Ulker Biskuvi Sanayi A.s. · BIST:ULKER
Ulker Biskuvi Sanayi A.s — Q4 2018 Earnings Presentation
33 slides from Ulker Biskuvi Sanayi A.s's earnings presentation, Mar 6, 2019
Slide 1: 4. Çeyrek ve 2018 Yıllık Finansal Sonuçlara ilişkin Sunum
ÜLKER BİSKÜVİ 4.Çeyrek ve 2018 Yıllık Finansal Sonuçlara ilişkin Sunum Cenker UÇAN, CFO İstanbul, 6 Mart 2019
Slide 2: Ajanda
Ajanda • Türkiye Makro Ekonomik Görünüm • Pazar Büyümesi • 4.Çeyrek ve 2018 Yıllık Operasyonel ve Finansal Performans • Türkiye Operasyonları • İhracat ve Uluslararası Operasyonlar • Bilanço Performansı Ülker Bisküvi 4.Çeyrek 2018 Sonuçlarına ilişkin sunum 2
Slide 3: Türkiye Makro Ekonomik Görünüm
Türkiye Makro Ekonomik Görünüm Perakende Satış Hacmi Endeksi ▪ Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış perakende satış hacim endeksi bir önceki aya oranla Aralık 2018 ‘de %1 düşüş gösterdi. Sanayi Üretimi ▪ Aralık 2018’de sanayi üretimi endeksi 117,3 gerçekleşti Toplam sanayi 2017(r) Toplam sanay
Slide 4: Pazar Büyümesi
Pazar Büyümesi Toplam Atıştırmalık 4.3% 21.8% Toplam Atıştırmalık pazarı %4,3 hacimsel ve %21,8 değersel büyümüştür. Hacim Değer Bisküvi 2.2% 20.4% Bisküvi pazarı %2,2 hacimsel ve %20,4 değersel büyümüştür. Hacim Değer Çikolata 7,9% 22,1% Çikolata pazarı %7,9 hacimsel ve %22,1 değersel büyümüştür. H
Slide 5: 4.Çeyrek ve 2018 Yıllık Operasyonel ve Finansal Performans
4.ÇEYREK ve 2018 YILLIK OPERASYONEL VE FİNANSAL PERFORMANS
Slide 6: Üretim: 4 ülke, 10 tesis
TR: Bisk.& Çiko.& Kek 4 İstanbul, 1 Karaman, 1 Ankara toplam 6 Fabrika Toplam Kapasite: 839 bton/yıl 70+ yıllık birikim ve deneyim Mısır Hi-Food Üretim: 4 ülke, Bisküvi 10 tesis Kapasite: 44 bton/yıl Toplam Kapasite: 1.007 bton Suudi Arabistan Bölgede FMC&IBC en büyük Bisk.& Çikolata & Kek Kazakista
Slide 7: 2012-2018 Ülker Bisküvi Performansı
2012-2018 Ülker Bisküvi Performansı Hacim 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 CAGR % (‘000 ton) 422 478 480 514 529 549 554 4,6 15.8% 15.2% 5,955.5 13.7% 12.6% 11.5% 11.5% 4,825.6 4,291.9 9.3% 3,793.7 2,891.2 2,748.4 2,340.6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 NET SATIŞLAR FAVÖK FAVÖK Marjı 2016 ve ön
Slide 8: 2018 Konsolide Performans
2018 Konsolide Performans Ciro Brüt Kar Brüt Kar 6,0 Milyar TL 1,6 Milyar TL Oranı %26,2 Büyüme %25,0 Büyüme %24,6 30 baz puan gelişim FAVÖK FAVÖK oranı Net Borç / Net Kar FAVÖK 939 Milyon TL %15,8 701 Milyon TL 60 baz puan 1,6x Büyüme %28,0 Büyüme %76,4 (2017 : 1,8x) gelişim Ülker Bisküvi 4.Çeyrek
Slide 9: Kuvvetli Mali Yapı
