Asahi Group Holdings Ltd · TSE:2502

Asahi — FY2023 Earnings Presentation

35 slides from Asahi's earnings presentation, Feb 14, 2024

  1. Slide 1: 2023年12月期 決算説明資料（2023年総括・2024年方針）

    202３年12月期 決算説明資料 画像検討中 （２０２３年総括・２０２４年方針） 代えられる なら変えた い ２０２４年２月１４日

  2. Slide 2: エクゼクティブ・サマリー

    エクゼクティブ・サマリー ◆２０２３年の総括 ➢ 売上収益6.8％増、事業利益3.9％増を果たす（為替一定） ・ 大幅なコストアップを増収効果とコスト効率化で打ち返し計画を達成 ・ ブランド投資により主要市場で競争優位性を高めながら、持続的な単価向上を実現 ・ 計画を上回るFCFの創出・金融債務削減により、財務健全性が向上 ◆２０２４年の方針 ➢ 売上収益3.6％増、事業利益4.2％増を目指す（為替一定） ・ 更なる競争優位性の向上、収益構造改革の推進などによる増収・増益 ・ 持続的成長を目指した投資（ブランド・コア戦略・人的資本など）の拡大 ・ グループガバナンスの進化、最適なキャッシュアロ

  3. Slide 3: 真のグローバル化を目指した経営の進化

    真のグローバル化を目指した経営の進化 グローバル経営におけるこれまでの取り組み 欧州・オセアニアでのM＆AとPMIの実行、地域内シナジーの創出 ４RHQ*体制の確立とそれぞれの競争優位性の向上 日本酒類のマーケティング投資強化と成長モメンタムの回復 真のグローバル企業を目指し、各事業の総和を超えて企業価値を最大化するステージへ ※Regional Headquarters ⒸASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: グループガバナンスの進化（2024年4月～）

    グループガバナンスの進化（2024年4月～） ⚫ 取締役会構成の進化 （過半数の社外取締役、ダイバーシティの推進 ： 女性５名・外国籍２名） ＜取締役＞ 社外取締役 小路 明善 勝木 敦志 谷村 圭造 﨑田 薫 西中 直子 Christina 佐々江 賢一郎 大橋 徹二 松永 真理 Melanie 佐藤 千佳 取締役会長 兼 代表取締役社長 取締役 EVP 取締役 EVP 取締役 EVP Ahmadjian Brock 取締役会議長 *EVP： Executive Vice President ⚫ 執行体制の刷新 （Executive Committee、Ｇｒｏｕｐ ＣⅹＯの設置、Region

  5. Slide 5: 『中長期経営方針』の進捗

    『中長期経営方針』の進捗 ➢ ビール類＋ノンアルコールビール*１の売上単価向上 （詳細：P.9参照） 事業 ➢ グローバル5ブランドの売上拡大 （詳細：P.9-10参照） ポートフォリオ ➢ 米国投資会社の本格稼働、酵母・乳酸菌技術の新たな活用領域の開発 コア戦略 ➢ 「環境ビジョン２０５０」のロードマップ策定、目標の前倒し （詳細：P.19参照） サステナビリティ ➢ ノンアルコールビール*１・低アルコール飲料販売量構成比の目標の見直し （詳細：P.20参照） ➢ 人権方針の改定、グリーバンスメカニズムの構築、2030年人権デューデリジェンスの目標策定 DX ➢ 実店舗でのAIを活用した実験

  6. Slide 6: 中期的なガイドライン・財務方針の進捗

    中期的なガイドライン・財務方針の進捗 ⚫ 主要指標のガイドライン 3年 程 度を想 定したガイドライン 2022年-2024年（計画） 事 業 利益 ・CAGR（年 平均 成長 率）：一 桁 台後半 ※1 4.9％ EPS（調整後 ※2） ・CAGR（年 平均 成長 率）：一 桁 台後半 4.4％ FCF ※3 ・年 平均 2,000億 円以 上 ２，２６０億円 ※1 為替 一定ベース ※2 調整後とは、事 業ポートフォリオの再 構 築や減 損 損 失など一 時 的な 特 殊 要因を除くベース ※3 FCF＝営業CF-投資CF （M&A等の事業再構築を除く） ⚫ 財務方針 2022年 以 降の

