Ishihara Chemical Co.,ltd. · TSE:4462
Ishihara Chemical Co.,ltd — FY2014 Earnings Presentation
25 slides from Ishihara Chemical Co.,ltd's earnings presentation, Jun 9, 2014
Slide 1: 平成26年3月期決算説明会資料
平成26年３月期決算説明会資料 平成2６年６月 ９日（大阪） 平成2６年６月１０日（東京） 石原ケミカル株式会社 （東証二部 4462）
Slide 2: 目次
目 次 １．平成26年3月期 決算の概要 （代表取締役社長 時澤 元一） ２．平成27年３月期（通期）の業績予想 ３．二次中期経営計画及び当面の対処すべき課題 ４．株主還元・内部留保の考え方 ５．技術情報 《参考資料》 ● 経営の基本方針 ● 技術動向 ● 平成26年3月期 BS PL ● 平成26年3月期 キャッシュフロー表 ● 展示会出展のご報告 本資料のうち、業績予想等に記載されている各数値は、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づき算出しており、判断や仮定に内在する不確 定性および今後の事業運営や内外の状況変化により、実際の業績等が予想値と大きく異なる可能性があります。 1
Slide 3: 平成26年3月期 決算の概要
平成26年3月期 決算の概要 （単位：億円、％ ） 平成25年3月期 平 成 26 年 3 月 期 年 間 上期 下期 年間 差異 増減率 （a ） (b ) (b )- (a ) 売 上 高 162.8 83.7 79.9 163.7 0.9 0.5% 売 上 総 利 益 38.7 21.3 20.2 41.6 2.9 7.5% 営 業 利 益 7.6 4.4 3.7 8.2 0.6 8.3% 経 常 利 益 8.2 4.9 4.9 9.9 1.7 21.0% 当 期 純 利 益 3.7 3.3 3.3 6.6 2.9 80.3% 1株当たり当期純利益 (円) 49.72 89.64 1.売
Slide 4: 推移財務値
推移財務値 (単位：億円) 売上高 営業利益 162 163 167 11.1 155 142 128 9.2 8.2 7.6 6.7 5.8 H22.3 H23.3 H24.3 H25.3 H26.3 Ｈ27.3予想 H22.3 H23.3 H24.3 H25.3 H26.3 Ｈ27.3予想 経常利益 11.8 当期純利益 8.1 9.9 9.4 6.6 8.2 6.0 7.3 6.3 4.5 3.7 3.7 H22.3 H23.3 H24.3 H25.3 H26.3 Ｈ27.3予想 H22.3 H23.3 H24.3 H25.3 H26.3 Ｈ27.3予想 3
Slide 5: セグメント別の営業の状況
セグメント別の営業の状況 金属表面処理剤及び機器等 売上高 93.5億円（前期 99.0億円 5.5％減）売上構成比57.2％ ・電子部品用外装めっき液 対応する電子部品業界は、デジタル家電やパソコン需要が低迷している中、海外市場において、スマートフォン、 タブレット関連の需要は引き続き堅調に推移。 スマートフォン、タブレットに搭載される先端電子部品用ウエハーバンプめっき液は、 韓国、台湾のユーザーを中心に伸びたものの、国内市場での低迷、海外市場での一部大口ユーザーのコストダウン目的の、 使用量削減により前年を下回る。 ・化成処理液自動管理装置及び試薬 スマートフォン、タブレットの市場拡大に対
Slide 6: セグメント別売上高の推移
セグメント別売上高の推移 （百万円） 18,000 16,000 工業薬品 14,000 自動車用 12,000 化学製品等 10,000 電子材料 8,000 金属表面処理剤 6,000 及び機器等 4,000 2,000 0 Ｈ23/3 H24/3 H25/3 H26/3 H27/3 （予想） 金属表面処理剤及び機器等 6,769 8,343 9,905 9,359 9,600 電子材料 1,493 1,244 799 772 800 自動車用化学製品等 1,579 1,601 1,619 1,979 2,000 工業薬品 4,366 4,333 3,963 4,258 4,300 5
