 10.6 400 400 70 10 754 733 710 702 652 708 115 78 74 0 0 0 0 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】  海外ハードの減少 （-）  海外ハードの減少 （-）  原価率の悪化 （-）  超純水供給事業の減少 （-）  超純水

8. Slide 8: 水処理装置事業（一般産業向け）

   受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は修正計画 ＊ 内は修正計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は修正計画 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 12 3 2.2 11 300 300 0 0 553 507 -8 489 517 483 478 -7 -1.7 1.6 0 0 -12 -3 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】  一般向けハードの減少 （-）  電力向けハードの減少 （-）  原価率の悪化 （-）  一般向けメンテナンスの減少 （-） 

9. Slide 9: 財政状態

   資 産 負 債 ・ 純 資 産 （億円） （億円） 2,749 2,749 2,636 2,636 558 負債 現金・預金 545 770 953 (+ 13) 有価証券 (+ 183) 698 その他 672 流動資産 (- 27) 2,091 2,192 純資産 有形 868 779 固定資産 (- 90) 346 その他 299 (+ 47) 固定資産 (+ 100) 13/3期末 14/3期末 13/3期末 14/3期末 6

10. Slide 10: Ⅱ. 2015年3月期計画

    Ⅱ. 2015年3月期計画 １. 事業環境・前提条件 ２. 概要 ３. 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ・ 営業利益率 ４. 水処理薬品事業 ５. 水処理装置事業 （電子産業向け） ６. 水処理装置事業 （一般産業向け） ７. サービス事業売上高内訳 ８. 海外事業 （地域別・事業別売上高） ９. 超純水供給事業 １０. 設備投資 ・ 減価償却費 ・ 研究開発費 １１. 利益配分方針

11. Slide 11: 事業環境・前提条件

    国 内 海 外 鉱工業生産指数 鉱工業生産指数 薬品国内売上高 （前年同期比） （前年同期比） 世界的な水不足や規制強化を背景に、 （季節調整済指数 2010年＝100） （％） 排水の再利用など水処理の需要は拡大 100 20 東アジアの電子産業の設備投資は 製品や顧客によりばらつき 80 5 東南アジアなど新興国の経済成長に 鈍化の懸念はあるが、人口増に伴う エネルギー・食品需要の増加や GDP成長による 自動車部品･鋼板･化学品などの 60 -10 12/3期 13/3期 14/3期 工場建設は継続  顧客操業度は回復基調  設備投資の回復は鈍い 7

12. Slide 12: 2015年3月期計画 概要

    （億円） 2014/3期 2015/3期 対前期比 実績 計画 受 注 高 1,735 1,890 + 9.0% 売 上 高 1,781 1,850 + 3.9% 営 業 利 益 149 170 + 14.2% 経 常 利 益 161 178 + 10.8% 当 期 純 利 益 94 110 + 17.6% 8

13. Slide 13: 受注高・売上高・営業利益・営業利益率

    水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 受 注 高 売 上 高 （億円） （億円） 2,000 1,890 2,000 1,781 1,850 1,735 610 588 609 594 1,000 1,000 1,140 1,280 1,193 1,241 0 0 14/3期実績 15/3期計画 14/3期実績 15/3期計画 営 業 利 益 営業利益率 （億円） （％） 200 16 170 149 14.4 13.5 88 100 80 10 9.2 8.4 69 82 6.6 5.8 0 4 14/3期実績 15/3期計画 14/3期実績 15/3期計画 9

14. Slide 14: 水処理薬品事業

    受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 営業利益 営業利益率 （億円） （億円） （億円） （％） 700 700 100 18 14.4 13.5 350 350 50 9 594 610 588 609 88 80 0 0 0 0 14/3期 15/3期 14/3期 15/3期 14/3期 15/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】  国内 ：主力商品を中心に回復 （+）  国内 ：主力商品を中心に回復 （+）  増収効果 （+）  海外 ：アジア中心に成長持続 （+）  海外 ：アジア中心に成長持続 （

15. Slide 15: 水処理装置事業（電子産業向け）

    受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 営業利益 営業利益率 （億円） （億円） （億円） （％） 800 800 100 14 10.9 11.2 400 400 50 7 729 710 731 652 78 82 0 0 0 0 14/3期 15/3期 14/3期 15/3期 14/3期 15/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】  海外ハードの増加 （+）  海外ハードの増加（+）  増収効果 （+）  国内ハードの減少 （-）  海外メンテナンスの増加 （+）  原価率の改善 （+）  国内ハー

16. Slide 16: 水処理装置事業（一般産業向け）

    受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 営業利益 営業利益率 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 8 2 0.1 300 300 0 0 551 510 -8 0 489 483 -1.7 0 0 -8 -2 14/3期 15/3期 14/3期 15/3期 14/3期 15/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】  一般ハードの増加 （+）  電力向けの増加 （+）  増収効果 （+）  メンテナンスの増加 （+）  一般ハードの増加 （+）  原価率の改善 （+）  メンテナンスの増加

