Suzano S.a. · BMFBOVESPA:SUZB3
Suzano — Debt Investor Presentation (2026)
34 slides from Suzano's debt investor presentation, 2026
Slide 1: 2ª Distribuição Pública de CPR-F da Suzano S.A.
MATERIAL PUBLICITÁRIO 2ª Distribuição Pública de Cédulas de Produtor Rural com Liquidação Financeira da SUZANO S.A. Oferta Pública a ser realizada sob o rito de registro automático, nos termos da Resolução CVM 160, para o Investidor Profissional, no volume de R$ 2.500.000.000,00 Rating: AAA(bra) Fit
Slide 2: Disclaimer
MATERIAL PUBLICITÁRIO Disclaimer ESTE MATERIAL PUBLICITÁRIO (“MATERIAL PUBLICITÁRIO”) FOI PREPARADO COM FINALIDADE EXCLUSIVAMENTE INFORMATIVA, NÃO DEVENDO SER INTERPRETADO COMO UMA SOLICITAÇÃO OU OFERTA PARA COMPRA OU VENDA DE QUAISQUER VALORES MOBILIÁRIOS OU COMO UMA RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTO. E
Slide 3: Disclaimer
MATERIAL PUBLICITÁRIO Disclaimer A Oferta não é adequada aos potenciais Investidores Profissionais que: (i) não tenham profundo conhecimento dos riscos envolvidos na Emissão e/ou na Oferta ou que não tenham acesso à consultoria especializada, em especial regulatórias, tributárias, legais, negociais,
Slide 4: Disclaimer
MATERIAL PUBLICITÁRIO Disclaimer O REGISTRO DA PRESENTE OFERTA NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, EM GARANTIA QUANTO AO CONTEÚDO DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA EMITENTE, SUA VIABILIDADE, SUA ADMINISTRAÇÃO E SUA SITUAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA, BEM COMO QUANTO À QUALIDADE D
Slide 5: Visão Geral
MATERIAL PUBLICITÁRIO VISÃO GERAL LEIA ATENTAMENTE O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, TERMO DE EMISSÃO, OS PROSPECTOS, A LÂMINA E OS DEMAIS 5 DOCUMENTOS DA OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO
Slide 6: Resumo
MATERIAL PUBLICITÁRIO Resumo Listada no Novo Mercado, segmento de maior governança corporativa da B3 e programa NYSE Principais Números – 2025 ADR-level 2 Receita Líquida: US$ 9,0 bilhões¹ EBITDA ajustado: US$ 3,9 bilhões¹ Margem EBITDA ajustada: 43% Conselho de Dívida Líquida: US$ 12,6 bilhões Admi
Slide 7: Líder de mercado global e plataforma de crescimento competitivamente posicionada
MATERIAL PUBLICITÁRIO Líder de mercado global e plataforma de crescimento competitivamente posicionada 13,4mm de tons de 195 MWm Celulose Líder mundial, com uma posição de custo caixa altamente competitiva celulose de mercado1 excedente de energia Operações 100% integradas, líder na produção de I&E
Slide 8: Crescimento global com diversificação equilibrada
MATERIAL PUBLICITÁRIO Crescimento global com diversificação equilibrada Receita líquida por segmento Receita líquida por região Base de ativos global (FY 2024) (FY 2024) Suzano – Cenário Atual LatAm (ex-Brasil) 9 fábricas no América do Norte Celulose Papel e Brasil Embalagens 4% Europa 17% 26% 15% 7
Slide 9: Formação de uma Joint Venture, na qual a Suzano terá controle
MATERIAL PUBLICITÁRIO Formação de uma Joint Venture, na qual a Suzano terá controle Racional para a parceria Suzano & K-C Combinação de excelência industrial e operacional + expertise comercial e de marcas 51% 49% - O Conselho de A estrutura da JV garante a continuidade Administração será composto p