Slide 7: 地域別販売の状況 輸出比率推移
地域別販売の状況 輸出比率推移 （億円） 輸出売上 国内売上 輸出比率 （％） 180.0 60.0 輸出比率 160.0 50.3 48.9 50.0 140.0 42.8 国内売上 売 120.0 40.0 輸 80.9 83.6 出 上 31.5 高 100.0 88.7 比 26.1 30.0 率 80.0 97.3 60.0 94.8 20.0 輸出売上 40.0 81.9 66.4 80.0 10.0 20.0 44.6 33.4 0.0 0.0 H22/3 H23/3 H24/3 H25/3 H26/3 Ｈ25/3 Ｈ26/3 1ＵＳＤ(計画） 77.0 82.0 1ＵＳＤ（実績
Slide 8: 地域別販売の状況 輸出売上高推移（エリア別）
地域別販売の状況 輸出売上高推移（エリア別） （百万円） 9,000 8,196 8,008 8,000 中国他 7,000 6,645 アセアン 6,000 5,000 4,470 韓国 4,000 3,342 3,000 2,000 台湾 1,000 0 Ｈ22/3 Ｈ23/3 H24/3 H25/3 H26/3 7
Slide 9: 総資産・純資産・1株当たり純資産・自己資本比率の推移
総資産･純資産･1株当たり純資産･自己資本比率の推移 22/ 3 23/ 3 24/ 3 25/ 3 26/ 3 総 資 産 【 Ｔ ｏ ｔ ａｌ Ａｓｓｅｔ ｓ】 ( 億円) 160.1 169.4 171.2 174.3 182.9 純 資 産 【 Ｓ ｈ ａｒｅｈ ｏｌｄｅｒｓ Ｅｑｕ ｉｔ ｙ】 ( 億円) 125.3 133.1 134.5 139.3 146.2 1株当たり純資産 【 Ｂ Ｐ Ｓ】 ( 円) 1,807.39 1,785.27 1,804.09 1,867.92 1,959.99 自 己 資 本 比 率 【 Equ ity Ratio 】 ( ％) 78.3% 78
Slide 10: 平成27年3月期の業績予想
平成27年3月期の業績予想 (平成26年4月1日～平成27年3月31日) （単位：億円，％） 平成26年3月期 平成27年3月期 （実 績） 上期 下期 年間 上期 下期 年間 増減率 （予想） 売 上 高 83.7 79.9 163.7 82.8 84.1 167.0 2.0% 営 業 利 益 4.4 3.7 8.2 5.6 5.4 11.1 34.9% 経 常 利 益 4.9 4.9 9.9 6.0 5.8 11.8 18.7% 当 期 純 利 益 3.3 3.3 6.6 4.1 4.0 8.1 21.1% 1株当たり当期純利益 (円) 89.64 108.58 （平成26年5月14日発表
Slide 11: 平成27年3月期の業績予想のポイント
平成27年3月期の業績予想のポイント ◇ 売上高・売上総利益 ・海外ファンダリー企業を中心にスマートフォン、タブレット向けのウエハーバンプめっき液の需要が、 引き続き堅調に推移すると予想する。当社としては、高付加価値薬品の採用を促進し、製品売上を拡 大して利益率の向上を確保 ・エアコンフィルター交換作業に合わせた洗浄を同時に施工するビジネスを継続して、カーディーラーの 確保・定着化をはかる。また、自動車用補修材のコンパウンドの新製品を投入し、シェアを上げてまい ります。 ・計画為替レート 1ＵＳＤ＝100.00円 ◇ 経費・人件費 ・設備投資、研究開発、販路拡大等、市場開拓費用の増大が見込まれ
Slide 12: 中長期経営方針について
