Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — Q3 2011 Earnings Presentation
35 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Oct 26, 2011
Slide 1: Activité du 3ème trimestre 2011
Activité du 3ème trimestre 2011 Bonne tenue de l’activité Solidité du modèle de développement Pierre Dufour, Directeur Général Délégué Jean-Pierre Duprieu, Directeur Général Adjoint Paris, le 26 octobre 2011 Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier
Slide 2: 3ème trimestre 2011
3ème trimestre 2011 Bonne tenue de l’activité Solidité du modèle de développement Équilibre des activités Diversité des géographies et des applications Poursuite de la dynamique d’investissements Endettement maîtrisé Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environneme
Slide 3: Bonne tenue de l'activité
Activité du 3ème trimestre 2011 Bonne tenue de l’activité
Slide 4: Chiffres clés
Chiffres clés Ventes T3 11/10 T3 11/10 9M 11/10 En M€ T3 11 publié comparable* comparable* Gaz & Services 3 223 + 5,9 % + 7,7 % + 9,5 % Ingénierie 158 - 15,3 % - 14,4 % -21,9 % & Construction Autres activités 216 + 8,0 % + 8,9 % + 8,9 % Total Groupe 3 597 + 4,9 % + 6,6 % + 7,7% * hors effets de chan
Slide 5: Bonne tenue de l'activité
Bonne tenue de l’activité Indicateur trimestriel d’activité* G&S base 100, moyenne 2008 115 2009 2010 2011 110 105 100 95 90 85 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 * Chiffre d’affaires comparable (hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif) ajust
Slide 6: Croissance solide en Gaz et Services…
Croissance solide en Gaz et Services… Croissance comparable* des ventes G&S 2008 2009 2010 2011 12% +11,0% +11,3% +11,4% +10,7% +9,7% 10% +7,9% +8,3% 8% +7,7% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -4,2% -4,6% -6% -5,1% -5,2% T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 20
Slide 7: …et dans toutes les zones géographiques
…et dans toutes les zones géographiques Ventes T3 2011 Croissances comparables* T3 2011/10 9M 2011/10 G&S Léger infléchissement marché métaux en Europe Europe + 4,3% Base de comparaison élevée (Oxea en Allemagne) 1 621 M€ + 6,2% Tendances Europe du Sud en amélioration Amériques + 10,6% Chimie et raf
Slide 8: Dynamique des économies en développement
Dynamique des économies en développement Croissance comparable* des ventes G&S (9M 2011 / 9M 2010) +9% +6% +21% +2% +32% +9% +16% Economies avancées Economies en développement +6% + 24 % * hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’i
Slide 9: Croissance Gaz & Services : + 7,7 % au T3
Croissance* Gaz & Services : + 7,7 % au T3 Industriel Marchand : + 3,2 % sur 9M Grande Industrie : + 15,2 % sur 9M +8% +21% +22% 8% +5% +5% 20% +17% +17% +4% +3% +2% +2% +14% +13% 3% 15% +11% 10% -2% 5% -7% -7% 0% -9% -12% -5% -3% -4% T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T3 2011 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 200
Slide 10: Commandes soutenues en Ingénierie & Construction
Commandes soutenues en Ingénierie & Construction Ventes Tiers I&C Prises de commandes I&C En M€ En M€ 9M Année 300 574 1500 448 1250 203 200 185 186 177 1000 156 158 134 750 100 1105 500 800 706 250 437 0 0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2008 2009 2010 2011 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 Stabilisation des
Slide 11: Évolution de la stratégie I&C
Évolution de la stratégie I&C Recentrage de Lurgi Réduction de l’activité vers les ventes internes Construction tiers Ventes totales I&C Ventes tiers I&C EP* Ventes internes Ventes tiers EPC* (Construction (Construction non incluse) 44 % 2008 incluse) 38 % Ventes internes Ventes tiers EPC* EP* (Cons
Slide 12: Tendances récentes sur nos marchés finaux
