Vocento, S.A. · BME:VOC
Vocento — FY2019 Earnings Presentation
25 slides from Vocento's earnings presentation, Feb 27, 2020
Slide 1: Resultados 2019
RESULTADOS 2019 27 DE FEBRERO DE 2020
Slide 2: Principales hitos 2019
PRINCIPALES HITOS 2019 CRECIMIENTO DE INGRESOS POR DIGITAL Y DIVERSIFICACIÓN • Cumplimiento en 2019 de los objetivos comunicados en el Día del Inversor • Ingresos VOCENTO crecen +2,2% gracias a digital y a diversificación (+36,8%) • Crecimiento publicidad +5,5% (comparable +0,2% vs mercado -3,0%) co
Slide 3: Diversificación y refuerzo digital 2017-19
DIVERSIFICACIÓN Y REFUERZO DIGITAL 2017-19 Gastronomía Organización y comunicación Cumbre internacional gastronómica gastronómica publicidad Agencias / Agencia Inicio creativa Marketplace Agencias creación, diseño y ejecución de campañas 2017 2018 2019 Eventos Torneo fútbol juvenil más Convierte a M
Slide 4: Última acción diversificación: soluciones para marcas
ÚLTIMA ACCIÓN DIVERSIFICACIÓN: SOLUCIONES PARA MARCAS Agencias Sinergias con Vocento Agencia creativa con foco en la experiencia del Gastronomía consumidor Basada en “estrategia y creatividad” aplicada a punto de venta y medios como publicidad digital Agencias Estrategia creativa digital enfocada en
Slide 5: Crecimiento en ingresos totales y publicitarios en 2019
CRECIMIENTO EN INGRESOS TOTALES Y PUBLICITARIOS EN 2019... Ingresos publicitarios y EBITDA comparable Datos en €m Var. ingresos totales -93,3 -66,9 -34,9 -27,2 -18,9 -24,8 -37,91 +8,5 240,6 Ingresos publicidad 192,3 166,6 168,8 163,0 163,1 160,0 156,5 157,9 EBITDA comparable2 44,1 50,2 52,2 49,7 46,
Slide 6: Con mayor peso de digital y programática en publicidad
…CON MAYOR PESO DE DIGITAL Y PROGRAMÁTICA EN PUBLICIDAD Publicidad Ingresos publicitarios digitales1 sobre total digital pro- forma +12,7% Datos en % Programática +18,8% 41,4% 35,8% 31,0% 32,1% 27,6% 24,9% 21,9% 17,1% 13,2% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 6 Nota 1: incluyen ingresos e-c
Slide 7: Desarrollo de los modelos ON+
DESARROLLO DE LOS MODELOS ON+ Liderazgo, fidelidad del usuario y fortaleza de marca 2015 Oportunidad 1º lanzamiento de ON+ Crecimiento en 2018 +51% hasta 21k usuarios Lanzamiento 2.0 2018 Incorporación en 2016/18 En 2019 alcanza 40k suscriptores (+85% anual). Expansión 2019 Incorporación en 2019 Lan
Slide 8: Creciente aportación de digital y diversificación
CRECIENTE APORTACIÓN DE DIGITAL Y DIVERSIFICACIÓN Mix de ingresos Incorporación de Datos en % Digital y diversificación ya suponen 27,7% 4,6% 8,7% 8,4% 9,3% Impacto de 16,1% 19,0% 64,0% 70,1% 2018 2019 Prensa off1 Digital Audiovisual Diversificación 8 Nota 1: ajustes de consolidación se contabilizan
Slide 9: Evolución de publicidad en VOC supera mercado
EVOLUCIÓN DE PUBLICIDAD EN VOC SUPERA MERCADO Mercado publicitario y publicidad VOCENTO Datos en % Publicidad pro-forma1 +12,6% A pesar del Publicidad efecto ON+ pro-forma1 2 +0,2% 23,6% 11,2% 5,5% -3,0% -5,8%2 -9,9% Total mercado Offline Online Mercado3 VOCENTO4 Nota 1: a perímetro constante. Nota
Slide 10: Reestructuración impresión ante caída margen difusión de regionales
REESTRUCTURACIÓN IMPRESIÓN ANTE CAÍDA MARGEN DIFUSIÓN DE REGIONALES Evolución de EBITDA comparable de Regionales Variación 2018 vs 2019 excepto EBITDA comparable €m Reestructuración de planta norte en 4T19 35,7 -1,9 -3,2 0,5 0,9 32,0 Esquelas y AAPP €-1,8m Precio papel ON+ €-1,1m €-1,5m €+0,5m EBITD
Slide 11: Crecimiento de EBITDA en ABC
CRECIMIENTO DE EBITDA EN ABC Evolución de EBITDA comparable de ABC ABC.es Variación 2018 vs 2019 excepto EBITDA comparable €m #1 en categoría sites y #2 en core1 >200k nuevos usuarios registrados 90k navegan logados 2,3 10,4 1,2 -0,2 0,2 6,8 Publicidad ABC.es +19,7% EBITDA comp. Publicidad3 Margen d
Slide 12: Clasificados incrementan su relevancia en el grupo
CLASIFICADOS INCREMENTAN SU RELEVANCIA EN EL GRUPO Cumplimiento de los objetivos anunciados Crecimiento en 2019 Motor Margen EBITDA 22,6%2 Integración de AutoScout24 y lanzamiento bundle comparable (+6,7 p.p.) Sinergias 2020E permitirán publicidad Clasificados crezca doble dígito1>mercado EBITDA €6,
