Commonwealth Bank Of Australia · ASX:CBA

Commonwealth Bank Of Australia — Debt Investor Presentation (February 2013)

160 slides from Commonwealth Bank Of Australia's debt investor presentation, Feb 13, 2013

  1. Slide 1: Debt Investor Update

    Debt Investor Update For the half year ended 31 December 2012 FEBRUARY 2013 | COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA | ACN 123 123 124

  2. Slide 2: Notes

    Notes Disclaimer The material that follows is a presentation of general background information about the Group’s activities current at the date of the presentation, 13 February 2013. It is information given in summary form and does not purport to be complete. It is not intended to be relied upon as

  3. Slide 3: Index

    Index Results and Strategy 4 Capital, Funding and Liquidity 22 Risk and Credit Quality 33 Economic Indicators 44 Housing market 54 Additional information 62 Covered Bonds 70

  4. Slide 4: 目次

    目次 業績及び戦略 4 自己資本、資金調達、流動性 22 リスク及び信用の質 33 経済指標 44 住宅市場 54 追加情報 62 カバードボンド 70

  5. Slide 5: CBA Overview

    CBA Overview Result – 6 months to 31 Dec 20121  Largest Australian Bank by market capitalisation Cash earnings ($m) 3,780 6%  AA- / Aa2 / AA- Credit Ratings (S&P, Moodys, Fitch) ROE (Cash) 18.1% (110) bpts  Basel III CET1 Internationally harmonised 10.6% Cash EPS (Cents) 235.5 4% DPS (Cents) 164

  6. Slide 6: オーストラリア・コモンウェルス銀行(CBA)概要

    オーストラリア・コモンウェルス銀行(CBA)概要  時価総額では豪州の銀行として最大 業績 – 2012年12月31日までの半年間1 現金ベースの税引後純利益(百万豪ドル) 3,780 6% 信用格付はAA- / Aa2 / AA- (S&P、ムーディーズ、フィッ  チ) 株主持分利益率(現金ベース) 18.1% (110) bpts  バーゼルIII 完全国際統一基準のCET1比率 10.6% 1株当り利益(現金ベース・豪セント) 235.5 4% 1株当り配当 (豪セント) 164 20%  総資産は7,210億豪ドル 営業費用対営業利益率 (現金ベース) 45.1% (70) b

  7. Slide 7: NPAT performance – 6 months to Dec 2012

    NPAT performance – 6 months to 31 Dec 2012 Cash NPAT  Income 5%  Operating performance 15%  Margin 10bpts  Expenses 2%  CVA turnaround +$82m  C:I ratio 140 bpts  Deposit income 11%  NII 7%  LIE  $14m +13%  Business loans 3.5%  Net Flows  Income 2% 1 $6.5bn  Expenses flat  Net

  8. Slide 8: 税引後純利益 – 2012年12月31日までの半年間

    税引後純利益 – 2012年12月31日までの半年間 税引後純利益(現金ベース)  税引後純利益 15%  マージン 10bpts  営業利益 5%  カウンターパーティー評価調整  営業費用対営業利益率  営業費用 2% が改善 +$8,200 140 bpts  預金収入 11% 万豪ドル  貸付金減損費用  純受取利息 7%  $1,400万豪ドル +13%  営業利益 2%  ネットフロー $65億豪  事業向け融資 3.5%  営業費用 1 ドル 3%  営業費用 横ばい  貸付金減損費用  営業純利益2 10%  EML 

  9. Slide 9: Expenses - continued cost discipline

    Expenses - continued cost discipline Cost to Income $m Total Operating Expenses (70bpts) +3% +8% +1% +3% +3% Increased system support costs and increased software amortisation Inflation-related salary increases and higher defined benefit plan expense 6

  10. Slide 10: 費用 - 費用管理の継続

    費用 - 費用管理の継続 営業費用対営業利益率 百万豪ドル 営業費用総額 (70bpts) +3% +8% +1% +3% +3% システム・サポートに 関連するIT費用及びソ フトウェアの償却費の 増加 インフレに関連した給 与の引き上げ及び確定 給付型年金費用の増加 人件費 賃貸費・設備費 情報技術 その他 サービス費 6

  11. Slide 11: Group NIM

    Group NIM bpts 6 month NIM bpts 6 Month Movement 217 212 210 206 1 Includes Treasury, New Zealand and other unallocated items. 7

  12. Slide 12: グループ純利息マージン

    グループ純利息マージン bpts 6ヶ月間の純利息マージン bpts 6ヶ月毎の推移 217 212 210 206 資産価格設定 資金調達コス 複製 ベーシス・リ その他1 及び資産構成 ト ポートフォリ スク オ 1 Includes Treasury, New Zealand and other unallocated items. 7

  13. Slide 13: Increase in retail funding costs since Jun 07

    Increase in retail funding costs since Jun 07 Basis Risk 37% x 1.43% Wholesale funding 63% x 1.96% Deposit Funding From Jun 2007 to: Dec 10 Dec 11 Dec 12 Increase in wholesale funding1 1.30% 1.72% 1.43% Increase in deposit funding 1.38% 1.57% 1.96% Increase in weighted average cost 1.35% 1.63% 1.77%

  14. Slide 14: 資金調達コストの上昇(2007年6月以降)

    資金調達コストの上昇(2007年6月以降) ベーシス・ リスク 37% x 1.43% ホールセール 資金調達 63% x 1.96% 顧客預金による資金調達 2007年6月から 2010年12月 2011年12月 2012年12月 ホールセール資金調達の増加1 1.30% 1.72% 1.43% 顧客預金による資金調達の増加 1.38% 1.57% 1.96% 加重平均コストの上昇 1.35% 1.63% 1.77% 住宅ローン(SVR)レートの増加2 1.24% 1.24% 1.58% 1 Includes basis risk. 2 Outside of movements in the

  15. Slide 15: Sound credit quality

    Sound credit quality Loan Impairment Expense (Cash) to Gross Loans PD Ratings Migration Risk-Rated Portfolio2 CBA Group1 10 Six months annualised (basis points) 5 Exposures ($bn) 0 5 10 Total Upgrades 15 Downgrades - excluding defaults Total Defaults Net 20 Sep 09 Dec 09 Jun 10 Sep 10 Dec 10 Jun 11

  16. Slide 16: 信用の質

    信用の質 貸付金総額に対する減損費用(現金ベース) デフォルト率格付推移 リスクポートフォリオ 2 CBA グループ1 10 6ヶ月年率換算 (bpts) 5 ｴｸｽﾎﾟｰｼﾞｬｰ (10億豪ﾄﾞﾙ) 0 5 10 格上げ Total Upgrades 格下げ（除くデフォルト） Downgrades - excluding defaults 15 デフォルト Total Defaults 差 Net 20 Sep 09 Dec 09 Jun 10 Sep 10 Dec 10 Jun 11 Sep 11 Dec 11 Jun 12 Sep 12 Dec 12 Mar 10 Mar 11 Mar

  17. Slide 17: Sound credit quality

    Sound credit quality Collective Provisions to Credit RWA Individual Provisions to Impaired Assets Collective provisions Collective provisions to CRWA to CRWA (ex Residential Mortgages CRWA) 1 CBA at 31 December 2012 and Peers at 30 September 2012. CBA at 31 December 2012 and Peers at 30 September 20

  18. Slide 18: 信用の質

    信用の質 一般債権引当金 ／信用加重資産 個別債権評価引当金／減損資産 一般債権引当金 一般債権引当金 ／信用加重資産 ／信用加重資産 (除く住宅ローン信用加重資産) 1 CBA：2012年12月31日、Peer：2012年9月30日時点 CBA：2012年12月31日、Peer：2012年9月30日時点 減損損失引当金合計2 ／信用加重資産 減損資産／貸付金及び引受手形総額3 減損損失引当金合計 減損損失引当金合計 ／信用加重資産 ／信用加重資産 (除く住宅ローン信用加重資産) CBA：2012年12月31日、Peer：2012年9月30日時点 CBA：2012年12月31日、Peer：20

  19. Slide 19: Provisioning

    Provisioning Individual Provisions Collective Provisions $m $m Economic overlay unchanged 3,043 2,984 2,837 2,858 Overlay 1,049 2,125 2,097 2,008 1,845 Bankwest Consumer Commercial Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 11

  20. Slide 20: 引当金

    引当金 個別債権評価引当金 一般債権引当金 百万豪ドル 百万豪ドル エコノミック・ オーバーレイは 横ばい 3,043 2,984 2,837 2,858 オーバーレイ 1,049 2,125 2,097 2,008 1,845 バンクウェスト 顧客向け 商業向け Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 11

