Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft Ag · XETR:MUV2
Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft — Munich Re — Investor Day (December 2020)
79 slides from Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft's investor day presentation, Dec 8, 2020
Slide 1: Munich Re Group Ambition 2025
Munich Re Group Ambition 2025 8. Dezember 2020 ve ee) / Nee
Slide 2: Agenda
Agenda 02 03 04 Munich Re Group Ambition 2025 Finanzen Group Investment Management ERGO Riickversicherung Joachim Wenning Christoph Jurecka Nicholas Gartside Markus RieB Torsten Jeworrek Munich Re Group Ambition 2025 Munich RE == 8. Dezember 2020 2
Slide 3: Munich Re Group Ambition 2025 - Joachim Wenning
eo Sad Sawa Tae Munich Re Group Ambition 2025 Joachim Wenning Munich RE = a ae 5 i See a oe | Z 73" oe a of Ya "aie.
Slide 4: COVID-19
COVID-19
Slide 5: Ambition 2020 hat profitables Wachstum neu belebt
2018-2020 2021-2025 Ambition 2020 hat profitables Wachstum neu belebt Munich RE = Strategische Prioritat Wichtige Erfolge ) Ertraqe Wachstum in der Ruckversicherung und erfolgreicher Turnaround nH stei ot bei ERGO hebt Ertrage auf neues Niveau; Schaffung Group 9 ClO Rolle zur Starkung des Investment
Slide 6: Ambition 2020: Munich Re hat geliefert
2018-2020 2021-2025 Ambition 2020: Munich Re hat geliefert' Munich RE = Ergebnisziele erreicht' ... ... trotz schwieriger Bedingungen Mrd. € = Ziel * GroBschaden 2019 Uber dem langjahrigen Durchschnitt Ist = Rickversicherung S/U: erst seit 2018 mit allmahlichem BS Zieliibererreichung , : und nur tei
Slide 7: Wiederanstieg der Eigenkapitalrendite (RoE), überlegener Total Shareholder Return
2018-2020 2021-2025 Wiederanstieg der Eigenkapitalrendite (RoE), Munich RE = Uberlegener Total Shareholder Return RoE TSR seit 2018! % % Wertschopfung 52,8 16 49,8 47,4 12 feel lle lel eeepc, Durchschnittliche Kapitalkosten 4 0 19,8 2010 2015 2019 10,3 97 @ 8,7% ~B% _ 10-Jahres-RoE > Kapitalkosten 6
Slide 8: Wir gehen von graduellen Marktveränderungen aus
2018-2020 2021-2025 Wir gehen von graduellen Marktveranderungen aus, Munich RE = die Munich Re Group erhebliche Chancen bieten Evolution ... ... Statt Revolution &@ Se eRe One SUbeaiiel shel nee .. trotz alternativem Kapitalangebot (o> Digitale Geschaftsmodelle/Kundenbedirfnisse ... Marktfiihrer inv
Slide 9: Munich Re Group Ambition 2025
Slide 10: Munich Re Group Ambition 2025
Munich Re Grou Munich RE _
Slide 11: Munich Re Group Ambition 2025: Scale. Shape. Succeed.
