Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明会
2019年3月期 第2四半期 決算説明会 項目 スピーカー (事務局から) 司会者 代表取締役副社長 1.はじめに 嘉戸廣之 CFO 2.19.3期第2四半期決算概要・19.3期業績予想 執行役員 経理部長 池尻 修 (質疑応答)
Slide 2: はじめに
はじめに 代表取締役副社長 嘉戸廣之 CFO
Slide 3: 19.3期第2四半期実績
19.3期第2四半期実績 （億円） 18.3期 19.3期(18年度)上期 増 減 (17年度) 修正計画 当初計画 実績 前年同期 当初計画 修正計画 上期実績 (18.5.11時点) (18.8.8時点) 売上高 3,178 3,350 3,400 3,356 178 6 △43 営業利益 166 122 150 153 △13 31 3 （営業利益率） 5.2% 3.6％ 4.4％ 4.6% △0.7% 0.9％ 0.2% 経常利益 187 131 170 185 △2 54 15 （為替差損益） 4 － 8 18 14 18 10 親会社株主に 帰属する当期純利益 126 91 115
Slide 4: 19.3期通期計画
19.3期通期計画 （億円） 18.3期 19.3期(18年度) 増 減 (17年度) 当初計画 修正計画 修正計画 前年同期 当初計画 修正計画 実績 (18.5.11時点) (18.8.8時点) (18.11.7時点) 売上高 6,597 6,900 6,950 7,000 402 100 50 営業利益 355 300 328 300 △55 － △28 （営業利益率） 5.4% 4.3% 4.7％ 4.3% △1.1% － △0.4％ 経常利益 364 320 359 350 △14 30 △9 （為替差損益） △19 － 8 10 29 10 2 親会社株主に 帰属する当期純利益 2
Slide 5: 業績推移
業績推移 売上高 営業利益 (億円) （億円） 8,000 上期 通期 上期 通期 450 7,000 400 6,000 350 5,000 300 250 4,000 200 3,000 150 2,000 100 1,000 50 0 0 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 （計画） （計画） 5
Slide 6: 配当
配当 1株当たり配当額 1株当たり当期純利益 (円) (円) 25.0 120 1株当たり当期純利益（左軸） 30.0% 中間配当 期末配当 配当性向（右軸） 100 25.0% 20.0 11.0 12.0 12.0 80 20.0% 15.0 10.0 10.0 60 15.0% 8.0 8.0 8.0 10.0 40 10.0% 12.0 5.0 10.0 10.0 11.0 11.0 11.0 8.0 20 5.0% 7.0 7.0 0.0 0 0.0% 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 11.3 12.3 13.3 14.3 1
Slide 7: 19.3期第2四半期決算概要・19.3期業績予想
19.3期第2四半期決算概要 19.3期業績予想 執行役員 経理部長 池尻 修
Slide 8: BASRA
45) BASRA 19.3056 20U-- RAAB ME
Slide 9: 19.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益
19.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連：アジアでは堅調に推移したが、国内、北米は車種構成の変化等により前年同期に対し 減益となった。 精密部品 ：国内のＨＤＤ関連部品が好調に推移した。 産業機器 ：半導体関連部品は好調に推移、金属ベースプリント配線板等その他事業分野は堅調に 推移した。 （億円） 18.3期 19.3期(18年度)上期 対前年同期 対当初計画 （17年度） 当初計画 実績 上期実績 (18.5.11時点) 差額 比率 差額 比率 売上高 603 626 631 27 4.5% 5 0.8% 懸架ばね 営業利益 50 37 39
Slide 10: 19.3期第2四半期実績② 地域別の売上高・営業利益
19.3期第2四半期実績② 地域別の売上高・営業利益の状況 日 本 ：ＨＤＤ関連、半導体関連部品は好調に推移したものの、自動車関連の車種構成の変化等に より前年同期に対し減益となった。 アジア ：タイ、中国において自動車関連が堅調に推移し増収増益となった。 北米ほか：売上は増加したが、車種構成の変化等から前年同期に対し減益となった。 （億円） 18.3期 19.3期(18年度)上期 対前年同期 対当初計画 （17年度） 上期実績 当初計画 実績 差額 比率 差額 比率 (18.5.11時点) 売上高 1,938 2,000 1,994 55 2.8% △5 △0.3% 日本 営業利
Slide 11: 19.3期第2四半期実績③ 営業利益の変動要因分析
19.3期第2四半期実績③ 営業利益の変動要因分析 事業セグメント別 懸架ばね （億円） -13 産業機器ほか シート 166 -17 懸架ばね シート 精密部品 10 精密部品 産業機器ほか 2 1 16 -7 153 -5 122 18.3期 19.3期 19.3期 （17年度） （18年度） （18年度） 上期実績 上期当初計画 上期実績 地域別 アジア 北米ほか （億円） 14 -17 日本 日本 -43 34 166 アジア 北米ほか 153 -4 4 122 18.3期 19.3期 19.3期 （17年度） （18年度） （18年度） 上期実績 上期当初計画 上期実績 11