  21. Slide 21: Our Strategy

    Our Strategy Customer Focus Capabilities People Technology Strength Productivity opportunities “One CommBank” Growth Continued growth in business and institutional banking Disciplined capability-led growth outside Australia TSR Outperformance 12

  22. Slide 22: CBAの戦略

    CBAの戦略 顧客重視 人的資源 テクノロジー 強み 生産性向上 機 能 “一つのコモンウェルスバンク” 成 長 機 事業向け・機関向け銀行業務での継続成長 会 機能の充実による国外成長 株主総利回りのアウトパフォーム 12

  23. Slide 23: Strategy highlights this period

    Strategy highlights this period  Sustained improvements in customer satisfaction Customer Focus  Further gains in products per customer  Continued commitment to no offshoring People  From diversity to full inclusion  Absolute commitment to talent development  Core Banking close to completion T

  24. Slide 24: 今期の戦略ハイライト

    今期の戦略ハイライト  継続的な顧客満足の向上 顧客重視  顧客1人当たりの商品利益拡大  業務委託・移管は引き続きなし 人的資源  多様化から包容化へ  能力開発への貢献  コア・バンキングは完成間近 テクノロジー  イノベーションの継続 – 商品、サービス、販売  保守的な目標の維持 強み  強固な資本基盤、資金調達、流動性、引当金  生産性向上の定着化 生産性向上  営業費用対営業利益率の改善(45.8%から45.1%) 13

  25. Slide 25: Slide 25

  26. Slide 26: Slide 26

  27. Slide 27: Technology – transformational change

    Technology – transformational change  Revitalising front-line customer interfaces  Delivering best-in-class online, mobile and social platforms  Innovating in the back-end (Core, cloud, information as a service, data centres)  More reliable services in face of increasing change and complexity Mo

  28. Slide 28: テクノロジー – 変革

    テクノロジー – 変革  顧客向けインターフェイスを刷新  クラス最高のオンライン、モバイル、ソーシャ ルプラットフォームを提供  バックエンドの革新 (コア、クラウド、情報サ ービス、データセンター)  変化と複雑化が進む中で、より信頼性の高いサ ービスを提供 顧客サービスへの投資 6年前 現在  IT費用の26%をインフラに、74%を  IT費用の50%をインフラに投入 顧客サービス価値に投入  23ヶ所のデータセンター  2箇所のデータセンター  比較的大きなIT障害：年間70件  比較的大きなIT障害：年間7件以下  商品に対し3,000点の変更  商品に対し毎

  29. Slide 29: Investment Spend

    Investment Spend Investment Spend Investment Spend Profile $m % of Investment Spend 1,286 1H13 1,179 1,075 1,020 1,036 Core Banking 783 Productivity & growth Other Branch refurbishment Risk/ Compliance 1st Half 2nd Half 16

  30. Slide 30: 投資支出

    投資支出 投資支出 内訳 百万豪ドル 投資支出の内訳(%) 1,286 1H13 1,179 1,075 1,020 1,036 コア･バンキング 783 生産性 & 成長 その他 支店改修 リスク/ コンプライアン ス 1st Half 2nd Half 16

  31. Slide 31: Strength

    Strength Deposit Funding Wholesale Funding Tenor (years)1 % of Total Funding Total Provisions2 to Credit RWA Liquidity and Capital Total provisions Total provisions to CRWA 3 Liquids ($bn) Common Equity Tier 1 to CRWA (ex Residential Mortgages CRWA) (Basel III International) 10.6% 9.8% 9.3% CBA at 3

  32. Slide 32: 強み

    強み 顧客預金による資金調達率 ホールセール調達資金の満期1 資金調達総額における割合(%) 新規発行 ポートフォリ オ 減損損失引当金合計2 ／信用加重資産 流動性及び資本 減損損失引当金合計 減損損失引当金合計 3 ／信用加重資産 流動性資産 (10億豪ドル) Tier 1資本 ／信用加重資産 (除く住宅ローン信用加重資産) (バーゼルIII 完全国際統一基準) 10.6% 9.8% 9.3% CBA：2012年12月31日、Peer：2012年9月30日時点 1 Weighted Average Maturity of long term wholesale debt. Includes

  33. Slide 33: Embedding a productivity culture

    Embedding a productivity culture 1 Retail Branch Network Retail Call Centres Transactions Sales and converted Call handling time per CSR referrals per CSS +16% (5%) +6% Local Business Banking Home Loan Processing $ lending balance per Local Business Banking FTE Home loan fundings per operations FTE

  34. Slide 34: 生産性向上の定着化

    生産性向上の定着化 1 リテール支店ネットワーク リテールコールセンター 担当者一人当りの案件数 顧客満足度調査： コール対応時間 セールス及び乗り換 え +16% (5%) +6% 地域事業向け銀行業務 住宅ローン融資 従業員1人当りの融資成立残高 従業員1人当りの住宅ローン融資成立額 +10% +10% 1 Refer notes page at back of presentation for definition of productivity metrics. 18

  35. Slide 35: CBA in Asia

    CBA in Asia Country Representation as at December 2012 China Bank of Hangzhou (20%) – 125 branches Beijing Qilu Bank (20%) – 84 branches County Banking (84%) – Jinan 5 Banks in Henan Province Henan Tokyo Shanghai Beijing Representative Office Hangzhou BoCommLife JV (37.5%) – Hong Kong operating in 4

  36. Slide 36: アジアにおけるCBA

    アジアにおけるCBA 国 2012年12月の状況 中国 Bank of Hangzhou (20%) – 125支店 北京 Qilu Bank (20%) – 84支店 County Banking (84%) –河南省に5行 済南 河南 北京代理店 東京 上海 BoCommLife JV (37.5%) – 4省で業務展開 杭州 上海 (中国のヘッドオフィス) 香港 ハノイ First State Cinda JV、FSI香港 ムンバイ 香港、上海に支店 ホーチミン インドネシ PTBC (97.86%) – 91支店、140件のATM ア シンガポール PT Commonwealth Li

  37. Slide 37: Outlook

    Outlook  Current operating environment – Some improvements in global macro economy – Increased stability and lower volatility – Positive for global debt and equity markets  Going forward – Still some downside risk which dictates continued caution – Slow but steady rebuild of confidence 20

  38. Slide 38: 今後の見通し

    今後の見通し  現在の営業環境 – グローバルマクロ経済はある程度改善 – 安定性の増加、ボラティリティの低下 – グローバル債券・株式資本市場はポジティブな動き  今後 – 引き続き注意を必要とするダウンサイドリスクあり – 緩やかながら信頼感は回復基調 20

  39. Slide 39: Index

    Index Results and Strategy 4 Capital, Funding and Liquidity 22 Risk and Credit Quality 33 Economic Indicators 44 Housing market 54 Additional information 62 Covered Bonds 70

  40. Slide 40: 目次

    目次 業績及び戦略 4 自己資本、資金調達、流動性 22 リスク及び信用の質 33 経済指標 44 住宅市場 54 追加情報 62 カバードボンド 70

  41. Slide 41: Funding & Liquidity

    Funding & Liquidity 1 Funding Liquidity $bn Source of funds Use of funds $bn 128 63% 57 Deposit Funded 31 Regulatory minimum $53bn 40 Dec 12 Internal RMBS Bank, NCD, Bills, RMBS, Supra 6 Months to December 2012 Cash, Govt. Semi-Govt 1 Group liquid holdings as at 31 December 2012. Liquids reported po

  42. Slide 42: 資金調達及び流動性

    資金調達及び流動性 資金調達 流動性 1 10億豪ドル 資金調達源 資金使途 10億豪ドル 128 63%を 57 顧客預金 で調達 31 規制に基づく 所要最低額 530億豪ドル 40 Dec 12 Internal RMBS Bank, NCD, Bills, RMBS, Supra 2012年12月までの半年間 Cash, Govt. Semi-Govt 1 Group liquid holdings as at 31 December 2012. Liquids reported post applicable haircuts. 22

  43. Slide 43: Slide 43

  44. Slide 44: Slide 44

  45. Slide 45: Funding – Deposits

    Funding – Deposits Australian deposits Retail deposit rates $bn Total Deposits (excl CD’s) 336 297 241 204 Household deposits Other deposits Source : APRA Retail Banking Services deposit mix Deposit spreads over money market rates Dec 11 $bn Dec 12 $bn +8% 32 62 NBS & Goal Saver Investment accounts