17. Slide 17: サービス事業売上高内訳

    水処理薬品事業 装置事業中のサービス事業売上高内訳 水処理装置事業（サービス） 水処理装置事業（ハード） （億円） 1,005 1,000 961 915 934 903 （億円） 2,000 1,938 1,812 1,801 1,850 348 1,781 351 315 超純水供給 324 316 564 567 561 609 588 93 97 81 82 精密洗浄 85 1,570 500 1,528 1,464 1,543 1,000 1,504 1,005 961 903 934 915 564 メンテナンス 513 518 537 494 ほか サービス 事業売上 284 3

18. Slide 18: 海外地域別・事業別売上高

    海外地域別売上高 海外事業別売上高 アジア 北米 欧州 その他 水処理薬品事業 水処理装置事業 （億円） （億円） 400 382 400 382 336 36 336 12 305 33 14 305 293 293 30 13 172 264 30 18 264 12 31 14 23 159 23 115 120 13 200 28 200 109 320 272 225 239 192 210 178 185 177 155 0 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 計画 計画 14

19. Slide 19: 設備投資額

    売 上 高 設 備 投 資 額 （億円） （億円） 400 60 200 30 351 348 53 324 316 315 48 39 32 28 0 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 計画 計画 15

20. Slide 20: 設備投資・減価償却費・研究開発費

    設備投資・減価償却費 研究開発費 設備投資額 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費比率 （超純水供給） （超純水供給以外） （ 億円 ） （ 億円 ） （％） 150 50 3 2.6 2.5 2.4 73 75 25 1.5 61 145 143 145 44 45 48 53 32 48 28 29 25 25 0 0 0 13/3期 14/3期 15/3期 13/3期 14/3期 15/3期 計画 計画 16

21. Slide 21: 利益配分方針

    （円） 50 46 44 42 +2 40 +2 38 +2 36 +2 34 +2 32 +2 +2 25 28 +4 22 +6 18 +4 +2 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 予想 【 配当に関する基本方針 】 安定配当の継続を基本方針とし、業績の推移および事業への投資を勘案のうえ、配当の増額に努めてまいります。 17

22. Slide 22: Ⅲ. 重点施策

    Ⅲ. 重点施策 １. 経営の方向性 ２. 収益力の回復 ３. 海外事業の拡大 ４. 資本効率の向上

23. Slide 23: 中期経営計画「TA-14」の総仕上げ

    中期経営計画 「ＴＡ-14(Take Action 2014)」 の総仕上げ グループの総力を結集 顧客への課題解決提案の 品質向上 収益力の 海外事業の 回復 着実な拡大 資本効率の 向上 18

24. Slide 24: 収益力の回復

    【 施策 ① 】 営業部門と生産部門との連携強化 ⇒ 受注時原価率の低減･追加コストの発生防止 【 施策 ② 】 設計の標準化･グローバル調達の拡大･最適生産体制の構築 ⇒ コスト競争力の強化 ［例 ： S.sensing］ 【 施策 ③ 】 水処理薬品においてセン 課題解決提案の付加価値向上 シング技術を活用し、リア ルタイムで最適な水処理 ⇒ 受注価格の維持 を実現する水処理管理 サービスを開始 19

25. Slide 25: 海外事業の拡大

    メンテナンス海外売上高 【中国・韓国】 （単位：億円） メンテナンスの拡大 大連 韓国 52 天津 【欧州】 Ｍ＆Ａ 35 【米国】 Ｍ＆Ａ 33 欧州 26 26 27 蘇州 上海 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 米国 広州 台湾 【台湾】  規格型水処理装置 コストダウン タイ  自動車向け薬品  食品添加物で構成 した薬品  ＲＯ処理薬品 マレーシア  冷却水薬品 シンガポール 【東南アジア】 面での展開  技術者の派遣、駐在員・  ハラル認証商品 現地スタッフの相互活用 水処理薬品拠点  体制強化 インドネシア 水処理装置拠点  戦略商品の

26. Slide 26: 資本効率の向上・キャッシュの使いみち

    Ｍ＆Ａも含め、成長のための事業への投資を優先し、 キャッシュの使いみち 同時に株主還元の充実にも努める。 830億円 830億円 設備投資  超純水供給事業の新規・追加投資  海外での研究設備・試験装置 配当  11期連続増配予定 営業 キャッシュフロー Ｍ＆Ａ  北米・欧州をターゲット  販売網や独自の技術を持つ企業  2012年11月1日～11月29日 自社株取得 （7,493,665株） 自社株買い  2013年8月6日 キャッシュの創出 キャッシュの使いみち 金庫株全株消却 （13,635,662株） （2013年3月期～2015年3月期 ［予定］ 3年累計） 21

27. Slide 27: 営業利益増減要因（参考資料）

    （単位：億円） 210 △ 38 原価率 △ 23 △2 ＋2 変動影響* 販管費 原材料 その他 149 増加 価格影響 13/3期実績 14/3期実績 ＊ 原価率変動影響は、売上総利益率を用いて算出しています。 22

28. Slide 28: 栗田工業株式会社 連絡先・将来見通しに関する注記

    栗田工業株式会社 ■ U R L ■ h t t p : / / i r. k u r i t a . c o . j p / ■ M A I L ■ ir@kurita.co.jp 【 将来見通しに関する注記事項 】 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。

Kurita Water Industries — FY2013 Earnings Presentation on 6ix