Gpi Spa · MIL:GPI
Gpi Spa — Investor Presentation (May 2019)
40 slides from Gpi Spa's investor presentation, May 2019
Slide 1: Investor Presentation
Investor Presentation Maggio 2019
Slide 2: Limitazione di responsabilità
LIMITAZIONE DI RESPONSABILITÀ Il materiale in questa presentazione è stato preparato da GPI S.p.A. ("GPI" o "la Società") senza verifica indipendente; si tratta di informazioni generali di base sulle attività correnti di GPI alla data di questa presentazione. Tali informazioni sono fornite in forma
Slide 3: Corporate Video
Corporate Video 3
Slide 4: Una storia di Crescita 2016 – 2018
Una storia di Crescita 2016 – 2018 RICAVI M€ M&A ≈ 65 M€ +13% Vs 2017 203,7 + 32% CAGR Ricavi Totali 2018 ( +16% CAGR organico) 179,9 2017 136,2 2016 EBITDA ADJ. M€ HEADCOUNT Età Media 39,5 +10% Vs 2017 28,6 4.377 2018 2018 2017 26,1 2017 3.904 20,1 3.675 2016 2016 4
Slide 5: Vision
VISION diventare il partner protagonista nel percorso di innovazione dei modelli di assistenza, cura e prevenzione per la salute e il benessere delle persone 5
Slide 6: Mission
MISSION Supportare i provider socio-sanitari nel miglioramento continuo dei processi interni per erogare percorsi di cura puntuali ed efficienti attraverso software servizi tecnologie su misura 6
Slide 7: Il paziente al centro
THE HEALTHCARE PARTNER. IL PAZIENTE AL CENTRO
Slide 8: Le Aree Strategiche di Affari
Le Aree Strategiche di Affari 8
Slide 9: Software, GPI, Care ricavi
SOFTWARE RICAVI GPI RICAVI CARE RICAVI +18% +13% +6% 76,7 M 90,7 M 179,9 M 203,7 M 83,2 M 88,2 M 43 % 45 % 100 % 100 % 46 % 43 % 2017 2018 2017 2018 2017 2018 18,1 M 22,3 M 26,1 M 28,6 M 5,0 M 3,7 M 23,8 % 24,7 % 14,5 % 14,0 % 6,7 % 4,7 % Adj. EBITDA Adj. EBITDA Adj. EBITDA Altre Altre 45% 12%
Slide 10: Ricavi: Mercato Domestico vs Mercato Estero
Ricavi Mercato Domestico vs Mercato Estero ITALIA ESTERO 184,8 91,5 M % 17,1 8,5 % M 2018 +12% +30% 165,7 M 13,1 M 2017 92,6 % 7,4 % Nota: valori in Euro. 10
Slide 11: Significativa crescita nel 2018
Significativa crescita nel 2018 Ricavi +13%, Utile Netto +21% Dividendo pari a 0,33 € p.a. +10% • Ricavi pari a 203,7 M€, +13% grazie al M€ 2018 2017 contributo delle aree: restated • Software +18%, • Estero +30% Ricavi e altri proventi 203,7 179,9 • 2018 caratterizzato da 3 acquisizioni Ricavi adj.