  46. Slide 46: 資金調達 – 預金

    資金調達 – 預金 豪州預金額 リテール向け預金利率 10億豪ドル 預金総額 (除くCD) 336 297 241 204 家計預金 その他預金 Source : APRA リテール銀行業務(RBS) 預金構成 マネーマーケット金利に対する預金スプレッド 10億豪ドル Dec 11 10億豪ドル Dec 12 +8% 32 62 NBS & Goal Saver Investment accounts Savings deposits Business Online Saver Transaction accounts Source : RBA, Bloomberg 24

  47. Slide 47: Funding – Long Term Issuance and Maturity

    Funding – Long Term Issuance and Maturity1  Funding strategy driven by market and investor diversity, appropriate maturity profile and overall cost  Term wholesale funding requirement has eased materially since FY 2010 $bn Expected funding requirement 6 mths 6 mths 1 Maturity profile includes all

  48. Slide 48: 資金調達 – 長期資金調達及び償還

    資金調達 – 長期資金調達及び償還1  資金調達戦略は、市場と投資家の多様性、適切な償還プロファイル、全体のコストで決定する  長期ホールセール資金調達への要件は、2010年度以降大幅に緩和されている 10億豪ドル 加重平均満期 3.7年 Expected 想定調達 funding 要件 requirement 6 mths 6 mths 長期ホールセール債 政府保証債 カバードボンド 1 Maturity profile includes all long term wholesale debt. Weighted Average Maturity of 3.7 years includ

  49. Slide 49: Funding cost increases

    Funding cost increases Average Long Term Funding Costs1 % Peak 2.00 Dec 13 1.75 1.50 1.25 Margin to BBSW 1.00 0.75 0.50 0.25 0.00 Dec 06 Dec 08 Dec 10 Dec 12 Dec 14 Average Long Term Funding cost Indicative Long Term (5yr) Wholesale Funding Costs 1 Forecast assumes wholesale market conditions / rate

  50. Slide 50: 資金調達コストの上昇

    資金調達コストの上昇 平均長期資金調達コスト1 % ピーク 2013年12月 2.00 1.75 1.50 BBSWに対するマージン 1.25 1.00 0.75 0.50 0.25 0.00 Dec 06 Dec 08 Dec 10 Dec 12 Dec 14 平均長期資金調達コスト 長期ホールセール資金調達コストのインディケーション(5 年) 1 Forecast assumes wholesale market conditions / rates remain at 31 Dec 2012 levels 26

  51. Slide 51: Funding – Covered Bonds

    Funding – Covered Bonds  Banking Act amendment of Oct 2011 set a legislative limit of 8% of Australian assets  Limits equates to ~30% of LT wholesale debt  Multi-jurisdiction programme  Covered bonds offer alternative issuance options, especially during periods of market dislocation  Issuance o

  52. Slide 52: 資金調達 – カバードボンド

    資金調達 – カバードボンド  2011年10月に施行された銀行法の改正で、豪銀によるカバードボンド発行は豪州内資産の8%以下に制限されている  発行制限は長期ホールセール向け債券の最大30％  複数の国の法令が関わるプログラム  特に市場で混乱があった場合、カバードボンドは代替の発行手段として有効  カバードボンド発行に際しては長期年限が好まれる 10億豪ドル キャパシティと発行 四半期ごとのカバードボンド発行額 10億豪ドル 48 Potential out- standings 19.7 15.1 キャパシ 発行 ティ 27

  53. Slide 53: Balance Sheet Comparison

    Balance Sheet Comparison Commonwealth Bank USA Assets Liab + Equity Assets Liab + Equity Cash Equity Cash Equity Home loans Home loans Deposits Deposits Other lending Other fair Long term Other lending Value assets Long term Short term Other fair Trading securities value assets Short term Other liab

  54. Slide 54: バランスシート比較

    バランスシート比較 CBA 米国4行平均 資産 負債 + 資本 資産 負債 + 資本 現金 Cash 株式 現金 Cash 株式 住宅ローン Home loans 住宅ローン Home loans 預金 預金 Other その他融資 lending Other fair 公正価値で測定する資産 長期 Value assets その他融資 Other lending 長期 短期 Other fair 特定取引資産 公正価値で測定する資産 value assets 短期 その他の負債 特定取引資産 その他の資産 その他の負債 特定取引負債 その他の資産 特定取引負債 Based on analys

  55. Slide 55: Capital

    Capital  Strong capital position across all measures Basel III  Basel III Int’l CET1 10.6% (APRA 8.1%) at top end of Common Equity Tier 1 Capital peers  Significant improvement in the period driven by  strong earnings; and  Bankwest’s move to Advanced Accreditation  Well placed for implementat

  56. Slide 56: 資本

    資本  様々な点で強い資本基盤 バーゼルIII  バーゼルIII 完全国際統一基準ベースのCET1比率は10.6% CET1(普通株式等Tier 1)比率 (APRAベース 8.1%)であり、競合の中でもトップレベル  今期の顕著な伸びは、以下の要因による  堅調な収益  バンクウェストのAdvanced Accreditationへの移行  APRA及び完全国際統一基準いずれのベースにおいても、 バーゼルIII導入に向けて順調な位置づけ  20億豪ドルの PERLS VI (2012年10月) – 初のバーゼルIII 完全準拠のTier 1ハイブリッド証券 バーゼルII とバー

  57. Slide 57: Strong relative capital position

    Strong relative capital position Peer Basel III Common Equity Peer bank average CE ratio (ex. Australian banks): 8.9% 2 1 2 2 Source: Morgan Stanley. Based on last reported Common Equity ratios up to 8 February 2013 assuming Basel III capital reforms fully implemented. Peer group comprises listed co

  58. Slide 58: 強い資本基盤

    強い資本基盤 他行のバーゼルIII 基準のCET1比率 他行の平均CET1比率 (除く豪銀): 8.9% 2 1 2 2 Source: Morgan Stanley. Based on last reported Common Equity ratios up to 8 February 2013 assuming Basel III capital reforms fully implemented. Peer group comprises listed commercial banks with total assets in excess of A$400 billion and w

  59. Slide 59: Interim Dividend

    Interim Dividend Dividend per share cents +20% Target 70% 31

  60. Slide 60: 中間配当

    中間配当 1株当り配当金 セント +20% 目標 70% 31

  61. Slide 61: Index

    Index Results and Strategy 4 Capital, Funding and Liquidity 22 Risk and Credit Quality 33 Economic Indicators 44 Housing market 54 Additional information 62 Covered Bonds 70

  62. Slide 62: Index

    Index 業績及び戦略 4 自己資本、資金調達、流動性 22 リスク及び信用の質 33 経済指標 44 住宅市場 54 追加情報 62 カバードボンド 70

  63. Slide 63: Regulatory Exposure Mix

    Regulatory Exposure Mix Regulatory Credit Exposure Mix CBA Peer 1 Peer 2 Peer 3 Residential Mortgages 57% 40% 42% 56% Corporate, SME & Specialised Lending 27% 35% 40% 31% Bank 5% 7% 9% 4% Sovereign 7% 10% 6% 5% Qualifying Revolving 3% 3% 2% 3% Other Retail 1% 5% 1% 1% Total Advanced 100% 100% 100% 1

  64. Slide 64: エクスポージャーの内訳

    エクスポージャーの内訳 エクスポージャーの内訳 CBA A行 B行 C行 住宅ローン 57% 40% 42% 56% 法人、中小企業、特殊法人向け 27% 35% 40% 31% 銀行向け 5% 7% 9% 4% ソブリン向け 7% 10% 6% 5% 適格リボルビング型リテール向け 3% 3% 2% 3% その他のリテール向け 1% 5% 1% 1% 与信合計 100% 100% 100% 100% Source: Pillar 3 disclosures for CBA as at December 2012 and Peers as at September 2012. Excludes

  65. Slide 65: Sector Exposures

    Sector Exposures Commercial Exposures by Sector1 Top 20 Commercial Exposures2 ($m) AAA to A+ BBB+ to $bn Other Dec 12 AA- to A- BBB- Banks 38.5 38.6 4.8 0.7 82.6 A+ A+ Finance Other 8.6 9.4 2.0 7.0 27.0 A- BBB Property 0.1 5.7 11.0 36.0 52.8 AA+ A- Sovereign 55.7 1.9 0.5 0.1 58.2 A- A- Manufacturing

  66. Slide 66: セクター別のエクスポージャー

    セクター別のエクスポージャー 商業向けエクスポージャーの上位 20位2 (百万豪ド セクター別の商業向けエクスポージャー1 ル) AAA to A+ BBB+ to 2012年 10億豪ドル その他 AA- to A- BBB- 12月 A+ 銀行 38.5 38.6 4.8 0.7 82.6 A+ A- その他金融 8.6 9.4 2.0 7.0 27.0 BBB AA+ 不動産 0.1 5.7 11.0 36.0 52.8 A- A- ソブリン 55.7 1.9 0.5 0.1 58.2 A- A- 製造業 0.0 2.3 5.8 7.2 15.3 BBB+ BBB- 小売・卸売 0.4

  67. Slide 67: Credit Exposure by Industry

    Credit Exposure by Industry 1 Jun 12 Jun 12 Dec 12 Dec 12 Consumer 52.8% 53.4% Agriculture 2.1% 2.1% Mining 1.0% 1.3% Manufacturing 2.1% 1.9% Energy 1.1% 1.0% Construction 0.9% 0.9% Retail & Wholesale 2.4% 2.5% Transport 1.5% 1.6% Banks 11.1% 10.4% Finance – other 3.5% 3.4% Business Services 1.0% 1.

