Rentracks Co., Ltd. · TSE:6045

Rentracks — Q2 FY2017.3 Earnings Presentation

36 slides from Rentracks's earnings presentation, Nov 30, 2016

1. Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明資料

   2017年3月期 第2四半期 決 算 説 明 資 料 株 式 会 社 レ ン ト ラ ッ ク ス R e n t r a c k s . C O . , L T D . ＜東証マザーズ ６０４５＞ 0 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

2. Slide 2: 目次

   目 次 １．2017年3月期 第2四半期業績概要 P.2 ２．2017年3月期 業績⾒通し P.21 ３．会社説明及び事業概況 P.26 1 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

3. Slide 3: 2017年3月期 第2四半期 業績概要

   １．2017年3月期 第2四半期 業績概要 2 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

4. Slide 4: 2017年3月期 第2四半期ハイライト

   2017年3月期 第2四半期ハイライト 売上高 3,681百万円（前年同期⽐ ＋ 24.1％） 営業利益 256百万円（前年同期⽐ ＋ 8.2％） 連結業績 経常利益 256百万円（前年同期⽐ ＋ 13.9％） 四半期純利益 163百万円（前年同期⽐ ＋ 17.3％） 成果報酬型広告 売上高 3,460百万円（前年同期⽐ ＋ 25.8％） サービス事業 売上総利益 500百万円（前年同期⽐ ＋ 27.7％） 検索連動型 売上高 209百万円（前年同期⽐ ＋ 18.0％） 広告代⾏事業 売上総利益 29百万円（前年同期⽐ △ 7.9％） ・2016年 8月 自己株式60,000株の取得を実施 ・

5. Slide 5: ポイント

   ポイント 連結決算 検索連動型広告 利益率が良かった⼤⼿販売先の減少により 売上総利益率が前期第２四半期より0.8ポイント減少 経常利益 経常利益以下は業績予想を上まわるペースで推移 単体決算 成果報酬型広告 主に⾦融関連広告の利益率が減少し、 GAMEFEATにより利益率が上昇。 売上総利益率は前期第２四半期と同率に留まる。 販売管理費 新卒採用10名など増加により人件費の増加、 従業員１⼈当たり営業利益が２百万円ほど減少 4 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

6. Slide 6: 連結経営成績

   連結経営成績 前年同期⽐で増収増益を達成いたしました。 主⼒の成果報酬型広告サービス事業の成⻑が好成績を牽引しております。 2017年3月期 2016年3月期 (単位:百万円) 増減額 増減率 第2四半期累計 第2四半期累計 売上高 3,681 2,966 714 24.1％ 売上原価 3,144 2,509 634 25.3％ 売上総利益 536 457 79 17.4％ 販管費 280 220 60 27.3％ 営業利益 256 237 19 8.2％ 経常利益 256 225 31 13.9％ 四半期純利益 163 139 24 17.3％ 5 Copyright©2016 Rentra

7. Slide 7: 連結経営成績

   連結経営成績 2017年3月期 2016年3月期 増減額 増減率 第2四半期 第2四半期 売上高 14.6％ 15.4％ △0.8ポイント － 総利益率 売上高 7.6％ 7.4％ 0.2ポイント － 販管費率 売上高 7.0％ 8.0％ △1.0ポイント － 営業利益率 従業員１人当たり 73 76 △2.4 △3.2％ 売上高(百万円) 従業員１人当たり 5 6 △0.9 △15.6％ 営業利益(百万円) １株当たり 21.03 18.79 2.24 － 四半期純利益(円) ※当社は、2015年10月１日付で普通株式１株につき普通株式3株の割合で株式分割を⾏っております。前連結会計年度の期

8. Slide 8: 個別経営成績

   個別経営成績 レントラックス単体でも連結同様、前年同期⽐で増収増益を達成しております。 アフィリエイト塾との提携強化により、パートナーサイト運営者数の増加が継続しております。 2017年3月期 2016年3月期 (単位:百万円) 増減額 増減率 第2四半期 第2四半期 売上高 3,475 2,772 702 25.4％ 売上原価 2,966 2,368 597 25.2％ 売上総利益 508 403 105 26.1％ 販管費 263 184 79 43.2％ 営業利益 244 219 25 11.7％ 経常利益 244 207 37 18.1％ 四半期純利益 154 126 27 21.4％