  7. Slide 7: 参考：配当推移

    参考：配当推移 EPS（円） 一株当たり配当金（円） 140 132 600 121 120 113 109 500 106 99 100 100 400 75 80 300 60 54 50 43 45 200 40 347.36 328.95 326.48 326.90 28 310.44 302.92 23 25 262.23 19 19 20 21 194.75 196.52 100 20 148.92 166.25 102.49 114.10 118.36 122.75 135.73 93.85 94.94 96.14 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 201

  8. Slide 8: 企業価値向上を目指したCFの創出・アロケーション

    企業価値向上を目指したCFの創出・アロケーション 売上収益の成長 戦略投資の強化 • プレミアム戦略の推進 • ブランド強化 ✓ 売上単価向上（プライス／ミックス改善） • コア戦略の推進 ✓ グローバルブランドの拡大 ✓ サステナビリティ：500億円以上 （2030年までにCAGR＋10％程度※１） （2030年まで） キャッシュ・フロー • BAC,高付加価値商品の開発・展開 ✓ DX：500億円 （2025年まで） ＜参考＞ ✓ R&D コスト効率化 営業キャッシュ・フロー • 人的資本の高度化 ＞ （2024年計画） ３，３００億円 ＞ • M&A投資 • AGPRO（グローバル調達会

  9. Slide 9: 参考：ブランド投資

    参考：ブランド投資 ⚫ 広告販促費 ⚫ 売上収益広告販促費比率 （単位：億円） ※１ グループ全体の広告販促費 ※２ 売上収益（酒税抜き）に占める広告販促費の比率 ⒸASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: プレミアム戦略の進捗

    プレミアム戦略の進捗 ⚫ ビール類＋ノンアルコールビールカテゴリー2023年実績 （前年比） 日本 欧州 オセアニア 3地域計 単価向上率 （酒税抜き） ＋8.1％ ＋14.9％ ＋4.2％ ＋9.5％ 売上収益 +6.3％ +12.5％ +4.6％ +7.5％ 販売数量 △1.7％ △2.1％ +0.4％ △1.8％ ※上記の数値は、日本：ビール類＋ビールテイスト清涼飲料（微アル含む）、欧州・オセアニア：ビール＋ノンアルコールビールの実績で算出 グローバル ＜Asahi Super Dry＞ ＜Peroni Nastro Azzurro＞ ＜5ブランド計＞ ブランド 販売数量 （前年比） ＋

  11. Slide 11: グローバルブランドの拡大展開

    グローバルブランドの拡大展開 Global Super Premium Heroes 本体ブランドを軸に、エクステンション展開やパートナーシップによる ブランド世界観の浸透により、ブランド価値向上を目指す ⚫ Asahi Super Dry ・ラグビーW杯、City Football Groupとのパートナーシップにより、認知度が向上 ・ラグビーW杯の大会期間（9-10月）の販売数量前年比： Q3＋60％、Q4＋26％ ・一連の施策によるマーケティング効果を足掛かりに、更なるブランド価値向上を目指す ⚫ Peroni Nastro Azzurro ・「Aston Martin Aramco C

  12. Slide 12: 変動費コストアップ状況と見通し

    変動費コストアップ状況と見通し ２０２３年実績 202４年予想 コストアップ額 （グループ計） 950億円弱 200億円程度 日本 欧州 オセアニア ２０２3年 ２０２4年 ２０２3年 ２０２4年 ２０２3年 ２０２4年 ➢ アルミ缶 ➢ アルミ缶 ➢ 麦芽 ➢ 物流 ➢ 海上運賃 ➢ 海上運賃 主な ➢ PET樹脂 ➢ PET樹脂 ➢ ガラス瓶 ➢ 電気、ガス ➢ 物流 ➢ 物流 コストアップ ➢ 麦芽 ➢ 果汁 ➢ アルミ缶 ➢ アルミ缶 ➢ 電気、ガス 要因 ➢ 砂糖/ ➢ 麦芽 ➢ 物流 ➢ 砂糖 異性化糖 ➢ 電気、ガス ➢ ガラス瓶 ⒸASAHI GROUP HOLDINGS. A

