Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q2 2023 Earnings Presentation
26 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 22, 2023
Slide 1: 2023年12月期 第2四半期 決算説明会
2023年12月期 第2四半期 決算説明会 井関農機株式会社 2023年8月22日
Slide 2: 目次
目次 １．2023年12月期第2四半期 業績の概要 ２．国内外市場動向 ３．2023年12月期 業績予想 ４．トピックス 2023年12月期第2四半期 決算説明会 2
Slide 3: 1．2023年12月期第2四半期 業績の概要
１．2023年12月期第2四半期 業績の概要 2023年12月期第2四半期 決算説明会 3
Slide 4: ポイント
ポイント ＜第2四半期業績＞ 売上高推移(第2四半期) 国内外増収、営業増益 (単位：億円、％) 923 866 867 775 722 国内 ： 価格改定(4月)の駆け込み需要反動減はあるも 国内 施設工事の増加もあり全体では増収 33.6% 36.9% 海外 22.7% 20.8% 27.7% 海外 ： 北米・アジアで足踏むも、欧州の増加により全体では増収 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 収益 ： 増収や価格改定効果などにより売上総利益は増益、率改善 販管費の増加もあって営業利益の増益幅は縮小 営業利益、率 推移(第2四半
Slide 5: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2023年1月1日～2023年6月30日) (単位：億円、％) 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 同期比 売上高 775 722 866 867 923 ＋ 56 (国内) 599 572 626 575 582 ＋ 7 (海外) 175 149 240 291 341 ＋ 49 売上総利益 225 214 257 251 272 ＋ 20 売上総利益率 29.1% 29.7% 29.8% 29.0% 29.5% ＋ 0.5% 営業利益 16 12 47 25 27 ＋ 1 営業利益率
Slide 6: 国内売上高
国内売上高 前年同期比 価格改定(4月)の駆け込み需要反動減や一部生産遅延もあり農機製品は減収も、 ＋7億円 メンテナンス収入・施設工事の伸長により全体では増収 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 (単位：億円) 主な増減要因（前年同期比） 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 同期比 整 地 機 151 133 147 143 129 △ 14 農 ✓ 農機製品は価格改定実施に伴う4月以降の 機 栽 培 機 61 55 64 55 51 △ 4 製 収穫調製機 53 43 48 54 57 ＋ 3 反動減、一部生産遅延により減収 農 品 小
Slide 7: 海外売上高
海外売上高 前年同期比 北米・アジアで足踏むも、欧州の増加により全体では増収 ＋49億円 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 主な増減要因（前年同期比） (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 同期比 北 米 66 50 78 84 74 △ 9 ✓ 北 米 ： コンパクトトラクタ市場の調整局面 が継続し減少 欧 州 73 64 108 142 210 ＋ 68 ✓ 欧 州 ： 値上げ後も小売店の需要が堅調 に推移したことに加え、前年下期 よりISEKIドイツを連結子会社化し アジア 33 34 51 61 46 △ 14 たこ
Slide 8: 営業利益
営業利益 前年同期比 増収や価格改定効果などにより売上総利益は増益、率改善 ＋1億円 販管費の増加もあって営業利益の増益幅は縮小 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 売上総利益の増加：＋20億円 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 同期比 ※ ※ ＋12 △17 ＋19 ＋2 ＋4 △1 △18 売上高 775 722 866 867 923 ＋ 56 売上総利益 225 214 257 251 272 ＋ 20 売上総利益率 29.1% 29.7% 29.8% 29.0% 29.5%
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 ESGファイナンスの組成や有利子負債増に伴い金融費用が増加し減益 3 ▲ 億円 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 【その他営業外損益の主な内訳】 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 同期比 (単位：億円) 22/12期 23/12期 営業利益 16 12 47 25 27 ＋ 1 2Q実績 2Q実績 金融収支 △3 △3 △3 △3 △8 △ 5 為替差益 7.6 8.7 その他営業外損益 △4 1 11 10 11 0 持分法による 投資損失 △1.8 △1.9 経常利益 8
