ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q1 2014 Earnings Presentation
39 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Apr 24, 2014
Slide 1: Petrochemia i detal mocno wspierają wyniki
Petrochemia i detal mocno wspierają wyniki Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN za 1 kwartał 2014r. Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 24 kwietnia 2014r.
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1kw.2014 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 1kw.2014
Najważniejsze wydarzenia 1kw.2014 Akcjonariusze Wartość Koncernu Powołanie Zarządu na kolejną 3 letnią kadencję EBITDA LIFO: 1,0 mld PLN Rekomendacja Zarządu wypłaty dywidendy: Petrochemia wspiera wyniki ‘downstreamu’ 616 mln PLN (1,44 PLN na akcję) tj. 3,0% stopy zwrotu Rekordowy pierwszy kwartał w
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1kw.2014 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 4 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2014 (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2014 (r/r) Spadek cen ropy Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl 140 dyferencjał marża - 5 USD/bbl 119 - 3,1 USD/bbl 120 117 7,0 113 113 105 109 108 110 110 110 109 108 1
Slide 6: Wzrost PKB i konsumpcji diesla
Wzrost PKB i konsumpcji diesla Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 1Q13 1Q14 1Q13 1Q14 + 2% 0% 1,9 2,7 2,8÷3,3 2,46 2,51 0,5 0,8 0,81 0,81 Polska + 5% + 2% 7,66 8,02 0,9 1,1 1,3 1,7÷2,0 4,19 4,29 Niemcy -1,6 + 2%
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1kw.2014 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 7 7
Slide 8: Wyniki finansowe
Wyniki finansowe mln PLN 1Q13 4Q13 1Q14 - 12% Przychody: spadek o (-) 12% (r/r) w efekcie spadku cen 27 450 27 622 ropy naftowej o (-) 4%, niższych wolumenów sprzedaży 24 119 o (-) 7% oraz umocnienia PLN wzg. USD o (-) 3% Przychody ~ 0,0 mld EBITDA LIFO: ujemny wpływ niższych marż rafineryjnych i dy
Slide 9: EBITDA LIFO
EBITDA LIFO Prawie 1 mld PLN dzięki mocnemu segmentowi petrochemii i detalu Wyniki segmentów w 1kw.2014r. Ujemny wpływ: mln PLN 31 Niskich marż rafineryjnych i dyferencjału B/U, umocnienia PLN 234 953 względem USD oraz pogorszenia marż na produktach 547 -133 petrochemicznych (r/r) został zniwelowany
Slide 10: Rafineria – EBITDA LIFO
Rafineria – EBITDA LIFO Wyniki pod wpływem trudnego otoczenia makro EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) mln PLN + 996 Wzrost wolumenów w Czechach (r/r) przy 1.000 930 843 porównywalnej sprzedaży w Polsce (r/r) 800 716 575 Poprawa uzysku paliw w rafinerii w Płocku i 574 600 458 462
Slide 11: Rafineria – dane operacyjne
Rafineria – dane operacyjne Ograniczenie przerobu w efekcie wyzwań rynkowych Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % PKN ORLEN Unipetrol ORLEN Lietuva 7 - 15% 100 98 97 6,3 6,3 6,2 92 6,1 6,0 6,1 89 5,9 5,9 86 86 6 5,7 83 5,5 5,6 5,5 80 5,2 5,1 5,1 81 83 5 4,7 80 80 80 4,7 58 4 1Q10 3Q10 1Q11 3Q1
Slide 12: Petrochemia – EBITDA LIFO