  68. Slide 68: 業種別信用エクスポージャー

    業種別信用エクスポージャー 1 2012年6月 2012年12月 2012年6月 2012年12月 消費者 52.8% 53.4% 農業 2.1% 2.1% 鉱業 1.0% 1.3% 製造業 2.1% 1.9% エネルギー 1.1% 1.0% 建築 0.9% 0.9% 小売・卸売 2.4% 2.5% 運輸 1.5% 1.6% 銀行 11.1% 10.4% その他金融 3.5% 3.4% ビジネスサービス 1.0% 1.0% 不動産 6.5% 6.7% ソブリン 7.5% 7.4% オーストラリア 79.7% 保健 & コミュニティ 0.7% 0.8% オーストラリア 80.0% ニュージーラン

  69. Slide 69: Home Loan Portfolio Profile

    Home Loan Portfolio Profile Dec Jun Dec Dec Jun Dec 11 12 12 11 12 12 Total Balances - Spot ($bn)1 346 353 359 Total Balances – Avg ($bn)1 341 345 356 Total Accounts (m) 1.4 1.4 1.4 Portfolio Dynamic LVR (%)3 48 48 49 Fundings ($bn)2 28 26 29 Customers in advance (%)4 82 82 81 Variable Rate (%) 86 8

  70. Slide 70: 住宅ローン・ポートフォリオの概要

    住宅ローン・ポートフォリオの概要 2011年 2012年 2012年 2011年 2012年 2012年 12月 6月 12月 12月 6月 12月 全貸出残高 - スポット (10億豪ド 全貸出残高 – 平均 (10億豪ドル)1 341 345 356 346 353 359 ル)1 ポートフォリオ ダイナミックLVR 口座総数 (百万件) 1.4 1.4 1.4 48 48 49 (%)3 貸付資金 (10億豪ドル)2 28 26 29 前払いの顧客割合 (%)4 82 82 81 変動金利ローン (%) 86 87 87 前払いの回数 (回数)5 7 7 7 所有者住居用ローン (%)

  71. Slide 71: Home Loan Arrears

    Home Loan Arrears Home Loans1 RBS Home Loans by State 90+ days 2.0% 90+ days 1.5% 1.0% 1.0% 0.5% 0.0% 0.0% Dec 10 Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 Jun 09 Dec 09 Jun 10 Dec 10 Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 NSW/ACT SA/NT QLD VIC/TAS WA National RBS Bankwest ASB RBS First Home Buyers Home Loans by vintage 90+

  72. Slide 72: 住宅ローンの延滞率

    住宅ローンの延滞率 住宅ローン1 州別RBS住宅ローン 90+ days 2.0% 90+ days 1.5% 1.0% 1.0% 0.5% 0.0% 0.0% Dec 10 Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 Jun 09 Dec 09 Jun 10 Dec 10 Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 NSW/ACT SA/NT QLD VIC/TAS WA National RBS Bankwest ASB RBS初回住宅購入者 組成年別住宅ローン 90+ days 2.2% 30+ days 1.5% 2.0% 1.8% 1.0% 1.6% 1.4%

  73. Slide 73: Home Lending Growth Profile

    Home Lending Growth Profile Home Loan Balance Growth External Refinancing $bn 5% % of Total Balances Jun 12 New Redraw & Repayments / External Dec 12 fundings interest Other refinance Excludes Bankwest Excludes Bankwest Growth by Channel (%) State Breakdown Dec 12 % of New % of Portfolio Balances Ba

  74. Slide 74: 住宅ローン融資の伸び状況

    住宅ローン融資の伸び状況 住宅ローン残高の伸び 他行からの借換え 10億豪ドル 5% 残高合計に対する割合(%) Jun 12 New Redraw & Repayments / External Dec 12 fundings interest Other refinance 除くバンクウェスト 除くバンクウェス ト チャネル別の伸び (%) 州別内訳 2012年12月 新規貸付の 残高の ポートフォリオ残高 残高の伸び 年間の伸び率 割合(%) 割合(%) 2012年12月 % ブロー 5.0% 38% 38% カー 支店 2.1% 48% 43% プレミア 1.3% 14% 19% ム

  75. Slide 75: RBS Home Loans – LVR and Arrears by Vintage

    RBS Home Loans – LVR and Arrears by Vintage Home Loan Dynamic LVR1 Profile Home Loan Arrears Rates by Vintage Average 2.00% LVR Dec 11 48% Jun 12 48% Dec 12 49% 1.50% FY09 FY08 90+ Arrears Rate FY07 1.00% FY10 0.50% FY11 FY12 FY13 0.00% 0 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60 66 72 Months on Book 1 Dynamic L

  76. Slide 76: RBS 住宅ローン – LVR 及び組成年別の延滞

    RBS 住宅ローン – LVR 及び組成年別の延滞 住宅ローンダイナミック LVR1のプロファイル 組成年別 住宅ローンの延滞率 平均 2.00% LVR 2011年12月 48% 2012年6月 48% 2012年12月 49% FY09 FY08 1.50% 90+ Arrears Rate FY07 1.00% FY10 0.50% FY11 FY12 FY13 0.00% 0 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60 66 72 Months on Book 1 Dynamic LVR is current balance / current valuation. Cu

  77. Slide 77: RBS Home Loans – Stress Test

    RBS Home Loans – Stress Test Observations Key Assumptions Year 1 Year 2 Year 3  Worse case: 32% house price decline, Unemployment 7.0% 10.5% 11.5% 11.5% unemployment, 3 year timeframe. 1 Hours under-employed 11.4% 15.8% 18.4% Cumulative House Prices -15% -32% -32% Cash Rate 3.00% 1.00% 1.00%  Hous

  78. Slide 78: RBS 住宅ローン – ストレステスト

    RBS 住宅ローン – ストレステスト 観測 主な予測 1年目 2年目 3年目  ストレス状況： 住宅価格32%の下落、 失業率 7.0% 10.5% 11.5% 失業率11.5%、期間3年間の場合 従業不足時間1 11.4% 15.8% 18.4% 累計住宅価格 -15% -32% -32% 政策金利 3.00% 1.00% 1.00%  住宅価格及びPDは地域的にストレスがかかる 1 The total number of hours not worked relative to the size of the workforce. 主な結果  無保険のポートフォリオに関し、3年間で

  79. Slide 79: Unsecured Consumer Arrears

    Unsecured Consumer Arrears Credit Cards – Retail Bank Credit Cards - Group 3.8% 30+ days 90+ days 2.0% 3.6% 3.4% 3.2% 3.0% 2.8% 1.0% 2.6% 2.4% 2.2% 2.0% 0.0% Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jun 09 Dec 09 Jun 10 Dec 10 Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 RBS

  80. Slide 80: 無担保リテール向け債権の延滞

    無担保リテール向け債権の延滞 クレジットカード―リテール銀行 クレジットカード ―グループ 3.8% 30+ days 90+ days 2.0% 3.6% 3.4% 3.2% 3.0% 2.8% 1.0% 2.6% 2.4% 2.2% 2.0% 0.0% Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jun 09 Dec 09 Jun 10 Dec 10 Jun 11 Dec 11 Jun 12 Dec 12 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 RBS Bankwest ASB 個人向け融資 ―リテール銀行 個

  81. Slide 81: Commercial Property Market

    Commercial Property Market CBD Office Supply Pipeline1 CBD Vacancy Rates % of Total Stock Current Previous Peak 1st Half 2nd Half (1st Half FY13) (2nd Half FY12) Market 1990s FY13 FY12 Sydney 22.4% 8.4% 8.6% Perth 31.8% 5.6% 2.9% Melbourne 25.8% 8.1% 7.4% Brisbane 14.3% 9.9% 8.8% Adelaide 19.8% 11.4

