Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012

Kawasaki Heavy Industries — FY2023 Earnings Presentation

50 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, May 9, 2024

  1. Slide 1: Financial Results for FY2023

    2023年度決算説明資料 Financial Results for FY2023 (for the year ended March 31, 2024) 0 2024年5月9日

  2. Slide 2: 目次・ご注意

    0 目 次 1 2023年度決算実績 3 セグメント別詳細情報 サマリー 3 航空宇宙システム 15 セグメント別 4 車両 19 損益計算書 5 エネルギーソリューション＆マリン 23 （略称：ES&M） 事業損益増減要因 7 精密機械・ロボット 27 財政状態計算書 9 パワースポーツ＆エンジン 31 キャッシュ・フロー計算書 11 （略称：PS&E） 2 2024年度業績予想 4 株主還元、その他 サマリー 13 株主還元 35 セグメント別 14 プロジェクトトピックス 36 ESGトピックス 39 参考資料 42 ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点

  3. Slide 3: 2023年度決算実績 – サマリー

    1 2023年度決算実績 – サマリー 前期比では減益も、1～3月期業績は好調を維持し、事業利益は上振れで着地 税前利益･純利益は円安進行に伴う為替差損の縮小により、2月公表値から大幅に上振れ (単位：億円) '23年度 増減 '22年度 通期予想 4～6月期 7～9月期 10～12月期 1～3月期 累計 前期比 予想比 ※3 受注高 20,374 19,500 4,573 4,034 4,292 7,933 20,834 + 459 + 1,334 売上収益 17,256 18,400 4,053 3,640 4,597 6,202 18,492 + 1,236 + 92 事業損益 823

  4. Slide 4: 2023年度決算実績 – セグメント別

    1 2023年度決算実績 – セグメント別 ES&Mは船舶海洋事業やエネルギー･舶用推進事業の採算性が大きく改善し増益 ① PS&Eは販促費の増加やリコール関連費用の計上、精密機械･ロボットは中国市場 における需要減や滞留在庫の影響等により、それぞれ減益 ② (単位：億円) 受注高 売上収益 事業損益 '22年度 '23年度 増減 '22年度 '23年度 増減 '22年度 '23年度 増減 航空宇宙システム 3,455 6,926 + 3,470 3,488 3,961 + 473 148 ▲ 150 ▲ 298 車両 3,132 887 ▲ 2,244 1,319 1,959 + 640 1

  5. Slide 5: 2023年度決算実績 – 損益計算書

    1 2023年度決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '22年度 '23年度 増減 百分率 百分率 売上収益 17,256 100.0 18,492 100.0 + 1,236 ① 第2四半期決算で 1 PW1100G-JMエンジンの 売上原価 13,917 80.7 15,370 83.1 + 1,452 運航上の重要な問題に係 売上総利益 3,338 19.4 3,122 16.9 ▲ 215 る損失580億円を計上 (売 2 上収益の減額) したことに 販売費および一般管理費 2,523 14.6 2,760 14.9 + 237 伴い、売上原価率が悪化 うち 給料および手

  6. Slide 6: 2023年度決算実績 – 損益計算書

    1 2023年度決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '22年度 '23年度 増減 百分率 百分率 金融収益および費用(▲は損) ▲ 120 ▲ 142 ▲ 22 ④ USD/JPYのレート差 ’22年度期末日レート うち 金融収支(受取配当金含む) ▲ 30 ▲ 54 ▲ 23 4 133.54円 為替差損益 ▲ 46 ▲ 26 + 20 ’23年度期末末日レート その他 ▲ 42 ▲ 61 ▲ 19 151.40円 ’23年度 税引前当期利益 703 4.1 319 1.7 ▲ 383 売上加重平均レート 法人所得税費用 150 46 ▲ 103 142.54円 非支配持分に

  7. Slide 7: 2023年度決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2023年度決算実績 – 事業損益増減要因 売上構成変動等ではPS&Eでの販促費増加、精密機械･ロボットでの操業低下が影響 各種コストアップに対して適切な価格転嫁を実施し、採算性の低下を防止 ’22年度 ’23年度 事業利益 ▲361億円 事業利益 持分法による 売上変動 売上構成変動等 投資損益 販管費増減 為替変動※1 PW1100G-JMエンジン 運航上の問題に係る損失※2 価格転嫁の効果 +200 を含む ※1 USDやEURを含む複数種類の通貨の変動に伴う損益増減であり、粗利益への影響額を示しています（販管費への為替影響は含まれず、また、為替の変動に伴う物価 変動影響額は「売上構

