Slide 1: 2019年11月期 第2四半期決算説明会
北恵株式会社 2019年11月期 第2四半期決算説明会 2019年7月19日 証券コード：9872 東証1部 http://www.kitakei.jp/ Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD.
Slide 2: はじめに
はじめに ■当社は、大阪に本社を置く、住宅資材の専門商社です。 当社の特色かつ成長の最大の柱である施工付販売（完成工事 高）は、当社が業界の先駆けと自負しております。 ■本日のご説明項目は、下記の通りです。 〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 〔3〕株主還元について （ご説明：代表取締役社長 北村 良一） Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 1
Slide 3: 〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要
〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 2
Slide 4: 損益計算書
〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 損益計算書 (金額単位：百万円) 2018年11月期 2019年11月期 第２四半期 第２四半期 売上高 売上高 前年 金額 金額 計画比 構成比 構成比 同期比 売上高 28,433 100.0% 28,370 100.0% △ 0.2% △ 3.7% 売上総利益 2,695 9.5% 2,814 9.9% ＋4.4% ＋1.6% 販管費 2,288 8.0% 2,359 8.3% ＋3.1% ＋0.4% 営業利益 407 1.4% 454 1.6% ＋11.6% ＋8.3% 経常利益 459 1.6% 516 1.8% ＋12.2% ＋9
Slide 5: 営業利益分析
〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 営業利益分析 【販管費の増加内訳】 (金額単位：百万円) 設備費 その他 変動費 ＋6 ▲3 ＋29 人件費 増販益 ＋38 ＋118 販管費 の増加 ＋71 販管費 販管費 2,288 2,359 営業利益 営業利益 407 454 2018年11月期 2019年11月期 2Q 2Q 人件費の増加要因･･･人員増 (2018/2Q 354名→2019/2Q 372名) 2018年11月期 対前年同期増益 2019年11月期 変動費の増加要因･･･運賃、通信費 2Q ＋47百万円 2Q 設備費の増加要因･･･賃借料 その他の減少要因･･･人材
Slide 6: 商品別売上高
〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 商品別売上高 (金額単位：百万円) 2018年11月期 2019年11月期 第２四半期 第２四半期 【主な動き】 売上高 売上高 売上高 売上高 前年 [ご参考] 主要商品 重点商品である住宅設備機器 構成比 構成比 同期比 と施工付販売（完成工事高） 木質建材 3,357 11.8% 3,498 12.3% ＋4.2% ユニットドア､クローゼット､フロア､収納ユニット､階段セット の減少により、売上高は微減 となったが、その他に含まれ 非木質建材 1,903 6.7% 1,911 6.7% ＋0.4% 石膏ボード､断熱材､屋根材､不燃ボード
Slide 7: 地域別売上高
〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 地域別売上高 (金額単位：百万円) 2018年11月期 2019年11月期 【主な動き】 第２四半期 第２四半期 ●商品販売は東日本を除き 売上高 売上高 内訳 売上高が増加。 商品販売 施工付販売 構成比 構成比 （完成工事高） 前年 前年 同期比 同期比 ●施工付販売(完成工事高) 近畿 9,336 32.8% 9,595 33.8% 7,629 ＋2.8% 1,966 ＋2.6% は、売上高構成比率が 九州・中四国 4,610 16.2% 4,728 16.7% 3,197 ＋2.2% 1,530 ＋3.2% 高い中部と東日本で伸び 悩
Slide 8: 貸借対照表
〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 貸借対照表 (金額単位：百万円) 2018年 2019年11月期 【主な動き】 （前連結会計年度末比） 11月期 第２四半期 ●資産･･･12億82百万円の減少 金額 金額 前期末比 ・受取手形及び売掛金の減少16億14百万円 流動資産 21,906 20,638 △ 5.8% ・現金及び預金の増加4億70百万円 現金及び預金 9,302 9,773 ＋5.1% ※1 受取手形及び売掛金・電子記録債権 10,981 9,423 △ 14.2% ※2 商品・未成工事支出金 1,604 1,315 △ 18.0% ●負債･･･13億78百万円の減
Slide 9: キャッシュフロー計算書
〔1〕2019年11月期 第2四半期決算 概要 キャッシュフロー計算書 (金額単位：百万円) 2018年11月期 2019年11月期 【主な動き】（前年同期比） 第２四半期 第２四半期 ●営業活動によるC/F･･･増加 金額 金額 前年同期比 〔増加要因〕 営業活動による 売上債権の減少額15億63百万円 △ 568 845 ＋248.6% 税金等調整前四半期純利益5億16百万円 キャッシュ・フロー 投資活動による たな卸資産の減少額2億88百万円 △ 127 △ 162 △ 27.4% 〔減少要因〕 キャッシュ・フロー 財務活動による 仕入債務の減少額14億22百万円 △ 184 △ 2
Slide 10: 〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 9
