Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN
Swiss Prime Site — H1 2020 Earnings Presentation
36 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Aug 25, 2020
Slide 1: Resultate 1. Halbjahr 2020
RESULTATE 1. HALBJAHR 2020 ZÜRICH, 25. AUGUST 2020
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK 2 VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE 3 COVID-19-PANDEMIE 4 FINANZKENNZAHLEN 5 PROJEKTPIPELINE 6 AUSBLICK Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 2
Slide 3: 1. Halbjahr 2020 auf einen Blick
1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK Erfolg aus Verkauf von Tertianum führt zu markanter EBIT-Steigerung IMMOBILIENPORTFOLIO EBIT VOR NEUBEWERTUNGEN in CHF Mio. in CHF Mio. 11 881 361 11 468 201 +3.6% H1 2019 H1 2020 +79.8% H1 2019 H1 2020 MIETERTRAG* ROIC VOR NEUBEWERTUNGEN in CHF Mio. in % 216 217 5.7
Slide 4: 1. Halbjahr 2020 auf einen Blick: Gewinnverdoppelung und NAV-Anstieg
1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK Gewinnverdoppelung und deutlicher NAV-Anstieg um über 10% GEWINN* EIGENKAPITALQUOTE in CHF Mio. in % 320 43.6 46.0 +111.5% 151 H1 2019 H1 2020 +240 Bp H1 2019 H1 2020 GEWINN PRO AKTIE (EPS)* NET ASSET VALUE in CHF in CHF nach latenten Steuern pro Aktie 4.21 68.64 75.
Slide 5: Kerngeschäft Immobilien: Mietertragssteigerung
1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK Kerngeschäft Immobilien: Mietertragssteigerung IMMOBILIENPORTFOLIO H1 2019* H1 2020 LEERSTANDSQUOTE in CHF Mio. in % (Konzern) Total 11 765.4 11 880.9 9 8 7.4 6.8 6.6 6.7 6.4 davon Projekte | Entwicklungen 684.5 794.3 6.4 6.1 5.5 7 6.1 5.4 5.2 187 185 6 4.7 4.8 4.7 4
Slide 6: Immobilien: Starke Vermietungs- und Transaktionstätigkeit
1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK Immobilien: Starke Vermietungs- und Transaktionstätigkeit KOMMENTARE ▪ Vermietungserfolge: Flächen im Prime Tower, CBD Zürich und Opus Zug an internationale und Schweizer Unternehmen neu vermietet bzw. teilweise zu besseren Konditionen verlängert (total 41 194 m2 bzw
Slide 7: Dienstleistungen: Steigerung der AuM bei Wincasa und Solutions
1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK Dienstleistungen: Steigerung der AuM bei Wincasa und Solutions GRUPPENGESELLSCHAFTEN KOMMENTARE ▪ Steigerung Assets under Management um 2% auf CHF 71.2 Mrd. ▪ Aufbau der Dienstleistung Letting Advisory Wohnen ▪ Einführung digitaler Mietvertrag in 2020 ▪ Mehrmonatiger
Slide 8: Agenda
AGENDA 1 1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK 2 VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE 3 COVID-19-PANDEMIE 4 FINANZKENNZAHLEN 5 PROJEKTPIPELINE 6 AUSBLICK Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 8
Slide 9: Tertianum ist grösster Mieter von Swiss Prime Site
VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE Tertianum ist grösster Mieter von Swiss Prime Site GEOGRAPHISCHE ÜBERSICHT TERTIANUM (31.12.2019) KOMMENTARE ▪ Verkauf: Closing am 28. Februar 2020 erfolgt ▪ Käuferin: Schweizer Beteiligungsgesellschaft Capvis ▪ Verkaufsvertrag: Umfasst den operativen Betrieb von Wohn- u
Slide 10: Devestition stärkt Bilanz
VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE Devestition stärkt Bilanz KOMMENTARE ▪ Implikationen für Swiss Prime Site-Gruppe: Wegfall von CHF ~500 Mio. Betriebsertrag und EBIT in der Grössenordnung von CHF ~34 Mio. pro Jahr ▪ Einfluss Bilanz: Rückführung von CHF 304.5 Mio. Goodwill in Eigenkapital und damit Stärku
Slide 11: Agenda
AGENDA 1 1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK 2 VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE 3 COVID-19-PANDEMIE 4 FINANZKENNZAHLEN 5 PROJEKTPIPELINE 6 AUSBLICK Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 11
Slide 12: Einfluss auf die Gesellschaft und erste Normalisierungstrends
COVID-19-PANDEMIE Einfluss auf die Gesellschaft und erste Normalisierungstrends ENTWICKLUNG DER BEWEGUNGSDATEN IN DER SCHWEIZ KOMMENTARE ▪ Mobilität allgemein: Starker Rückgang in allen 3. 1. Ansteckung in der Schweiz Lockerungs- Bereichen der Mobilität ab Anfang März schritt 2. Lockerungs- Auto ▪ P
Slide 13: Einfluss auf die Swiss Prime Site-Gruppe
COVID-19-PANDEMIE Einfluss auf die Swiss Prime Site-Gruppe ▪ Schliessung Retail- und ▪ Schliessung Haus in Zürich ▪ Erschwerte Arbeits- ▪ Verzögertes Wachstum der Gastro-Flächen (17. März bis 11. Mai 2020) bedingungen aufgrund Assets under Management ▪ Parking mit hohem ▪ FOOD MARKET einzige Homeoff
Slide 14: Moderate finanzielle Implikationen in 2020
COVID-19-PANDEMIE Moderate finanzielle Implikationen in 2020 IMMOBILIENPORTFOLIO MIETERBEGEHREN Basis: Nettomietertrag per 30.06.2020 ▪ Insgesamt ~500 Mieterbegehren für Stundungen und Mietzinserlasse, für ~320 wurden einvernehmliche Lösungen gefunden FINANZIELLER EINFLUSS PER 30. JUNI 2020 ▪ Wertbe
Slide 15: Fälligkeitsstruktur der bestehenden Mietverträge
COVID-19-PANDEMIE Fälligkeitsstruktur der bestehenden Mietverträge FÄLLIGKEIT DER MIETVERTRÄGE* KOMMENTARE in % per 30. Juni 2020 ▪ Struktur: Ausgewogene Fälligkeit der bestehenden Unter 1 Jahr 60% bereits verlängert 8.5 Mietverträge im Portfolio mit einem Wert von Über 1 Jahr 12.9 CHF 11.9 Mrd. Übe
Slide 16: Agenda
AGENDA 1 1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK 2 VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE 3 COVID-19-PANDEMIE 4 FINANZKENNZAHLEN 5 PROJEKTPIPELINE 6 AUSBLICK Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 16
Slide 17: Wichtigste Ereignisse und ihr Einfluss auf die Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN Wichtigste Ereignisse und ihr Einfluss auf die Finanzkennzahlen VERKAUF TERTIANUM STEUERN NEUBEWERTUNGEN COVID-19 Veräusserung des operati- Hoher Steuerertrag von Einfluss von COVID-19- Pandemie mit Einfluss auf ven Betriebs von 80 Wohn- CHF 158.1 Mio. (non-cash) Pandemie auf das Ma
Slide 18: Deutliche Steigerung der Eigenkapitalquote auf 46.0%
FINANZKENNZAHLEN Deutliche Steigerung der Eigenkapitalquote auf 46.0% ENTWICKLUNG EIGENKAPITAL Goodwill aus KOMMENTARE in CHF Mio. Veräusserung von Gruppen- gesellschaften ▪ NAV-Steigerung auf CHF 75.62 pro Aktie; +10.2% 303.5 5 744.4 gegenüber Vorjahr respektive +5.2% gegenüber -1.7 Ende 2019 Diver
Slide 19: Immobilienportfolio wächst auf CHF 11.9 Mrd.