  8. Slide 8: 2023年度決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2023年度決算実績 – 事業損益増減要因 (単位：億円) '22年度 増減要因 '23年度 為替変動※1 売上構成 持分法による 販管費 PW1100G-JM 事業損益 売上変動※1 増減 計 事業損益 (粗利影響) 変動等※1 投資損益 (▲は増加) 運航上の問題 に係る損失 ※2 航空宇宙システム 148 72 123 83 4 ▲ 580 ▲ 298 ▲ 150 車両 13 20 50 ▲ 32 ▲0 ▲ 15 23 37 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 39 38 55 104 77 6 280 319 精密機械・ロボット 87 30 ▲ 53 ▲ 72 2 ▲ 14 ▲ 1

  9. Slide 9: 2023年度決算実績 – 財政状態計算書

    1 2023年度決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) 要因説明 '22年度末 '23年度末 増減 百分率 百分率 現金および現金同等物 1,384 841 ▲ 542 ① PS&Eや航空エンジン事業、 1 航空宇宙事業等で増加 売掛債権（契約資産を含む） 5,926 7,703 + 1,777 棚卸資産 6,904 7,102 + 197 ② PS&E等で増加 その他 1,488 1,621 + 133 （メキシコ工場が稼働 P.37 参照） 流動資産 計 15,703 63.9 17,269 64.4 + 1,565 2 有形・無形固定資産 5,172 5,659 + 486 使用権

  10. Slide 10: 2023年度決算実績 – 財政状態計算書

    1 2023年度決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) 要因説明 '22年度末 '23年度末 増減 百分率 百分率 3 買掛債務 3,951 4,519 + 568 ③ 航空宇宙事業や航空エン 4 ジン事業等で増加 有利子負債 5,898 6,539 + 640 契約負債（前受金） 2,562 2,654 + 92 ④ PS&Eや車両等で増加 受注工事損失引当金 46 56 + 10 退職給付に係る負債 915 746 ▲ 169 5 ⑤ PW1100G-JMエンジンの その他 5,233 5,739 + 506 損失計上に伴う返金負債 負債 計 18,608 75.7 20,256 7

  11. Slide 11: 2023年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2023年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 (単位：億円) 要因説明 '22年度 '23年度 増減 税引前利益 703 319 ▲ 383 ① ’22年度： 減価償却費 773 809 + 36 税前利益は高水準だった ものの、業績回復期にあ 運転資本構成項目の増減額 ▲ 1,572 ▲ 830 + 741 る航空宇宙システムや好 うち 売上債権※1の増減額(▲は増加) ▲ 1,071 ▲ 1,540 ▲ 468 調なPS&Eで売上債権お 棚卸資産の増減額(▲は増加) ▲ 642 99 + 741 よび棚卸資産が増加する 仕入債務の増減額(▲は減少) 463 514 + 50 等、

  12. Slide 12: 2023年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2023年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 足元のFCFは、受注系事業の急激な回復および好調なPS&Eの拡販に伴う運転資本 増加や投資CFの負担増等により2期連続の赤字も、24年度は正常化を見込む (億円) 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー 10,000 運転資本 フリー・キャッシュ・フロー (319) 括弧内数値は税引前利益 8,321 (703) 8,000 (▲ 146) 7,084 (393) 6,252 (276) 5,988 6,000 (378) 5,454 (842) (748) (329) (388) 4,866 4,495 4,364 4,276

  13. Slide 13: 2024年度業績予想 – サマリー

    2 2024年度業績予想 – サマリー 大幅な増益を見込むとともに、過去最高益の更新を計画（受注高、売上収益も過去最高） 2030年度までに事業利益率10%超を目指すシナリオに沿った事業運営を実施 (単位：億円) 2024年度 事業損益増減要因(億円) '23年度 '24年度 増減 （’23年度） 売上構成変動･ 実績 予想 PW1100G-JMエンジン 販管費･その他 運航上の問題に係る損失 受注高 20,834 23,600 + 2,766 持分法による 売上収益 18,492 22,500 + 4,008 投資損益 事業利益 462 1,300 + 838 売上変動 [利益率] [2.5