Petrochemia – EBITDA LIFO Stabilne dobre wyniki EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) mln PLN 694 + 700 667 656 Wzrost sprzedaży na wszystkich rynkach, łącznie o 580 4% (r/r) 600 547 531 506 491 500 470 Poprawa marż na poliolefinach i PCW 399 420 Osłabienie średniego PLN wzg. EUR o 3
Slide 13: Petrochemia – dane operacyjne
Petrochemia – dane operacyjne Wzrost sprzedaży o 4% (r/r) Wolumeny sprzedaży Wolumeny sprzedaży PTA oraz EBITDA mt tys.t, mln PLN Wolumen EBITDA + 4% 1,5 146 145 137 134 139 1,4 1,4 1,4 1,3 1,3 1,4 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 193 160 157 153 133 1,1 1,0 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13
Slide 14: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Rekordowy wynik pierwszego kwartału EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) mln PLN + Poprawa marż paliwowych i pozapaliwowych na 500 450 wszystkich rynkach (r/r) 388 369 400 341 360 325 Wzrost sprzedaży na wszystkich rynkach, łącznie o 295 306 300 269 264 6% (r/r)
Slide 15: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży o 6% (r/r) i punktów Stop Cafe i Bistro Cafe o 34 Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 3 + 6% 2,0 1,9 2,0 2,1 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 2 1,8 1,8 1,8 1,8 1,7 1,7 1,5 1,6 1 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 3Q13 1Q14 Liczba Stop C
Slide 16: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1kw.2014 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 16 16
Slide 17: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne 0,7 mld PLN nakładów w 1kw.2014 Planowany CAPEX 2014 (pula podstawowa) CAPEX 3M14 – podział na segmenty mld PLN mln PLN 127 684 Wydobycie 127 24% Rozwój 2,0 5,8 53 5,1 28 78 46% 271 Downstream 30% Utrzymanie 1,8 i regulacje Energetyka RafineriaPetrochemia Detal Funkcje Wydobycie
Slide 18: Wydobycie
Wydobycie Projekty poszukiwawcze w Polsce i wydobywcze w Kanadzie Polska TriOil - spółka wydobywcza w Kanadzie Projekty poszukiwawcze gazu łupkowego Aktywa Dotychczas wykonano 10 odwiertów: 7 pionowych, 3 poziome oraz Portfoilo aktywów w kanadyjskiej prowincji Alberta na trzech wykonano 2 szczelinow
Slide 19: Energetyka
Energetyka Realizacja projektów Założenia strategiczne Budowa CCGT we Włocławku (463 MWe) Koncentracja na przemysłowej kogeneracji – projekty o najwyższej W 1Q14 trwały prace montażowe budynku maszynowni oraz rentowności / najmniejszym ryzyku m.in. dzięki gwarancji stałego rozpoczęto prace montażowe
Slide 20: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 20 20
Slide 21: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN Zwiększenie kapitału pracującego o (-) 4,0 mld PLN 0,6 -2,4 -0,8 -3,4 -0,8 -0,7 -0,1 -0,8 Wpływy netto Wzrost Wzrost Zmniejszenie Wydatki CAPEX Zmiana Wydatki netto przed zapasów należnośc
Slide 22: Zadłużenie
Zadłużenie Dług netto i dźwignia finansowa Wzrost zadłużenia netto o 0,5 mld PLN (r/r) w efekcie mld PLN, % przejściowego wzrostu zapasów operacyjnych 26,8 Struktura walutowa długu brutto: 24,2 24,8 USD 27%, EUR 40%, PLN 20%, CZK 13% 17,8 17,0 Uruchomienie sprzedaży dwóch transz obligacji detaliczny
Slide 23: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 23 23
Slide 24: Perspektywy 2014r.