  82. Slide 82: 商業用不動産市場

    商業用不動産市場 CBDにおける現在進行中のオフィス供給1 CBDにおけるオフィス空室率 % of Total Stock 足許 以前 ピーク 1st Half 2nd Half (1st Half FY13) (2nd Half FY12) 市場 1990年代 FY13 FY12 Sydney 22.4% 8.4% 8.6% Perth 31.8% 5.6% 2.9% Melbourne 25.8% 8.1% 7.4% Brisbane 14.3% 9.9% 8.8% Adelaide 19.8% 11.4% 7.7% Source : Jones Lang LaSalle Research

  83. Slide 83: Index

    Index Results and Strategy 4 Capital, Funding and Liquidity 22 Risk and Credit Quality 33 Economic Indicators 44 Housing market 54 Additional information 62 Covered Bonds 70

  84. Slide 84: 目次

    目次 業績及び戦略 4 自己資本、資金調達、流動性 22 リスク及び信用の質 33 経済指標 44 住宅市場 54 追加情報 62 カバードボンド 70

  85. Slide 85: Economic Summary

    Economic Summary As at June 2009 2010 2011 2012 2013 (f) 2014 (f) Credit Growth % – Total 3.2 3.0 2.7 4.4 3-5 5½-7½ Credit Growth % – Housing 6.5 8.0 6.0 5.0 4-6 5½-7½ Credit Growth % – Business 0.9 -4.0 -2.1 4.5 1½-3½ 6-8 Credit Growth % – Other Personal -7.1 3.0 0.7 -1.4 -1-1 1½-3½ GDP % 1.6 2.1 2

  86. Slide 86: 経済サマリー

    経済サマリー 6月現在 2009 2010 2011 2012 2013 (f) 2014 (f) 貸付伸び率% – 信用総額 3.2 3.0 2.7 4.4 3-5 5½-7½ 貸付伸び率% – 住宅向け 6.5 8.0 6.0 5.0 4-6 5½-7½ 貸付伸び率% – 事業向け 0.9 -4.0 -2.1 4.5 1½-3½ 6-8 貸付伸び率% – その他個人向け -7.1 3.0 0.7 -1.4 -1-1 1½-3½ GDP % 1.6 2.1 2.4 3.6 3.3 3.1 CPI % 3.1 2.3 3.1 1.8 2.3 2.9 失業率 % 4.9 5.5 5.1 5.2

  87. Slide 87: Australian economy remains in good shape

    Australian economy remains in good shape GDP growth outperformance Stronger labour market ECONOMIC GROWTH IN 2012 (annual % change) % UNEMPLOYMENT RATE % Australia 12 12 Austria Belgium United Canada Euro States France zone Germany Greece 8 8 Ireland Italy UK Japan Australia New Zealand Norway Portu

  88. Slide 88: 豪州経済は引き続き好調

    豪州経済は引き続き好調 平均を上回るGDP成長率 雇用市場は改善基調 ECONOMIC GROWTH IN 2012 (annual % change) % UNEMPLOYMENT RATE % Australia 12 12 Austria Belgium United Canada Euro States France zone Germany Greece 8 8 Ireland Italy UK Japan Australia New Zealand Norway Portugal Spain 4 4 Sweden Japan Switzerland United Kingdom U

  89. Slide 89: Policy protection is available

    Policy protection is available Interest rates can be cut Fiscal policy can be used OFFICIAL INTEREST RATES GENERAL GOVERNMENT NET DEBT % % % (% of GDP) % 100 100 8 8 Advanced G-20 75 75 6 6 UK Australia 50 50 Emerging G-20 4 4 25 25 NZ US Australia 2 2 Canada 0 0 Euro Japan Source: IMF Fiscal Monito

  90. Slide 90: 金融・財政政策に余地あり

    金融・財政政策に余地あり 金利引き下げ余地あり 財政政策導入可能 OFFICIAL INTEREST RATES GENERAL GOVERNMENT NET DEBT % % % (% of GDP) % 100 100 8 8 Advanced G-20 75 75 6 6 UK Australia 50 50 Emerging G-20 4 4 25 25 NZ US Australia 2 2 Canada 0 0 Euro Japan Source: IMF Fiscal Monitor 0 0 -25 -25 Jan-07 Jan-09 Jan-11 Jan-13 2006 200

  91. Slide 91: The consumer

    The consumer Consumers are spending but are And job security remains a key Balance sheet pressures are easing selective about where they spend concern CBA H/HOLD WEALTH INDICATOR CONSUMER SPENDING GREATEST FEAR (annual % change) % % (annual % change) (% of respondents) % % 30 30 % % Unable to pay Lo

  92. Slide 92: 消費者

    消費者 家計への圧迫は徐々に後退 消費はあるものの消費の対象は選別的 雇用の安定は依然重要な関心 CBA H/HOLD WEALTH INDICATOR CONSUMER SPENDING GREATEST FEAR (annual % change) % % (annual % change) (% of respondents) % % 30 30 % % Unable to pay Losing mortgage/rent job Total Inability to provide 9 household 9 25 25 necessities spending 20 20 QIV (

  93. Slide 93: Labour market

    Labour market The labour market is soft Some indicators suggest stronger jobs growth LABOUR MARKET '000 TAXES & JOBS % % % 6.0 90 (annual % change) 5 20 Unemployment rate Payroll tax (lhs) (rhs) 5.5 60 3 10 5.0 30 4.5 0 1 0 Employment growth Gross PAYG 4.0 (3mnth average, rhs) -30 revenue Employment

  94. Slide 94: 雇用市場

    雇用市場 雇用市場は軟調 雇用の強い伸びを示す指標もあり LABOUR MARKET '000 TAXES & JOBS % % % 6.0 90 (annual % change) 5 20 Unemployment rate Payroll tax (lhs) (rhs) 5.5 60 3 10 5.0 30 4.5 0 1 0 Employment growth Gross PAYG 4.0 (3mnth average, rhs) -30 revenue Employment (smoothed) (lhs) (rhs) 3.5 -60 -1 -10 Jan-08 Jan-09 Jan

  95. Slide 95: Business

    Business The mining construction boom will reach a Which means that the non-mining economy peak during the next year will have to make more of a contribution MINING INVESTMENT THE TWO SPEED ECONOMY % % % (annual % change) % (% of GDP) 10 10 24 24 Source: RBA/CBA CBA (f) 8 8 Mining 16 16 6 6 8 8 Prev

  96. Slide 96: 産業

    産業 鉱業関連の建設ブームは2014年にピーク それに伴い、非鉱業関連産業の寄与が求められる MINING INVESTMENT THE TWO SPEED ECONOMY % % % (annual % change) % (% of GDP) 10 10 24 24 Source: RBA/CBA CBA (f) 8 8 Mining 16 16 6 6 8 8 Previous 4 4 booms 0 0 2 2 Non- Source: CBA mining 0 0 -8 -8 1861 1881 1901 1921 1941 1961 1981 2001 1988 1992 1996

  97. Slide 97: Business and capex

    Business and capex Support economic growth Structural change in the economy Capex & project status Pipeline dominated by multi-year projects 1. Source: Australian Govt Bureau of Resources & Energy. advanced = “committed or under construction”. - 50

  98. Slide 98: 産業及び設備投資

    産業及び設備投資 経済成長を支える 経済の構造上の変化 設備投資及びプロジェクトステータス 長期的なプロジェクトの予定あり 1. Source: Australian Govt Bureau of Resources & Energy. advanced = “committed or under construction”. - 50

  99. Slide 99: Advanced minerals and energy projects

    Advanced minerals and energy projects Source : Australian Bureau of Resources and Energy Economics, April 2012 51

  100. Slide 100: 高度鉱業・エネルギープロジェクト

    高度鉱業・エネルギープロジェクト Source : Australian Bureau of Resources and Energy Economics, April 2012 51

  101. Slide 101: Credit

    Credit Modest credit growth set to continue  Economic growth prospects are CREDIT & SPENDING reasonably favourable % % (annual % change) 30 30 CBA (f)  Reduction in global tail risks has Credit improved financial market sentiment 20 20  But downside risks persist 10 10  Households and businesses

  102. Slide 102: 信用

    信用 信用残高は穏やかな伸びが続く見込み  経済成長の見通しは比較的良好 CREDIT & SPENDING % % 30 (annual % change) 30  グローバルなテイルリスクは後退し、 CBA (f) 金融市場のセンチメントを改善 Credit 20 20  しかしながら、ダウンサイドリスクは 消えず 10 10  結果として、家計、法人ともに依然慎 重 0 0 Domestic spending  結論：信用の伸びは比較的低調に推移 -10 -10 経済の推進力は鈍化 Sep-80 Sep-86 Sep-92 Sep-98 Sep-04 Sep-10 52