  14. Slide 14: 2024年度業績予想 – セグメント別

    2 2024年度業績予想 – セグメント別 航空宇宙システムはPW1100Gエンジン損失の反動等があり、大幅な増収･増益 ① PS&Eはメキシコ工場の稼働、オフロード四輪車の拡販等を織り込み、増収･増益 ② (単位：億円) 受注高 売上収益 事業損益 '23年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 増減 1 1 航空宇宙システム 6,926 7,500 + 574 3,961 5,800 + 1,839 ▲ 150 450 + 600 車両 887 1,600 + 713 1,959 2,100 + 141 37 70 + 33 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&

  15. Slide 15: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 2023年度実績（前期比） 2024年度予想（前期比） 受注高 PW1100G-JMエンジンに係る損失計上 受注高 前期にあったPW1100G-JMエンジンに係 (受注高の減額) があったものの、防衛省向 る損失計上 (受注高の減額) の反動に加え、 +3,470 億円 けやボーイング向けが増加したことなど +574 億円 防衛省向けやボーイング向けの増加などに により増加 より増加 売上収益 PW1100G-JMエンジンに係る損失計上 (売 売上収益 前期にあったPW1100G-JMエンジンに係 上収益の減額) があったものの、防衛省向け る損

  16. Slide 16: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム (単位：億円) '22年度 '23年度 '24年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 3,455 5,900 6,926 + 3,470 + 1,026 7,500 + 574 うち 航空宇宙 2,539 5,000 5,569 + 3,029 + 569 6,000 + 431 航空エンジン 915 900 1,356 + 440 + 456 1,500 + 144 売上収益 3,488 3,900 3,961 + 473 + 61 5,800 + 1,839 うち 航空宇宙 2,493 3,200 3,074 +

  17. Slide 17: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 1,606 航空宇宙 航空エンジン 1,093 1,102 1,063 997 939 933 935 815 802 746 700 715 489 632 634 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) 17.9% 16.1% 四半期別 営業損益または事業損益 (億円) 12.8% 7.3% 4.2% 1.1% ▲ 0.9% ▲ 2.6% ▲ 5.4

  18. Slide 18: 航空宇宙システム 事業環境・受注動向

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  民間向け 事業の回復から拡大に向けた体制整備 – 航空旅客需要はコロナ以前の水準にまで – 需要回復に伴うサプライチェーン および増産体制の再整備 回復し、機体のリバウンド需要も旺盛 – 防衛航空機・ヘリコプタの既受注 開発案件・量産契約の着実な推進  防衛省向け – 新たな事業機会獲得に向け業務効率化 – 抜本的な防衛力強化という防衛省の方針の を推し進め、生産性を向上させる C-2輸送機 もと、需要増や採算性の改善が期待できる 令和5年度に2機受注 防衛事業にかかる活動強化 (補足) –

  19. Slide 19: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 2023年度実績（前期比） 2024年度予想（前期比） 受注高 ニューヨーク市交通局向け新型地下鉄 受注高 アジア向け車両の増加などにより増加 電車等の大口案件を受注した前期に比 ▲2,244 億円 +713 億円 べ減少 売上収益 国内向け車両やアジア向け車両が減少 売上収益 国内向け車両の減少はあるものの、北 したものの、米国向け車両が増加した 米向け車両の増加などにより増収 +640 億円 +141 億円 ことにより増収 事業利益 国内の操業低下があったものの、増収 事業利益 増収などにより増益 などにより増益 +23 億円 +33 億円 受注高 (億

  20. Slide 20: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 (単位：億円) '22年度 '23年度 '24年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 3,132 800 887 ▲ 2,244 + 87 1,600 + 713 うち 国内・アジア 581 760 873 + 292 + 113 1,400 + 527 北米 2,551 40 14 ▲ 2,537 ▲ 26 200 + 186 売上収益 1,319 1,900 1,959 + 640 + 59 2,100 + 141 うち 国内・アジア 948 800 812 ▲ 135 + 12 650 ▲ 162 北米 371 1,100