9. Slide 9: 個別経営成績

   個別経営成績 2017年3月期 2016年3月期 増減額 増減率 第2四半期 第2四半期 売上高 14.6％ 14.6％ 0ポイント － 総利益率 売上高 7.6％ 6.7％ 0.9ポイント － 販管費率 売上高 7.1％ 7.9％ △0.8ポイント － 営業利益率 従業員１人当たり 99 106 △7 △6.9％ 売上高(百万円) 従業員１人当たり 6 8 △2 △17.0％ 営業利益(百万円) １株当たり 19.84 17.12 2.72 － 四半期純利益(円) ※当社は、2015年10月１日付で普通株式１株につき普通株式3株の割合で株式分割を⾏っております。前会計年度の期⾸に当該株式分割

10. Slide 10: セグメント別業績の推移（売上高）

    セグメント別業績の推移 売上高（単位︓百万円） 7,000 計 6,313 65 6,000 74.2％増 416 5,000 計 3,681 計 3,625 4,000 5 122 70.4％増 209 321 3,000 計 2,127 5,832 計 924 130.0％増 111 2,000 123 3,460 75 3,181 1,000 3 1,893 846 0 第８期 第９期 第10期 第11期 第12期2Q 成果報酬型広告サービス事業 検索連動型広告代⾏事業 その他の事業 9 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserv

11. Slide 11: セグメント別業績の推移（売上総利益）

    セグメント別業績の推移 売上総利益（単位︓百万円） 1,200 計 970 1,000 50.6%増 56 73 800 計 644 計 536 49.8%増 600 83 6 計 430 50 29 92.9%増 400 計 223 63 841 56 22 510 500 200 0 343 165 0 第８期 第９期 第10期 第11期 第12期2Q 成果報酬型広告サービス事業 検索連動型広告代⾏事業 その他の事業 10 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

12. Slide 12: 広告ジャンルの売上分析

    ポイント 広告ジャンルの売上分析 ・士業を除き、全ての広告ジャンルにおいて前期第２四半期を 上回る進捗。特に引越、不動産関連、その他の進捗が良い。 ・売上⽐率は前期第２四半期、前期末に⽐べ、引越、不動産関連、 その他の⽐率が増加、⾃動⾞買取、保険、エステ、転職求⼈が 変わらず、⾦融、⼠業が減少傾向。 ・⾦融ジャンルの伸びが予測を下回っているものの、同ジャンル を含め下半期に伸ばす施策の成否が鍵となる。 11 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

13. Slide 13: 広告主ジャンル別の業績

    広告主ジャンル別の業績 ジャンル別売上額の⽐率 （平成29年3月期第2四半期実績） その他 12.7% ⾦融 キャッシング・クレジットカードの発⾏ 不動産関連 ⾦融 10.1% 30.5% ⾃動⾞買取 中古⾞買取価格の⼀括査定⾒積り 士業 6.3% ⾃動⾞保険 ⾃動⾞保険の一括査定⾒積り 転職求人 引越 引越しの一括査定⾒積もり ⾃動⾞買取 エステ エステ・脱毛サロンの予約・来店 6.5% 14.4% 転職求人 看護師の求人・転職サイトの会員登録 エステ 士業 士業への相談等 10.8% 引越 ⾃動⾞保険 不動産関連 不動産関連の⾒積もり 7.1% 1.7% 12 Copyright©2016

14. Slide 14: 広告主ジャンル別の業績

    広告主ジャンル別の業績 ジャンル別売上額の⽐率（平成28年3月期実績） その他 10.2% ⾦融 キャッシング・クレジットカードの発⾏ 不動産関連 ⾦融 8.3% 士業 34.4% ⾃動⾞買取 中古⾞買取価格の⼀括査定⾒積り 7.4% 転職求人 ⾃動⾞保険 ⾃動⾞保険の一括査定⾒積り 6.7% 引越 引越しの一括査定⾒積もり エステ エステ・脱毛サロンの予約・来店 エステ ⾃動⾞買取 転職求人 看護師の求人・転職サイトの会員登録 9.9% 15.7% 士業 士業への相談等 引越 不動産関連 不動産関連の⾒積もり ⾃動⾞保険 5.7% 1.6% 13 Copyright©2016 Rentrac