  103. Slide 103: Index

    Index Results and Strategy 4 Capital, Funding and Liquidity 22 Risk and Credit Quality 33 Economic Indicators 44 Housing market 54 Additional information 62 Covered Bonds 70

  104. Slide 104: 目次

    目次 業績及び戦略 4 自己資本、資金調達、流動性 22 リスク及び信用の質 33 経済指標 44 住宅市場 54 追加情報 62 カバードボンド 70

  105. Slide 105: An orderly adjustment has occurred in the Australian housing market

    An orderly adjustment has occurred in the Australian housing market, as households repair their balance sheets Debt:income ratios have plateaued Housing credit growth has slowed HOUSEHOLD DEBT % RBA HOUSING CREDIT (% of h/hold disposable income) (annual % change) 200 200 25 20 150 150 15 Total housi

  106. Slide 106: 家計収支が持ち直し、豪州住宅市場は秩序ある調整が進む

    家計収支が持ち直し、豪州住宅市場は秩序ある調整が進む 収入に対する家計債務の割合は頭打ち 住宅市場における信用の伸びは鈍化 HOUSEHOLD DEBT % RBA HOUSING CREDIT (% of h/hold disposable income) (annual % change) 200 200 25 20 150 150 15 Total housing credit 10 100 100 5 50 50 0 Mar-89 Mar-94 Mar-99 Mar-04 Mar-09 Jan-02 Jan-04 Jan-06 Jan-08 Jan-10 Jan-12 54

  107. Slide 107: Australian house prices have undergone a modest correction

    Australian house prices have undergone a modest correction as part of the adjustment process House prices House price growth MEDIAN HOUSE PRICES 3 Years 12 mths 6 mths $'000 (Stratified median) $'000 Mvt (%) to Dec 12 to Dec 12 to Dec 12 700 700 Sydney houses Sydney 5.6% 2.1% 0.2% 600 600 Perth hous

  108. Slide 108: 豪州住宅価格は、落ち着きつつある

    豪州住宅価格はトレンドに変化があり、落ち着きつつある 住宅価格 住宅価格の上昇 2012年12 2012年12 MEDIAN HOUSE PRICES 2012年12 月までの 月までの $'000 (Stratified median) $'000 推移 (%) 月までの 過去12ヶ 過去6ヶ月 700 700 過去3年間 Sydney 月間 間 houses 600 600 Perth シドニー 5.6% 2.1% 0.2% houses 500 500 メルボルン 3.6% 1.5% 2.2% 400 400 Melbourne Adelaide ブリスベン (3.1%) 1.7% 2.

  109. Slide 109: The demand-supply balance mitigates the risk of a material decline in house prices

    The demand-supply balance significantly mitigates the risk of a material decline in Australian house prices Population growth Housing demand & supply Projected population change 2011-2050 POPULATION DRIVERS HOUSING DEMAND & SUPPLY '000 '000 '000 '000 60% 450 450 Demand 40% 40% 200 200 30% Net 300 mi

  110. Slide 110: 需給バランスが、豪州住宅価格の大幅な下落リスクを回避

    需給バランスが、豪州住宅価格の大幅な下落リスクを回避 人口増加 住宅の需要と供給 人口推移(予想) 2011-2050 POPULATION DRIVERS HOUSING DEMAND & SUPPLY '000 '000 '000 '000 60% 450 450 Demand 40% 40% 200 200 30% Net 300 migration 300 20% 150 150 150 150 Supply (rolling 4-qtr Natural sum) increase 0 0 100 100 1990/91 1995/96 2000/01 2005/06 2010/11

  111. Slide 111: Low vacancy rates, growth in rents, affordability trends support house prices

    Low vacancy rates, growth in rents, affordability trends and positive sentiment are all supportive of house prices Housing indicators Affordability & prices HOUSING INDICATORS CBA AFFORDABILITY & PRICES % % 60 9.0 % (annual % change) % 40 70 Housing Rents CBA-HIA housing sentiment* (%pa, affordabili

  112. Slide 112: 空室率、賃料の伸び、値ごろ感が住宅価格を後押し

    空室率、賃料の伸び、値ごろ感やセンチメントのポジティブな動きは いずれも住宅価格を後押し 住宅指標 値ごろ感及び価格 HOUSING INDICATORS CBA AFFORDABILITY & PRICES % % 60 9.0 % (annual % change) % 40 70 Housing Rents CBA-HIA housing sentiment* (%pa, affordability index (lhs) rhs) (adv 5 qtrs, rhs) 30 6.0 20 32 QIV (e) 0 3.0 0 -7 House prices Vacancy (lhs) r

  113. Slide 113: Australian house prices are influenced by a high urbanisation rate

    Australian house prices are influenced by a high urbanisation rate Urban population Density & house prices Dwelling prices URBAN POPULATION DWELLING PRICES DENSITY & HOUSE PRICES (ratio to household income) (% in two largest cities) %80urban pop in 2 largest *Source: OECD/RBA New Zealand cities Aust

  114. Slide 114: 豪州の住宅価格は、都市化率の高さに影響される

    豪州の住宅価格は、都市化率の高さに影響される 都市部の人口 人口密度と住宅価格 住宅価格 URBAN POPULATION DWELLING PRICES DENSITY & HOUSE PRICES (ratio to household income) (% in two largest cities) %80urban pop in 2 largest *Source: OECD/RBA New Zealand cities Australia Australia 6 6 NZ France Capital 60 Belgium cities Canada Spain 4 4 Nethe

  115. Slide 115: The house price-to-income ratio in Australia is in line with global norms

    The house price-to-income ratio in Australia is in line with global norms Dwelling price to income ratios* 59

  116. Slide 116: 豪州における住宅価格対収入比率はグローバルな基準と一致

    豪州における住宅価格対収入比率はグローバルな基準と一致 住宅価格対収入比率* 59

  117. Slide 117: Significant differences between Australian and US housing markets

    Significant differences between Australian and US housing markets minimise risk of a US style house price collapse CBA / Aust US Australian mortgage product  Principal and interest amortising 25/30 Unemployment ~5%1 ~8%1 year loan  Variable interest rate set at bank’s No-Recourse Lending No Yes di

  118. Slide 118: 豪州と米国の住宅市場は大きく異なる

    豪州と米国の住宅市場は大きく異なり、米国型の住宅価格崩壊リスクは最 小限に抑えられる CBA / オース 豪州住宅ローン商品 米国 トラリア  25年、30年ローンの元本・金利は分割返 失業率 ~5%1 ~8%1 済  変動金利は銀行の裁量による ノンリコースローン なし あり  早期返済違約金は限定的  借り手にはフルリコース 変動金利/固定金利 ~85%/15% ~15%/85%  所有者居住用ローンに対する減税措置なし  リスクの高いローンは貸出抵当保険対象 サブプライム (市場での 極めて少ない ~14%2  簡易審査型などの“low doc”ローン市場は 割合(%))

  119. Slide 119: Index

    Index Results and Strategy 4 Capital, Funding and Liquidity 22 Risk and Credit Quality 33 Economic Indicators 44 Housing market 54 Additional information 62 Covered Bonds 70

  120. Slide 120: 目次

    目次 業績及び戦略 4 自己資本、資金調達、流動性 22 リスク及び信用の質 33 経済指標 44 住宅市場 54 追加情報 62 カバードボンド 70

  121. Slide 121: Slide 121

  122. Slide 122: Slide 122

  123. Slide 123: Retail Banking Services (RBS)

    Retail Banking Services (RBS) Dec12 vs Cash Earnings $m Dec11 $m 15%  Balances 3%; Home loans 1,545 Recovering margins 113 (136) 100 (90)  Strong volume growth Consumer driven by new products 1,014 13% 206 (28) finance and campaigns 12 1,506 13%  Balances 8%, largely (11%) 7% 2% (29%) 16% in te

  124. Slide 124: リテール銀行業務 (RBS)

    リテール銀行業務 (RBS) 百万豪 2012年12 収益(現金ベース) ドル 月(昨年比) $m  収支3%増となりマージ 住宅ローン 1,545 15% ンが改善 113 (136) 100 (90)  新製品及びキャンペー 消費者金融 1,014 13% ンにより大幅な伸び 206 (28) 12 1,506 13%  収支8%増。多くは定期 (11%) 7% 2% (29%) 16% 預金であり、政策金利 顧客預金 1,120 (11%) が下がる中、マージン は減少 1,329  FX income 18%増。 15% 販売 178 7%  資産運用商品からの手 数料増加