Slide 12: Highlights Patrimoniali-Finanziari 2018
Highlights Patrimoniali-Finanziari 2018 A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P |A3 di Moody’s | A-1 di Fitch • Capitale Circolante Netto M€ 2018 2017 75,6 M€ (66,0 M€ nel 2017): • Incremento dei crediti commerciali legato al Capitale Circolante Netto 75,6 66,0 significativo incremento dei ricavi 2018
Slide 13: Highlights 2018
HIGHLIGHTS 2018 ESTERO • 17,1 M€ ricavi • Acquisizione Servizi CUP Regione Lazio: + 30% 2018 vs 2017 72 M€ in 2 anni + estensione di 1 anno • Aggiudicata gara per la • R&D: introduzione delle tecnologie di Machine realizzazione del sistema di Learning nell’ecosistema applicativo GPI in Electronic Pa
Slide 14: Outlook 2019
Outlook 2019 RICAVI > 230 M EBITDA > 14% Altre 8% + 5% +20% • Nuovi affidamenti / Care • Aumento 19% Software estensioni automation sul 73% mercato retail Italia ed Estero • Sviluppo PA con +20% consolidamento business Uni.IT • Consolidamento del e PAROS target H_PUB con appalto Regione Lazio • Aume
Slide 15: Scenario competitivo, Modello di Business e linee guida strategiche 2020-2022
Investor Presentation Scenario competitivo, Modello di Business e linee guida strategiche 2020-2022
Slide 16: Market Analysis
Cy Market uJ Analysis
Slide 17: Market Analysis | Software: market value
Market Analysis | Software MARKET VALUE $59 bn > valore mercato globale software+servizi IT Healthcare (2018) +5,1 % rispetto al 2017 47 % North America Market 29 % West Europe Market || Fonte: Gartner (2018) $0,8 bn > valore mercato italiano software+servizi IT Healthcare (2018) 1,41% rispetto al m
Slide 18: Market Analysis | Software: market share
Market Analysis | Software MARKET SHARE Mercato SW e Servizi Italia 2017 Focus su Società Breve descrizione Ranking sanità Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata. 1° Soluzioni ICT per i settori: Attraverso finance, industry, telco&utilities divisione e PA. ded
Slide 19: Market Analysis | Care
Market Analysis | Care MARKET VALUE n.a. > valore mercato globale servizi amministrativi non disponibile in quanto trattasi di servizi molto eterogenei non facilmente omologabili a livello internazionale € 155 M > valore mercato italiano servizi amministrativi (2017) valore sottostimato in quanto al
Slide 20: Business Model
Business Model
Slide 21: Software: soluzioni che fanno la differenza
SOLUZIONI CHE FANNO LA DIFFERENZA Amministrativo (ERP) HR Ospedaliero Software Socio Sanitario e Servizi alla Persona Sanitario Territoriale Population Health Management Veterinaria & Food Safety Blood Bank Management Integration Middleware Portali di accesso ai dati clinici 21
Slide 22: Care: prevenzione, salute, qualità della vita
PREVENZIONE, SALUTE, QUALITÀ DELLA VITA Servizi Amministrativi Servizi ausiliari a carattere amministrativo, quali ad esempio: Care prenotazione di prestazioni sanitarie, Contact&Call Centre, front-end/sportello, segreteria, intermediazione culturale per cittadini stranieri, ecc. Social/Virtual
Slide 23: I Clienti
I Clienti +1.900 Clienti Pubblici e Privati Hpub Hpri NHpub NHpri 2018 72% 9% 9% 10% 2017 80% 5% 7% 8% • Aziende sanitarie • Analytics, provider • Comuni • GDO • Aziende ospedaliere • Ass. di categoria, • Province • Istituti bancari • Case di cura, cliniche assicurazioni • Regioni • Gestori buoni pa
Slide 24: Principali Clienti
Principali Clienti AZIENDE SANITARIE / OSPEDALIERE ENTI REGIONALI PRIVATI INTERNAZIONALI 24
Slide 25: Italia, Worldwide, Soluzioni