2018-2020 2021-2025 Munich Re Group Ambition 2025 Scale. Shape. Succeed. Munich RE = my Scale — Nutzung von GréBen- und ee Kompetenzvorteilen an Modernisierung der Loi. Versicherungswertschopfung und Shape ErschlieBung neuer Geschaftsquellen JY Succeed ... vorteilhaft fur ... Aktionare Kunden Mitarb
Slide 12: Munich Re Group Ambition 2025
2018-2020 2021-2025 Munich Re Group Ambition 2025 Munich RE = Scale. Shape. Succeed. Ausbau des Kerngeschafts JY Scale Bevorzugt organisches Wachstum Succeed Aktionare Ertrage und RoE steigern Underwriting-Exzellenz nutzen Kapitalanlage-Performance steigern 2 g ‘ Kunden Langfristiger Partner - hervo
Slide 13: RoE-Steigerung
2018-2020 2021-2025 Munich Re Group Ambition 2025 Munich RE = RoE-Steigerung YN RoE-Steigerung Succeed % Kunden Mitarbeiter Gemeinwesen RoE 2020 Hohere Geschafts- Rendite- Performance- — Kapitalwachstum und RoE BA Margen wachstum erosion Steigerung Kapitalmanagement normalisiert Kapitalanlage 2025 A
Slide 14: Langfristiger Partner des Kunden
2018-2020 2021-2025 Munich Re Group Ambition 2025 Langfristiger Partner des Kunden: hervorragende Produkte, umfassende Erfahrung, flhrende Kapazitat pal YN ERGO Succeed Aktionare . = Exzellenter Kundenservice Kunden Mitarbeiter = Produktportfolio weiter vereinfachen Gemeinwesen und vereinheitlichen
Slide 15: Bevorzugter Arbeitgeber
2018-2020 2021-2025 Munich Re Group Ambition 2025 Bevorzugter Arbeitgeber y aN Fachliche Exzellenz Digitale Kultur vorantreiben Succeed « Fiihrende fachliche Exzellenz, hervorragende « Exzellente Weiterbildung zu Data Analytics Aktionare UW-Fahigkeiten, Wissenstransfer = Neue, technologiegestiitzte
Slide 16: Munich Re Group Ambition 2025 und darüber hinaus
018-2020 2021-2025 Munich Re Group Ambition 2025 und dartiber hinaus Munich RE = Fuhrend im Klimaschutz mit hohem Engagement als Investor, Versicherer und Meinungsfthrer pal /YS Kapitalanlage Versicherung Eigene Emissionen Succeed Finanzierte CO.-Emissionen Versicherte CO,-Emissionen (EV, direkt, fa
Slide 17: Entschlossen zum Erfolg - Succeed!
2018-2020 2021-2025 Entschlossen zum Erfolg - Succeed! Munich RE = Fuhrender Total Shareholder Return q Unser Versprechen JY Succeed Hoherer RoE, 2025 Ergebniswachstum Dividendenwachstum Solvency-Il-Quote je Aktie! je Aktie!2 im optimalen Bereich 12-14% >5% >5% 175-220% Dekarbonisierungsziele bei Ko
Slide 18: Christoph Jurecka
Christoph Jurecka VV VK = W WO === 5 Se erg. co EN SSeS ee
Slide 19: Die Ziele der Gruppe orientieren sich eng an Werttreibern
Die Ziele der Gruppe orientieren sich eng an internen Munich RE = und externen Werttreibern Wesentliche Treiber TSR Konzernziele 2025 Neue Ziele Héherer RoE, 2025 12-14% RoE-Erwartung , Ergebniswachstum Wachstumserwartung on je Aktie! Ergebnis je Aktie 7 e) J ss, 25% Ganzheitliche, Bisheriger Fokus
Slide 20: Kurz-/mittelfristige Profitabilität, Kapitalressourcen
Kurz-/mittelfristige Profitabilität … ▪ … ▪ … Langfristige Profitabilität, ▪ Risikoeinschätzung ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Kapitalressourcen ▪ ▪ ▪ ▪ ▪
Slide 21: RoE-Steigerung aus profitablem Geschäftswachstum