Slide 10: バランスシート
バランスシート 前年同期末比 ISEKIドイツ連結子会社化に加え、生産影響に伴う売上遅れもあり棚卸資産が増加 (単位：億円) 前年 前年 (単位：億円) 22/6月末 22/12月末 23/6月末 前期末比 22/6月末 22/12月末 23/6月末 前期末比 同期末比 同期末比 現 預 金 132 107 88 △ 19 △ 44 仕 入 債 務 444 454 431 △ 23 △ 13 売 上 債 権 343 275 383 ＋ 107 ＋ 40 有 利 子 負 債 671 681 779 ＋ 97 ＋ 108 棚 卸 資 産 531 653 691 ＋ 37 ＋ 160 ( 借 入 金
Slide 11: 自己資本比率・有利子負債
自己資本比率・有利子負債 有利子負債 棚卸資産の増加見合いで有利子負債が増加 D/Eレシオ D/Eレシオは1.04倍 有 1,000 32.5 33.5 33.3 35 自 32.3 31.5 32.2 利 己 子 30 資 負 779 本 債 800 752 768 比 741 25 残 率 高 672 671 ( ) 20 ％ ( 億 円 600 15 ) 10 400 5 200 0 1 2 3 4 5 6 18/6 19/6 20/6 21/6 22/6 23/6 借入金・社債 678 678 686 594 601 710 リース債務 63 74 82 77 69 69 有利子負債
Slide 12: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 キャッシュ・ 償却前利益は前年同期並みも、運転資本の増減影響により営業CF悪化 フロー 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 (単位：億円) 前年同期比 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 9 △ 30 74 △ 20 △ 75 △ 54 （税金等調整前四半期純利益） 7 16 54 31 29 △ 2 （減価償却費） 35 41 31 30 28 △ 2 （減損損失） 0 0 0 1 0 0 （売上債権の増減額（△は増加）） △ 115 △ 105 △ 102 △ 122 △ 102 ＋
Slide 13: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2023年12月期第2四半期 決算説明会 13
Slide 14: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 国内農機需要 上期は、各社価格改定（4月・7月）前の駆け込み需要が全体を押し上げ ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) (円) コメの相対取引価格/60㎏＊（右軸） 15,732 15,642 (億円) 14,225 消費増税（10月） 13,865 2,800 経営継続補助金採択 12,618 2,600 1次（10月） 2次（2月） 2,400 2,200 2,000 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 2018年 2019年 2020年 2021年 2
Slide 15: 国内市場の動向（当社状況）
国内市場の動向（当社状況） 1-6月の状況 今後展開等 １．国内販売会社実売 ・ボリュームゾーンである新商品の中型トラクタ本格販売、 生産回復による大型機の拡販 農機製品 金額（2023年1-6月） ➢ 実売 ： 前年同期比 ▲8% ・環境保全型スマート農業の提案強化 当社価格改定(4月)前駆け込み需要の反動減、 可変施肥田植機やアイガモロボ中心に売上・顧客拡大、 一部生産遅延による影響 アイガモロボを核とした関連商材(作業機等)の拡販を図る ・スマート農業の推進 ２．販売・サービス活動 実証プロジェクトで明らかになった ・Withコロナにより展示会などの営業イベントが増え 経営効果の高い取り
Slide 16: 国内商品戦略（スマート農機の拡充）
国内商品戦略（スマート農機の拡充） トラクタ「BFシリーズ」 マップデータ連動型可変施肥田植機 ボリュームゾーンの中型トラクタ「BFシリーズ」 精密な可変施肥を実現とする 投入 「マップデータ連動型の可変施肥田植機」投入 ✓10年ぶりのモデルチェンジ ✓JA全農との連携強化 ✓直進ｱｼｽﾄ、ﾏｯﾌﾟﾃﾞｰﾀ連動に対応 JA全農が提供するAIを活用した栽培管理 農業の生産性向上 システム「ザルビオ®フィールドマネー ✓デザインを一新 ジャー」に連携したスマート農機を発売 ✓操作性・居住性・安全性を強化 環境負荷低減に貢献 ✓施肥マップデータの読込・設定が 容易 2023年12月期第2四半期 決算
Slide 17: 海外市場の動向（北米、欧州）