  13. Slide 13: 日本：総括と方針

    日本：総括と方針 売上収益 事業利益 事業利益率 2023年実績 ＋6.3％ ＋9.8％ 11.3％ 2024年予想 ＋2.0％ ＋1.9％ 11.3％ ※売上収益、事業利益は前年比 ※酒税を除くベース ＜2023年の総括＞ ⚫ 適切な価格戦略や主力ブランドへの投資強化などにより、計画を上回る業績を達成 ⚫ “One Asahi”としてのシナジー拡大、環境やスマドリなどサステナビリティの取り組み推進 ＜2024年の方針＞ ⚫ 需要変化に応じた主力ブランドの強化、新価値提案や高付加価値カテゴリーの拡大 ⚫ 日本全体での人的資本・組織機能の高度化、サステナビリティの加速による更なる経営基盤強化 Ⓒ

  14. Slide 14: 日本：酒類事業の主なトピックス

    日本：酒類事業の主なトピックス ⚫ 継続するビール回帰の流れ ⚫ ブランド投資の成果 ＜ビール類缶市場 カテゴリー別構成比＞ 当社ビール缶（販売数量）の推移 2023年販売数量 （2020年比） ビール缶 ＋18％ ※ スーパードライ缶 ＋9％ ※2020年：スーパードライ本体 ２０２３年：スーパードライ本体、生ジョッキ缶、ドライクリスタルの合算 出典：インテージSRI+ ビール缶・発泡酒缶・新ジャンル缶市場 推計販売規模(容量)構成比 2020年1月～2023年12月 7業態（SM/CVS/酒DS/HC/DRUG/一般酒販店/業務用酒販店） ⚫ High-Valueカテゴリーの強化 ⚫ スマ

  15. Slide 15: 日本：飲料・食品事業の主なトピックス

    日本：飲料・食品事業の主なトピックス ⚫ 飲料事業 ＜2023年＞ ＜2024年＞ • 『アサヒ 颯』発売 • 『三ツ矢』『ウィルキンソン』の周年施策 （リニューアル、新商品発売） • 健康志向を踏まえた価値提案の強化 健康飲料※計 • ラベルレスの強化 2023年販売数量 ラベルレス商品計 （前年比） ＋2％ 2024年販売数量 ※ 『カルピス由来の乳酸菌科学シリーズ』などの 機能性表示食品・特定保健用食品 （前年比） ＋19％ • 収益性の高い小型PETの強化 ⚫ 食品事業 ＜『ミンティア』の売上拡大＞ 2023年売上金額 （前年比） ＋23％ 2024年売上金額 （前年比） ＋ 6％ 出

  16. Slide 16: 欧州：総括と方針

    欧州：総括と方針 売上収益 事業利益 事業利益率 2023年実績 ＋10.6％ △1.0％ 14.9％ 2024年予想 ＋7.5％ ＋1.3％ 14.0％ ※売上収益、事業利益は前年比 ※現地通貨のユーロ換算に伴う為替影響と酒税を除くベース ※前年比は、当年の外貨金額を、前年同期の為替レートで円換算し算出 ＜2023年の総括＞ ⚫ 適切な価格戦略とプレミアムカテゴリーの強化により、大幅な単価向上を実現 ⚫ スポーツのスポンサーシップとエクステンション展開により、グローバルブランドの知名度は着実に向上 ＜2024年の方針＞ ⚫ グローバルブランドやノンアルコールビールを軸としたプレミアム戦略によ