15. Slide 15: 広告主ジャンル別の業績

    広告主ジャンル別の業績 ジャンル別売上額の⽐率 （平成28年3月期第2四半期実績） その他 不動産関連 9.8% ⾦融 キャッシング・クレジットカードの発⾏ 6.4% ⾦融 士業 8.9% 35.1% ⾃動⾞買取 中古⾞買取価格の⼀括査定⾒積り 転職求人 ⾃動⾞保険 ⾃動⾞保険の一括査定⾒積り 7.7% 引越 引越しの一括査定⾒積もり エステ エステ・脱毛サロンの予約・来店 エステ 転職求人 看護師の求人・転職サイトの会員登録 ⾃動⾞買取 10.4% 士業 士業への相談等 引越 ⾃動⾞保険 15.9% 不動産関連 不動産関連の⾒積もり 4.5% 1.3% 14 Copyright©2016 R

16. Slide 16: 広告主ジャンル別の業績

    広告主ジャンル別の業績 ジャンル別売上高の3期比較（単位︓百万円） 2,500 1,985 2,000 1,500 1,226 1,008 905 1,000 757 570 590 475 331 425 479 500 355 387 333 419 233 215 256 206 290 198 157 7493 54 135 85 0 ⾦融 ⾃動⾞買取 ⾃動⾞保険 引越 エステ 転職求人 士業 不動産関連 その他 第10期 第11期 第12期2Q 15 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

17. Slide 17: パートナーサイト運営者数

    ポイント パートナーサイト運営者数 ・引き続き月間300－400名の増加を維持しており、当面継続する ⾒込み。 ・運営者当たりの売上高が、前期２四半期211千円から当四半期 206千円と5千円ほど減少。登録頂いたパートナーサイト運営者 様への利⽤促進が鍵となる。 16 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

18. Slide 18: パートナーサイト運営者数の推移

    パートナーサイト運営者数の推移 成果報酬型広告サービスパートナーサイト運営者数の推移（単位︓名） 18,000 16,000 16,786 14,000 15,714 14,489 12,000 13,195 12,182 10,000 10,961 8,000 9,611 8,502 6,000 6,937 5,897 4,000 5,397 4,541 2,000 0 26/3 3Q 26/3 4Q 27/3 1Q 27/3 2Q 27/3 3Q 27/3 4Q 28/3 1Q 28/3 2Q 28/3 3Q 28/3 4Q 29/3 1Q 29/3 2Q (注)パートナーサイト運営者数は

19. Slide 19: 販売費及び一般管理費

    販売費及び⼀般管理費 販管費は体制強化のための人員増加による人件費の増加、取引拡大・深耕のための出張機会増加等による旅費交 通費の増加、GAMEFEAT事業譲受により発⽣したのれん償却費等により、前年同期⽐27.3％増加となっていま す。 2017年3月期 第2四半期累計 2016年3月期 第2四半期累計 (単位:百万円) 増減率 構成比 構成比 人件費 159 56.9％ 118 53.7％ 35.0％ 旅費交通費 23 8.5％ 20 9.2％ 18.1％ 支払手数費 23 8.3％ 11 5.3％ 100.7％ のれん償却費 16 6.0％ - - - 通信費 12 4.4％ 7 3.2

20. Slide 20: 連結財政状態

    連結財政状態 2017年3月期 (単位:百万円) 2016年3月期 増減額 主な増減理由 第2四半期 流動資産 2,123 1,978 145 現預⾦＋110 売掛⾦＋22 固定資産 180 200 △20 のれん△16 ソフトウェア△3 総資産 2,304 2,179 124 流動負債 824 832 △8 買掛⾦12 未払法人税等△26 固定負債 1 0 0 純資産 1,479 1,346 132 利益剰余⾦＋163 自己株式△34 ⾃⼰資本⽐率 64.2％ 61.8％ － １株当たり純資産(円) 190.55 174.43 － ※当社は、2015年10月１日付で普通株式１株につき普通株式

21. Slide 21: 連結キャッシュフローの状況

    連結キャッシュフローの状況 主な内訳 2017年3月期 2016年3月期 ●営業キャッシュフロー (単位:百万円) 第2四半期 第2四半期 税⾦等調整前四半期純利益 256 売上債権の増減額 △22 営業活動によるキャッシュフロー 139 △179 前払費用の増減額 △17 仕入債務の増減額 12 法人税等の支払額 △119 投資活動によるキャッシュフロー － － ●財務キャッシュフロー 財務活動によるキャッシュフロー △28 661 株式の発⾏による収⼊ 5 株式公開費用の支出 △34 現⾦及び現⾦同等物の増減額 110 482 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 1,195 1,047 20 C