Slide 11: 外部環境に関する当社の見方
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 外部環境に関する当社の見方 2019年11月期 第2四半期 新設住宅着工戸数 【当社の見方】 （単位：千戸） 持家＋分譲一戸建 総数 分譲 マンション 貸家 ●当社第2四半期決算期間における新設 持家 一戸建 住宅着工戸数は、中部・首都圏で増加 2017年12月 2016年12月 し、前期比微増。 ～2018年5月 445 130 68 199 54 187 ～2017年5月 2017年12月 2018年12月 ●当社の主たる市場である持家及び分譲 445 139 72 212 61 167 ～2018年5月 ～2019年5月 一戸建住宅の合計は
Slide 12: 新設住宅着工戸数・当社売上高推移
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 新設住宅着工戸数･当社売上高推移 新設住宅着工戸数の推移は当社の売上高 当社の売上高を牽引する最大の柱 に影響を及ぼすと認識しております。 は、施工付販売です。 新設住宅着工戸数、当社売上高 推移 当社売上高及び施工付販売売上高推移 当社_売上高(前年比) 当社売上高 うち、施工付販売 売上高 新設住宅着工戸数(前年比) 60,000 持家+分譲一戸建(前年比) ＋15.0% 50,000 ＋10.0% ＋5.0% 40,000 ±0.0% 30,000 △ 5.0% △ 10.0% 20,000 △ 15.0% △ 20.0% 10,000 △
Slide 13: 今期の取り組み
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 今期の取り組み 戦略的方向性 地域の優良企業、住宅メーカー、ホームセンターなどの新 規取引先の開拓。 新築住宅及びリフォーム需要に対応したキッチン･ユニット バスなどの住宅設備機器の販売。 オリジナル商品の拡販。 非住宅などの新規市場の開拓。 今期のトピックス 北九州エリアの取引先からのニーズに対応するために開設 していた北九州出張所を今期初より北九州営業所とした。 オリジナル商品の「ノキハフダーＺ」の売上が好調。 （前年同期比5.5％増） Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872)
Slide 14: 地域別販売計画
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 地域別販売計画 2018年12月 2019年11月期 ～2019年5月 新設住宅着工戸数 第2四半期 通期 売上高(実績) 売上高(計画) 総数 合計 合計 前年 前年 前期比 同期比 同期比 （千戸） (百万円) (百万円) 近畿 67 △ 1.9% 9,595 ＋2.8% 19,920 ＋4.8% 九州・中四国 84 △ 1.5% 4,728 ＋2.6% 9,600 ＋3.7% 中部 58 ＋9.2% 2,735 ＋1.4% 5,550 ＋2.4% 東日本 235 △ 0.8% 11,310 △ 4.1% 23,650 ＋1.4% 内､首都圏
Slide 15: 施工付販売 販売計画
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 施工付販売 販売計画 2018年12月 2019年11月期 ～2019年5月 新設住宅着工戸数 第2四半期 通期 売上高(実績) 売上高(計画) 持家＋分譲戸建 施工付販売 施工付販売 前年 前年 前期比 同期比 同期比 （千戸） (百万円) (百万円) 近畿 28 ＋5.3% 2,169 ＋3.2% 4,450 ＋4.9% 九州・中四国 40 ＋6.6% 1,736 ＋3.9% 3,550 ＋4.1% 中部 33 ＋10.6% 1,297 ＋0.6% 2,600 ＋2.7% 東日本 109 ＋5.7% 6,432 △ 5.8% 13,600 ＋
Slide 16: 商品別販売計画
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 商品別販売計画 (金額単位：百万円) 2019年11月期 第2四半期 通期 売上高(実績) 売上高(計画) 前年 前期比 同期比 (百万円) (百万円) 木質建材 3,498 ＋4.2% 7,050 ＋4.1% 非木質建材 1,911 ＋0.4% 3,770 ＋0.9% 合板 1,240 ＋8.7% 2,550 ＋5.0% 木材製品 1,225 ＋5.3% 2,550 ＋4.5% 住宅設備機器 6,626 △ 2.8% 14,000 ＋1.6% 施工付販売(ﾒｰｶｰ施工) 943 ＋12.6% 1,800 ＋4.6% その他 2,230 ＋3.1
Slide 17: 業績見通し
〔2〕2019年11月期 当社戦略と見通し 業績見通し (金額単位：百万円) 2019年11月期 第2四半期(実績) 通期(計画) 前年 計画比 前期比 同期比 (百万円) (百万円) 売上高 28,370 △ 0.2% △ 3.7% 58,720 ＋3.0% 売上総利益 2,814 ＋4.4% ＋1.6% 5,650 ＋3.4% 販管費 2,359 ＋3.1% ＋0.4% 4,830 ＋2.7% 営業利益 454 ＋11.6% ＋8.3% 820 ＋7.5% 経常利益 516 ＋12.2% ＋9.8% 910 ＋6.3% 親会社株主に帰属する 330 ＋15.1% ＋15.0% 550
Slide 18: 〔3〕株主還元について
〔3〕株主還元について Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 17
Slide 19: 配当の基本方針