Perspektywy 2014r. Otoczenie makroekonomiczne – założenia Gospodarka – wzrost prognoz PKB Cena ropy Brent – oczekiwany nieznaczny spadek (r/r) w efekcie PKB - w 2014 r. polska gospodarka przyspieszy do 3,6 proc., a w potencjalnej dodatkowej podaży z Libii i Iranu oraz wolniejszego 2015r. będzie to 3
Slide 25: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl 25 25
Slide 26: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 26 26
Slide 27: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały (m PLN) 1Q14 4Q13* 1Q13* ∆ r/r 3M14 3M13* ∆ Przychody 24 119 27 622 27 450 -12% 24 119 27 450 -12% EBITDA LIFO 953 592 910 5% 953 910 5% Efekt LIFO -177 -538 -53 -234% -177 -53 -234% EBITDA 776 54 857 -9% 776 857 -9% Amortyzacja -522 -542 -523 0% -522 -523 0% EBIT 254 -4
Slide 28: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 1Q14 (m PLN) Rafineria Detal Petrochemia Wydobycie Funkcje korporacyjne Razem EBITDA LIFO 274 234 547 31 -133 953 Efekt LIFO -162 0 -15 0 0 -177 EBITDA 112 234 532 31 -133 776 Amortyzacja -227 -90 -161 -17 -27 -522 EBIT -115 144 371 14 -160 254 EBIT LIFO 47 144 386 14 -1
Slide 29: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty (m PLN) 1Q14 4Q13 1Q13 ∆ r/r 3M14 3M13 ∆ Rafineria 274 51 276 -1% 274 276 -1% Rafineria - efekt LIFO -162 -535 -69 -135% -162 -69 -135% Detal 234 325 123 90% 234 123 90% Petrochemia 547 405 656 -17% 547 656 -17% Petrochemia - efekt LIFO -15 -3 16 - -15 16 - Wydobyci
Slide 30: Wyniki 1Q14 – podział na spółki
Wyniki 1Q14 – podział na spółki Pozostałe i MSSF ORLEN korekty 2) mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 17 415 4 395 3 927 -1 618 24 119 EBITDA LIFO 445 284 -64 288 953 Efekt LIFO 1) -129 -20 -25 -3 -177 EBITDA 316 264 -89 285 776 Amortyzacja -246 -93 -89 -94 -52
Slide 31: EBITDA LIFO 1Q14 – podział na segmenty i spółki
EBITDA LIFO 1Q14 – podział na segmenty i spółki Pozostałe i MSSF korekty 4) 4) mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol ORLEN Lietuva konsolidacyjne Razem 1) Rafineria 107 115 -36 88 274 Detal 202 16 2 14 234 2) Petrochemia 260 152 0 135 547 Wydobycie -9 0 0 40 31 3) Funkcje korporacyjne -115 1 -30 11 -133
Slide 32: Grupa ORLEN Lietuva – główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników 1 MSSF, mln USD 1Q14 4Q13 1Q13 ∆ r/r 3M14 3M13 ∆ Przychody 1 285 1 932 2 257 -43% 1 285 2 257 -43% EBITDA LIFO -21 -48 39 - -21 39 - EBITDA -29 -57 33 - -29 33 - EBIT -47 -75 16 - -47 16 - Wynik netto -42 -65 -1 -4100% -42 -1 -4100% EBITDA LIFO w
Slide 33: Grupa UNIPETROL – główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników 1 MSSF, mln CZK 1Q14 4Q13 1Q13 ∆ r/r 3M14 3M13 ∆ Przychody 28 809 25 070 24 776 16% 28 809 24 776 16% EBITDA LIFO 1 857 252 438 324% 1 857 438 324% EBITDA 1 726 246 540 220% 1 726 540 220% EBIT 1 100 -396 -70 - 1 100 -70 - Wynik netto 937 -690 -148 -
Slide 34: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2014r. (kw/kw)
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2014r. (kw/kw) Spadek cen ropy Wzrost marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl - 1 USD/bbl dyferencjał marża + 3,1 USD/bbl 113 110 109 108 107 5,8 6,0 5,8 0,7 102 1,7 1,2 3,5 0,2 2
Slide 35: Otoczenie makroekonomiczne w 2014r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2014r. 10 2013 średnia 2014 2014 średnia 2013 Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN 8 6 4 3,4 USD/bbl 2 1,9 USD/bbl 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 4 2013 średnia 2014 2014 średnia 2013 Dyferencjał Bren
Slide 36: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 1Q14 4Q13 1Q13 ∆ (r/r) (kw/kw) 3M14 3M13 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 6 190 7 089 7 003 -12% -13% 6 190 7 003 -12% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 78% 91% 90% -12 pp -13 pp 78% 90% -12 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 503 3 947 3 504 0%
Slide 37: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 38: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 39: www.orlen.pl
www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl 39 39