RoE-Steigerung aus profitablem Geschaftswachstum gleicht Munich RE = rucklaufige Kapitalanlageertrage mehr als aus RoE 2020 Hoéhere Geschafts- Rendite- Performance- _ Kapitalwachstum und RoE nen Margen wachstum erosion Steigerung Kapitalmanagement normalisiert Kapitalanlage 2025 Kurzfristig hohere M
Slide 22: Fortsetzung der vorsichtigen Reservierungspraxis
Fortsetzung der vorsichtigen Reservierungspraxis ermodglicht auch kunftig laufende Reserveauflosungen J Reservierungs- praxis Munich RE = “ iN IFRS/Okonomische Sicht <> = Konservative Schadenschatzungen beim Neugeschaft erméglichen Reserveaufldsungen bei Bestatigung im realen Schadenverlauf Riickste
Slide 23: Starke ökonomische Wertschaffung schafft zusätzliche Flexibilität
Starke 6konomische Wertschaffung schafft Munich RE = zusatzliche Flexibilitat Wachstum wird aus Ertragen finanziert Illustrativ: Erwartete Economic Earnings/Kapitalgenerierung 2021-2025 Okonomische Sicht <7 Economic _ Delta _Kapital- _ Externe Kapital- Earnings Risikokapital ruckfulhrung Finanzierun
Slide 24: Ausgewogenes Verhältnis zwischen Kapitalanlage- und Versicherungsrisiken
Ausgewogenes Verhaltnis zwischen Kapitalanlage- Munich RE = und Versicherungsrisiken Anteil der Kapitalanlage- und Versicherungsrisiken am Risikokapital Okonomische Sicht <7 % -Q:| Kapitalanlagerisiken 48 = Unveranderter Risikoappetit trotz des anhaltenden Niedrigzinsumfelds 60 = Flexible Nutzung vo
Slide 25: Kapitalgenerierung hält SII-Quote am oberen Rand
Kapitalgenerierung halt Sll-Quote trotz Geschaftswachstum und Munich RE = Kapitalruckfihrung am oberen Rand des optimalen Bereichs Solvency-II-Quote! % 220 175 ;—— lllustrativ Okonomische Sicht <7 Mrd.€ 2017 =. 2018 =~ 2019-32020 2021:~=S«2022~S «2023S «2024~=S 2025 Anrechenbare 35, 36,0 415 39,8 Ei
Slide 26: Finanzierungsstruktur schafft finanzielle Flexibilität
Finanzierungsstruktur schafft finanzielle Flexibilitat Niedriger Verschuldungsgrad Mrd. € Verschuldungsgrad! 8 Anleihen und sonstige Verbindlichkeiten2 BB Nachrangige Verbindlichkeiten 12,6 13,2 12,0 0,4 ; a ' I I | 15,1 0,3 I 2016 2017 2018 2019 1 Strategisches Fremdkapital (vorrangiges, nachrangig
Slide 27: Ausblick weiterhin stabil - Ratingagenturen
Ausblick weiterhin stabil - Ratingagenturen haben vor Munich RE = Kurzem unsere Bilanzstarke bestatigt Kapital < Finanzstarke- Zuletzt Vv Agentur Rating Ausblick — bestatigt A “The ratings reflect Munich Re’s balance sheet strength, which AM + - Best categorizes as strongest, as well as its strong o
Slide 28: Stärkere Aktionärsbeteiligung am Ertragswachstum
Starkere Aktionarsbeteiligung am Ertragswachstum Munich RE = von Munich Re Kapitalmanagement- Nachhaltiges Wachstum der Kapital < Instrumente Dividende je Aktie Ausblick v " Dividende je Aktie wachst mit den Gewinnen Gewinnbeteiligun gang = Mit 25% CAGR beschleunigtes Wachstum gegentiber den fT Vorj
Slide 29: Wettbewerb zwischen Aktienrückkäufen und Wachstum
Munich Re Group Ambition 2025 schafft Wettbewerb zwischen Aktienriickkaufen und Wachstum Konzeptioneller Rahmen fiir das Kapitalmanagement RoE RoE > Eigenkapitalkosten > RoE < Ejigenkapitalkosten << Eigenkapitalkosten Eigenkapital Munich RE = Kapital apital < 5 Ausweitung der Bilanz zur Finanzierung
Slide 30: Ausblick 2021