Tendances récentes sur nos marchés finaux Grande Industrie - Acier - - Chimie - - Raffinage - - Alimentaire - Artisans & Industriel Marchand - Auto & Fab - & Pharmacie - Distributeurs - - Écrans plats Électronique - Circuits intégrés - TFT/LCD - - Photovoltaïque - Santé - Santé à domicile - - Gaz Mé
Slide 13: Contribution des Autres Activités
Contribution des Autres Activités Poursuite de la reprise Tenue des activités du Soudage Chimie de Spécialités et Plongée 20% 20% +19% +12% +13% +15% +10% +10% +11% +12% +9% 10% +7% +8% 10% +8% +6% +4% +4% +5% +3% +3% +1% 0% 0% -2% -1% -1% -6% -10% -7% -8% -10% -8% -20% -20% -30% -27% -30% -29% -34%
Slide 14: Régularité de la performance opérationnelle
Régularité de la performance opérationnelle Ventes Gaz & Services Efficacités En Mds€ 9,6 En M€ Objectif annuel 8,7 335 2011 : > 200 M€ 8,1 280 8 7,5 300 230 192 6 + 9,5 % (1) 200 GOAL GOAL GOAL 4 100 2 0 9M 08 9M 09 9M 10 9M 11 2008 2009 2010 9M 9M2011 11 Investissements nets (2) Capacité d’autofin
Slide 15: Solidité du modèle de développement
Activité du 3ème trimestre 2011 Solidité du modèle de développement Équilibre des activités Diversité des géographies et des applications Poursuite de la dynamique d’investissements Endettement maîtrisé
Slide 16: Solidité des modèles économiques et équilibre des activités
Solidité des modèles économiques et équilibre des activités Industriel Marchand Grande Industrie Diversité clients / applications Contrats > 15 ans, part fixe ~70 % Contrats 1 à 5 ans, part fixe ~ 20 % Indexation des coûts Ventes G&S 9M 2011 38% 36% Electronique Santé Gaz vecteurs : contrats 10 ans
Slide 17: Expansion géographique
Expansion géographique Présence globale Accélération dans les économies en développement Ventes G&S 9M 2011 Part des Ventes G&S dans les 10 pays historiques économies en développement 70 autres pays France Allemagne Espagne 30% Italie 22% Belgique 70% Pays-Bas États-unis 19% Canada 16% Japon 15% Aus
Slide 18: Dynamique et diversité des applications
Dynamique et diversité des applications 5 branches d’activité, plus de 1 000 applications Purification gaz Transports réfrigérés de synthèse Soudure Alimentaire & Autres Pharmacie Matériaux & Ingéniérie & Energie H2 énergie Construction Nouvelles Santé à domicile Offshore pathologies Automobile & Hô
Slide 19: Poursuite des investissements…
Poursuite des investissements… Portefeuille Décisions Capex industriels Nombre de d’opportunités d’investissements et financiers * Démarrages ** à 12 mois 48 En Mds€ En Mds€ En Mds€ 2,2 1,7 24 3,9 3,7 3,9 1,4 0,9 0,9 1,5 1,2 0,8 15 1,1 12 3,0 2,9 3,0 9M 9M 9M 9M 9M 9M Dec-10 Juin-11 Sept-11 2009 201
Slide 20: Signatures de nouveaux projets
Signatures de nouveaux projets Principales décisions T3 2011 Décisions d’investissements* En Mds € Industriel Grande Turquie 1,9 Marchand Industrie Reprise de site 1,6 1,5 et nouvelle capacité Chine, Singapour, Taiwan 0,6 Nouveaux contrats O2 Autres Qatar Santé Hélium 9M 08 9M 09 9M 10 9M 11 Electro
Slide 21: Rentabilité des investissements assurée dans la durée
Rentabilité des investissements assurée dans la durée Évolution comparée du résultat opérationnel et du capital employé* Base 100 Résultat Opérationnel 200 Courant 175 150 Capital employé 125 100 75 50 25 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Juin 2011** * Capitaux propres + intérêts m
Slide 22: Structure financière solide
Structure financière solide Liquidités disponibles Échéances Financements Groupe septembre 2011 : 3,8 Mds € à trois ans : 2,1 Mds € En Mds € En Mds € 2,0 2,0 2,0 2,0 1,6 1,6 1,2 2,3 1,2 0,8 1,5 0,8 0,2 0,4 0,4 0,3 0,7 0,6 0,3 0,0 0,0 2011 2012 2013 Trésorerie Obligations et placements privés Lignes
Slide 23: Accès à de nouveaux marchés de financement
Accès à de nouveaux marchés de financement Emission en RMB en septembre 2011 Répartition géographique des investisseurs (pour la tranche 5 ans) 200 M€ à 5 ans Coupon : 3,00 % Autres Europe 3% Hong-Kong + 12% 100 M€ à 7 ans Coupon : 3,95 % 52% 33% Singapour Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’