FINANZKENNZAHLEN Immobilienportfolio wächst auf CHF 11.9 Mrd. ENTWICKLUNG IMMOBILIENPORTFOLIO (FAIR VALUE) KOMMENTARE in CHF Mio. Käufe Umbauten & Modernisierungen 43.9 11 880.9 ▪ Wachstum des Immobilienportfolios um 1% Projekte 20.8 gegenüber Ende 2019 Übrige 105.7 11 765.4 Bauländer 0.2 ▪ Total 18
Slide 20: Fremdkapitalkostensatz auf 1.2% verbessert und Duration verlängert
FINANZKENNZAHLEN Fremdkapitalkostensatz auf 1.2% verbessert und Duration verlängert FINANZIERUNGSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN KOMMENTARE in CHF Mio. 5 380.7 5 354.0 ▪ Total 10 Anleihen im Wert von CHF ~2.4 Mrd. 14.3 4.3 0.7 H1 2019 H1 2020 mit Fälligkeiten bis 2031 ausstehend 543.9 538.9 Ø Zinss
Slide 21: Höchster Halbjahresgewinn seit Gründung
FINANZKENNZAHLEN Höchster Halbjahresgewinn (ohne NB & lat. Steuern) seit Gründung ERFOLGSRECHNUNG SWISS PRIME SITE-GRUPPE KOMMENTARE in CHF Mio. H1 2019 H1 2020 ▪ Erfolge aus Immobilienentwicklungen (wiederkehrend) und Betriebsertrag 607.7 425.2 Gewinn aus dem Verkauf von einem Bestandsobjekt von to
Slide 22: Mietertragswachstum im Kerngeschäft Immobilien
FINANZKENNZAHLEN Mietertragswachstum im Kerngeschäft Immobilien ENTWICKLUNG NETTOMIETERTRÄGE KONZERN KOMMENTARE in CHF Mio. Fertigstellung Umbauten | Modernisierungen Käufe Projekte 2.9 ▪ Kerngeschäft Immobilien mit Mietertrags- 239.3 1.9 wachstum auf CHF 217.0 Mio. (+0.7%) 0.4 -2.7 -0.8 219.9 ▪ EPR
Slide 23: EBIT-Steigerung um 9.6%; ohne Neubewertungen um 79.8%
FINANZKENNZAHLEN EBIT-Steigerung um 9.6%; ohne Neubewertungen um 79.8% BETRIEBSERTRAG EBIT KOMMENTARE NACH SEGMENTEN NACH SEGMENTEN in CHF Mio. in CHF Mio. ▪ Im Segment Immobilien resultiert wegen der H1 2019 H1 2020 Corona-Pandemie (CHF -14.0 Mio.) ein geringerer Immobilien 263.5 114.8 EBIT ohne Ne
Slide 24: Agenda
AGENDA 1 1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK 2 VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE 3 COVID-19-PANDEMIE 4 FINANZKENNZAHLEN 5 PROJEKTPIPELINE 6 AUSBLICK Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 24
Slide 25: Projektpipeline: Investitionsvolumen
PROJEKTPIPELINE Nettorenditen liegen deutlich über Portfoliodurchschnitt ÜBERSICHT PROJEKTPIPELINE KOMMENTARE CHF ~2.0 Mrd. CHF 83 Mio. p.a. ▪ Investitionsvolumen: Konstante Grösse der Projektpipeline von rund CHF 2.0 Mrd. über die Reserven CHF vergangenen Jahre hinweg ~600 Mio. CHF ▪ Projekte im Ba
Slide 26: Projekte im Bau (1|4): Übersicht
PROJEKTPIPELINE Projekte im Bau (1|4): Übersicht Investitionen Sollmiete* inkl. Land (CHF) p.a. (CHF) 42 Mio. 2.1 Mio. 85 Mio. 7.2 Mio. 30 Mio. 1.3 Mio. 131 Mio. 6.6 Mio. 97 Mio. 5.3 Mio. 88 Mio. 3.2 Mio. 195 Mio. 6.1 Mio. 90 Mio. 4.8 Mio. * unter der Annahme einer Vollvermietung Zürich | 25. August