Ausblick 2021 Gruppe ERGO Riick- versicherung COVID-19-Auswirkungen. hne COVID-19-Auswirkungen. Gebuchte Bruttobeitrage ~55 mrd.€ Gebuchte Bruttobeitrage ~17,5 Mird.€ Gebuchte Bruttobeitrage ~37 mird.€ Ergebnis ~2,8 mrd.€ Ergebnis ~O,5 mrd.€ Ergebnis ~2,3 Mrd.€ Kapitalanlagerendite >2,5% Schaden-Kos
Slide 31: BACKUP: Beitrag zum normalisierten RoE 2020
BACKUP: Beitrag zum normalisierten RoE 2020 Munich RE = IFRS <* RoE! Gruppe Ausblick 2020 - Ergebnis 1,2Mrd.€ 23,Mrd.€ Eigenkapital 31.12.2019° 11,9% +2,8 Mrd. € Anpassungen aufgrund COVID-19 +1,6 Mrd.€ und anderem2 ’ : Normalisiertes Ergebnis. -1,8Mrd.€ Dividende/Aktienrickkauf 2020 Normalisiertes
Slide 32: Group Investment Management - Nicholas Gartside
Munich RE Group Investment Management Nicholas Gartside
Slide 33: Ausblick
Ausblick Munich RE = Investment Herausforderungen fe) Einbindung von ESG Kriterien Netto-Null aus Treibhausgas Emissionen bis 2050 AN I | Dauerhaft niedrige Zinsen Dampfen des Zinsabriebs ohne Erhéhung des Risikos Lee A : Kapitalmarktvolatilitat Resilienz im Portfolio und Nutzung von Marktchancen Mu
Slide 34: Einbindung von ESG Kriterien
Einbindung von ESG Kriterien Munich RE = . Unser Auswirkung Engagement Ziele der AOA vGieem ipliice nortan Mitglied der UN Net-Zero Asset . pokenninis aun at > Fredlitetung newer Owner Alliance (AOA) lk aa Wir Neuen ao . : gas Emissionen Investmentopportunitaten Mitglied der Climate Action 100+ bis
Slide 35: Niedrige Zinsen
Niedrige Zinsen Veranderung des Zinsumfelds % 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Quelle: Bloomberg MDE10j) MUSA10j) Ml UK i0j Munich RE Langfristige Markttreiber = Demographie = Geringeres gesamtwirtschaftliches Wachstum * Digitalisierung und Globalisierung treiben niedrigere Inflatio
Slide 36: Kapitalmarktvolatilität
Kapitalmarktvolatilitat Erhohte Volatilitat Robuste und resiliente Portfolioallokation reduziert Risiko VDAX Defensives Investment Portfolio? Hohe Qualitat der Zinstitel? % % 100 Gesamt Gesamt 50 250 mae 213 Mra.¢ 0 2016 2017 2018 2019 2020 Quelle: Reuters/ eam, Il Festverzinsliche Anlagen und Kredi
Slide 37: CIO Zielsetzung
CIO Zielsetzung Munich RE = Besseres Investmentergebnis ohne Ausweitung der relativen Risikoposition Gescharfte Verantwortlichkeiten zwischen Asset Eigentiimer und Asset Manager Investment Management : Asset Management Strategische Taktische Asset Asset Manager Implementierung Auswahl , Asset Alloka
Slide 38: Investment Management
Investment Management Munich RE = Hebel zur nachhaltigen Verbesserung der Investmentrendite Strategische ! Taktische Asset Asset Manager Asset Allokation Allokation Auswahl = Gruppenweite Investmentstrategie = Durchgangige Investment- = Auswahl des besten Asset zur Verbesserung des Risiko- und Markt
Slide 39: Asset Management - MEAG
Asset Management - MEAG Hebel zur nachhaltigen Verbesserung der Investmentrendite Starkung der Performance + = Neue ClOs fiir jeweils liquide und alternative Anlagen eingestellt = Fokus auf Kern-Anlageklassen mit klarer Erfolgsbilanz * Implementierung von Best- Practice Investmentprozessen Wachstum
Slide 40: ESG Investmentstrategie
ESG Investmentstrategie Harmonisierung mit den Zielsetzungen der AOA we tr Ziele fir Anlageklassen, Sektoren, Munich RE = Succeed WN Erreichung von Netto-Null Treibhausgas- Prinzipien Engagement-Aktivitaten und Finanzierung Ziel Emissionen im Kapitalanlageportfolio der Klimatransformation bis 2050 A