海外市場の動向（北米、欧州） 北 米 欧 州 １．コンパクトトラクタ市場の動向 １．市場の動向 ＜市場推移＞ ・景観整備プロ向け市場は業界全体で流通在庫の適正化 250 216 235 200 145 156 170 179 192 されつつある。天候不順による需要動向に注視 124 132 150 104 114 ２．現地の実売状況 91 95 96 100 50 ➢ 実売台数(2023年/1-6月) （単位：千台、％／出所：ＡＥＭ統計） ・現地販売代理店 ：前年同期比 ▲6% トラクタは好調に推移も、一部製品の出荷遅れによる ・2023年1～6月：前年同期比▲14％ 影響で前年同期比減 ２
Slide 18: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） アセアン 東アジア １．市場の動向 １．市場の動向 ＜タイ＞干ばつの影響により稲作・畑作ともに低調 ＜中国＞政府による食糧確保政策で耕作面積・生産量目標は ＜インドネシア＞政府入札はあるものの縮小傾向 前年以上を堅持。中央政府補助金は前年増(＋11％) 排出ガス4次規制前駆込み需要反動減等で業界全体 では前年比減を想定も、高性能農機への更新は進む ２．現地の実売状況 ＜韓国＞米価低迷等により田植機市場は前年より縮小も、 ➢ 実売台数(2023年/1-6月) 畑作向け機械の需要は増加傾向 タイIST社（トラクタ） ： 前年同期比 ▲10% ２．現地の実売状況 ３．当社の
Slide 19: 3．2023年12月期 業績予想
３．2023年12月期 業績予想 2023年12月期第2四半期 決算説明会 19
Slide 20: 2023年12月期 連結業績予想
2023年12月期 連結業績予想 連結 当初予想から変更なし(為替レートは足許の変動を鑑みて見直し) 売上高：国内向けボリュームゾーンの新型トラクタ拡販、大型機械の生産回復 業績予想 利益面：値上げ効果の発揮による増益 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 (単位：億円、％) 前期比 実績 実績 実 績 実 績 比率 実 績 比率 予 想 比率 売(単位：億円) 上 高 1,559 1,498 1,493 1,581 100.0 1,666 100.0 1,765 100.0 ＋ 98 （国内） 1,228 1,177 1,159 1,173 74
Slide 21: 4．トピックス
４．トピックス 2023年12月期第2四半期 決算説明会 21
Slide 22: 知的財産について
知的財産について １．特許の日本における分野別登録数 「その他特殊機械分野」 第2位 2000～ 2007～ 2016～ 年 2018 2019 2020 2021 2022 2006 2014 2017 統計数 分野別公開数 分野別登録数 分野 農水産 その他特殊機械 順位 1位 2位 1位 2位 ２．特許査定率 「全産業中」 第3位 年 2004～2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 特許査定率 - 91.8% 94.7% 97.0% 99.2% 97.5% 100.0% 98.1% 96.4% 9
Slide 23: ベンチャー企業対象の出資枠設定
ベンチャー企業対象の出資枠設定 ✓先端技術や斬新な発想力を持ち、スピード経営を実践するベンチャー企業との協業による 新たな製品やサービス、ビジネスモデルの創出を目的に、アーリーステージの企業等を中心 とした出資枠を設定。（出資枠：10億円） ✓迅速な意思決定を行うために審議機関として出資管理委員会を設置（2023年7月1日付）。 2023年12月期第2四半期 決算説明会 23
Slide 24: ESGへの取り組み強化
ESGへの取り組み強化 ■環境中長期目標の対象範囲を拡大 ＊2023年6月 ✓CO₂排出量削減目標の対象範囲を「グローバル生産拠点」から「連結会社全体」に拡大。 環境中長期目標 ・井関グループ連結会社全体におけるCO2排出量を、2030年度目標2014年比46％削減する（Scope1,2）。 ・取引金額の7割を占めるサプライヤーと連携した削減目標の策定や、環境に配慮した製品の開発を推進する （Scope3）。 ・エコ商品の国内売上高比率※を、2025年65%以上とする。 ■㈱井関松山製造所 液化天然ガス(LNG)への転換 ＊2023年9月稼働予定 ✓エネルギー源を重油燃料から液化天然ガス（LN
Slide 25: ESGへの取り組み強化
ESGへの取り組み強化 ■「健康経営アライアンス」への参画 ＊2023年6月 ✓健康経営のリーディングカンパニーの皆さまと実践的ノウハウを共有することにより、当社に おける健康経営の取り組みを更に充実・具体化させ、従業員の心身両面の健康維持管理の一層 進化と企業の持続的な成長につなげる。 ■統合報告書「ISEKIレポート2023」発行 ・井関グループが目指す価値創造 掲載内容 ・価値創造するための事業戦略 ・持続的な成長を支える基盤 等 ・ISEKIレポート掲載ホームページ ： https://www.iseki.co.jp/csr/report/ ・ESGデータ：https://www.is
Slide 26: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 2023年12月期第2四半期 決算説明会 26