Kuvvetli Mali Yapı TL ('000) 4Ç 2017 4Ç 2018 % 2017 2018 % Atıştırmalık Hacim (Ton) 148.313 145.624 -1,8% 545.717 553.664 1,5% Ciro 1.339.019 1.797.875 34,3% 4.825.648 5.955.508 23,4% Atıştırmalık Ciro 1.326.104 1.779.975 34,2% 4.737.108 5.921.967 25,0% Brüt Kar 347.058 466.724 34,5% 1.251.971 1.560
Slide 10: 4.Çeyrekte satışlarda büyüme devam etti
4.Çeyrekte satışlarda büyüme devam etti Atıştırmalık Satış Hacmi (Ton) Atıştırmalık Satışlar (mTL) 148.313 145.624 1.326 1.780 15.923 12.365 135 49.296 49.284 123 852 636 83.094 83.976 793 567 Bisküvi Çikolata 4Ç'17 4Ç'18 Kek 4Ç'17 4Ç'18 ▪ Toplam atıştırmalık hacim, fiyat ayarlamalarının ve karlılık
Slide 11: Hacim ve Ciro büyümesi 2018 yılında da devam etti
Hacim ve Ciro büyemesi 2018 yılında da devam etti Atıştırmalık Satış Hacmi (Ton) Atıştırmalık Satışlar (mTL) 545.717 553.664 4.737 5.922 59.540 52.875 489 179.054 187.587 446 2.808 2.241 307.123 313.202 2.050 2.625 Bisküvi Çikolata Kek 2017 2018 2017 2018 ▪ Konsolide atıştırmalık hacim %1,5 artış gö
Slide 12: Türkiye Operasyonları
on 9 i MER 'YURDUMUN ULKER’ “OFT s0vGR tue VILDIZ * HOLDING
Slide 13: Türkiye – Toplam atıştırmalık pazarında % 35,9 pazar payı ile pazar lideri
Türkiye – Toplam atıştırmalık pazarında % 35,9 pazar payı ile pazar lideri Bisküvi – 40,1% Pazar Payı Çikolata – 39,0% Pazar Payı Kek – 25,0% Pazar Payı #2 #1 #2 #1 Ev tipi aile boyu kek # 1 Pötibör # 1 Krem Bisküvi #2 Porsiyonluk Kek # 1 Özel Bisküviler # 1 Kraker Çikolata kaplamalı ürünler #2 Isla
Slide 14: Sinerji ürünlerinin ve yeni lansmanların Ülker markalı satışlara etkisi
Sinerji ürünlerinin ve yeni lansmanların Ülker markalı satışlara etkisi 2018 Sinerji Ürünleri 2018 Yeni Ürün Lansmanları Bisküvi Kek 2017 Sinerji Ürünleri Çikolata Ülker Bisküvi 4.Çeyrek 2018 Sonuçlarına ilişkin sunum 14
Slide 15: Yurtiçi operasyonlarda güçlü sonuçlar vermeye devam ediyoruz
Yurtiçi operasyonlarda güçlü sonuçlar vermeye devam ediyoruz Satış Hacmi Brüt Kar (mTL) FAVÖK (mTL) (x000 ton) Net Satışlar (mTL) 100 95 1.009 200 128 834 168 95 4Ç'17 4Ç'18 4Ç'17 4Ç'18 4Ç'17 4Ç'18 4Ç'17 4Ç'18 ▪ Fiyat ayarlamalarından ▪ Satışlar %21 artmıştır. Artışta ▪ Brüt Kar’ın % 19 artmasında ▪
Slide 16: Etkin portföy yönetimi ve yeni lansmanlar ile pozisyonumuzu güçlendirdik
Etkin portföy yönetimi ve yeni lansmanlar ile pozisyonumuzu güçlendirdik Satış Hacmi Brüt Kar (mTL) FAVÖK (mTL) (x000 ton) Net Satışlar (mTL) 387 387 3.173 3.709 668 749 430 498 FY'17 FY'18 FY'17 FY'18 2017 2018 2017 2018 ▪ 4.çeyrekte yapılan hacim ve ▪ Toplam atıştırmalık cirosu %16,9 artış ▪ Brüt
Slide 17: Markalı atıştırmalık ürünlerine odaklanmaya devam ettik
