China Airlines Ltd. · TWSE:2610
China Airlines — Investor Conference 2020
30 slides from China Airlines's conference presentation, Dec 1, 2020
Slide 1: 中華航空股份有限公司 法人座談會
中華航空股份有限公司 法人座談會 2020年12月1日 股票代號：2610
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前 瞻性的看法，本公司不因任何新事件或 任何狀況的產生而負有更新或修正本簡 報資料內容之責任。 • 本簡報資料中所提供之資訊並未明示或 暗示表達或保證其具有正確性、完整性 或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況 或後續重大發展的完整論述。 2
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 一. 2020年前三季營運結果 1. 營運績效 2. 收入成本組成 3. 財務風險管理 二. 新冠肺炎疫情影響與因應 1. 產業衝擊 2. 營運影響 3. 因應措施 三. 新冠肺炎疫情後展望 3
Slide 4: x ss
x ss {£22 CHINA AIRLINES “4
Slide 5: 2020年第三季營運績效
2020年第三季營運績效 合併公司損益 新臺幣億元 2019 年第三季 2020年第三季 YoY % 營業收入 430.05 266.12 -38.12% 營業淨利(損) 14.62 -3.57 - 本期淨利(損) 4.96 -8.17 - 歸屬母公司淨利(損) 3.40 -7.08 - 每股淨利(損) (新臺幣元) 0.06 -0.13 - 合併公司營業收入 新臺幣億元 2019 年第三季 2020年第三季 YoY % 客運收入 290.96 32.41 -88.86% 貨運收入 106.82 215.09 101.36% 其他營業收入 32.27 18.62 -42.3% 合計 430.0
Slide 6: 2020年前三季營運績效
2020年前三季營運績效 合併公司損益 新臺幣億元 2019年前三季 2020年前三季 YoY % 營業收入 1,263.02 854.84 -32.32% 營業淨利(損) 27.96 -5.80 - 本期淨利(損) 0.58 -23.75 - 歸屬母公司淨損 -3.46 -20.22 - 每股淨損 (新臺幣元) -0.06 -0.37 - 合併公司營業收入 新臺幣億元 2019年前三季 2020年前三季 YoY % 客運收入 845.52 234.83 -72.23% 貨運收入 318.00 560.46 76.25% 其他營業收入 99.50 59.55 -40.15% 合計 1,263.
Slide 7: 營運收入組成-華航
營運收入組成-華航 其 他 2020年 營 客運收入 貨運收入 72% 業 前三季 收 24% 入 4% 其 他 2019年 營 客運收入 67% 貨運收入 29% 業 前三季 收 入 4% 2020年前三季客貨運及其他營業收入佔比分別為24%、72% 及 4%，客運佔比 YoY減少43ppt，而貨運YoY佔比增加43ppt。 7
Slide 8: 營運成本組成-華航
營運成本組成-華航 1.6% 旅 營客 2020年 業服 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 其 前三季 廣務 他 21.9% 12.1% 16.5% 23.0% 19.4% 費成 3.5% 本 3.6% 1.9% 營 旅 2019年 業 客 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 服 其 前三季 廣 務 他 30.7% 13.7% 13.6% 16.6% 13.3% 費 成 本 4.4% 4.0% 3.7% 2020年前三季受疫情影響，燃油成本佔營運成本 21.9%，YoY佔比減少8.8ppt， 主要係油價及用油量下跌所致，其他
Slide 9: 財務風險管理-油料 (華航)
財務風險管理-油料 (華航) 燃油支出 2019年前三季 2020年前三季 YoY% 燃油均價(MOPS) USD/BBL 77.69 44.04 -43.3% 用油桶數 萬BBL 1,300.39 1,026.71 -21% 燃油採購成本 新臺幣億元 333.14 166.23 -50.1% 燃油避險支出 新臺幣億元 0.14 0.34 142.9% 燃油成本合計數 新臺幣億元 333.28 166.57 -50% 燃油避險情況 年度 避險% 未來一年 0.16% (2020.12-2021.11) 9
Slide 10: 新冠肺炎疫情影響與因應-產業衝擊
新冠肺炎疫情影響與因應 -產業衝擊 10