Slide 41: Munich Re's grüne Anleihe
Munich Re’s griine Anleihe Munich RE = Aktive Rolle in nachhaltiger Unternehmensfinanzierung Succeed WA Zielsetzung Investitionen in nachhaltige Projekte und Schliisselrolle im Ubergang in ein méglichst CO,-freies Wirtschaften Impact Investment Munich Re Ansatz fiir grtine Anleihen: erste Anleihe em
Slide 42: Return on Investment (RoI)
Return on Investment (Rol) Munich RE = Zinsabrieb wird teilweise kompensiert Rol Erwartung Succeed WN % 3,0 Y Zinsabrieb gZ Ohne Beriicksichtigung einer Performance-Verbesserung, Abrieb der laufenden Rendite i.H.v. ZY 25 >10 Bp p.a. aufgrund dauerhaft niedriger Zinsen erwartet Ly 1 a Performance-Ver
Slide 43: Markus Rieß
Markus RieB
Slide 44: Schaden-Kosten-Quote Return on Equity
Schaden-Kosten-Quote Return on Equity Schaden-Kosten-Quote Return on Equity ▪ ▪ Schaden-Kosten-Quote Return ▪ on Equity ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪
Slide 45: ERGO Strategieprogramm (ESP) 2016-2020
ERGO Strategieprogramm (ESP) 2016-2020 ESP per Ende 2020 erfolgreich abgeschlossen Nettogewinn ERGO Group Mio. € Kosteneinsparung kumulativ, Mio. € Schaden-Kosten-Quote S/U Deutschland ~+490 % ~530 a 2016 2017 2018 2019 2020 Ausblick Schaden-Kosten-Quote ERGO International 279 % 234 2016 2017 2018 2
Slide 46: ERGO Strategieprogramm: Arbeitspakete erfolgreich implementiert
ERGO Strategie Programm (ESP) 2016-2020 12 Arbeitspakete erfolgreich implementiert Fit | 1 Vertrieb- * Produktivitét von gebundenen Vermittlern seit 2016 um Doppelstrukturen | 41% gesteigert auflosen 2 Verwaltung - * Nachhaltige Kosteneinsparungen in Hohe von 277 Mio€ Effizienz steigern | _(netto; k
Slide 47: Die neue Strategie gilt für alle Teile der ERGO
Munich Re Group Ambition 2025 Die neue Strategie gilt fur alle Teile der ERGO Deutschland International Digitale Projekte und Technologie Technologiebasierte Wertschopfungskette Position als Top-Player mit fuhrender Profitabilitat im Markt Top peer-Profitabilitat im europaischen Wettbewerb und Trans
Slide 48: Logik des ERGO Strategieprogramms angewendet
Logik des ERGO Strategieprogramms (ESP) angewendet 90 MaBnahmen fur Umsetzung in 2021 bis 2025 vorgesehen Auswahl Initiativenportfolio Fokus Initiativen - Beispiele * Wachstum in bestehenden Geschaftsfeldern = Verbesserung operativer und technischer Scale Exzellenz = Starkung landeriiber- greifender
Slide 49: Munich Re Group Ambition 2025 - ERGO
Munich Re Group Ambition 2025 - ERGO Munich RE = Verbesserter RoE resultiert hauptsachlich aus Wachstum des Geschafts RoE Hohere Geschafts- Rendite- Performance- Kapitalwachstum und RoE 2020 Margen Wachstum erosion _steigerung Kapitalmanagement 2025 Kapitalanlage HGdhere Margen Mehr Wachstum Rol-Ero
Slide 50: ERGO Deutschland
ERGO Deutschland Nachhaltige Position als Top-Player mit fluhrender Profitabilitat im Markt Scale Absicherung der Profitabilitat und des Marktanteils = Weiterer Ausbau versicherungstechnischer Fahigkeiten = Konsequente Optimierung der End-to-End Prozessexzellenz = Reduktion der IT-, Vertriebs- und B
Slide 51: ERGO Deutschland