  125. Slide 125: Business & Private Bank (BPB)

    Business & Private Bank (BPB) Dec12 vs $m Cash Earnings Key segments Dec11 $m  Lending balances 8% Corporate Financial 666 - offset by deposits and Services risk management 767 (24)  Margin growth in 1 (21) Regional & Lending as a result of 12 735 313 2% Agribusiness effective margin (1%) 0% mana

  126. Slide 126: 業務向け及びプライベートバンキング(BPB)

    業務向け及びプライベートバンキング(BPB) 百万豪 2012年12 収益(現金ベース) 収益分析 ドル 月(昨年比) $m 法人向け  預金とリスクマネジメ 666 - ントにより融資残高の 金融サービス 8%増を相殺 767 (24) 1 (21) 地方及び  効果的なマージン管理 12 735 313 2% により貸出マージンが アグリビジネス 増加 (1%) 0% 16% (4%)  事業向け及び住宅ロー 中小企業向け ンのマージンの伸び 591 4% 銀行業務  マージン圧縮により預 金残高の12%増を相殺 プライベート・  住宅ローンマージン及 139 5% び投資顧問契

  127. Slide 127: Institutional Banking & Markets (IB&M)

    Institutional Banking &Markets (IB&M) Cash Earnings Dec12 vs $m Dec11 $m  Higher leasing income and average Institutional lending balance 47 (25) 987 1% (64) Banking growth, offset by 82 higher funding costs 6% (17) impacting margins 9 19% 603 571 Large Large 10%  Improved trading 1% Markets 341 6

  128. Slide 128: 機関向け銀行業務及び市場業務 (IB&M)

    機関向け銀行業務及び市場業務 (IB&M) 百万 2012年 収益(現金ベース) 豪ド 12月 ル (昨年比) $m  リースファイナンス 収益の増加と平均融 47 (25) 機関向け 資残高の伸びは、調 (64) 987 1% 82 銀行業務 達コストによって相 6% 殺。調達コストは (17) マージンを圧迫 9 19% 603 571 Large 10%  取引実績が改善しカ 1% Large ウンターパーティー 市場業務 341 61% 評価調整(CVA1)は良 好 銀行業務収益 1,328 12% 合計  アセットリーシング 事業に関連した減価 営業費用 (442) 6% 償却

  129. Slide 129: Wealth Management

    Wealth Management Cash Earnings $m Dec12 vs Dec11 $m  Average FUM 5% to 83 (10) CFSGAM 406 7% $153bn, outperforming (63) rising equity markets (3%)  Improved market 27 (13) 6 334 CFS 379 28% conditions, inclusion of 9% Count Financial 304 28% 15% 11%  Strong General 7% Insurance result. CommInsu

  130. Slide 130: 資産運用

    資産運用 2012年 収益(現金ベース) 百万豪 12月 ドル (昨年比) $m  平均運用資産5%増の 83 (10) CFSGAM 406 7% 1530億豪ドルへ。好調 (63) な株式市場も影響 (3%)  市況の改善、カウン 27 (13) 6 334 CFS 379 28% ト・フィナンシャルの 9% 買収 304 28% 15% 11% 7%  良好な損保の業績及び CommInsure 333 (3%) 個人向け生保の契約失 効率低下による その他 (1) -  株式市場の回復、堅調 営業純利益 1,117 10% なネットフローにより 好調  戦略的成長への投資、

  131. Slide 131: New Zealand

    New Zealand NZ Dec 12 vs Cash Earnings $m Dec 11  Strong lending NZ$m ASB volume growth Operating 875 7%  Benefit from fixed 58 (11) Income rate loan repricing (14) (9)  Productivity gains 3% 1 393 partially offset by Large ASB increased 368 7% 2% Operating technology and (364) 3% Expenses market

  132. Slide 132: ニュージーランド

    ニュージーランド 百万 2012年12 NZド 収益(現金ベース) ル 月(昨年比) NZ$m  貸出の大幅な伸び ASBバンク 875 7%  固定金利貸出の金利 営業利益合計 更改による増収 58 (11) (14) 3% (9)  技術、マーケティン 1 393 Large グ及びインフレによ ASBバンク営 7% 2% る不動産費用・人件 368 業費用 (364) 3% 費の上昇に伴う費用 7% 増加を生産性の向上 で部分的に相殺  景気循環の底を打 ASBバンク貸 ち、貸出の伸びはリ (28) 大 付金減損費用 テール 業務収益を 押し上げた  保険料は堅調に増加 したが

  133. Slide 133: Bankwest

    Bankwest Cash Earnings $m Dec12 vs Key balances $m 12 (48) Dec11  Higher home loan 15 volumes and Banking (3%) 871 2% margins offset by income lower deposit 273 margins 2%  Productivity gains  Lower IT costs 6 258 Expenses (416) (3%)  Lower marketing spend Large (5%)  Normalisation of impairmen

  134. Slide 134: バンクウェスト

    バンクウェスト 収益(現金ベース) $m 2012年 百万豪 主要な収支項目 12月 12 (48) ドル (昨年比) 15  住宅ローン融資が増 銀行業務利益 871 2% 加、預貸金利鞘の縮 (3%) 小により利鞘の相殺 273 2%  生産性向上  IT費用減少 6 258 営業費用 (416) (3%)  マーケティング費用 減少 Large (5%)  減損費用の正常化 (貸 貸付金減損費 (86) 大 付金及び借入金総額 用 は23 bp) 税引後純利益 258 (5%) (現金ベース) Dec 11 Banking Expenses Impairment Tax Dec

  135. Slide 135: Notes

    Notes Customer Satisfaction - Sources 1 Roy Morgan Research Main Financial Institution (MFI) Retail Customer Satisfaction. Australian population 14+, % “Very Satisfied” or “Fairly Satisfied” with relationship with that MFI. 6-month rolling average. CBA excludes Bankwest. 2 DBM Business Financial Ser

  136. Slide 136: 注記

    注記 顧客満足度 – 出典 1 ロイ・モーガン・リサーチの主要金融機関(MFI)のリテール顧客満足度。オーストラリア国民(14歳以上)を対象とした、主要金融 機関の対応に「とても満足している」、または「かなり満足している」人数の割合。6ヶ月間の平均値。CBAはバンクウェスト を除く。 2 DBM ビジネスフィナンシャルサービスモニター(2012年12月)。オーストラリア国内全事業を対象とした、事業向け業務顧客の 主要金融機関に対する平均満足度。6ヶ月間の平均値。 3 顧客1人当たりの商品数 – ロイ・モーガン・リサーチ。オーストラリア国民(18歳以上)を対象とした、金融機関顧客1人当たりの 銀

  137. Slide 137: Index

    Index Results and Strategy 4 Capital, Funding and Liquidity 22 Risk and Credit Quality 33 Economic Indicators 44 Housing market 54 Additional information 62 Covered bonds 71

  138. Slide 138: 目次

    目次 業績及び戦略 4 自己資本、資金調達、流動性 22 リスク及び信用の質 33 経済指標 44 住宅市場 54 追加情報 62 カバードボンド 71

  139. Slide 139: Australian Covered Bond legislation

    Australian Covered Bond legislation  The Australian parliament passed the Banking Amendment (Covered Bonds) Bill in October 2011  Issuance only allowed under the legislative framework  Segregation of cover assets achieved via a special purpose vehicle  Maximum issuance cap of 8% of ADI assets in

  140. Slide 140: 豪州カバードボンド

    豪州カバードボンド  豪州国会は銀行業務(カバードボンド)新制度を2011年10月に可決  カバードボンド発行は新制度の枠組内でのみ可能  カバード資産の分別は、特別目的会社(SPV)を介してなされる  発行額の上限については、ADI(豪州の公認預金取扱機関)の国内資産の8%とする  独立したカバープールモニター  APRAは健全性に関する監督責任を持つ  CBA のカバープール資産は以下を含 CBA のカバードボンド構造 む場合がある The Bank  現金 CBA Total Interest Return rate Swap TheCBA Bank Covered Co

  141. Slide 141: Structural enhancements

    Structural enhancements The Asset Coverage Test (ACT) is performed monthly by the Trust Manager to test the Adjusted Aggregate Asset Coverage Test Mortgage Loan Amount is at least equal to the A$ equivalent of all outstanding covered bonds (see Slide 41) The Amortisation Test is performed monthly by

  142. Slide 142: 構造の強化

    構造の強化 アセットカバレッジテストはトラストマネージャーにより毎月行われ、調整済み累計住宅ローン額は最低でも発行 アセットカバレッジテスト 済みカバードボンド総額と同額である(スライド41ページ参照) アモーチゼーションテストはトラストマネージャーが毎月行い、アモーチゼーションテスト累計住宅ローン額が最 アモーチゼーションテスト 低でも発行済みカバードボンド総額と同額であることを確認する(スライド42ページ参照) 償還前テストは、カバードボンド償還12ヶ月前にトラストマネージャーが毎日行い、償還が可能かを確認する。 償還前テスト CBAの格付がムーディーズのP-2またはフィッチのF-1より格