  17. Slide 17: 欧州：主な取り組み

    欧州：主な取り組み ⚫ カテゴリー別の成長率 （2023年） ⚫ 主要国のビール数量シェア推移 Total Beer 前年比＋0.7pt （21年比＋2.0pt) Premium 前年比＋0.9pt （21年比＋2.1pt) Mainstream 前年比＋0.7pt （21年比＋2.3pt) Source: aggregated figures shown for 8 key European markets (CZ, HU, IT, NL, PL, RO, SK, UK) ＜価格帯別数量構成比 (2023年）＞ ※（ ）内は2022年構成比 ⚫ ノンアルコールビール (2023年前年比） 販

  18. Slide 18: オセアニア：総括と方針

    オセアニア：総括と方針 売上収益 事業利益 事業利益率 2023年実績 ＋7.3％ ＋0.8％ 23.0％ 2024年予想 ＋6.8％ ＋9.9％ 24.0％ ※現地通貨の換算に伴う為替影響と酒税を除くベース ※前年比は、当年の外貨金額を前年同期の為替レートで円換算し算出 ＜2023年の総括＞ ⚫ 主力ブランドの継続成長やイノベーティブ商品の新展開により、市場を上回る数量成長を実現 ⚫ トップラインからコスト面に至る横断的な構造改革により、収益改善の基盤を確立 ＜2024年の方針＞ ⚫ マルチビバレッジ戦略の深化や価格戦略により、プレミアム化の更なる推進 ⚫ 構造改革による収益改善に加え、サス

  19. Slide 19: オセアニア：主な取り組み

    オセアニア：主な取り組み ⚫ トップラインの伸長 『Great Northern』 CUB事業統合後の拡大（数量ベース/2019年比） 2023年 『Great Northern』 +40.3% 販売数量* +4.7% （前年比） *『Great Northern Super Crisp』と 『ASD』＋『Peroni』* +24.2% 『Great Northern Original』の合計 ※ 全『Peroni』ブランドの合計 ⚫ 収益構造基盤の高度化に向けた取り組み（Transformation） ＜トップラインの取り組み＞ ＜その他の取り組み＞ ・SKUの絞り込みとマーケティング費用の

  20. Slide 20: サステナビリティ：環境

    サステナビリティ：環境 ⚫ CO2排出量削減中長期目標「アサヒカーボンゼロ」上方修正 • 「地球沸騰化」とも評される危機的状況に鑑み、「アサヒカーボンゼロ」における目標「Scope1,2,3においてCO2排出量 ネットゼロ※1、2を達成する」について、達成年を従来の2050年から2040年に前倒し • 野心的な目標設定を通じてステークホルダーとのパートナーシップをさらに強化し、気候変動に伴うビジネスリスク回避 と脱炭素社会移行への貢献を加速する ※1：従来「カーボンニュートラル」と表記していたが、グローバルで多くの組織に利用されているSBTi ネットゼロ定義に今後準拠していくことから「ネットゼ

  21. Slide 21: サステナビリティ：社会

    サステナビリティ：社会 ⚫ ノンアルコールビール・低アルコール飲料の構成比目標を見直し 新たな販売量構成比目標の見直し： （従来目標）2025年までに15%⇒（新目標）2030年までに20％ WHOが有害なアルコール使用の低減に向けて採用している指標の一 部である「一人当たりの純アルコール消費量」や「大量飲酒」の低減に 寄与することを目指す ⚫ 人権に関するグローバル目標を設定 新たな目標設定： 2030年までに自社従業員※1と直接材一次サプライヤー※2の100%で人権デューデリジェンスを実施し、各事業会社・ 機能部門が継続的にPDCAをモニタリングできる状態にする 人権リスクアセスメントの実