Slide 12: セグメント別分析① 懸架ばね
19.3期第2四半期実績④ セグメント別分析① 懸架ばね 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 18.3期 19.3期(18年度)上期 対前年同期 対当初計画 700 70 (17年度) 当初計画 上期実績 (18.5.11時点) 実績 差額 比率 差額 比率 600 60 売上高 603 626 631 27 4.5% 5 0.8% 500 50 営業利益 50 37 39 △11 △22.4% 2 6.7% 400 40 営業 8.4% 5.9% 6.3％ △2.2% － 0.3% － 利益率 300 30 鉄鋼関税 （億円） 固定費 -3 200 20 売上変動
Slide 13: セグメント別分析② シート
19.3期第2四半期実績⑤ セグメント別分析② シート 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 18.3期 19.3期(18年度)上期 対前年同期 対当初計画 1,600 50 (17年度) 当初計画 上期実績 (18.5.11時点) 実績 差額 比率 差額 比率 45 1,400 売上高 1,420 1,505 1,485 64 4.5% △19 △1.3% 40 1,200 35 営業利益 39 22 23 △16 △40.5% 1 6.9% 1,000 30 営業 2.8% 1.5% 1.6% △1.2% － 0.1% － 800 25 利益率 20 600 （億
Slide 14: セグメント別分析③ 精密部品
19.3期第2四半期実績⑥ セグメント別分析③ 精密部品 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 18.3期 19.3期(18年度)上期 対前年同期 対当初計画 (17年度) 当初計画 900 90 実績 差額 比率 差額 比率 上期実績 (18.5.11時点) 800 80 売上高 726 772 782 55 7.6% 10 1.3% 700 70 600 60 営業利益 51 44 60 9 18.0% 16 38.3% 500 50 営業 7.1% 5.7% 7.8% 0.7% － 2.1% － 利益率 400 40 （億円） 300 30 価格協力 固定費 鉄
Slide 15: セグメント別分析④ 産業機器ほか
19.3期第2四半期実績⑦ セグメント別分析④ 産業機器ほか 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 18.3期 19.3期(18年度)上期 対前年同期 対当初計画 (17年度) 当初計画 500 50 実績 差額 比率 差額 比率 上期実績 (18.5.11時点) 450 45 売上高 426 447 458 31 7.5% 11 2.6% 400 40 350 35 営業利益 24 19 29 4 19.7% 10 54.7% 300 30 営業 5.8% 4.3% 6.4% 0.7% － 2.2% － 250 25 利益率 200 20 （億円） 固定費 150
Slide 16: 19.3期第2四半期実績⑧ 資産の状況
19.3期第2四半期実績⑧ 資産の状況 （億円） 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 18.9期 （14年度末） （15年度末） （16年度末） （17年度末） （18年9月末） 増減額 実績 実績 実績 実績 上期実績 総資産 5,265 5,062 5,379 5,683 5,927 243 自己資本 2,626 2,572 2,796 2,928 3,005 77 自己資本比率 49.9% 50.8% 52.0% 51.5% 50.7% － 現預金 837 725 825 952 1,075 122 有利子負債 645 573 533 532 732 199 ネット 191
Slide 17: 19.3期第2四半期実績⑨ BSの状況
19.3期第2四半期実績⑨ ＢＳの状況 バランス・シート バランス・シート推移 (億円) (億円) 現預金 1,075 3,258 流動負債 2,894 3,149 2,836 2,716 当座資産 流動資産 2,043 2,501 有利子負債 固定資産 2,428 2,345 2,484 2,534 2,668 348 732 固定負債 383 729 514 15.3末 16.3末 17.3末 18.3末 18.9末 棚卸資産 その他流動資産 243 (億円) 利益剰余金 固定資産 純資産 2,390 2,043 1,653 流動負債 1,797 1,920 1,837 1,738 3,1
Slide 18: 19.3期第2四半期実績⑩ CFの状況
19.3期第2四半期実績⑩ ＣＦの状況 (億円) 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ 600 556 498 500 400 272 279 300 251 214 16.9 17.3 17.9 18.3 18.9 200 168 155 112 112 100 16.9 17.3 17.9 18.3 18.9 3 0 16.9 17.3 17.9 18.3 18.9 -17 -100 -47 -59 16.9 17.3 17.9 18.3 18.9 -200 -139 -159 -169 -231 -300 -277 -329 -400 18
Slide 19: BASRA
45) BASRA 19, SHASie 78
Slide 20: 19.3期業績予想① 2019年3月期通期計画