〔3〕株主還元について 配当の基本方針 当社は、「安定した配当を継続」しつつ､ 「業績に応じた利益還元」を行います。 配当額 ■1株当たり年間14円下限 ■連結配当性向35％を目途 予想 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 決算年月 11月期 11月期 11月期 11月期 11月期 11月期 １株当たり (円) 60.65 49.73 45.15 58.50 58.71 59.28 当期純利益金額 １株当たり (円) 14.00 14.00 14.00 20.00 23.00 21.00 配当額 配当性向（連結） (％) 23.1% 28.2% 31.0
Slide 20: 株主優待
〔3〕株主還元について 株主優待 毎年11月20日(期末時)に、１単元(100株)以上保有されてい る株主様を対象に、ご所有の株式数に応じて、以下のご優待 を行っております。 1,000株以上 500株以上1,000株未満 100株以上500株未満 郵便局の選べるギフト QUOカード QUOカード ※ 「鳥」※ （1,000円分） （500円分） ※ 3,000円相当の商品をカタログより お選びいただけます。 ※ 優待画像はイメージです Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 19
Slide 21: ご参考資料
ご参考資料 Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 20
Slide 22: 地域別・商品別売上実績
（ご参考） 地域別・商品別売上実績 ご参考 （金額単位：百万円） 施工付 施工付 合計 オリジナル 住宅設備 商品販売 販売(完成 木質建材 非木質建材 合板 木材製品 販売 その他 商品 機器 工事高) (ﾒｰｶｰ施工） 2018年11月期2Q実績 1,601 672 745 247 3,261 185 705 7,419 1,916 9,336 369 近畿 2019年11月期2Q実績 1,650 739 752 283 3,191 203 807 7,629 1,966 9,595 423 増減額 ＋49 ＋66 ＋7 ＋35 △ 69 ＋17 ＋102 ＋209 ＋49 ＋259
Slide 23: 事業所ネットワーク
（ご参考） 事業所ネットワーク 全国２５カ所の 営業拠点 大阪中央営業所 阪 和 営 業 所 兵 庫 営 業 所 （ 明石出張所） 奈 良 営 業 所 東 京 営 業 所 岡 山 営 業 所 滋 賀 営 業 所 横 浜 営 業 所 高 松 営 業 所 京 都 営 業 所 埼 玉 営 業 所 鳥 栖 営 業 所 千 葉 営 業 所 福 岡 営 業 所 （ 水戸出張所） 北九州営業所 甲 府 営 業 所 熊 本 営 業 所 静 岡 営 業 所 仙 台 営 業 所 岐 阜 営 業 所 海外拠点：ホーチミン駐在員事務所 名古屋営業所 子 会 社：福住株式会社 金 沢 営 業 所 本社（兵庫県姫路市
Slide 24: 販売チャネル
（ご参考） 販売チャネル 国外メーカー 国内メーカー （東南アジア・中国・ヨーロッパ 他） 商 社 北恵株式会社（当社） ルート 住宅資材全般の商品販売 及び施工付販売 直販 福住株式会社 木材店・建材店 など （連結子会社） 工務店・住宅会社 など 一般ユーザー Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 23
Slide 25: 重点商品
（ご参考） 重点商品 お施主様が特に重視される 【完成工事高の特徴】 キッチンやバスを、取扱メー ・当社独自の外壁工事瑕疵 カーの中から自由に組み合わ 10年保証 せることが可能 ・協力業者約1,200社の ネットワークを生かした 全国規模の工事体制 日々の暮らしをサポートする機能性と、個性を両立した オリジナル商品の開発・販売 Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 24
Slide 26: 施工付販売（完成工事高）の流れ
（ご参考） 施工付販売（完成工事高）の流れ 契約 建築 販売 得意先 （住宅会社） お施主様 施工管理 工事契約 施工 工事内容 商品・ ・外壁工事 材料 ・住設工事 ・屋根工事 ・構造躯体工事 工事契約 協力業者 北恵 ・内装工事 （全国約1,200社） ・サッシ工事 等 Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算説明会資料 25
Slide 27: 重点商品売上実績推移と販売計画
（ご参考） 重点商品売上実績推移と販売計画 売上高 施工付販売 住宅設備機器 オリジナル商品 （金額単位：百万円） 24,200 23,426 22,755 20,816 18,084 17,655 58,720 13,598 13,779 14,000 14,058 12,480 12,481 55,704 57,003 50,827 48,958 47,383 2,113 1,707 1,737 1,809 1,972 2,100 2014年11月期 2015年11月期 2016年11月期 2017年11月期 2018年11月期 2019年11月期計画 （注）施工付販売の数値は商品販売
Slide 28: お問い合わせ先等
お問い合わせ先等 本資料の内容に関するお問い合わせにつきましては、 下記までお願い申し上げます。 経営企画部 TEL 06-6251-1161（代表） E-mail:kitakei-ir@kitakei.co.jp 本資料には、当社の業績見通し等の将来に関する記述が 含まれておりますが、これらは、本資料作成時点におい て当社が入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づくものであり、実際の業績等につきま しては、今後様々な要因により、大きく異なる可能性が あります。 Ⓒ 2019 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2019年11月期 第2四半期決算