ERGO Deutschland Ausgewogenes Initiativenportfolio mit Fokus auf Wachstum S/U Gesundheit Leben Wachstum = Pramienwachstum durch = Weitere Optimierung der = Fortgefiihrte Expansion des neuen Produktinnovation und Produktpalette Leben-Buches durch -vereinfachung * Zusatzliches Wachstum in der Kap talm
Slide 52: ERGO International
ERGO International Hoherer Ergebnisbeitrag aus bestehenden Einheiten durch profitables Wachstum Scale Erhdhung des Nettogewinnbeitrags aus dem internationalen Portfolio * Risikoorientierte Steuerung des Produktportfolios » Wachstum der Vertriebskanale durch Kombination von digitalen und nicht-digita
Slide 53: ERGO International
ERGO International ERGO mit Wachstum auf europaischen Markten Munich RE = Inter national a> Polen und Baltikum Spanien Osterreich Griechenland * Beschleunigung des = Erhdhung des = Weiterfiihrung der = Weiterer Ausbau Wachstum organischen Wachstums im Marktanteils im erfolgreichen Bancassurance- der
Slide 54: ERGO International
ERGO International Fokus auf wachstumsstarke Markte Indien und China Indien China = Erweiterung des Produktportfolios in = Ausbau des Agentur-Kanals und Starkung Wachstum Gesundheit und im des Digitalvertriebs, insbesondere in der Privatkundengeschaft (non-Motor) Lebensversicherung = Ausbau des Vert
Slide 55: Digitale Projekte und Technologie
Digitale Projekte und Technologie Einsatz von Technologien und Implementierung digitaler Asset-Transfers Digitale Technologien Digitale Geschaftsfelder Munich RE = DP und Ts IT-Optimierung Scale Erhdhung der Anzahl an Robotik- Anwendungen Wirksamer Einsatz von Investitionen in Kl-Infrastruktur Optim
Slide 56: Anwendung künstlicher Intelligenz
Anwendung kinstlicher Intelligenz Daten und KI als wichtiger Treiber von Digitalisierungsinitiativen ERGO hat eine professionelle Kl-Infrastruktur etabliert ... Menschen/Kompetenzen Erfahrenes Management-Team mit Kenntnissen in Analytik, IT und Versicherung »Kl-Fabrik” Gruppenweit angeschlossene IT-
Slide 57: ERGO will Profitabilität auf RoE von 12-14% erhöhen
In den nachsten fuinf Jahren will ERGO seine Profitabilitat nachhaltig auf einen RoE von 12-14% erhdhen Abschluss der Ablésung von Altsystemen, vor allem in Deutschland = Konsistente und zukunftsweisende IT-Vertriebsarchitektur * Migration Leben Klassik = Weitere Konsolidierung von Systemen 1 CAGR 2
Slide 58: Torsten Jeworrek
Munich RE 8-Bamm Torsten Jeworrek
Slide 59: Grow, Excel, Invent
Grow, Excel, Invent Ambition 2020 in der Ruickversicherung erfolgreich umgesetzt 20 Ambition gesetzt = Wir bedienen unsere Rickversicherungskunden auch in schwierigem Marktumfeld ATh = Wir bauen unsere Marktposition in : W , ausgewahlten Bereichen der Erstversicherung aus (Risk Solutions) Grow 2020:
Slide 60: Grow, Excel, Invent: Rückversicherung hat geliefert
Grow, Excel, Invent Munich RE = Ruckversicherung hat trotz Herausforderungen beim Ergebnisziel geliefert IFRS-Ergebnis nach Steuern (Riickversicherung) Mio. € M@S/U ML/G MNormalisierung Ambition 2.268 2.300] 2020 1.864 729 1.135 2018 2019 Ausblick 2020 Schaden-Kosten-Quote S/U (normalisiert) % MSKQI
Slide 61: Erfolgreiche Initiativen legen den Grundstein