  143. Slide 143: House price indexation

    House price indexation  Indexation is used in the Asset Coverage Test ABS House Price Index and the Amortisation Test to protect investors 160.0 from a downward move in property prices 150.0  Indexation is applied to the LVR Adjusted 140.0 Mortgage Loan Balance (see Slide 41) in the 130.0 120.0 AC

  144. Slide 144: 住宅価格インデックス化

    住宅価格インデックス化  インデックス化はアセットカバレッジテスト ABS 住宅価格指標 、アモーチゼーションテストに用いられ、物 160.0 件価格の下落による投資家の損失を防ぐ 150.0  インデックス化は、アセットカバレッジテス 140.0 トではLVR 調整後住宅ローン残高(スライド41 130.0 120.0 ページ参照)に用いられ、アモーチゼーション 110.0 テストでは直近元本残高に用いられる(スライ 100.0 ド42ページ参照) 90.0  指標は、オーストラリア統計局(ABS)の8都市 80.0 70.0 住宅価格指標加重平均*を用いて算出される 60.0  上

  145. Slide 145: Covered bond pool summary

    Covered bond pool summary 31-Dec-12 Owner Occupied Investment Total Geographic Distribution Pool Size 12,715 5,521 18,235 ACT, 1.4% No. of Loans 56,499 20,625 77,124 Tasmania, 2.5% Average Loan Size 225,044 267,668 236,443 Northern NSW, 37.5% Territory, 1.1% Maximum Loan Size 1,168,639 1,915,850 1,9

  146. Slide 146: カバードボンドプールサマリー

    カバードボンドプールサマリー 2012年12月31日現在 所有者居住用 投資用 合計 州別構成比 プールサイズ 12,715 5,521 18,235 ACT, 1.4% ローン件数 56,499 20,625 77,124 Tasmania, 2.5% 平均ローンサイズ 225,044 267,668 236,443 Northern NSW, 37.5% Territory, 1.1% 最大ローンサイズ 1,168,639 1,915,850 1,915,850 Sth Australia, 7.7% 加重平均 LVR (直近) 59.9% 58.7% 59.5% 加重平均 LVR WA,

  147. Slide 147: Covered bond pool summary

    Covered bond pool summary Seasoning (Months) Current LVR Profile 30% 20% 25% 15% 20% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% Origination Year Distribution Current Principal Balance Distribution 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 75

  148. Slide 148: カバードボンドプールサマリー

    カバードボンドプールサマリー ローン期間 (月) 直近のLVR プロファイル 30% 20% 25% 15% 20% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% 組成年分布 直近の元本残高分布 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 75

  149. Slide 149: Diverse product suite

    Diverse product suite Package Max Package Low Doc Cover Product Benefits Rate p.a. rates LVR availability availability pool • Standard Variable Rate • Unlimited extra repayments 100% offset 6.40% 5.60% 95%    (SVR) • Split option • No Fee • No Fees for the life of the loan Simple and Transparent

  150. Slide 150: 商品の多様性

    商品の多様性 パッケー 最大 パッケージ “Low Doc” カバープー 商品 特長 年率 ジ金利 LVR 可否 ローン可否 ル • 標準変動金利 • extra repaymentsが無制限 100% offset 6.40% 5.60% 95%    • Split option • 手数料無料 • ローン期間中手数料無料 手数料に関してシンプルで分かりやすく、手数料に敏 5.70% - 95%    感な顧客・市場に訴求 • 固定金利 • Repayment certainty Partial offset From 5.34% From 5.19% 95%    •

  151. Slide 151: Sources of origination

    Sources of origination % of Channel Description Population Size Inflows (2011/12) Portfolio Customer can apply through any of our 1000+ Branch Network branches. 661 $20b (38%) 42% Our Mobile Lenders are trained specialists with years Mobile Banking of experience, they are available to visit our cust

  152. Slide 152: ローン組成

    ローン組成 インフロー (2011 ポートフォリオに チャネル 詳細 人数 年12月) 占める割合 支店ネットワーク 1000店以上あるCBAの支店でローン申請可能 661 $20b (38%) 42% CBAのモバイルバンキング担当は経験豊富なスペシャ モバイルバンキン リストであり、場所や時間を問わず顧客にアクセスす 170 $5b (10%) 5% グ ることができる ダイレクトバンキ ローン申請には朝8時から夜8時まで、年中無休で13 55 (セールス) $2b (4%) 2% ング 2224名のオペレーターが対応 サードパーティー 公認ブローカーのネットワークでCBA住宅ローンを販

  153. Slide 153: Mortgage decisioning process

    Mortgage decisioning process Applications in CommSee Home Loans (CHL) are system credit scored. Credit Analysts Application received rely on the credit score and referral reason to determine what level of assessment is from Lender via CHL required. Team Leader allocates Types of assessment can be: A

  154. Slide 154: 住宅ローン審査プロセス

    住宅ローン審査プロセス CommSee Home Loans (CHL)における申請書にはクレジットスコアが記されている。 CHLを通じ、借り手 信用分析はクレジットスコアに依存しており審査のレベルを決定する。 からローン申請書を 受領 ワークアイテムを通 じ、クレジットアナ Types of assessment can be: リストに申請書を割  Assess refer in reason only (e.g. Fails servicing, bureau check issue etc) り振り  自営業者向けの申請は財務諸表分析が求められる  “Low Doc”ローンの申請

  155. Slide 155: Mortgage broker accreditation process

    Mortgage broker accreditation process There are two requirements for CBA Broker Accreditation as follows: 1. Legislative licensing requirements Must be National Credit Regulation compliant, through any of the following:  hold an Australian Credit License  be appointed as a Credit Representative of

  156. Slide 156: 住宅ローンブローカー認定プロセス

    住宅ローンブローカー認定プロセス CBAブローカーとして認定されるための2つの要件 1. 法定ライセンス 以下のいずれかの方法により、ナショナル・クレジット・レギュレーションに準拠しなければならない  オーストラリアン・クレジット・ライセンス(ACL)を取得する  ACLのクレジット・レプレゼンティティブに任命される  ACLの従業員またはディレクターになる ナショナル・クレジット・レギュレーションはライセンス取得者に対し以下を要請する  資格に適した人間であり、住宅ローン金融協会(MFAA)を通じ、豪州中央政府警察によるチェックを受ける  継続的に行う開発トレーニング基準を満たして

  157. Slide 157: Home loan collections

    Home loan collections  “Arrears” are defined as a monthly payment or a proportion of a monthly payment, which has fallen due but has not been paid  Broadly speaking there are two stages of arrears management and they are segmented by the number of days an account is in arrears Pre - Collections Co

  158. Slide 158: 住宅ローン回収

    住宅ローン回収  「延滞」とは月々の支払いの一部または全部に対し、支払期日を過ぎているが支払われていないものを指す  延滞管理にはおおまかに2つの段階があり、延滞日数によって分けられている 回収前段階 回収 資産リカバリー 延滞0 – 30日 延滞30-120日 延滞120日 超 重要性に準じて、延滞10日 延滞アカウントは正式に回収部門に回され、個別 回収プロセスで回収されな 目と28日目に延滞通知を発 の回収手段が用いられる。可能な限り早い段階で かった延滞については延滞 行 延滞から回復できるよう、通話と書面による通知 120日の時点で「セキュアー を行う ドリカバリー」部門に 渡さ

  159. Slide 159: How to find us

    How to find us 24 Hour Global Contact Numbers… Sydney Direct Line Mobile Number Email Simon Maidment +61 2 9118 1339 +61 412 227 188 simon.maidment@cba.com.au Richard Nelson – Debt IR +61 2 9118 1343 +61 422 165 939 richard.nelson@cba.com.au Patrick Bryant +61 2 9118 1345 +61 424 754 934 patrick.bry

  160. Slide 160: 連絡先

    連絡先 24 時間グローバルに対応 Sydney Direct Line Mobile Number Email Simon Maidment +61 2 9118 1339 +61 412 227 188 simon.maidment@cba.com.au Richard Nelson – Debt IR +61 2 9118 1343 +61 422 165 939 richard.nelson@cba.com.au Patrick Bryant +61 2 9118 1345 +61 424 754 934 patrick.bryant@cba.com.au Ed Freilikh –

Commonwealth Bank of Australia — Debt Investor Presentation (February 2013) on 6ix