中長期経営方針について 中期的な取り組み方針 世界に通用する製品、技術、サービスを創造しグローバル化に対応できる企業 を目指し、更なる成長を遂げ次のステージに前進するために以下の取り組みを 推進してまいります。 (1)新製品開発、新技術開発のため研究開発投資を積極的に行い、 新製品、新市場を開発し業容の拡大をはかる。 (2) 基礎となる３つの分野 電子関連分野・自動車用品分野・工業薬品分野 ４つの事業 金属表面処理剤及び機器等 電子材料 自動車用化学製品等 工業薬品 バランスよく展開し、各々の事業の収益力を高め、その総体として 会社の業績の伸長をはかる。 (3) 自社製品比率を
Slide 13: 当面の対処すべき課題
当面の対処すべき課題 4つの事業をバランスよく展開し、安定的な業績の向上を目指します。 第５の事業の柱として、金属ナノ粒子等新規電子材料の事業化を加速する。 併せて既存事業の安定的な生産体制の維持のため、生産場所の分散及び生産能力の 増強をはかる。 グローバル化による事業の海外展開に対応し、海外現地法人等の海外拠点の 拡充と対応要員の語学力向上に向けた語学留学制度を実施し人材育成を推進する。 地震等の自然災害を含めた様々な事業のリスクに対して、リスクマネジメントの 推進、事業継続計画(BCP)の見直し、継続的な改善を進め更なる危機管理体制の 強化をはかる。 12
Slide 14: 目標とする経営指標
目標とする経営指標 売上高経常利益率10％以上を目標とする。 ROE（自己資本利益率）・EPS（１株当たり当期純利益）の向上をはかる。 27/3 23/3 24/3 25/3 26/3 (予想) 売上高経常利益率 (%) 6.7 4.7 5.0 6.1 7.1 Ｒ Ｏ Ｅ (%) 3.5 2.8 2.7 4.7 5.5 Ｅ Ｐ Ｓ (円/ 株) 65.67 50.09 49.72 89.64 108.58 当社を取り巻く外部環境は日々刻々と変化し、現在のような金融環境の激変期にあっては、 ＲＯＥの向上とともに企業の永続性も重要な経営課題として認識しております。 このような状況のもとでは
Slide 15: 株主還元・内部留保の考え方
株主還元・内部留保の考え方 平成2６年3月期の配当予定 安定配当を基本としつつも、業績、経営環境、財務状況を勘案し、 中間配当15円、期末配当15円の年間配当金30円を予定。 ※第76回定時株主総会に付議する予定 株主還元の基本方針 業績に裏付けられた安定的で継続的な配当を行うことを基本としつつ、業績 に応じた増配を検討するなど弾力的な還元策をはかっていく方針であります。 配当に加えて自己株式取得も機動的に組み合わせて行うことにより、実質的 な株主還元の一層の強化をはかります。 内部留保 健全な経営基盤を維持するため内部留保の充実をはかるとともに、内部留保 資金の活用については、研究開発や新事
Slide 16: ありがとうございました
この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成時点に おいて当社が合理的に入手可能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で為した判断に基づくものです。 しかしながら現実には、通常予測し得ないような特別事情の発生または通常予測し得ないような結果の発 生等により、本資料記載の業績見通しとは異なる結果を生じ得るリスクを含んでおります。 当社といたしましては、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、その積極的な開示 に努めてまいりますが、本資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれも お控えになられるようお願い致
Slide 17: 参考資料
《参考資料》 ● 経営の基本方針 ● 技術動向 ● 平成26年3月期 BS PL ● 平成26年3月期 キャッシュフロー表 ● 展示会出展のご報告 16
Slide 18: 経営の基本方針
経営の基本方針 （１）当社は自己開発・商品開発・市場開発の「三つの開発」を企業理念とし、 ニッチ市場といわれる事業分野で高い市場占有率を維持し、基幹となる ３つの分野で事業をバランスよく展開し、各々の収益力を高め、総体と して会社の業績の伸長をはかる。 （２）このような事業活動を通じて常に新しいニーズの創造・発掘に取り組み、 会社の発展を通じて、株主・取引先・従業員など関係各位の信頼と期待 に応え、社会に貢献していく。 企業価値及び株主共同の利益の確保・向上に努める。 全てのステークホルダーの満足度向上 17
Slide 19: 技術動向
《技術動向》 （代表取締役社長 時澤 元一） 金属表面処理剤（めっき液）の用途： 電子部品や半導体を電気回路に接続（搭載）する目的に使用 電子製品 タブレット スマートフォン パソコン カーナビ 基 板 銅めっき液 プリント基板 電子部品 IC チップ ウェハバンプ ＴＡＢ/ＣＯＦ めっき液 鉛フリーめっき液 中性スズめっき液 バンプ用めっき液 無電解スズめっき液 18
Slide 20: Sn-Ag Cu Pillar
$l o— ED 10.0kV 313mm x500 i0dum 10.0kV 1.1mm x7¢ 0 Cu Pillar Sn-Ag 19
Slide 21: 基板Via部分フィリング前後
プリント基板 基板Via部分フィリング前 基板Via部分フィリング後 基板スルホール部分 20
Slide 22: 新技術・新製品開発の状況
《新技術・新製品開発の状況》 次世代電子回路基板への適用が期待される 導電性銅ナノインクを開発 銅ナノインクに注目して研究開発した理由は・・ ◎ 銅は導電性がよく配線材料に適している ◎ 銅はマイグレーションしにくい （電界の影響で金属成分が非金属媒体の上や中を横切って移動する現象） ▲ポリイミド基板に ◎ 銅は資源的に豊富である など 導電性銅ナノインクを用いて形成した回路 様々なアプリケーションにおいて 配線や電極として利用が期待されています プロセスの簡略化による コストダウン 少量多品種への対応 想定されるアプリケーション 環境にやさしい （廃液･廃棄物が少ない） 石原薬品では銅ナノ粉
Slide 23: 決算書類 貸借対照表 損益計算書
決 算 書 類 貸借対照表 損益計算書 （単位：百万円） （単位：百万円） 平成2 5 年3 月期 平成2 6 年3 月期 増減金額 平成2 5 年３月期 平成2 6 年３月期 増減金額 （資産の部） 金額 構成比 金額 構成比 流動資産 6 ,6 7 8 7 ,5 9 8 920 現預金 2 ,4 4 8 3 ,0 2 3 575 売 上 高 1 6 ,2 8 8 100% 1 6 ,3 7 0 100% 82 売上債権 3 ,2 1 1 3 ,2 6 1 50 売 上 原 価 1 2 ,4 1 6 76.2% 1 2 ,2 0 7 76.2% △ 209 有価証券 57 302 245 棚
Slide 24: キャッシュ・フロー計算書の概要
キャッシュ・フロー計算書の概要 現金及び現金同等物の減少 ・・・ 665百万円 （期末残高 1,673百万円） ＊営業活動によるキャッシュ・フロー ･･･ 1,673百万円 税引前当期純利益 964百万円、減価償却費 380百万円、 売上債権の増加 49百万円 たな卸資産減少 41百万円、仕入債務増加 69百万円、法人税等支払 160百万円等 ＊投資活動によるキャッシュ・フロー ・・・ △1,470百万円 有価証券取得による支出 726百万円、売却・償還による収入 308百万円 有形固定資産取得による支出 684百万円等 ＊財務活動によるキャッシュ・フロー ・・・ △316百万円 ファイナンス
Slide 25: 展示会出展のご報告
展示会出展のご報告 【SEMICON China 2014】 【JPCA ＳＨＯＷ2013】 上海の会場にブースを開設 2014/3 東京ビッグサイト 2013/6 【第15回 半導体パケージング技術展】 【ＳＵＲＴＥＣＨ2014 表面技術要素展】 東京ビッグサイト 2014/1 東京ビッグサイト 2014/1 24