  21. Slide 21: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 601 国内・アジア 北米 516 435 395 406 368 375 323 323 321 337 317 315 287 288 264 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) 四半期別 営業損益または事業損益 (億円) 5.3% 5.2% 3.5% 4.5% 2.5% 1.5% 1.9% 0.8% 0.3% ▲ 0.7% ▲ 0.0% ▲ 0.6% ▲

  22. Slide 22: 車両 事業環境・受注動向

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  新型コロナウイルスの影響 海外案件の納入スケジュール遵守 – 感染収束により国内外で鉄道車両への投資 – 主要案件のマイルストーン が再開 案件 ステータス マイルストーン  サプライチェーンリスク ダッカ ‣全24編成（144両）のうち18編成まで顧客 最終車両引渡し 6号線 に引渡し済 2024年度1Q – 電子部品を中心とした機器調達の長期化に 基地設備引渡し 2024年度1Q 注視が必要も、足元での影響は限定的 米国 ‣R211Aパイロット車は営業線で検証試験を パイロット検証試験完了  中長期

  23. Slide 23: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 2023年度実績（前期比） 2024年度予想（前期比） 受注高 防衛省向け艦艇用機器や国内向けごみ処 受注高 船舶海洋事業における防衛省向けの増 理施設の受注などがあったものの、LPG/ 加等はあるものの、プラント事業や舶 ▲373 億円 アンモニア運搬船の減少などにより減少 ▲116 億円 用推進事業の減少などにより減少 売上収益 LPG/アンモニア運搬船を中心とした船 売上収益 舶用推進事業やエネルギー事業、プラ 舶海洋事業やエネルギー事業の増収な ント事業の増収などにより増収 +386 億円 +568 億円 どにより増収 事

  24. Slide 24: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン (単位：億円) '22年度 '23年度 '24年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 4,390 3,600 4,016 ▲ 373 + 416 3,900 ▲ 116 うち ｴﾈﾙｷﾞｰ･ﾌﾟﾗﾝﾄ･舶用推進 2,926 3,200 3,588 + 662 + 388 2,900 ▲ 688 船舶海洋 1,463 400 427 ▲ 1,035 + 27 1,000 + 573 売上収益 3,145 3,600 3,532 + 386 ▲ 68 4,100 + 568 うち ｴﾈﾙｷﾞｰ･ﾌﾟﾗﾝﾄ

  25. Slide 25: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 四半期別 売上高または売上収益 (億円) (注) 過年度実績は変更後の報告セグメントに組替えて表示しています エネルギー・プラント・舶用推進 船舶海洋 1,188 1,038 1,021 955 865 778 770 722 705 728 703 708 709 707 606 635 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) 四半期別 営業利益または事業損益 (億円) 12.

  26. Slide 26: エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・受注動向

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  エネルギー･プラント･舶用推進 低炭素・脱炭素社会の実現に貢献する 製品･サービスの提供 国内 海外 事例(’23年度) ごみ処理施設関連 – 分散型電源の根強い需要 – 新興国では分散型電源等 のエネルギーインフラ整 1 三田市および久留米市から – ごみ焼却設備の老朽化更 備需要が根強い 新ごみ処理施設2件をDBO方式※1で受注 新需要の継続 最新炉で発電量を増やしカーボンニュート – 先進国では水素関連の受 ラル※2に貢献 三田市向け新ごみ処理施設 注･引合いが増加 完成イ

  27. Slide 27: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 2023年度実績（前期比） 2024年度予想（前期比） 受注高 中国建設機械市場向け油圧機器や産業用 受注高 建設機械市場向け油圧機器や各種ロ ロボット全般が減少したことなどにより ボットの増加により増加 ▲486 億円 減少 +267 億円 売上収益 同 上 売上収益 半導体製造装置向けロボットの増加な どにより増収 ▲247 億円 +21 億円 事業利益 減収や操業低下などにより減益 事業利益 増収や収益性の改善により増益 ▲106 億円 +89 億円 受注高 (億円) 売上高または売上収益 (億円) 営業利益または事業損益 (億円) 2月