Markalı atıştırmalık ürünlerine odaklanmaya devam ettik Markalı & Markalı Olmayan Hacim Kırılımı Markalı & Markalı Olmayan Ciro Kırılımı 2017 2018 2017 2018 Diğer Diğer Diğer Diğer 8% 8% 5% 5% 92% 95% 92% 95% Markalı Markalı Markalı Markalı Ülker Bisküvi 4.Çeyrek 2018 Sonuçlarına ilişkin sunum 17
Slide 18: İhracat ve Uluslararası Operasyonlar
İHRACAT VE ULUSLARARASI OPERASYONLAR
Slide 19: Geleceğe Konumlanmak…
Geleceğe Konumlanmak… HI-FOOD FMC HAMLE UI IBC UI MENA IBC (MISIR) (SA) (KAZAKİSTAN) MENA (SA) Mart Haziran Mart Aralık Mayıs 2016 2016 2017 2017 2018 ✓ Yerel üretici ve bölgesel üretim merkezleri olarak da hareket edebilme kabiliyeti ✓ Birincil pazarlarda daha yüksek ölçekler oluşturabilme ✓ Bisküv
Slide 20: Suudi Arabistan – Pazar lideri olarak çok daha güçlü
Suudi Arabistan – Pazar lideri olarak çok daha güçlü #1 FMC Finansal Performans Bisküvi Pazar Payı 16,6% 15,0% 14,5% 2017 Yıllık 2018 Yıllık Değişim 10,9% 7,5% Satış Hacmi (ton) 38.919 44.038 13,2% Net Satışlar (SAR x000) 504.021 611.959 21,4% Ülker Rakip 1 Rakip 2 Rakip 3 McVitie's FAVÖK (SAR x000)
Slide 21: Suudi Arabistan – IBC Operasyonları
Suudi Arabistan – IBC Operasyonları Doğru satınalma stratejisi ile tüm metriklerde büyüme IBC Finansal Performans IBC Ürün Gamı 2017 Yıllık 2018 Yıllık Değişim Satış Hacmi (ton) 11.197 13.462 20,2% Net Satışlar (SAR x000) 136.955 166.927 21,9% FAVÖK (SAR x000) 33.205 45.850 38,1% FAVÖK Marjı 24,2% 2
Slide 22: Mısır – Bisküvi’de Hedef #1, Kek’te #2 ve Çikolata’da ilk 5
Mısır – Bisküvi’de Hedef #1, Kek’te #2 ve Çikolata’da ilk 5 HI-FOOD & ULKER EGYPT Finansal Performans Bisküvi Pazar Payı 2017 Yıllık 2018 Yıllık Değişim 18,1% 15,7% Satış Hacmi (ton) 29.963 33.030 10,2% 12,2% Net Satışlar (EGPx000) 926.442 1.203.691 29,9% #2 FAVÖK (EGPx000) 64.803 178.218 175,0% Rak
Slide 23: MENA’da 1 numara veya kuvvetli 2 numara olmak
UI MENA Operasyonları MENA’da 1 numara veya kuvvetli 2 numara olmak UI MENA Finansal Performans 2017 Yıllık 2018 Yıllık Değişim Satış Hacmi (ton) 10.009 10.914 9,0% Net Satışlar (AED x000) 153.565 151.914 -1,1% FAVÖK (AED x000) 56.346 49.988 -11,3% FAVÖK Marjı 36,7% 32,9% İthalat operasyonları HI-FO
Slide 24: Kazakistan – Merkez Asya’ya açılan kapımız
Kazakistan – Merkez Asya’ya açılan kapımız & Doğu ile Batı arasındaki köprü HAMLE Finansal Performans Ülker Çikolata Pazar payı 2017 Yıllık 2018 Yıllık Değişim #3 Satış Hacmi (ton) 11.654 12.658 8,6% 61,4% Net Satışlar (KZTx000000) 9.581 11.511 20,1% 16,7% 10,9% FAVÖK (KZTx000000) 642 1.070 66,7% 3,
Slide 25: Uluslararası Operasyonlar
Uluslararası Operasyonlar Doğru tercihler ile geleceğe yatırım yaptık Mısır Suudi Arabistan Kazakistan #2 #1 #3 Bisküvi – 15,7% Pazar Payı Bisküvi – 24,1% Pazar Payı Çikolata– 10,9% Pazar Payı # 1 Dolgulu # 1 Çikolata # 1 Sade # 1 Digestive # 1 Dolgulu-Biskrem and Tamr # 2 dolgu bisküvili # 1 Digest