22. Slide 22: 2017年3月期業績見通し

    ２．2017年3月期業績⾒通し 21 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

23. Slide 23: 2017年3月期連結業績見通し

    2017年3⽉期連結業績⾒通し 成果報酬型広告サービス事業における新規分野の広告主に対して、更なる営業強化を図るとともに、アフィリエ イト塾との強め、パートナーサイト運営者数の⼀層の増加を図ることで、下記数値を⾒込んでおります。 通期（予想） (単位:百万円) 対前年同期 増減率 売上高 7,878 24.8％ 営業利益 578 20.4％ 経常利益 556 18.9％ 当期純利益 366 19.2％ 1株当たり 47.16 － 当期純利益(円) 22 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

24. Slide 24: セグメント別業績の見通し（売上高）

    セグメント別業績の⾒通し 売上高（単位︓百万円） 9,000 8,000 7 519 7,000 24.9％増 65 6,000 416 5,000 4,000 26.0％増 7,350 3,000 5,832 2,000 1,000 0 第11期 第12期(予測) 成果報酬型広告サービス事業 検索連動型広告代⾏事業 その他の事業 23 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

25. Slide 25: セグメント別業績の見通し（売上総利益）

    セグメント別業績の⾒通し 売上総利益（単位︓百万円） 1,400 1,200 7 81 10.6％増 1,000 56 73 800 600 29.5％増 1,088 400 841 200 0 第11期 第12期(予測) 成果報酬型広告サービス事業 検索連動型広告代⾏事業 その他の事業 24 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

26. Slide 26: 2017年3月期 月次速報

    2017年3月期 月次速報 売上⾼︓連結（単位︓百万円） (単位:百万円) ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 上期合計 － 2017年3月期(実績) 616 641 634 544 582 660 3,681 － 2016年3月期(実績) 479 523 489 465 474 534 2,966 － (単位:百万円) 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 下期合計 通期合計 2017年3月期(実績) 628 2016年3月期(実績) 493 548 482 533 625 660 3,347 6,313 ※本資料記載の数値は監査前の速報値であるため、今後、修正となる可能性があります。※

27. Slide 27: 会社説明及び事業概況

    ３．会社説明及び事業概況 26 Copyright©2016 Rentracks.CO.,Ltd. All Right Reserved

28. Slide 28: 会社概要

    会社概要 株式会社レントラックス 会社名 株式会社レントラックス (Rentracks CO., LTD.) 代表取締役 ⾦⼦ 英司 設⽴ 平成17年12月22日 本社所在地 東京都江⼾川区⻄葛⻄5-2-3 NEXTAGE⻄葛⻄5F 従業員数 35名（連結:50名、平成28年9月30日現在） （内訳） メディア事業部（営業G:22名、運用G:3名、ｼｽﾃﾑG:6名） 株式会社エニシング 管理部:3名、内部監査室:1名 Anything:4名、VIETNAM:11名 事業内容 成果報酬型広告サービス事業 検索連動型広告代⾏事業 その他の事業 コンテンツ販売事業、媒体運営事業 SEO事業、人事考課

29. Slide 29: 経営理念・経営方針

    経営理念・経営⽅針 経営理念 インターネットを駆使し、⼈々に適切な情報を提供し、便利さを提供する。 経営方針 信念・責任感・謙虚さ・スピード・実⾏⼒をモットーに、当社にかかわる 全ての⽴場の⼈々を成⻑させ、幸せにする手法を探求し、提供する。 五か条 ・信念（⼈⽣⼀度きり、精⼀杯⽣きよう） ・責任感（常に周りを意識し、信頼を勝ち取ろう） ・謙虚さ（傲慢にならず周りに⽣かされていることを意識しよう） ・マッハスピード（自分ひとりが頑張っている訳ではない。周りに負けない スピードで対応しよう） ・実⾏⼒（考えるのも重要だが、実⾏⼒が伴わなければ意味が無い事を認識 しよう） 28 Copyright©

30. Slide 30: 経営理念・経営方針

    経営理念・経営⽅針 十五則 １．嘘をつくな。思い込みは嘘と同様 ２．常に明るく。暗い所に成功はない ３．自分の常識を疑え。 ４．他人を敬え。 ５．悪事は自分に跳ね返る ６．高い目標を持て ７．アンテナを張り続けよ ８．たまには休め ９．失敗は⾃分の責任。成功は⾃分の⼒＋皆のおかげ 10．適当な仕事をするな 11．頑張っているのは自分だけではない。周り以上に頑張らなければ 成功はありえない。 12．常に周りに気を使え。そうすれば輪の中⼼は⾃分になる。 13．人生は⼀度きり。思いっきり⽣きよう。 14．情報は隠すな。情報を出せば出すだけ新しい情報が入ってくる。 15．仕事は、「情熱×やり方」。やり