  22. Slide 22: 2023年実績・2024年予想の概要

    202３年実績・202４年予想の概要

  23. Slide 23: 売上収益・事業利益

    売上収益・事業利益 （為替一定） （為替一定） 2023年 2024年 （億円） 増減 前年比(%) 予想比 増減 前年比(%) 実績 予想 日本 13,629 611 4.7% 249 13,780 151 1.1% 欧州 6,887 475 8.3% △ 173 7,233 524 7.6% ＜202３年実績＞ オセアニア 6,522 530 9.1% 53 6,829 408 6.3% ➢ 売上収益は、価格戦略やプレミアム化を中心と 東南アジア 578 40 7.8% 20 579 17 2.9% した売上単価の向上により、前年比＋6.8％ その他 215 120 137.0% 44 1

  24. Slide 24: 営業利益・親会社の所有者に帰属する当期利益

    営業利益・親会社の所有者に帰属する当期利益 （為替影響込み） （為替影響込み） 2023年 2024年 （億円） 増減 前年比(%) 予想比 増減 前年比(%) 実績 予想 売 上 収 益 27,691 2,580 10.3% 791 28,400 709 2.6% ＜2023年実績＞ 事 業 利 益 2,637 199 8.1% 97 2,710 73 2.8% ➢ 営業利益は、前年の日本のSCM再編に伴う 事業利益からの調整項目 △ 187 81 - 8 20 207 - 減損損失の反動もあり、前年比＋12.9％ 固定資産除売却損益 △ 36 △ 131 - △ 17 178 214 -

  25. Slide 25: 財政状態計算書・CF計算書

    財政状態計算書・CF計算書 2023年 2024年 （億円） 増減 前期末比(%) 予想比 増減 前期末比(%) 実績 予想 資 産 合 計 52,859 4,556 9.4% 2,859 52,600 △ 259 △ 0.5% ＜2023年実績＞ 資 本 合 計 24,658 4,028 19.5% 2,258 25,400 742 3.0% ➢ BS：資産合計は、円安によるのれんや無形資 金 融 債 務 残 高 ※1 14,108 △ 865 △ 5.8% △ 562 12,900 △ 1,208 △ 8.6% 産の増加などにより、前期末比＋4,556億円 Net DEレシオ ※2 0.4

  26. Slide 26: 日本

    日本 2023年 2024年 （億円） 増減 前年比(%) 予想比 増減 前年比(%) 実績 予想 酒 類 事 業 8,113 250 3.2% 194 8,210 97 1.2% 飲 料 事 業 3,822 149 4.0% 67 3,907 85 2.2% ＜2023年実績＞ 食 品 事 業 1,322 44 3.5% 29 1,317 △5 △ 0.4% ➢ 売上収益は、酒類業務用の回復に加え、各事業 での価格改定効果を含む増収により、前年比 その他・事業内消去 372 168 82.4% △ 41 346 △ 26 △ 6.9% ＋4.7％ 売 上 収 益 13,629 611 4.7

  27. Slide 27: 欧州

    欧州 2023年 2024年 （百万ユーロ） 増減 前年比(%) 予想比 増減 前年比(%) 実績 予想 売上収益 4,528 344 8.3% △ 118 4,822 344 7.6% ＜2023年実績＞ 事業利益 559 △6 △ 1.0% △ 12 557 7 1.3% ➢ 売上収益は、インフレ進行により販売数量は 減少したが、価格改定やプレミアムカテゴリー 酒税抜き売上収益 3,751 357 10.6% △ 82 3,992 282 7.5% の強化により、前年比＋8.3％ ➢ 事業利益は、ミックス改善効果はあるが、 ※ 現地通貨のユーロ換算に伴う為替影響を除く ※ 前年比は前年レー

  28. Slide 28: オセアニア

    オセアニア 2023年 2024年 （百万豪ドル） 増減 前年比(%) 予想比 増減 前年比(%) 実績 予想 売上収益 6,985 581 9.1% 58 7,423 437 6.3% 事業利益 1,185 9 0.8% △ 11 1,303 118 9.9% ＜2023年実績＞ ➢ 売上収益は、主力ブランドを中心とした販売 ※1 酒税抜き売上収益 4,751 321 7.3% △ 84 5,076 324 6.8% 数量の増加に加え、業務用の回復や価格改定 ※1 に伴う単価向上などにより、前年比＋９．１％ （酒類） 3,231 166 5.4% △ 58 3,429 197 6.1% ➢