Slide 27: Projekte im Bau (2|4): Zürich und Bern
PROJEKTPIPELINE Projekte im Bau (2|4): Zürich und Bern YOND Schönburg West-Log Zürich Bern Zürich Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 27
Slide 28: Projekte im Bau (3|4): Genf, Zürich und Basel
PROJEKTPIPELINE Projekte im Bau (3|4): Genf, Zürich und Basel C D B E A Espace Tourbillon JED I Stücki Park I Plan-les-Ouates Schlieren Basel * C & D: verkauft an Hans Wilsdorf Stiftung; A & E: im Verkaufsprozess Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 28
Slide 29: Projekte im Bau (4|4): Wallis und Zürich
PROJEKTPIPELINE Projekte im Bau (4|4): Wallis und Zürich Tertianum Tertianum Etzelblick Monthey Richterswil Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 29
Slide 30: Projekte in Entwicklung (1|2): Übersicht
PROJEKTPIPELINE Projekte in Entwicklung (1|2): Übersicht Investitionen Sollmiete* inkl. Land (CHF) p.a. (CHF) 220 Mio. 9.9 Mio.** 128 Mio. 5.3 Mio. 50 Mio. 2.0 Mio. 74 Mio. 5.0 Mio. 287 Mio. 14.7 Mio. 70 Mio. 3.2 Mio. 72 Mio. 4.4 Mio. 34 Mio. 1.3 Mio. * Unter der Annahme einer Vollvermietung ** Bis
Slide 31: Projekte in Entwicklung (2|2): Status
PROJEKTPIPELINE Projekte in Entwicklung (2|2): Status PROJEKTE Tertianum Alto Pont-Rouge JED II Stücki Park II Müllerstrasse maaglive Rheinstrasse Paradiso & Olten Lancy Schlieren Basel Zürich Zürich Augst Auflage Architektur- Zonenplan Gestaltungsplan erfolgt (Olten) wettbewerb bewilligt Baugesuch
Slide 32: Agenda
AGENDA 1 1. HALBJAHR 2020 AUF EINEN BLICK 2 VERKAUF DER TERTIANUM GRUPPE 3 COVID-19-PANDEMIE 4 FINANZKENNZAHLEN 5 PROJEKTPIPELINE 6 AUSBLICK Zürich | 25. August 2020 Resultate 1. Halbjahr 2020 32
Slide 33: Guidance 2020
AUSBLICK Guidance 2020 WIRTSCHAFT BEVÖLKERUNG | ZINSEN POLITIK SWISS PRIME SITE BIP: Das SECO rechnet Zuwanderung: Dürfte 2020 «Begrenzungsinitiative»: Gewinnerwartung (vor Neu- 2020 mit einem Rückgang geringer ausfallen Abstimmung am bewertungen und latenten Steuern) um -6.2% 27. September 2020 übe
Slide 34: Analysten- und Investorenkontakt
Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt MARKUS WAEBER MLADEN TOMIC Investor Relations Media Relations Head Group Investor Relations Head Group Communications Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 79 566 63 34 Mobile: +41 79 571 10 56 markus.waeber@sps.swiss mladen.
Slide 35: Disclaimer
DISCLAIMER Alle in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben dienen ausschliesslich Informationszwecken und stellen keine Grundlage für einen Anlageentscheid bzw. keine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren der Swiss Prime Site AG dar. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig recherchiert u
Slide 36: Wir bieten Perspektiven
WIR BIETEN PERSPEKTIVEN