  28. Slide 28: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット (単位：億円) '22年度 '23年度 '24年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 2,620 2,300 2,133 ▲ 486 ▲ 167 2,400 + 267 うち 油圧機器 1,546 1,400 1,361 ▲ 185 ▲ 39 1,500 + 139 ロボット 1,074 900 772 ▲ 301 ▲ 128 900 + 128 売上収益 2,526 2,200 2,279 ▲ 247 + 79 2,300 + 21 うち 油圧機器 1,530 1,400 1,415 ▲ 114 + 15 1,4

  29. Slide 29: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 油圧機器 ロボット 866 731 735 692 650 606 612 615 552 576 556 536 526 537 493 454 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) 8.5% 8.0% 6.9% 6.4% 6.2% 3.9% 3.5% 3.0% 3.0% 2.8% 3.1% 5.3% 1.8% 0.5% 四半期別 営業利益または事

  30. Slide 30: 精密機械・ロボット 事業環境・受注動向

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  油圧機器 油圧事業の発展に向けた施策 – 中国建設機械市場 建機向け新製品開発/市場開拓 不動産不況の長期化等により需要が低迷 – 電動化･自動化に向け、高い制御 – 中国以外の地域における建設機械市場 技術･開発力を活用し市場を開拓 建設機械向け新電動油圧システム 堅調に推移 – 建設機械の分野は今後、環境規制を背景とした アフターセールス事業の強化 水素関連事業/防衛事業の強化 電動化と、建設現場の熟練労働者不足に起因す – 過去の販売実績を活かしたア – 水素圧縮機、燃料電池システ る自

  31. Slide 31: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 2023年度実績（前期比） 2024年度予想（前期比） 売上収益 米国向け四輪車や欧州向け二輪車が増 売上収益 北米向け四輪車の増加や先進国向け二 加したものの、新興国向け二輪車や汎 輪車の増加などにより増収 +12 億円 +1,276 億円 用エンジンが減少したことなどにより 前年同期並み 事業利益 販売促進費や固定費の増加、米国向け 事業利益 増収や前期にあった米国向け四輪車に 四輪車に係るリコール関連費用※の計上 係るリコール関連費用※計上の反動にな ▲234 億円 +200 億円 などにより減益 どにより増益 ※ オフロード四輪車

  32. Slide 32: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン (単位：億円) '22年度 '23年度 '24年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 売上収益 5,911 5,900 5,924 + 12 + 24 7,200 + 1,276 うち 先進国二輪車 2,112 2,210 2,179 + 67 ▲ 31 2,380 + 201 新興国二輪車 1,158 1,050 1,034 ▲ 123 ▲ 16 1,040 + 6 四輪車・PWC 1,604 1,790 1,806 + 201 + 16 2,850 + 1,044 汎用エンジン 1,035 850 903 ▲ 1

  33. Slide 33: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) 四半期別 営業損益または事業損益 (億円) 17.3% 13.1% 10.2% 10.9% 10.0% 9.9% 8.2% 8.9% 10.7% 8.5% 7.2% 6.5% 4.5% 5.3% 1.0% ▲ 10.1% © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Right

  34. Slide 34: パワースポーツ＆エンジン 事業環境・受注動向

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  米国（二輪） 市場動向に応じた製品の供給 – 小売市場は堅調に推移しているなかで、 – 継続的な新機種の投入 当社のシェアは新機種投入効果などにより上昇 – 販売状況に応じて、機動的に生産･販売計画を変更 している – 適正な在庫水準の維持 – 販売店在庫が充足し、各社とも販売促進を強化 している 四輪ビジネスの拡大、脱炭素･電動化対応 – 製品競争力強化に向けた開発投資  米国（四輪） – 生産能力の向上に向け、米国工場 – コロナ特需の反動で一時的に減少傾向がみられ の能力を増強、