  29. Slide 29: 参考資料

    参考資料

  30. Slide 30: 為替影響（2023年実績）

    為替影響 （202３年実績） （為替影響込み） （為替一定） 2023年 ＜主要通貨為替レート推移＞ （億円） 前年 増減 前年比(%) 為替影響 増減 前年比(%) 実績 2023年 2022年 日本 13,629 13,017 611 4.7% - 611 4.7% （円） 実績 実績 欧州 6,887 5,739 1,148 20.0% 674 475 8.3% ユーロ 152.1 138.1 オセアニア 6,522 5,832 690 11.8% 160 530 9.1% 豪ドル 93.4 91.1 東南アジア 578 517 61 11.9% 21 40 7.8% その他 215 8

  31. Slide 31: 為替影響（2024年予想）

    為替影響 （202４年予想） （為替影響込み） （為替一定） 2024年 ＜主要通貨為替レート推移＞ （億円） 前年 増減 前年比(%) 為替影響 増減 前年比(%) 予想 2024年 2023年 日本 13,780 13,629 151 1.1% - 151 1.1% （円） 予想 実績 欧州 7,233 6,887 346 5.0% △ 178 524 7.6% ユーロ 150.0 152.1 オセアニア 6,829 6,522 307 4.7% △ 101 408 6.3% 豪ドル 92.0 93.4 東南アジア 579 578 1 0.2% △ 16 17 2.9% その他 193 2

  32. Slide 32: 日本（酒類：売上収益・販売数量）

    日本 （酒類：売上収益・販売数量） （億円） 2023年 2024年 ※リベート控除前 増減 前年比(%) 予想比 増減 前年比(%) 実績 予想 ビール類 6,111 178 3.0% 149 6,210 99 1.6% 洋酒 663 110 19.9% 4 617 △ 46 △ 7.0% RTD 368 11 2.9% 12 390 22 6.1% ワイン 456 15 3.3% △ 10 470 14 3.0% 焼酎 224 15 7.1% △8 200 △ 24 △ 10.8% アルコールテイスト飲料 428 28 6.9% 24 442 14 3.4% 2023年 2024年 （万箱

  33. Slide 33: 日本（飲料：販売数量）

    日本 （飲料：販売数量） 2023年 2024年 （万箱） 増減 前年比(%) 予想比 増減 前年比(%) 実績 予想 炭酸飲料 8,658 408 4.9% 358 8,480 △ 177 △ 2.0% 乳性飲料 4,367 △ 81 △ 1.8% 177 4,350 △ 17 △ 0.4% コーヒー飲料 2,941 △ 337 △ 10.3% △ 89 2,970 29 1.0% お茶飲料 4,169 252 6.4% 39 4,340 172 4.1% ミネラルウォーター 1,916 222 13.1% 116 2,050 134 7.0% 果実飲料 1,634 46 2.9% 84 1

  34. Slide 34: 日本（酒類・飲料：利益増減明細）

    日本 （酒類・飲料：利益増減明細） ⚫ 酒類 2023年 （億円） 増減 前年比(%) 予想比 実績 売上増減影響等 - 350 55 ＜主な増減益要因の内訳＞ 変動費コストダウン - 28 3 売上増減影響等：＋３５０ （ビール類数量増減 ＋2７８ 、 その他売上増減 ＋１０５ 、 構成差異等） 変動費コストアップ - △ 167 14 変動費コストダウン：＋２８ （原材料＋１４ 、 運搬費 ＋４ 他） 広告・販促費増減 - △ 64 △ 72 変動費コストアップ：△1６７ （原材料 △１４１ 、 運搬費 △９ 他） その他経費増減等 - △3 6 広告・販促費増減：△6４ （広告費 △２７

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