Hikari Tsushin, Inc. · TSE:9435
Hikari Tsushin — Q1 FY2025 Earnings Presentation
18 slides from Hikari Tsushin's earnings presentation, Aug 13, 2024
Slide 1: 決算説明資料 2025年3月期 第一四半期
決算説明資料 ２０２５年３月期 第一四半期 ２０２４年８月１３日 ©2024 HIKARI TSUSHIN,INC. All Rights Reserved
Slide 2: 5期平均成長率 ①
5期平均成長率 ① 年平均成長率は、自社商材は概ね10％、 純利益は24％、包括利益は32％ 単位：億円 売上収益 ストック利益 営業利益 税引前 自社 他社 自社 他社 自社 他社 純利益 包括利益 合計 合計 合計 利益 商材 商材 商材 商材 商材 商材 20/3 1Q 1,253 791 465 270 206 63 246 149 81 250 154 184 2Q 1,343 863 486 276 213 63 202 130 80 218 155 217 3Q 1,291 842 456 283 220 63 175 112 70 199 132 430 4Q 1,356 87
Slide 3: 5期平均成長率 ②
5期平均成長率 ② 年平均成長率は、 BS系指標は全て20％以上、EPSは25％ 単位：億円 BS 1株当たり 株主還元 資本効率 （直近12ヶ月） 純現金 還元前 EPS BPS 配当金 自社株 配当金 仮想連結 仮想連結 総資産 純資産 自己資本 資産 純資産※ （円） （円） （円） 取得 支払額 ROA ROE 20/3 1Q 1,461 8,153 2,877 3,213 2,713 ¥337 ¥5,913 ¥96 0 44 - - 2Q 1,904 9,165 3,246 3,628 2,913 ¥339 ¥6,350 ¥99 0 45 - - 3Q 2,637 10,004 3,
Slide 4: 業績
業績 単位：億円 25/3 1Q 25/3 通期 実績 前期比 主な増減理由など 業績予想 進捗率 過去 売上高 最高 1,461 +4% 新電力事業の保有件数増加 6,200 23% 過去 期初計画を上回る進捗。保有件数増加による ストック利益 最高 385 +0% 増益、電力価格改定による減益 1,620 23% 過去 営業利益 最高 272 +13% 新電力事業・飲料事業の生産性向上 1,000 27% 過去 為替差益210億円（前期比+44億円） 税引前利益 最高 657 +38% 受取配当金・利息165億円（同+66億円） 1,380 47% 過去 純利益 最高 458 +40% -
Slide 5: 報告セグメントの変更
報告セグメントの変更 変更前 変更後 ※ 2024年5月15日付当社決算説明資料P.10と異なります。 名称 区分 名称 主な事業 区分 1 法人サービス 自社商材 1 電気・ガス 新電力、LPガス 自社商材 2 個人サービス 自社商材 2 通信 通信回線サービス、付帯コンテンツ 自社商材 3 取次販売 他社商材 3 飲料 宅配水、ビールサーバー 自社商材 4 保険 損害保険・生命保険、保証サービス 自社商材 5 金融 マイクロファイナンス 自社商材 6 ソリューション EPARK、決済代行 自社商材 7 取次販売 携帯電話・OA機器の取次販売 他社商材 経営体制の変更に伴い、事業セグメントの
Slide 6: 事業別損益 ①
a. 保有件数の増加 d. 回線需要の縮小 事業別損益 ① b. 事業オフバランスの影響 c. 価格改定に伴う減少 e. EPARK事業の再編順調 単位：億円 ■ 売上収益 ■ ストック利益 24/3 25/3 24/3 25/3 前期比 前期比 1Q 1Q 1Q 1Q 売上収益 1,401 1,461 +4% ストック利益 384 385 +0% 電気・ガス 431 a 512 +18% 電気・ガス 134 a,c 129 ▲3% 通信 305 297 ▲2% 通信 108 d 97 ▲9% 飲料 201 b 183 ▲9% 飲料 70 72 +3% 保険 51 a 62 +21% 保険 2
Slide 7: 事業別損益 ②
a. 競争緩和。獲得件数8%増 d. 獲得件数は順調に増加 事業別損益 ② b. 付帯コンテンツの販売好調 c. 事業オフバランスの影響 e. マレーシアでの事業好調 単位：億円 ■ 獲得コスト ※ ■ 営業利益 ※ 24/3 25/3 24/3 25/3 前期比 前期比 1Q 1Q 1Q 1Q 獲得コスト ▲144 ▲113 ▲21% 営業利益 239 272 +13% 電気・ガス ▲63 a ▲57 ▲9% 電気・ガス 71 72 +0% 通信 ▲28 b ▲34 +21% 通信 79 63 ▲20% 飲料 ▲57 c ▲49 ▲14% 飲料 12 23 +85% 保険 ▲13 d ▲10
Slide 8: 税引前利益
税引前利益 主に受取配当金・受取利息の増加による増益 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 25/3 前期比 通期 通期 通期 通期 通期 1Q 1Q 税引前利益 800 821 1085 1,184 1,680 475 657 +38% 営業利益 730 692 835 866 945 239 272 +13% 受取配当金＋受取利息 71 81 111 180 305 99 165 +66% 為替差損益等 ▲9 60 158 120 395 176 210 +19% 為替差損益 ▲9 15 104 57 280 166 210 +26% 負ののれん発生益等
Slide 9: キャッシュフロー
キャッシュフロー 1Qの事業CFは171億円、配当・利息は168億円 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 25/3 前期比 通期 通期 通期 通期 通期 1Q 1Q 事業CF 987 732 743 824 1,243 390 171 ▲55% EBITDA 890 856 1,002 1,028 1,090 276 307 +11% 営業利益 730 692 835 866 945 239 272 +13% 減価償却費 160 164 167 162 145 37 35 ▲5% 債権債務増減等 97 ▲125 ▲259 ▲204 153 113 ▲135