Slide 11: 預估客運市場復甦緩慢
預估客運市場復甦緩慢 IATA 預估客運市場至 2024 年可回復至 2019 年水平，並於9月29日下調預測， 2020年客運運量較2019年減幅66%(前預計減幅為63%)。 原預測全年減幅63% 新預測全年減幅66% 資料來源： IATA Economics 11
Slide 12: 全球景氣漸從疫情谷底緩慢回升
全球景氣漸從疫情谷底緩慢回升 儘管疫情衝擊仍大，但主要先進經濟體經濟活動比預期更早展開，國際貨幣基金(IMF) 10月 份報告小幅上調2020年全球經濟成長率至-4.4%(6月預估為-4.9%)，明年全球經濟成長率預 估為5.2%。 主要國家2020→2021經濟成長率 歐元區 中國大陸 日本 -10.2% → 6.0% 美國 1.0% → 8.2% -5.8% → 2.4% -8.3% → 5.2% -5.3% → 2.3% -8.0% → 4.5% 1.9% → 8.2% -4.3% → 3.1% 臺灣 印度 -4.0% → 3.5% -4.5% → 6.0% 0.0% → 3.2% -1
Slide 13: 新冠肺炎疫情影響與因應-客貨運營運影響
新冠肺炎疫情影響與因應 -客貨運營運影響 13
Slide 14: 2020年前三季客運營收表現
2020年前三季客運營收表現 營收 (新臺幣億元) 航線營收比重 728.82 澳洲/紐西蘭 越太平洋 9% 21% 歐洲 12% ▼73.8% 香港 4% 190.75 東南亞 21% 東北亞 25% 中國大陸 8% 2019年前三季 2020年前三季 • 2020年前三季華航客運營收為新臺幣190.75億元，較去年同期減少73.8％ • 各區營收以東北亞佔比25％為最高，其次為越太平洋及東南亞各佔比21% 14
Slide 15: 2020年前三季客運營運分析
2020年前三季客運營運分析 ASK (MN) 載客率 Yield (新臺幣) 39,255 2.47 80.7% 2.30 ▼68.0% ▼19.3ppt ▲7.4% 61.4% 12,569 2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季 2020年前三季客運運能較去年同期減少68%，載客率為61.4%，較去年同期減少 19.3ppt，單位收益則較去年同期增加7.4%。 15
Slide 16: 客運衝擊-載客航班統計
客運衝擊-載客航班統計 5,000 4% 0% 4,000 3,240 -23% 3,253 3,229 3,271 3,331 3,315 3,128 3,194 3,157 2,984 3,000 -40% 2,309 -65% 2,000 1,150 -80% -97% -98% -97% -95% -94% -93% 1,000 156 187 232 89 53 86 - -120% 班次數 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2019 2020 同期增減 自疫情爆發以來，載客班次於 2020 年第二季期間較同期減幅超過 97%；惟因應必要旅行 (Essential
Slide 17: 客運衝擊-核心航線航班規劃
客運衝擊-核心航線航班規劃 區域 說明 北美 洛杉磯/舊金山 3班/週、溫哥華 2班/週、紐約 1班/2週 歐洲 阿姆斯特丹 2 班/週、法蘭克福/ 倫敦 1 班/週 大洋洲 雪梨 1 班/週、 墨爾本/ 布里斯本 1班/2週、奧克蘭 1 班/月 東北亞 東京 3 班/週、首爾 2班/週、大阪 /福岡/名古屋 1班/週 雅加達 1班/日、 馬尼拉 4~5班/週、金邊 2班/週、越南 11~12 班/ 東南亞 週、曼谷3~4班/週、新加坡/吉隆坡 2班/週、檳城/仰光1~2班/週 中國大陸 (含高雄出發) 上海 9班/週、廈門 3班/週、成都 2班/週、北京 1班/週 香港 (含高雄出發) 10
Slide 18: 2020年前三季貨運營收表現
2020年前三季貨運營收表現 營收(新臺幣億元) 航線營收比重 澳洲/紐西蘭 3% 558.95 歐洲 9% 香港 4% ▲77.4% 東北亞 5% 315.04 中國大陸 6% 越太平洋 58% 東南亞 15% 2019年前三季 2020年前三季 • 2020年前三季華航貨運營收為新臺幣558.95億元，較去年同期增加77.4% • 營收比重以越太平洋58%最高，其次為東南亞15%及歐洲9% 18
Slide 19: 2020年前三季貨運營運分析
2020年前三季貨運營運分析 FATK (MN) 載貨率 Yield (新臺幣) 6,286 12.44 5,860 ▲ 7.3% 71.5% 66.3% ▲ 5.2ppt ▲53.4% 8.11 2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季 2020年前三季貨運運能較去年同期增加7.3%，載貨率為71.5%，較去年同期增加 5.2ppt，單位收益亦較去年同期增加53.4%。 19
Slide 20: 新冠肺炎疫情影響與因應-客貨運因應措施
新冠肺炎疫情影響與因應 -客貨運 因應措施 20
Slide 21: 視市場需求，機動調整客運航線
視市場需求，機動調整客運航線 檢視既有客運航網布局，並依各國邊境管制措施及市場需求，機動調節運能。 以航網銜接之角度，維持核心航線營運，並加強六航權及售價提升， 增裕營收 依政府開放國或地區短期商務客需求或旅行泡泡(旅遊走廊)航點，逐 步復飛及增班 集團品牌分工，搶攻國內旅遊市場 爭取各類包機商機，如復工包機或企業包機業務 21
Slide 22: 遵循航空旅行衛生安全指引
遵循航空旅行衛生安全指引 遵循國際民航管理機關制定之航空旅行衛生安全指引，加強各項安全措施，致力提 供旅客安全、安心及舒適的旅程體驗，並獲Safe Travel Barometer評等為疫情下 全球前10大安全旅行航空公司。 客艙組員防護裝備 潔淨的客艙環境 機上廣播 免稅品銷售 機上備品提供 COVID-19資訊服務專區 機上餐飲 行動簡訊提醒服務 空氣過濾潔淨 客艙洗手間 Prepare for Travel At the Airport On Board Arrival 佩戴口罩及量測體溫 機艙消毒與清潔 保持社交距離 餐車卸下消毒 部份貴賓室關閉 行李消毒作業 安心搭機計畫 資料來源：
Slide 23: 2019年全球國際貨量名列前茅
2019年全球國際貨量名列前茅 本公司具18架747-400F貨機機隊，與客機維持一定比例機隊規模，透過客貨機航網 規畫，載貨能力優於其他業者 。 Freight Tonnes 航空公司 Carried ('000) 航空公司 FRTK(m) 1st Emirates 2,413 1st Qatar Airways 13,024 2nd Qatar Airways 2,281 2nd Emirates 12,052 3rd Federal Express 2,192 3rd Cathay Pacific Airways 10,930 4th Cathay Pacific Airways 1,7
Slide 24: 擴大貨運布局，爭取商機
擴大貨運布局，爭取商機 疫情期間，強化臺灣轉運樞紐地位、佈建潛力市場、充分使用航權及貨機運能，使貨機每週實 際平均飛航110班次，較原週班表成長10%。 • 充分利用18架747-400全貨機運能優勢，爭取貨物承攬商機 • 客機腹艙支援貨運需求，增裕整體營收 • 3架 777F新貨機加入，利用其節油高效能，提升航線經效 • 定期檢視航線， 配合市場需求機動調整航 線配置 • 優先保障急貨、專案貨等高價貨源， 發揮 收益管理效益 • 爭取中長期包機或包艙業務， 穩固航班裝 載及營收 華航貨機全球34個航點、每周100班 24
Slide 25: S28. cHINA AIRLINES s
S28. cHINA AIRLINES s is caleiate 25
Slide 26: 後疫情時代，｢防疫旅行｣新趨勢
後疫情時代，｢防疫旅行｣新趨勢 • 國內線及區域線優先復甦>長程線 市 • 3/4航權為主，6航權為輔 場 面 • 探訪親友及休閒旅遊優先復甦>商務旅行 • 就近旅行(Staycation)，或宅度假 旅 • 目的地之健康和安全將成為旅客首要考量 客 面 • 旅行全程配戴口罩、體溫檢測、手部清潔、限制機艙內活動範圍 服 • 數位化：非接觸式應用程式，包含非接觸式支付、非接觸式自助報到、旅客通 務 面 關系統等 26
Slide 27: 航空貨運市場具潛在商機
航空貨運市場具潛在商機 潛 • 消費習慣改變、電商、外送等宅經濟需求爆增 在 商 • 在家上班刺激筆電、網路通訊設備等需求攀升 機 • 新冠疫苗開發已有實質進展，疫苗運送商機指日可待 27
Slide 28: 凝聚重啟營運動能
凝聚重啟營運動能 01 穩定財務狀況 02 保持重啟營運狀態 03 整合營銷策略 活化機隊資產挹注營運 確保機場時間帶權利、 提昇載貨量及單位收益 資金、取得專案貸款及 進行人員訓練及航機適 以提高貨運營收、客機 租金／費用減免等紓困 航認證以維持適航條件 支援貨運需求、多元載 補助 客方案 04 恢復旅客信心 05 配合政府檢疫措 施提升旅遊安全 依國際民航管理機關制 建立旅行泡泡以重啟遭 定之航空旅行衛生安全 疫情重創的航空產業、 指引落實於旅客航程各 提供旅遊獎勵以振興國 項作業 際觀光旅遊產業 28
Slide 29: 善盡企業社會責任
善盡企業社會責任 蟬聯2年「全球企業永續獎 (GCSA)」，連續7年摘下有台灣企業永續奧斯卡美譽的「台灣企業 永續獎 (TCSA)」。 29
Slide 30: Thank you 感謝聆聽
感謝聆聽 Thank you # We fly We fight # We will all be fine 2020.12 中華航空│桃園市大園區航站南路一號 TEL│03.399.8888