Slide 26: 2018 Yeni Lansmanlar & Sinerji Ürünleri
2018 Yeni Lansmanlar & Sinerji Ürünleri MISIR KAZAKİSTAN SUUDİ ARABİSTAN SİNERJİ ÜRÜNLERİ Ülker Bisküvi 4.Çeyrek 2018 Sonuçlarına ilişkin sunum 26
Slide 27: İhracat ve yurtdışı operasyonlarının pozitif etkisi 4.Çeyrekte de devam etti
İhracat ve yurtdışı operasyonlarının pozitif etkisi 4.Çeyrekte de devam etti Satış Hacmi Brüt Kar (mTL) FAVÖK (mTL) (x000 ton) Net Satışlar (mTL) 771 267 48 50 151 492 179 107 4Ç'17 4Ç'18 4Ç'17 4Ç'18 4Ç'17 4Ç'18 4Ç'17 4Ç'18 ▪ Markalı ürünlerin cirosu ▪ Brüt kar karşılatırılabilir bazda ▪ FAVÖK karşı
Slide 28: Sinerji Ürünleri ile Değer Yarattık
Sinerji Ürünleri ile Değer Yarattık Satış Volume Sales Hacmi Brüt Profit Kar (mTL) FAVÖK (TLm) (mTL) (x000 (x000tons) ton) Net NetSatışlar (mTL) Sales (TLm) Gross (TLm) EBITDA 159 166 442 2.213 812 304 1.564 584 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 ▪ Toplam atıştırmalık hacim % ▪ Toplam atıştırma
Slide 29: Markalı Atıştırmalık Ürünlere Odaklanma Stratejisi
Markalı Atıştırmalık Ürünlere Odaklanma Stratejisi ✓ Stratejimize paralel olarak markalı ürün satışlarına odaklandık ve operasyonel olarak pozitif katkılarda bulunmaya devam ettik. Atıştırmalık Markalı & Markalı Olmayan Atıştırmalık Markalı & Markalı Olmayan Hacimsel Kırılım Ciro Kırılımı 2017 2018
Slide 30: Bilanço Performansı
BiLANÇO PERFORMANSI
Slide 31: Net İşletme Sermayesi ve Net Borç Pozisyonu
Net İşletme Sermayesi ve Net Borç Pozisyonu Net Borç (mTL) – Net Borç/FAVÖK (x) Vade Kırılımı Aralık 2018 1,8x 1,6x 1.544 1.305 9% kısa vadeli uzun vadeli 91% Aralık 2017 Aralık 2018 Net işletme Sermaye Gün Sayısı & Net İşletme Sermayesi 535 mTL 1.428 mTL ▪ Aralık 2018 itibariyle net borç : 1.544 mT
Slide 32: Dönem Sonu Net Döviz Pozisyonu
Dönem Sonu Net Döviz Pozisyonu Bilançodaki net döviz pozisyonu türev işlemler kullanılarak minimize edilmiştir. (Milyon TL/$/€) TL Karşılığı ABD Doları AVRO GBP Nakit ve Parasal varlılıklar 4.007 760 1 0 Ticari Alacaklar 230 28 13 0 Dönen Varlıklar 4.237 788 14 1 Toplam Varlıklar 4.237 788 14 1 Fina
Slide 33: Yatırımcı İlişkileri İletişim
Yatırımcı İlişkileri İletişim Sorularınız için aşağıdaki e-posta ve telefon numalarasından ulaşabilirsiniz. ir@ulker.com.tr veya Ülker Yatırımcı İlişkileri +90 (216) 524 25 56 Beste Tasar Yatırımcı İlişkileri Direktörü Tel: +90 (216) 524 25 56 E-posta: beste.tasar@ulker.com.tr Web sitesi: http://ulk
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. — Q4 2018 Earnings Presentation on 6ix