Slide 10: 自己資本の増減
自己資本の増減 自己資本は1Qのみで666億円増加 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 25/3 前期比 通期 通期 通期 通期 通期 1Q 1Q 自己資本 2,857 3,934 4,686 5,710 7,904 6,229 8,571 +37% 前期末残高 2,572 2,857 3,934 4,686 5,710 5,710 7,904 +38% 当期増減 +284 +1,076 +752 +1,023 +2,194 +519 +666 +28% 純利益 +516 +546 +875 +913 +1,222 +327 +458 +40% 有価証券売却
Slide 11: 純投資 主要指標
純投資 主要指標 直近7年のIRR（税引前）は、18％ 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 1Q 投資簿価 （取得額） 2,641 3,573 4,560 5,326 5,902 6,364 含み益 568 1,484 1,620 2,266 4,111 4,678 時価 3,210 5,058 6,180 7,592 10,013 11,042 持分営業利益 （直近12ヶ月） 366 446 708 803 832 885 Earnings Yield 13.8% 12.5% 15.5% 15.1% 14.1% 13.9% 配当利回り 2.6% 2.7%
Slide 12: 保有時価上位10社
保有時価上位10社 （2024年6月末時点） 単位：億円 1 バークシャー・ハサウェイ 1,111 6 東京海上ホールディングス 230 2 大東建託 615 7 日本電信電話 226 3 ティーガイア 491 8 レイズネクスト 226 4 レオパレス２１ 304 9 第一実業 223 5 東建コーポレーション 279 10 リログループ 215 上位10社で3,927億円。保有時価合計1兆1,042億円の35％ 11 ©2024 HIKARI TSUSHIN,INC. All Rights Reserved
Slide 13: 上場持分法適用会社
上場持分法適用会社 （2024年6月末時点） 議決権 議決権 議決権 会社名 会社名 会社名 比率 比率 比率 1 ザッパラス 47.0% 12 くすりの窓口 28.6% 23 インバウンドテック 22.2% 2 ベネフィットジャパン 42.6% 13 ＴＶＥ 27.1% 24 うるる 22.1% 3 ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ 40.3% 14 データ・アプリケーション 26.0% 25 幼児活動研究会 21.9% 4 ラストワンマイル 38.6% 15 特殊電極 25.9% 26 サンセイ 21.6% 5 ＩＮＥＳＴ 38.2% 16 ディーブイエックス 25.5% 27 ＣＥホールディン
Slide 14: 自己株式の取得決議
自己株式の取得決議 決議日 2024年８月13日 50 万株 取得し得る株式の総数 発行済株式総数(自己株式を除く)に対する割合 1.13％ 株式の取得価額の総額 100 億円 取得期間 2024年８月14日～2024年11月30日 100億円の自己株式取得を決議 13 ©2024 HIKARI TSUSHIN,INC. All Rights Reserved
Slide 15: 配当・配当予想の修正（増配）
配当・配当予想の修正（増配） 25/3 24/3 ５月発表 ８月発表 前期比 合計 ¥638 ¥612 ¥624 ＋0％ 1株当たり配当金 特別配当除く ¥588 ¥612 ¥624 ＋9％ 1Q 普通配当 ¥143 ¥153 ¥156 ＋9％ 2Q 普通配当 ¥145 ¥153 ¥156 ＋7％ 3Q 普通配当 ¥147 ¥153 ¥156 ＋6％ 4Q 普通配当 ¥153 ¥153 ¥156 ＋1％ 特別配当 ¥50 - - - 増配予想（特別配当を除く）から、さらに12円の増配予想。 14 ©2024 HIKARI TSUSHIN,INC. All Rights Reserved
Slide 16: 株主還元額の推移
10年間累計 株主還元額の推移 総還元性向 ３７％ 総還元性向 単位：億円 44％ ■ 自己株取得金額 386 396 366 ■ 配当金支払金額 309 215 203 163 179 146 111 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3(予) 累計 配当金 ８１ １０２ １３３ １５５ １７８ ２０３ ２１８ ２３８ ２５６ ２９６ １,８６５ 支払金額 自己株式 ３０ ４３ ３０ ６０ ０ ０ １４７ ７０ １３０ １００ ６１３ 取得総額 総還元性向 ４４% ３７% ３８% ４３% ３４% ３７% ４１% ３３% ３１% ４
Slide 17: 用語説明・免責事項等
用語説明・免責事項等 ■ 用語説明 ■ 免責事項等 表記 日本基準 IFRS ・ 免責事項 売上高 売上高 売上収益 本資料に記載の内容は、過去及び現在の事実に関するものを除き、当社 親会社の所有者に帰属する が現時点で入手可能な情報及び仮説に基づいて判断されたものであり、 純利益 当期純利益 当期利益 当該仮説や判断に含まれる不確定要素や、将来の経済環境の変化等によ り影響を受ける可能性があり、結果として当社および当社グループの将来 自己資本 自己資本 親会社所有者帰属持分 の業績と異なる可能性があります。なお、本資料における将来情報に関す る記述は上記のとおり本資料の日付（またはそこに別途
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