  35. Slide 35: 株主還元

    4 株主還元 配当政策 2023年度配当 30% 中長期的な 通期の親会社の所有者に帰属する当期利益は2月公表値から 連結配当性向の基準 133億円の上振れ 考慮 期末配当を増配（20円→30円）し、 将来の業績見通し 1株当たり年間配当は 50円（配当性向33.0%）を予定 1 総合的に勘案 FCFやD/Eレシオ等の 財務状況 2024年度配当 2 安定的な配当 1株当たり年間配当は 140円（配当性向30.1%）を予定 43.5% 42.5% 38.2% 140 34.6% 32.3% 31.3% 33.0% 120 30.7% 配当性向 28.4% 配当性向 27.0% 25.9% 10

  36. Slide 36: プロジェクトトピックス

    4 プロジェクトトピックス 哨戒機「Ｐ－１」 出典：海上自衛隊ホームページ (但し当社にて写真背景透過加工) 期待高まる航空宇宙システムの成長 (億円) 8,000 航空宇宙システムの  民間航空市場はコロナ禍の低迷から脱却し、成長 6,000 売上収益推移 軌道に回帰 民間向け 4,000  抜本的な防衛力強化という政府方針のもと、防衛 事業の高い成長性に期待 2,000 防衛向け 推移イメージ 0 2021 2022 2023 2024 2025 2026 (年度) Good News 防衛関係費（当初予算）の推移 8.0 単位：兆円 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1

  37. Slide 37: プロジェクトトピックス

    4 プロジェクトトピックス メキシコ工場でオフロード四輪車の量産開始 ―― さらなる事業拡大を目指して  ‘24年4月「MULE」シリーズの量産を開始  生産ラインの自動化を推進し、安定した品質の確保と、 素材加工から完成車の組立てまでの一貫生産の実現によ り、需要変動に対してフレキシブルな生産が可能 メキシコ工場外観  ‘25年度までに四輪事業の売上収益を約2倍(‘22年度比)に 拡大する計画 当社プレスリリースのURL 年間 生産能力 5 万台 10 万台 https://www.khi.co.jp/pressrelease 生産能力は米国工場とメキシコ工場の合計 /detail/2

  38. Slide 38: プロジェクトトピックス

    4 プロジェクトトピックス なぜ、水素流通の「見える化」が必要 今後、水素流通網の発展＝水素製造源の多様化や 水素取引を支援する『水素プラットフォーム』 課題 国際間輸送を含む流通経路の拡大によって、サプ ―― 水素流通の「見える化」に向けて ライチェーンの各段階における属性情報（所在地や 困った… CO2排出量など）の管理が複雑化する  ‘24年1月 水素流通を一元管理･見える化し、国内外の水素 取引を支援するデジタル管理システム『水素プラット フォーム』の基本設計が完了 水素プラットフォームが解決 国際的GHG排出量に関するルールに対応  ’25年中に設計･開発を完了し、’28年頃の商

  39. Slide 39: ESGトピックス

    4 ESGトピックス 災害発生時に当社が果たすべき役割 ―― 被災地に災害支援パッケージを提供  国や自治体などと連携して、災害のフェーズに応じた支援をパッケージとして提供する枠組みを策定  ‘24年1月に発生した能登半島地震において、パッケージにもとづく支援を展開 災害発生 緊急対策期 応急対策期① 応急対策期② 復旧・復興対策期 フェーズ （～24時間） （～72時間） （72時間～1週間） （1週間～1か月） （1か月～）  傷病者が多数発生  傷病者が医療機関へ  被災状況を徐々に把握  避難所から仮設住宅へ  瓦礫処理、インフラ  救出救助活動が開始  物資の供給（

  40. Slide 40: ESGトピックス

    4 ESGトピックス 役員報酬制度の改定（’24年度より適用、’25年度報酬に反映） 詳細はこちらから▼ 当社プレスリリースのURL https://www.khi.co.jp/pressrele 目的 GV2030の実現に向け、株主をはじめとするステークホルダーとの ase/news_240509-6.pdf 一層の価値共有と中長期的な企業価値向上を確実なものとするため 改定内容 現 行 改定後 報酬構成比※3 報酬構成比※3 (1) 業績連動性の強化 • 基本報酬を縮小し、短期イン 50% 基本報酬 33% 基本報酬 センティブ型報酬を増加 固定 役割に応じた定額支給 固定 役割に応じた定