19.3期業績予想① 2019年3月期通期計画 （億円） 18.3期 19.3期(18年度) 当初 修正 (17年度) 前期比 当初計画 修正計画 修正計画 計画比 計画比 実績 (18.5.11時点) (18.8.8時点) (18.11.7時点) 売上高 6,597 6,900 6,950 7,000 6.1％ 1.4％ 0.7％ 営業利益 355 300 328 300 △15.6% － △8.5％ 経常利益 364 320 359 350 △3.9％ 9.4% △2.5％ 親会社株主に 帰属する当期純利益 204 220 244 240 17.1% 9.1% △1.6％ ＥＰＳ 86.4
Slide 21: 19.3期業績予想② セグメント別の売上高・営業利益
19.3期業績予想② セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連：国内、アジアの数量増により前期に対し増収となるが、車種構成の変化等により当初計画に 対し減収となる見通し。 精密部品 ：HDD関連部品は、好調に推移する見込み。 （億円） 18.3期 19.3期(18年度) 当初 （17年度） 前期差 当初計画 修正計画 計画差 実績 上期実績 下期予想 (18.5.11時点) (18.11.7時点) 売上高 1,242 1,305 631 666 1,298 55 △7 懸架ばね 営業利益 96 90 39 35 75 △21 △15 率 7.7% 6.9% 6.3% 5.3%
Slide 22: 19.3期業績予想③ 地域別の売上高・営業利益
19.3期業績予想③ 地域別の売上高・営業利益の状況 日 本 ：HDD関連部品の数量増により、当初計画に対し増収増益となる見込み。 アジア ：堅調な自動車関連、HDD関連部品により、当初計画に対し増収増益となる見込み。 北米ほか：懸架ばね事業の数量減、固定費増等により当初計画に対し減収減益となる見込み。 （億円） 18.3期 19.3期(18年度) 当初 （17年度） 前期差 当初計画 修正計画 計画差 実績 上期実績 下期予想 (18.5.11時点) (18.11.7時点) 売上高 4,023 4,139 1,994 2,168 4,163 139 23 日本 営業利益 247
Slide 23: 19.3期業績予想④ 営業利益の変動要因分析
19.3期業績予想④ 営業利益の変動要因分析 事業セグメント別 懸架ばね シート （億円） -25 -6 精密部品 -21 懸架ばね 精密部品 355 産業機器ほか -15 シート 産業機器ほか -2 17 -8 300 6 300 18.3期 19.3期 19.3期 （17年度） （18年度） （18年度） 実績 当初計画 修正計画 地域別 （億円） アジア 20 北米ほか 日本 日本 -49 355 -84 29 北米ほか 26 アジア 300 300 3 18.3期 19.3期 19.3期 （17年度） （18年度） （18年度） 実績 当初計画 修正計画 23
Slide 24: 19.3期業績予想⑤ セグメント① 懸架ばね
19.3期業績予想⑤：セグメント① 懸架ばね （億円） 18.3期 19.3期(18年度) 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 当初 (17年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 (億円) (億円) 実績 (18.5.11時点) 上期実績 下期予想 (18.11.7時点) 1,400 140 売上高 1,242 1,305 631 666 1,298 55 △7 1,200 120 営業利益 96 90 39 35 75 △21 △15 1,000 100 営業 7.7% 6.9% 6.3% 5.3% 5.8% － － 800 80 利益率 売上変動 600 60 価格協力 （億円） 13
Slide 25: 19.3期業績予想⑥ セグメント② シート
19.3期業績予想⑥：セグメント② シート （億円） 18.3期 19.3期(18年度) 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 当初 (17年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 (億円) (億円) 実績 (18.5.11時点) 上期実績 下期予想 (18.11.7時点) 3,600 180 売上高 2,957 3,082 1,485 1,654 3,140 182 58 160 3,000 140 営業利益 94 69 23 37 61 △33 △8 2,400 120 営業 3.2% 2.2% 1.6% 2.3% 1.9% － － 100 利益率 1,800 80 （億円） 売上変動 価格
Slide 26: 19.3期業績予想⑦ セグメント③ 精密部品
19.3期業績予想⑦：セグメント③ 精密部品 （億円） 18.3期 19.3期(18年度) 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 当初 (17年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 (億円) (億円) 実績 (18.5.11時点) 上期実績 下期予想 (18.11.7時点) 1,800 180 売上高 1,478 1,554 782 792 1,575 96 21 1,600 160 1,400 140 営業利益 108 87 60 43 104 △4 17 1,200 120 営業 7.3% 5.6% 7.8% 5.4% 6.6% － － 1,000 100 利益率 800 80 売上変動
Slide 27: 19.3期業績予想⑧ セグメント④ 産業機器ほか