Slide 13: Crecimiento de clasificados y diversificación compensan prensa
CRECIMIENTO DE CLASIFICADOS Y DIVERSIFICACIÓN COMPENSAN PRENSA Evolución del EBITDA comparable VOCENTO 2018-2019 Variación 2018 vs 2019 excepto EBITDA comparable (€m) Otros Diversificación negocios Prensa on + off : €-4,3m €1,1m €1,2m 3,2 49,6 46,4 -10,5 2,0 3,1 1,1 7,1 -1,8 0,1 1,1 -0,3 -1,9 Agenci
Slide 14: Generación de caja ordinaria
GENERACIÓN DE CAJA ORDINARIA Evolución deuda financiera neta en 2019 Datos en €m Caja ordinaria generada €25,2m DFN/EBITDA DFN/EBITDA comparable 1,1x comparable 0,9x 10,0 49,6 -14,6 52,8 43,0 -4,3 -6,1 45,7 -10,8 27,7 Agencias €-8,9m Resto Las -10,8 Provincias €-2,6m -2,7 NIIF16 7,2 Remuner. DFN NII
Slide 15: Generación de caja ordinaria sostenida en el tiempo
GENERACIÓN DE CAJA ORDINARIA SOSTENIDA EN EL TIEMPO Evolución histórica deuda financiera neta Datos en €m 149,3 138,7 142,9 125,9 108,8 66,4 56,2 52,8 43,0 27,4 21,6 27,2 25,2 -4,9 2,0 4,3 14,8 21,4 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Generación caja ordinaria Generación caja no ordinaria D
Slide 16: Cuenta de resultados consolidada
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA 2019 (ex NIIF €m 2019 2018 Var% NIIF16) Ingresos de explotación 394,6 386,0 2,2% 394,6 Gastos explotación sin amort. comparables1 -344,9 -339,6 -1,6% -348,1 EBITDA comparable1 49,6 46,4 6,9% 46,4 Medidas de ajuste personal -7,3 -5,2 -40,5% -7,3 EBITDA 42,3 41,2 2,7%
Slide 17: Anexo financiero
ANEXO FINANCIERO Investor Day 2019
Slide 18: Equilibrio anunciantes nacionales y locales
EQUILIBRIO ANUNCIANTES NACIONALES Y LOCALES Publicidad nacional vs local1 Publicidad nacional1: papel vs digital Datos en % Datos en % 59,0% 67,2% 41,0% 32,8% 31,3% 43,7% 47,8% 2018 2019 Offline Online 43,4% 47,4% Publicidad local1: papel vs digital 56,3% 52,2% Datos en % 16,8% 18,5% 2018 2019 83,2%
Slide 19: Balance consolidado
BALANCE CONSOLIDADO NIIF (Datos en €m) 2019 2018 Activos no corrientes 357,2 344,8 Activos corrientes 128,4 124,4 Activos mantenidos para la venta 0,2 0,3 TOTAL ACTIVO 485,7 469,5 PATRIMONIO NETO 282,1 280,4 Deuda financiera 72,6 64,4 Otros pasivos no corrientes 34,1 31,9 Otros pasivos corrientes 97
Slide 20: Variación deuda financiera neta
VARIACIÓN DEUDA FINANCIERA NETA NIIF (Datos en €m) 2019 2018 EBITDA comparable 49,6 46,4 Variación de circulante -2,7 4,4 Capex -10,8 -10,7 Otras partidas1 -4,7 -1,8 Cash flow proveniente de actividades recurrentes 31,4 38,4 Intereses cobrados 0,8 0,3 Dividendos e intereses pagados2 -6,9 -11,5 Total
Slide 21: Ingresos por negocio
INGRESOS POR NEGOCIO Periódicos (€m) Audiovisual (€m) 326,6 324,9 36,1 32,9 24,1 22,6 Supl. y Rev 4,1 2,2 Contenidos 89,8 90,8 3,4 3,4 ABC Radio Regionales 28,8 27,6 TDT 227,6 226,1 Eliminac. Eliminac. -14,8 -14,5 -0,2 -0,2 2018 2019 2018 2019 Clasificados (€m) Gastronomía y Agencias (€m) 19,9 27,8
Slide 22: EBITDA comparable por negocio
EBITDA COMPARABLE1 POR NEGOCIO Periódicos (€m) Audiovisual (€m) 43,2 42,1 12,3 10,4 0,7 6,8 10,4 3,3 1,7 Supl. y Rev Contenidos 2,6 2,5 32,0 ABC Radio 35,7 6,1 Regionales 6,4 TDT -0,2 2018 2019 2018 2019 Clasificados (€m) Gastronomía y Agencias (€m) 3,2 6,3 0,8 1,9 0,8 6,3 1,1 1,1 Agencias y otros 1
Slide 23: Medidas alternativas del rendimiento (M.A.R.)
MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO (M.A.R.) Nota: las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del Rendimiento (M.A.R) no han cambiado sobre lo presentado en los anteriores Resultados de enero- septiembre 2019 Asimismo, aparte de las definiciones y el método de cálculo de la
Slide 24: Aviso legal
AVISO LEGAL Las declaraciones contenidas en este debe ser considerado, un documento de oferta documento, incluyendo aquellas referentes a o una oferta o solicitud de suscripción, compra o cualquier posible realización o estimación futura venta de acciones, y no se dirige a personas o de Vocento S.A.
Slide 25: Resultados Investor Day 2019
25 Resultados Investor Day 2019 2019