Slide 24: Évolution de la dette nette maîtrisée
Évolution de la dette nette maîtrisée Évolution comparée du taux d’endettement et des ventes Ventes Groupe Taux d’endettement Base 100 En % 175 105% 150 90% 125 75% 100 60% 75 45% 50 30% 25 15% 0 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Juin 11* * Données Juin : Endettement corrigé de la
Slide 25: Perspectives 2011
Perspectives 2011* T3 2011 Activité globalement en ligne Régularité de la performance opérationnelle Solidité du modèle de développement Objectif 2011 confirmé Poursuite en 2011 de la croissance régulière du résultat net * dans un environnement normal Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’indus
Slide 26: Annexes
Activité du 3ème trimestre 2011 Annexes
Slide 27: Mix d'activités par région à fin sept 2011
Mix d’activités par région à fin sept 2011 Amériques Europe 22% 52% Chiffre d'affaires Gaz & Services 24% Asie à fin septembre 2011 : 9,6 Mds € 2% Moyen-Orient et Afrique Europe : 4,9 Mds € Amériques : 2,1 Mds € Asie : 2,3 Mds € 33% 32% 35% 37% 39% 47% 4% 4% 10% 24% 8% 27% Industriel Marchand Grande
Slide 28: Europe au T3
Europe au T3 Industriel Marchand 3% Forte croissance en Europe CA Gaz & Services T3 : 24% 33% Centrale et Orientale 1 621 M€ 40% Europe de l’Ouest stable hors reclassements internes Effet Prix positif Variation comparable T3 11/10 : + 4,3 %* Grande Industrie Légère baisse de la demande -
Slide 29: Amériques au T3
Amériques au T3 Industriel Marchand 8% Poursuite de la reprise 10% en Amérique du Nord CA Gaz & Services T3 : 47% Effet prix positif 728 M€ 35% Forte dynamique en Amérique latine Grande Industrie Variation comparable T3 11/10 : + 10,6 %* Montées en puissance en Industriel Marchand Amériq
Slide 30: Asie au T3
Asie au T3 Industriel Marchand Nouvelles capacités Liquide 26% CA Gaz & Services T3 : 38% en Chine 791 M€ 4% Début de reprise au Japon 32% Grande Industrie Montée en puissance de Variation comparable T3 11/10 : + 12,5 %* nombreuses unités en Chine Industriel Marchand Hausse des volumes H2 à
Slide 31: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M€ T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T3 11/10 T3 11/10 publié comparable* Europe 1 555 1 644 1 647 1 651 1 621 + 4,2 % + 4,3 % Amériques 708 694 709 699 728 + 2,9 % + 10,6 % Asie-Pacifique 697 733 759 746 791 + 13,4 % + 12,5 % Moyen-Orient 83 77 70 75 83 +
Slide 32: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M€ T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T3 11/10 T3 11/10 publié comparable* Industriel Marchand 1 217 1 222 1 200 1 199 1 238 + 1,7 % + 3,4 % Grande Industrie 1 036 1 097 1 133 1 121 1 157 + 11,6 % + 11,3 % Électronique 309 324 343 336 317 + 2,9 % + 13,2 % Sa
Slide 33: Analyse trimestrielle des ventes G&S (3)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance Périmètre Croissance Gaz naturel Change publiée significatif comparable* T2 2010 + 18,6 % + 1,6 % + 6,3 % - + 10,7 % T3 2010 + 21,0 % + 2,4 % + 7,6 % - + 11,0 % T4 2010 + 18,5 % + 0,8 % + 6,4 % - + 11,3 % T1 2011 + 15,4 % + 0,5 % + 3,5 % - + 11,4 %
Slide 34: Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services
Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services Taux de change En M€ T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 €/USD + 44 + 35 +7 (59) (43) €/CAD + 20 + 16 +9 (10) (4) €/JP¥ + 49 + 44 + 31 (3) +3 Autres + 79 + 75 + 49 (22) (13) Total Impact Change + 192 + 170 + 96 (94) (57) Taux de cha
Slide 35: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Direction de la Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Lechevranton + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Corinne Estrade-Bordry + 33 (0)1 40 62 51 31 Bastien Maurice