19.3期業績予想⑧：セグメント④ 産業機器ほか （億円） 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 18.3期 19.3期(18年度) 当初 (17年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 実績 (18.5.11時点) 上期実績 下期予想 (18.11.7時点) (億円) (億円) 1,200 120 売上高 918 959 458 528 987 68 28 1,000 100 営業利益 56 54 29 30 60 3 6 800 80 営業 6.1% 5.6% 6.4% 5.8% 6.1% － － 利益率 600 60 （億円） 価格協力 売上変動 鉄鋼関税 -4 固定費 売上変動 400
Slide 28: 19.3期業績予想⑨ 設備投資・減価償却費：国内海外別
19.3期業績予想⑨ 設備投資・減価償却費：国内海外別 （億円） 17.3期 18.3期 19.3期(18年度) (16年度) (17年度) 実績 実績 当初計画 修正計画 当初計画差 国内 165 228 368 358 △10 海外 91 111 244 233 △10 設備投資 小計 256 340 613 592 △20 非連結 58 29 47 67 19 合計 315 369 660 659 △0 国内 128 138 168 156 △11 減価償却費 海外 103 102 100 99 △1 合計 231 241 269 255 △13 28
Slide 29: 19.3期業績予想⑩ 設備投資・減価償却費：セグメント別
19.3期業績予想⑩ 設備投資・減価償却費：セグメント別 （億円） 17.3期 18.3期 19.3期(18年度) (16年度) (17年度) 実績 実績 当初計画 修正計画 当初計画差 懸架ばね 54 74 183 173 △9 シート 50 70 80 89 8 精密部品 103 128 202 180 △21 設備投資 産業機器ほか 37 50 109 113 3 全社共有 10 16 37 35 △1 合計 256 340 613 592 △20 前期比 △6.4% 32.7% 80.3% 74.3% 懸架ばね 53 60 60 55 △4 シート 56 53 59 60 0 精密部品
Slide 30: 本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご…
本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご承知下さい。 本資料に掲載されている事項は情報提供を目的とするものであり、投資勧誘を目的としているものではありません。 この資料の著作権は日本発条㈱に帰属しております。 無断転載・複製することを禁じます。
Slide 31: 補足資料
NHK =/t2 BRERA SA Ea
Slide 32: 補足資料：海外展開の状況
補足資料：海外展開の状況 主要海外拠点 鄭州日発 NHKハンガリー 湖北日発 NSA NUS NHK欧州 日発投資 NSPG NHKインター NSI NAT NSPA NFKインド 日本発条 ISSA NMMI NACI タイニッパツ NHKメキシコ タイ日精工 NSP NASCO 事業区分 NHKマレーシア RNA NFKインドネシア 懸架ばね シート 精密部品 産業機器ほか 地域統括・事業支援 全製品 32
Slide 33: よくある質問と回答① 主要カーメーカーへの売上比率
補足資料 よくある質問と回答① Q:主要カーメーカーへの売上比率は？ A:18年3月期の実績は下表のとおり。 17.3期 18.3期 主要カーメーカー （2016年度） （2017年度） 実績 実績 日産グループ 19% 19% SUBARUグループ 16% 15% トヨタグループ 14% 13% いすゞグループ 6% 5% ホンダグループ 4% 4% スズキグループ 4% 4% 三菱グループ 2% 2% マツダグループ 2% 1% 上位3社 49% 47% その他 51% 53％ [注]比率は総売上高に対する割合 33
Slide 34: よくある質問と回答② HDD用サスペンションの拠点別数量
補足資料 よくある質問と回答② Q:HDD用サスペンションの拠点別数量は？（暦年ベースと決算ベース) A:2017年実績、2018年実績は下表のとおり。 （単位：百万個） 暦年ベース ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2017年実績 174 149 323 168 171 339 662 <日本> 65 57 122 69 65 134 255 <中国> 44 40 84 29 31 60 144 <タイ> 65 52 117 71 75 146 263 2018年実績 192 199 390 193 ― ― ― <日本> 91 97 188 90 ― ― ― <中国> 34
Slide 35: よくある質問と回答③ HDD関連の状況
補足資料：よくある質問と回答③ HDD関連の状況 HDD台数(百万台) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2017年実績 99 97 196 104 104 208 404 2018年実績 94 96 190 97 ― ― ― サスペンション総需要(百万個) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2017年実績 439 414 853 434 417 852 1,705 2018年実績 448 471 919 465 ― ― ― サスペンションカウント（個） ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2017年実績 4.46 4.26 4.36 4.17 4