Grow, Excel, Invent Erfolgreiche Initiativen legen den Grundstein fur die zukunftige Entwicklung Rickversicherung S/U Rickversicherung L/G CAGR Bruttobeitrage Bruttobeitrage Mrd. € cAGR Mrd.€ —— 8% 125 ~6% 10,8 7 : Riickversicherung S/U Kerngeschaft CAGR a 18% Risk Solutions 901g 2019 Ausblick 2018
Slide 62: Munich Re Group Ambition 2025 - Rückversicherung
Munich Re Group Ambition 2025 - Riickversicherung Munich RE = Wir fuhren als starker, vielseitiger Anbieter die Weiterentwicklung der Branche Rickversicherung S/U Kerngeschaft Filhrender globaler Ruickversicherer in Schaden/Unfall Risk Solutions Fuhrend in Nischen- segmenten der EV auf Basis UW-Know
Slide 63: Starker RoE-Beitrag aus der Rückversicherung
Munich Re Group Ambition 2025 - Ruckversicherung Starker RoE-Beitrag aus der Ruckversicherung a YS RoE-Steigerung Succeed h Munich RE = 12,7 goo —s RoE 2020 Hohere Geschafts- Rendite- Performance - Kapitalwachstum und RoE normalisiert Margen wachstum erosion Steigerung Kapitalmanagement 2025 Kurzfri
Slide 64: S/U-Sparten tragen signifikant zur Ambition 2025 bei
Ruckversicherung S/U Kerngeschaft und Risk Solutions S/U-Sparten tragen signifikant zur Ambition 2025 bei Scale Gebuchte Bruttobeitrage Mrd. € ~31,5 ~24,0 ~24,6 CAGR —_— — Ay, Riickversicherung oe S/U Kerngeschaft > CAGR Risk Solutions [Jy 10% Ausblick — Ausblick = Ambition 2020 2021 2025 1-95% ohne
Slide 65: Rückversicherung S/U Kerngeschäft
Ruckversicherung S/U Kerngeschaft Traditionelles Kerngeschaft profitiert von exzellentem Underwriting Scale Wachstum in entwickelten und aufstrebenden Markten unter guten Marktbedingungen * Realisierung von Wachstumschancen im sich verhartenden Marktumfeld = Starkung der lokalen Prasenz auf ausgewah
Slide 66: Marktverhärtung verstärkt durch COVID-19
Ruckversicherung S/U Kerngeschaft Marktverhartung verstarkt durch COVID-19 K* RV-Markttreiber Annahmen zu Preisen und Portfolio Niedrigzinsumfeld halt an Bedarf fiir angemessene technische Margen/Profitabilitat verstarkt, insbesondere bei Long-Tail-Geschaft Schadeninflation/soziale Inflation mit Aus
Slide 67: Positiver Preisausblick für anstehende Erneuerungen
Ruckversicherung S/U Kerngeschaft Positiver Preisausblick fur anstehende Erneuerungen Weltweit/Specialty » Preisentwicklung verscharft durch Europa Schadentrends, spezifische =: a . Schadenereignisse (Luftfahrt), fehlende Geringerer Preisdruck als in den RV-Portfolio ; 5 Zinsertrage und Kapazitatsri
Slide 68: Vielfältige Wachstumschancen in der Rückversicherung
Ruckversicherung S/U Kerngeschaft Vielfaltige Wachstumschancen in der Ruckversicherung Kern RVS/U RV S/U Erwartete nominale Wachstumsraten Weltweit zedierte Beitrage 2019, % CAGR (2020-2022 in €), % 5 6 | Europa 2-4 31 | Nordamerika 3-5 Rickversicherungs-Ambition 2025: RV- 24 | Asien/Pazitfik 57 sta
Slide 69: Risk Solutions
Risk Solutions Produktinnovation und Digitalisierung verstarken Wachstum Scale Geschaft auf einer starken Kundenbasis ausbauen = Expansion im Gewerbegeschaft inklusive Excess & Surplus- Marktsegment als groBter Wachstumstreiber = Starkung des HSB-Kerngeschafts = Chancen im industriellen Einzelrisiko
Slide 70: MRSI: Differenzierung gegenüber dem Wettbewerb