  41. Slide 41: ESGトピックス

    4 ESGトピックス ｢DJSI Asia Pacific Index｣ に11年連続選定 日本･アジア･オセアニア地域における主要企業約600社か ら上位20％が毎年選定される指標であり、当社のESGパ CDP気候変動調査で2年連続最高評価 フォーマンスと充実した公開情報が評価され、継続選定 「Aリスト企業」認定 造船重機セクターで唯一 当社プレスリリースのURL https://www.khi.co.jp/news/detail/ CDPが実施した2023年度気候変動調査にお esgdow_jones_sustainability_asia_ pacific_index_2023.html

  42. Slide 42: 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数

    4 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数 (単位：億円、名) '22年度 '23年度 '24年度予想 実績 実績 前期比 予想 前期比 設備投資 963 1,337 + 374 1,250 ▲ 87 減価償却費 773 809 + 36 1,020 + 211 研究開発費 507 535 + 28 630 + 95 従業員数 38,254 39,689 + 1,435 41,920 + 2,231 うち国内 27,583 28,099 + 516 29,500 + 1,401 うち海外 10,671 11,590 + 919 12,420 + 830 売上高または売上収

  43. Slide 43: 参考情報 – その他

    4 参考情報 – その他  四半期別受注高推移 (億円) 2021年度 2022年度 2023年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 航空宇宙システム 374 598 636 2,224 604 651 751 1,447 1,187 744 1,392 3,600 航空宇宙 275 528 539 1,951 459 464 480 1,134 1,044 980 1,080 2,463 航空エンジン 98 69 96 272 144 187 270 313 142 ▲ 236 312 1,137 車両 93 138 190 292 117 276 2

  44. Slide 44: 参考情報 – その他

    4 参考情報 – その他  防衛省向け受注高 (億円) '22年度 '23年度 '24年度 実績 実績 前期比 予想 前期比 航空機 他 1,496 3,966 + 2,470 4,505 + 539 航空エンジン 159 524 + 365 165 ▲ 359 潜水艦、艦艇用主機 他 973 1,040 + 67 1,220 + 180 合計 2,628 5,530 + 2,902 5,890 + 360  防衛省向け売上収益 (億円) '22年度 '23年度 '24年度 実績 実績 前期比 予想 前期比 航空機 他 1,551 1,923 + 372 2,860 + 937 航空エンジ

  45. Slide 45: 参考情報 – その他

    4 参考情報 – その他  受注残高 (億円)  船舶海洋 受注残高の推移 (億円) '22年度末 '23年度末 実績 実績 増減 1,916 1,794 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 6,706 10,249 + 3,542 車両 5,705 4,900 ▲ 804 1,364 1,105 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 6,290 6,854 + 564 991 1,016 1,046 859 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 978 836 ▲ 142 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ - - - その他 277 388 + 110 合計 19,959 23,229 + 3,270 '16年度 '17年度

  46. Slide 46: 参考情報 – その他

    4 参考情報 – その他  通貨別損益影響外貨量※1 (億USD、億EUR)  売上加重平均レート (EUR/JPY) '22年度 '23年度 '24年度 ’22年度実績 141.38 実績 実績 予想 ’23年度実績 157.09 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 6.9 5.9 7.3 ’24年度予想 150.00 車両 0.5 2.2 1.7 USD ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 3.0 2.9 1.3 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 2.4 1.2 1.2 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ 7.7 6.3 8.3 合計 20.5 18.5 19.8 EUR 5.7 5.5 4.2 ※1 為替変動に伴い事

  47. Slide 47: © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

    © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

  48. Slide 48: SEMERTA—Y

    SEMERTA—Y \ ilies Ss TSE ARTS AL 2024/5/9

  49. Slide 49: 事業成長イメージ（利益）

    事業成長イメージ（利益） 2024年度は成長軌道に回帰。2027年までに事業利益率8％、2030年までに 10%超を実現する 売上高/売上収益 営業/事業利益率 ［億円］ ［％］ 30,000 15 売上高/売上収益 営業/事業利益率 利益率10%超 20,000 利益率8% 10 5%成長 10,000 ５ ０ ０ 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

  50. Slide 50: © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

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Kawasaki Heavy Industries — FY2023 Earnings Presentation on 6ix