31. Slide 31: 成果報酬型広告サービス事業

    成果報酬型広告サービス事業 広告主が運営するウェブサイトに対する集客により、広告主が期待する成果が 発生したことを承認された場合に、当社が成果報酬を受領する仕組みの広告形 態です。 当社は、広告主とパートナーサイト運営者間の仲介として、成果報酬額の調 整、確定した成果報酬の回収・⽀払管理等のサービスを提供しています。 パートナーサイト 広告出稿依頼 広告配信 パートナーサイトを経由 した広告主運営サイト 広告主 ユーザー 広告主サイトへの での購買活動等 当社 ユーザー送客 広告掲載場所の提供 広告料（成果報酬）⽀払 成果報酬支払 30 Copyright©2016 Rentracks.CO.

32. Slide 32: 当社のサービスの強み（完全成果報酬型）

    当社のサービスの強み 完 全 成 果 報 酬 型 サ ー ビ ス 【広告主負担費用の比較】 広告主に登録料等の初期費⽤や⽉額利⽤料等、各種費⽤を負担頂 かず、広告主により成果が承認された場合に、初めて成果報酬を 当社 競合他社 受領するビジネスモデルのため、広告主にとって費用対効果の高 い広告出稿が可能となります。 初期費用 【アフィリエイトサービスを利⽤する際に広告主が負担する費⽤】 月額利用料 当社 競合他社 パートナー向け 初期費用 無料 有料 施策費用 （条件付無料） ＋ 有料 ⽉額利⽤料 無料 （条件付無料） 成果報酬額 成果報酬額 成果報酬単価 成果報酬単価 パートナーサイト運営者

33. Slide 33: 当社のサービスの強み（クローズド型）

    当社のサービスの強み ク ロ ー ズ ド 型 サ ー ビ ス 既存パートナーサイト運営者、アフィリエイト塾等からの紹介、 【パートナーサイト運営者の登録の流れ】 または当社からのリクルーティング等がなければパートナーサイ ト登録ができない「クローズド型」のサービス体制となっていま す。 リクルーティング（メール、ＴＥＬ、往訪） 「クローズド型」であることにより、広告主にとっては、集客⼒ 登録（サイト内容の審査有） の⾼い有⼒なパートナーサイトへの広告出稿が可能になり、パー トナーサイト運営者にとっては、高い成果報酬が期待できる広告 パートナー 案件等の優良な情報を得る機会が多くなるなど、双⽅に

34. Slide 34: 検索連動型広告代行事業

    検索連動型広告代⾏事業 検索連動型広告は、一般的にリスティング広告とも呼ばれ、検索エンジンの検索 結果画面で広告主が予め指定したキーワードが表示された場合にのみテキスト広 告を表示するものです。 当社は、検索広告事業会社であるヤフー社及びグーグル社の正規代理店となって おり「Yahoo!プロモーション広告」「Google AdWords」を中心に広告の取次 代理を⾏っています。 キーワードの設定 (ヤフー・グーグル等) 広告出稿依頼 子会社エニシング ・入札 広告媒体サイト 当社及び ユーザー 広告主サイトへの 表示された広告 広告主 広告掲載場所の提供 のクリック ユーザー送客 広告料+⼿数

35. Slide 35: その他の事業

    その他の事業 コ ン テ ン ツ 販 売 事 業 サイト運営⽤の⽂章原稿など、各種コンテンツの販売を⾏っていま す。 媒 体 運 営 事 業 ジャンルを問わない口コミ掲載サイト「口コミランキングGOGO」 の他、情報サイト等の運営を⾏っています。 Ｓ Ｅ Ｏ 事 業 ウェブサイトの構造を整え、予め定めたキーワードで、ウェブサイ トを検索エンジンに上位評価されやすい状態にするサービス（検索 エンジン最適化）を提供しています。 人事考課 システムの 提供及 び 教育研修事業 「RTManagement」をサービス名称として、クラウド型の人事考 課システム「⼈事くん」の提供、及び教育研修を⾏っていま

36. Slide 36: 免責事項

    免責事項 本説明資料に掲載されている情報は、いわゆる「⾒通し情報」（ forward-looking statements ） を含みます。これらは、現在における⾒込み、予測およびリスクを伴う想 定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含ん でおります。それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、⾦利、通 貨為替変動といった一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本説明資料に含ま れる「⾒通し情報」の更新・修正をおこなう義務を負うものではありません。 記載内容については

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