Slide 10: Estratégia de Negócios
MATERIAL PUBLICITÁRIO ESTRATÉGIA DE NEGÓCIOS LEIA ATENTAMENTE O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, TERMO DE EMISSÃO, OS PROSPECTOS, A LÂMINA E OS DEMAIS 10 DOCUMENTOS DA OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO
Slide 11: O novo cenário competitivo evidencia a necessidade de objetivos mais focados
MATERIAL PUBLICITÁRIO O NOVO CENÁRIO COMPETITIVO EVIDENCIA A NECESSIDADE DE OBJETIVOS MAIS FOCADOS PARA IMPULSIONAR A CRIAÇÃO DE VALOR CENÁRIO ATUAL ESTRATÉGIA DE CRIAÇÃO DE VALOR FORTALECIMENTO ESTRATÉGICAS • EXPANSÃO DA CAPACIDADE DA ALAVANCAS DE CELULOSE NA AMÉRICA COMPETITIVIDADE CRESCIMENTO LAT
Slide 12: Competitividade na indústria de celulose
MATERIAL PUBLICITÁRIO Competitividade na indústria de celulose Fibra Curta | CIF China | USD/ton Fibra Longa | CIF China | USD/ton Top 101 e Capacidade de Produção(Mt) e Capacidade de Produção (Mt) Suzano 13,4 Bélgica/França 0,5 (1%) UPM 4,8 700 Japão 800 0,7 (1%) Japão 650 750 0.3 (1%) Arauco 4,6 6
Slide 13: Desembolso Total Operacional (DTO)
MATERIAL PUBLICITÁRIO Desembolso Total Operacional (DTO) DTO 2024 vs. 2027¹ (R$/ton) 2.183 74 2.062 1.983 Capex de (31) Manutenção 618 531 (121) 520 SG&A 690 678 + Frete 677 Custo de Caixa (incluindo 875 853 787 períodos de paradas) DTO 2024 DTO 2025 Inflação Câmbio Iniciativas de DTO 2027 2026² Com
Slide 14: CAPEX Realizado
MATERIAL PUBLICITÁRIO CAPEX Realizado 2024 (R$ bilhões) 2025 (R$ bilhões) R$17,1 Bi R$13,3 Bi 1,0 4,5 1,5 7,6 1,0 2,9 7,9 4,0 Manutenção Terra e Florestas Expansão, Modernização e outros Projeto Cerrado LEIA ATENTAMENTE O TERMO DE EMISSÃO E OS DEMAIS DOCUMENTOS DA OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO DE FAT
Slide 15: Gestão Financeira
MATERIAL PUBLICITÁRIO GESTÃO FINANCEIRA LEIA ATENTAMENTE O TERMO DE EMISSÃO E OS DEMAIS DOCUMENTOS DA OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO DE FATORES DE 15 RISCO
Slide 16: EBITDA Ajustado e Geração de Caixa Operacional
MATERIAL PUBLICITÁRIO EBITDA Ajustado e Geração de Caixa Operacional EBITDA ajustado (R$ milhões) e Margem (%) Geração de Caixa Operacional¹ R$ e US$ bilhões e (%) R$ e US$ bilhões R$ bilhões US$ bilhões Margem % 40 50% 46% 35 30 43% 23,8 16,2 25 21,7 13,9 20 18,3 11,6 15 10 5 3,6 4,4 3,9 2,3 3,0 2,
Slide 17: Política Financeira Conservadora
MATERIAL PUBLICITÁRIO Política Financeira Conservadora Visando a melhoria do rating Forte perfil de negócios Posição financeira robusta ⚫ Líder global no mercado de celulose Fluxo de ⚫ Capacidade comprovada de geração de Posição de ⚫ Aumento nos ganhos dos negócios ex- Caixa e fluxo de caixa livre e
Slide 18: Perfil de dívida robusto e eficiente
MATERIAL PUBLICITÁRIO Perfil de dívida robusto e eficiente Foco constante na mitigação do risco de liquidez Métricas de Liquidez e perfil da dívida (US$ bilhão) gestão financeira 4T25 Em 30 de dezembro de 2025 KPI Diretrizes Prazo médio >70 78 6,6 (meses) Finnvera 0,7 Custo médio (em US$): 5,0% a.a.