ITALIA > 40 sedi WORLDWIDE 18 sedi Australia Arabia Saudita Austria Brasile Cile Emirati Arabi Uniti Germania Giordania Messico Perù Polonia Regno Unito Russia Spagna Stati Uniti d’America Svizzera Turchia Ungheria SOLUZIONI > 60 paesi 25
Slide 26: Elevata visibilità: 68% dei ricavi da canoni ricorrenti
Elevata visibilità: 68% dei ricavi da canoni ricorrenti Business models Ricavi 2018: 90,7 M€ (45%) Ricavi 2018: 88,2 M€ (43%) ● 50% dei Ricavi da canoni ricorrenti ● 95% dei Ricavi da canoni ricorrenti ● Ricavi = sviluppo software ● Ricavi = € 1-3 a contatto + manutenzione periodica + canone annuale
Slide 27: Promettente portafoglio su core business
Promettente portafoglio su core business ● 10,8 milioni di euro di gare ● 20,3 milioni di euro di gare acquisite/anno negli ultimi 3 anni acquisite/anno negli ultimi 3 anni ● Portafoglio gare da mettere a ricavo nel ● Portafoglio gare da mettere a ricavo nel 2019-2021: 38 milioni 2019-2021: 68 milio
Slide 28: Strategic Guidelines 2020-2022
Strategic Guidelines 2020-2022
Slide 29: Guidelines 2020-2022
Guidelines 2020-2022 01 02 03 04 05 SEMPRE PIÙ CRESCITA LEADERSHIP DA PROVIDER A DA PRODOTTI/SERVIZI GLOBALI PRIVATE H.C. HEALTHCARE PARTNER A SOLUZIONI • +10% ricavi 2019 • Forte sviluppo del ITA • Natura multi-business INTEGRATE (Software, Automation, Pay) mercato Healthcare • Strutturazione busin
Slide 30: Strategie M&A 2019
Investor Presentation Strategie M&A 2019
Slide 31: Vision Mission M&A
VISION MISSION MA & 31
Slide 32: Il nostro percorso di M&A
Il nostro percorso di M&A GPI nasce nel 1988 e cresce nel tempo, grazie ad acquisizioni e alleanze strategiche. Nel 2013 entra nella compagine azionaria Orizzonte SGR S.p.A. A dicembre 2016 ha efficacia la fusione per incorporazione della SPAC Capital for Progress 1 con contestuale inizio delle nego
Slide 33: Linee guida di M&A: Mercato
Linee guida di M&A MERCATO 1. Lento a decidere e a modificare le impostazioni (ITA) 2. Software è una commodity rispetto al servizio 3. Frammentazione (ITA) 33
Slide 34: Linee guida di M&A: Organizzazione
Linee guida di M&A ORGANIZZAZIONE 1. Team diversificato legali 2. Team esterno advisor / tax 3. Team interno finanza 4. Team interno analisi prodotto / servizio 5. Gestione intero processo interna 34
Slide 35: Linee guida di M&A: Integrazione
Linee guida di M&A INTEGRAZIONE TEAM INTERNO • 2 anni per integrazione interna • Costi di integrazione immediati • 1 anno per primi saving 35
Slide 36: Linee guida di M&A: Target
Linee guida di M&A TARGET ITALIA 1. Completamento Software / Servizi / Territori (1-10 M€) 2. Big Player ESTERO 1. Società Strutturate Software (20-30 M€) 2. Complemento Software 36
Slide 37: Linee guida di M&A: Risorse
Linee guida di M&A RISORSE • BOND • FINANZIAMENTO TRADIZIONALE • WARRANT • AZIONI / AZIONI • Big Player • Esteri 37
Slide 38: GPI in Borsa: Investment opportunity
GPI IN BORSA Investment opportunity 15.909.539 Azioni Ordinarie (ISIN: IT0005221517) Bloomberg: GPI:IM Prezzo: 9,00 (13 Mag 2019) Capitalizzazione: M€ 143 (13 Mag 2019) AZIONARIATO (10 Mag 2019) Leadership e Unicità FM SRL: 64,09% Azioni Proprie: 0,51% Flottante: 35,40% Crescita e Visibilità A
Slide 39: investor.relations@gpi.it
investor.relations@gpi.it 39
Slide 40: Contatti IR
Contatti IR Fabrizio Redavid Lorenzo Giollo Maria Antonietta Pireddu C. +39 335 1035499 C. +39 340 8223333 Via C. Cantù, 1 - 20123 Milan fabrizio.redavid@gpi.it lorenzo.giollo@gpi.it Tel. +39 02 45473883/4 m.pireddu@irtop.com Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 investor. relatio