Risk Solutions MRSI: Differenzierung gegentber dem Wettbewerb in US Spezialsparten Starker Fokus auf weniger zyklisches Segment Specialty Commercial American Modern Munich Re Specialty Insurance HSB Munich Re Syndicate MR F&C Anteil Risk Solutions an S/U % der Bruttobeitrage 75 70 25 30 MRSI hebt si
Slide 71: Rückversicherung L/G
Ruckversicherung L/G Starkes Fundament erganzt durch vielversprechende Opportunitaten L/G » Ausbau durch Wachstum der Gebuchte Bruttobeitrage Technisches Ergebnis! Markte und starkes Fundament Mrd. € Mio.€ = Starke Position im Neugeschaft als Treiber der Entwicklung im cAcR —_—7 CAGR-—? i" _—— ~A% _
Slide 72: Rückversicherung L/G: Treiber der Ambition
Ruckversicherung L/G Marktwachstum und etablierte Initiativen als wesentliche Treiber der Ambition Wachstum von ~5% in den Kernmarkten als Grundlage * Starkes Wachstum in Asien setzt sich fort « Erfolgreiches Geschaftsmodell auf dem traditionellen US-Markt Differenzierte Produktgestaltung und datenb
Slide 73: Innovation
Innovation Munich RE Weg in die Zukunft: kontinuierlich Chancen abseits des Kerngeschafts erschlieBen Innovationspotenzial fiir die Munich Re... Innovation ————— ets versprechen Risikoteilung Zielkund Erstversicherer; ‘Erstversicherer {| GroBunternehmen Branchen- und telkunden Versicherungs-Einkaufe
Slide 74: Cybermarkt als Wachstumstreiber aktiv gestalten
Innovation Cybermarkt als Wachstumstreiber aktiv gestalten Innovation » = Fuhrende Position und Wachstum frilhzeitiges, umfassendes Bekenntnis zum Markt (Anteil ~10%) CAGR _—7? ~1B9 + Profitabilitat — 8% 1,4 (Riick-)Versicherung Schaden-Kosten-Quote 85-90% 4 a Bruttobeitrage = Kumul- und Risikomanag
Slide 75: New Ventures: Kanadischer Gruppenversicherungsmarkt
Innovation Munich RE = New Ventures: ErschlieBung des kanadischen Gruppenversicherungsmarkts Innovation » Losungen zur Weiterentwicklung des Gruppenversicherungsmarktes und zur ErschlieBung neuer Ertragsquellen Vertriebs- Munich Re * ErschlieBung des kanadischen nA platform os Gruppenversicherungsma
Slide 76: IoT: Attraktives EaaS-Geschäft
Innovation Munich RE = loT: Attraktives EaaS-Geschaft mit umfassenden Lésungen = Hohere Verkaufszahlen, Ertragswachstum = GrdBeres Vertrauen der Kunden durch Garantien Anlagen-Hersteller (OEM) Nutzer der Anlage = Hohere operative Margen, da Kosten fir die Anlage nutzungsabhangig anfallen = Betriebso
Slide 77: Rückversicherung gut aufgestellt für Ambition 2025
Ruckversicherung gut aufgestellt fur Ambition 2025 Erfolgreiche Strategie = Erfolgreiche Umsetzung von Grow, Excel, Invent = Kontinuierlich Uberzeugende Ergebnisse * Initiativen haben Grundstein fiir weiteres Wachstum gelegt Skalierung auf solidem Fundament * Ausbau S/U Rick- versicherung bei giinst
Slide 78: Ansprechpartner für die Medien
Ansprechpartner fiir die Medien Florian Amberg Strategic Communications & PR Tel.: +49 89 3891 2299 Mobil: +49 170 712 97 84 Email: flamberg@munichre.com Faith Thoms Media Relations Asia-Pacific Tel.: +65 63180762 Mobil: +65 83390125 Email: —fthoms@munichre.com Minchener Ruc! KéniginstraBe 107 | Ste
Slide 79: Disclaimer
Disclaimer Diese Medieninformation enthalt in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung von Munich Re beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren konnen dazu fiihren, dass die tatsachliche Entwicklung, insbeso