Slide 19: Fontes de financiamento globais e diversificadas
MATERIAL PUBLICITÁRIO Fontes de financiamento globais e diversificadas 48% Mercado de Capitais Internacional Fontes de Funding 21% Trade Finance Banco 12% 19% Relacionado Banco não relacionado Mercados de Capitais a Trade Finance Local Fonte: Suzano em 30 de dezembro de 2025. | Valores em % da dívid
Slide 20: Termos e Condições
MATERIAL PUBLICITÁRIO TERMOS E CONDIÇÕES LEIA ATENTAMENTE O TERMO DE EMISSÃO E OS DEMAIS DOCUMENTOS DA OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO DE FATORES DE 20 RISCO
Slide 21: Term Sheet
MATERIAL PUBLICITÁRIO Term Sheet Emissão/Oferta Cédula de Produto Rural – Financeira (CPR-F), nos termos da Lei nº 8.929/94, Ofertada via Resolução CVM 160 (Rito Automático) Emissora Suzano S.A. Público Alvo Investidor Profissional Volume Total da Oferta R$ 2.500.000.000,00, sendo no máximo R$ 1,5 b
Slide 22: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO LEIA ATENTAMENTE O TERMO DE EMISSÃO E OS DEMAIS DOCUMENTOS DA OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO DE FATORES DE 22 RISCO
Slide 23: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO O investimento nas CPR-Fs envolve a exposição a diversos riscos que devem ser observados pelos potenciais Investidores Profissionais antes de tomar uma decisão de investimento nas CPR-Fs. Esta seção contempla os principais fatores de risco descritos de forma re
Slide 24: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Escala qualitativa de risco: Probabilidade Médio / Materialidade Maior Em caso de recuperação judicial ou falência da Emitente e de sociedades integrantes do grupo econômico da Emitente, não é possível garantir que não ocorrerá a consolidação substancial de ati
Slide 25: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Caso seja verificado o não atendimento de uma ou mais Condições Precedentes até a obtenção do registro da Oferta ou até a Data de Integralização das CPR-Fs, conforme aplicável, os Coordenadores avaliarão, no caso concreto, se houve aumento relevante dos riscos
Slide 26: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Nessa hipótese, os Titulares de CPR-Fs podem ter suas CPR-Fs vencidas antecipadamente, independentemente de sua vontade, diminuindo o seu horizonte de investimento nas CPR-Fs, e podendo causar prejuízos aos investidores, tendo em vista que a Emitente pode não t
Slide 27: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Em decorrência disso, e, em situações de conflito, dúvida ou estresse, poderá haver perdas por parte dos Titulares de CPR-Fs em razão do dispêndio de tempo e recursos para promoção da eficácia dos termos e condições constantes dos documentos da operação, notada
Slide 28: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Escala qualitativa de risco: Probabilidade Menor / Materialidade Menor Riscos relacionados aos prestadores de serviço da Emissão podem afetar negativamente a capacidade de pagamento da Emitente A Emissão conta com prestadores de serviços terceirizados para a re
Slide 29: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Escala qualitativa de risco: Probabilidade Médio / Materialidade Menor RISCOS RELACIONADOS À EMITENTE Os preços dos produtos da Emitente são altamente afetados pelos preços do mercado internacional, que variam de acordo com uma série de fatores que vão além do
Slide 30: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Alguns dos ativos da Emitente, principalmente ativos biológicos medidos a valor presente, bens do ativo imobilizado e ativos intangíveis, podem ser impactados por eventos climáticos. Efeitos das mudanças climáticas, como aumento de temperaturas, escassez hídric
Slide 31: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Os demais fatores de risco relacionados à Emitente estão descritos no formulário de referência da Emitente. RISCOS RELACIONADOS A FATORES MACROECONÔMICOS A volatilidade do mercado de capitais brasileiro e a baixa liquidez do mercado secundário brasileiro de CPR
Slide 32: Fatores de Risco
MATERIAL PUBLICITÁRIO FATORES DE RISCO Escala qualitativa de risco: Probabilidade Menor / Materialidade Médio A retração no nível da atividade econômica brasileira pode prejudicar os resultados operacionais da Emitente e, por consequência, o desempenho financeiro das CPR-Fs Eventual retração no níve
Slide 33: Contatos da Oferta
MATERIAL PUBLICITÁRIO CONTATOS DA OFERTA Coordenador Líder Coordenador Coordenador Coordenador _______________________ _______________________ _______________________ _______________________ Guilherme Maranhão Denise Chicuta Getúlio Lobo André Kitahara Luiz Felipe Ferraz Diogo Mileski Gustavo Oxer J
Slide 34: Obrigado!
MATERIAL PUBLICITÁRIO OBRIGADO! LEIA ATENTAMENTE O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, TERMO DE EMISSÃO, OS PROSPECTOS, A LÂMINA E OS DEMAIS 34 DOCUMENTOS DA OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO