Tokyo Gas Co., Ltd. · TSE:9531
Tokyo Gas — Q2 FY2020 Earnings Presentation
26 slides from Tokyo Gas's earnings presentation, Oct 29, 2020
Slide 1: 2020年度第2四半期決算説明会
TSE:9531 2020年度（2021年3月期） 第２四半期決算説明会 2020年10月29日 [2020年11月5日一部訂正版]
Slide 2: 2020年度第2四半期決算実績概要
01 2020年度 第２四半期決算実績概要 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 2020年度2Q実績（連結）
2020年度2Q実績（連結）（2020.4.1 – 2020.9.30） 対前年同期実績 3 ポイント 減収増益 (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 売上高 ▲824 新型コロナ影響等による都市ガス販売量減、原料費調整に伴う都市ガス単価減等。 営業費用 +879 新型コロナ影響等による都市ガス販売量減、原油価格下落の影響等。 営業利益 +55 電力小売販売量増(件数増・在宅時間増)、固定費減による粗利増等。 当期 ▲75 ： (特別損失)減損損失▲64、投資有価証券評価損▲40、(特別利益)負ののれん発生益29 特別損益 +1 前期 ▲76 ： (特別損失)減損損失▲76 (単位: 億
Slide 4: 2020年度2Q実績 ガス販売量・件数
2020年度2Q実績（連結）ガス販売量・件数 対前年同期実績 4 都市ガス販売量 件数、LNG販売量、平均気温 （単位：百万m3） 2020年度 2019年度 ▲1,138百万m3 8,000 2Q実績 ２Q実績 増減 (▲17.0%)の減少 小売お客さま件数 ▲43.0 うち気温影響 897.5 940.5 （万件）※1 (▲4.6%) +10百万m3、+0.1%の増加 6,707 取付メーター数 +13.7 1,200.5 1,186.8 （万件）※2 (+1.2%) ◼家庭用 ＋4百万m3(＋0.3%) 家庭用 LNG販売量 ▲39 6,000 1,238 513 552 気温要因 ▲5
Slide 5: 2020年度2Q実績 電力販売量・件数
2020年度2Q実績（連結）電力販売量・件数 対前年同期実績 5 電力販売量 小売件数実績 ※小売件数＝電力料金請求対象件数 （単位：百万kWh） （四半期：千件） （累計：千件） 300 3,000 2,522 +2,692百万kWh 11,801 2,457 2,350 (+29.6%)の増加 12,000 250 2,225 2,500 2,052 1,924 200 2,000 1,742 1,593 +1,079百万kWh(+28.4%) 1,388 ◼小売 10,000 150 1,500 1,244 4,885 9,109 ◼卸他 +1,614百万kWh(+30.4%) 100
Slide 6: 2020年度2Q実績（セグメント別）売上高・利益
2020年度2Q実績（セグメント別）売上高・利益 対前年同期実績 6 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 増減 ％ 増減 ％ 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 ガス 5,440 6,396 ▲956 ▲14.9 478 471 7 1.6 （都市ガス） 4,521 5,456 ▲935 ▲17.1 479 443 36 8.2 （LNG販売） 759 741 18 2.4 0 30 ▲30 ▲100.1 電力 1,955 1,646 309 18.8 131 49 82 165.9 海外 191 207
Slide 7: 2020年度2Q実績 経常利益分析
2020年度2Q実績 経常利益分析 対前年同期実績 7 都市ガス +36億円 赤字を2020年11月5日訂正 ・粗利減 ▲38億円：数量差等▲209(内気温影響数量差▲1) 、 スライド差+51、託送供給収益+80 等 ガス （売上高）▲935億円：数量差▲672、スライド差▲383、託送供給収益+80 等 （原材料費等）+897億円：数量差等+463､スライド差+434(内：為替+28､油価+302) ＋7億円 ・固定費減 ＋75億円：諸給与・諸経費減＋77（退職手当減（年金数理差異等）＋31、 2020年度 (+1.6%) 修繕費減+20、システムデータ移行費減＋18、需要開発費減＋1
Slide 8: 2020年度通期見通し
02 2020年度通期見通し 前回見通し(2020年7月29日時点)では セグメント利益のみを公表 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 9: 2020年度見通し（連結）
2020年度見通し（連結）（2020.4.1 – 2021.3.31） 9 ポイント 増益(※)(セグメント利益、対前回見通し) (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) (※)2020年11月2日訂正 対前回 対前年度 赤字を2020年11月5日訂正 見通し 売上高 ― ― ▲1,512 原料費調整に伴う都市ガス単価減、新型コロナ影響等による都市ガス販売量減等。 営業費用 ― ― +1,367 原油価格下落の影響、新型コロナ影響等による都市ガス販売量減等。 原油価格下落に伴う海外上流プロジェクトの利益減、 セグメント利益 ＋129 都市ガス販売量増、電力販売量増による粗利増等。 ▲188
Slide 10: 2020年度見通し ガス販売量・件数
2020年度見通し（連結）ガス販売量・件数 10 都市ガス販売量 件数、LNG販売量、平均気温 （単位：百万m3） 対前回見通し 15,000 見通し 前回 見通し 増減 前年度 実績 増減 13,855 取付メーター数 +12.1 前回見通し(2020年7月29日時点) （万件）※1 1,207.5 ― ― 1,195.4 (+1.0%) では、都市ガス販売量・件数等は未公表 12,570 LNG販売量 ▲127 1,056 ― ― 1,183 （千t） （▲10.7%) 3,124 ◼家庭用 平均気温（℃） 16.1 ― ― 16.7 ▲0.6 3,156 家庭用 ※１ 休止中・閉栓中・他
Slide 11: 2020年度見通し 電力販売量・件数
2020年度見通し（連結）電力販売量・件数 11 電力販売量 小売件数 ※小売件数＝供給中件数 （単位：百万kWh） 対前回見通し （累計：千件） 前回見通し(2020年7月29日時点) 25,000 24,146 380万件 4,000 では、電力販売量・件数等は未公表 （22年度4Q ） 20,604 3,500 20,000 3,000 2,523 対前年実績 小売 2,462 2,500 2,363 8,522 2,238 15,000 +3,542百万kWh 2,081 1,951 (+17.2%)の増加 2,000 1,774 1,627 24,146 1,444 1,500 10
Slide 12: 2020年度見通し（セグメント別）対前回見通し
2020年度見通し（セグメント別）売上高・利益 対前回見通し 12 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 前回 前回 見通し 増減 ％ 見通し 増減 ％ 見通し 見通し ガス 11,321 ― ― ― 962 885 77 8.7 （都市ガス） 9,540 ― ― ― 963 ― ― ― （LNG販売） 1,347 ― ― ― ▲6 ― ― ― 電力 3,884 ― ― ― 156 136 20 14.7 海外 496 ― ― ― 35 24 11 45.8 （持分法損益） ― ― ― ― 3 ― ― ― エネルギー関連 3,391 ― ― ― 145 132 13
Slide 13: 2020年度見通し セグメント利益分析 対前回見通し
2020年度見通し セグメント利益分析 対前回見通し 13 ガス 都市ガス +82億円 +77億円 ・粗利増 +81億円：数量差等+124(内気温影響数量差▲2) 、 (+8.7%) スライド差▲43 LNG販売 ▲5億円：スライド差▲6 等 2020年度 電力 [新型コロナ影響：約+78億円（上記の要因分析に含む）] （見通し） +20億円 879億円 (+14.7%) 小売販売量増等に伴う粗利増 海外 固定費増（再エネ諸経費増） +11億円 [新型コロナ影響：約▲4億円（上記の要因分析に含む）] (+45.8%) エネルギー 新規連結子会社による利益増 等 関連 [新型コロ
Slide 14: 参考:前年度からの変化要素の内容
参考:前年度からの変化要素の内容 14 (+/▲は利益に対する増減) 1Q時点見通し 2Q時点見通し 項目 主な内容 影響額(※1) 影響額(※2) (+) スライドタイムラグ スライド等 (+) 都市ガス気温影響 ＋220億円程度 ＋170億円程度 (+) 年金数理差異 コスト改革 (+) 諸経費効率化 ＋100億円程度 ＋100億円程度 (▲) 基幹システムの稼働に伴うデータ移行費 一過性費用 (▲) 老朽化資産除却費 等 ▲110億円程度 ▲110億円程度 (＋) 電力小売販売量増 (▲) ガス需要脱落による販売量減 その他利益 (▲) 減価償却費増 ▲220億円程度 ▲120億円程度
Slide 15: 2020年度見通し（セグメント別）対前年度実績
2020年度見通し（セグメント別）売上高・利益 対前年度実績 15 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 前年度 前年度 見通し 増減 ％ 見通し 増減 ％ 実績 実績 ガス 11,321 13,554 ▲2,233 ▲16.5 962 1,024 ▲62 ▲6.1 （都市ガス） 9,540 11,428 ▲1,888 ▲16.5 963 978 ▲15 ▲1.6 （LNG販売） 1,347 1,699 ▲352 ▲20.7 ▲6 39 ▲45 ▲115.8 電力 3,884 3,586 298 8.3 156 101 55 53.8 海外 496 439 57 1
Slide 16: 2020年度見通し 経常利益分析 対前年度実績
2020年度見通し 経常利益分析 対前年度実績 16 赤字を2020年11月5日訂正 都市ガス ▲15億円 ガス ・粗利減 ▲66億円：数量差等▲53(内気温影響数量差+100) 、 スライド差▲13 ▲62億円 （売上高）▲1,888億円：数量差等▲534、スライド差▲1,354 (▲6.1%) （原材料費等）+1,822億円：数量差等+481、スライド差+1,341 （内：為替+13、油価+1,151) 2020年度 電力 ・固定費減 +50億円：年金数理差異減+65、減価償却費増▲17 等 （見通し） +55億円 LNG販売 ▲45億円：販売単価減、スライド差▲3 等 セグメント
Slide 17: キャッシュ・フローの使途（設備投資と投融資）
2020年度見通し（連結）キャッシュ・フローの使途（設備投資と投融資） 17 (単位: 億円) 前回 前年度 見通し 主な件名 増減 ％ 増減 ％ 見通し 実績 製造設備 185（＋ 84） ：日立LNG基地拡張 等 ガス 1,816 供給設備 980（▲126） ：茨城幹線建設､需要開発 等 ― ― ― 1,663 153 9.2 業務設備等 651（＋195） ：システム関連 等 設 電力 166 国内再エネ 等 ― ― ― 23 143 613.5 海外 607 上流（豪州・北米）、海外再エネ 等 ― ― ― 90 517 517.9 備 投 エネルギー関連 220 TGESエネルギーサ
Slide 18: 主要計数表（連結）
主要計数表（連結） 18 (単位: 億円) 2020年度見通し 2019年度実績 2018年度実績 総資産(a) 28,270 25,377 24,281 自己資本(b) 11,610 11,478 11,590 自己資本比率(b)/(a) 41.1% 45.2％ 47.7％ 有利子負債(c) 11,620 9,050 8,032 D/Eレシオ(c)/(b) 1.00 0.79 0.69 親会社株主に帰属する当期純利益(d) 560 433 845 1株当たり当期純利益（円/株） 126.98 98.07 187.60 減価償却(e) 1,830 1,696 1,618 営業キャッシュ・フロー
Slide 19: 参考資料
03 参考資料 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: 原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス）
原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス） 20 原油価格JCCが$1/bbl上昇する場合 収支影響時期 (単位: 億円) 第3四半期 第4四半期 年度計 変 第3四半期 ▲1 ▲11 ▲12 動 第4四半期 ― ▲1 ▲1 時 期 通期 ▲1 ▲12 ▲13 円ドルレートが¥1/$円安になる場合 収支影響時期 (単位: 億円) 第3四半期 第4四半期 年度計 変 第3四半期 ▲6 +4 ▲2 動 第4四半期 ― ▲7 ▲7 時 期 通期 ▲6 ▲3 ▲9 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 原油価格・為替レート（当期・前期）
原油価格・為替レート（当期・前期） 21 原油価格（JCC） 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 ($/bbl) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 20年度 19年度 為替レート 115.0 110.0 105.0 100.0 (¥/$) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 20年度 19年度 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: 2020年度 主なトピックス
2020年度 主なトピックス（10月29日まで、プレスリリース等より抜粋） 22 ・太陽光発電無償提供サービス「ずっともソーラー×トヨタホーム」を開始(4/20) ・米国プリンシプル・パワー社への出資について ～ウインドフロート技術による浮体式洋上風力発電事業の展開に向けて～(5/27) ・家庭用燃料電池「エネファーム」を活用したバーチャルパワープラント実証の開始について(6/1) ・東京ガス初となる「FIT非化石証書を用いた実質再生可能エネルギー電気」の取扱いを開始(7/2) ・富山県高岡市および千葉県市原市における木質バイオマス発電事業の取得について(8/26) ガス･電力 ・LNGトレー
Slide 23: 2020年度 主なトピックス（ESG）
2020年度 主なトピックス（10月29日まで、プレスリリース等より抜粋） 23 ・緊急事態宣言を踏まえた東京ガスグループの当面の取り組みについて(4/7) ・2020年 新型コロナウイルス感染拡大に伴うお客さまに対するガスならびに電気料金の特別措置の追加対応について(4/24) ・2020年 新型コロナウイルス感染拡大に伴うお客さまに対するガスならびに電気料金の特別措置の追加対応について(5/13) ・2020年 新型コロナウイルス感染拡大に伴うお客さまに対するガスならびに電気料金の特別措置の追加対応について(6/24) ・栃木県との「災害時における相互協力に関する基本協定」の締結について(
Slide 24: 海外プロジェクト
海外プロジェクト 24 1 2 4 5 7 3 6 8 地域 番号 国名 案件名称 投資分野／投資内容 参加年 バーネット 上流 シェールガス 2013 イーグルフォード 上流 シェールガス 2016 東テキサス 上流 シェールガス 2017 1 米国 ＴＧＥＳアメリカ 中下流 エネルギーサービス 2015 バーズボロー 中下流 天然ガス発電 2017 北米 アクティナ 中下流 太陽光発電 2020 アカリオベンチャーズ その他 オープンイノベーション 2017 バヒオ 中下流 天然ガス発電 2004 2 メキシコ ＭＴファルコン 中下流 天然ガス発電 2010 エオリオス・エンテーヘー 中下
Slide 25: スイッチング件数の推移／小売お客さま件数
スイッチング件数の推移(公表値) ／小売お客さま件数 25 電力のスイッチング件数（申込みベース） 都市ガスのスイッチング件数（申込みベース） （月別：千件） （累計：千件） （月別：千件） （累計：千件） 500 20,000 200 5,000 400 4,000 15,000 150 300 3,000 10,000 100 200 2,000 5,000 50 100 1,000 0 0 0 0 月別:東電 月別:関電 月別:その他 月別:関東 月別:近畿 月別:その他 累計:東電 累計:関電 累計:全国 累計:関東 累計:近畿 累計:全国 ※電力広域的運営推進機関の公表値に基づく ※
Slide 26: 見通しに関する注意事項
＜見通しに関する注意事項＞ このプレゼンテーションに掲載されている東京ガスの現在の計画、見通し、戦略、その他の歴 史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた東京ガスの経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうる ことをご承知おき下さい。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、日本経済の動向、原 油価格の動向、気温の変動、円ドルの為替レート変動、ならびに急速な技術革新と規制緩和の 進展への東京ガスの対応等があります。 Copyright© TOKYO GAS Co., L