Legrand Sa · EURONEXT:LR
Legrand Sa — FY2023 Earnings Presentation
64 slides from Legrand Sa's earnings presentation, Feb 15, 2024
Slide 1: Publication annuelle 2023
Publication annuelle 2023 15 février 2024 1
Slide 2: Agenda
Publication annuelle 2023 Agenda 1. Faits marquants 2. Performance 2023 record 3. Dividende et rachat d’actions 2023 4. Performance extra-financière 2023 5. Initiatives de croissance et optimisation de la structure de coûts 6. Objectifs annuels 2024 7. Agenda financier 2024 & “Corporate access” 8. A
Slide 3: Faits marquants
1 Faits marquants 3
Slide 4: Faits marquants
Faits marquants Performance 2023 de premier plan dans un marché du bâtiment en retrait • Croissance des ventes : +0,9%, soit +4,7% hors change & Russie • Marge opérationnelle ajustée : 21,0% des ventes • Hausse du résultat net par action : +15,6% • Cash flow libre : 1,6 Md€, à 18,8% des ventes et +5
Slide 5: Performance 2023 record
Olegrand’ Performance 2023 record
Slide 6: Evolution du chiffre d'affaires 2023
Performance 2023 record Evolution du chiffre d’affaires 2023 En millions € 8 417 +2,7% Organique 8 339 +1,9% -0,9% Croissance externe : +0,9% (1) Acquisitions Russie +0,9% (2) -2,7% Effet de change 2022 2023 1. Sur la base des acquisitions réalisées, ainsi que de la cession effective des activités d
Slide 7: Croissance organique du chiffre d'affaires 2023 par destination
Performance 2023 record Croissance organique du chiffre d’affaires 2023 par destination EUROPE AMÉRIQUE DU NORD & CENTRALE RESTE DU MONDE 41,4% DU GROUPE 38,6% DU GROUPE 20,0% DU GROUPE +6,0% -2,0% +5,7% • Retrait du marché résidentiel dans la ÉTATS-UNIS (35,0% du Groupe) -2,8% ASIE-PACIFIQUE (12,6%
Slide 8: Marge opérationnelle ajustée 2023
Performance 2023 record Marge opérationnelle ajustée 2023 2022 Marge opérationnelle ajustée 20,4% Niveau record de rentabilité - démontrant à nouveau la qualité du modèle de Legrand, - un pricing power intact, +0,8 pt - une solide maîtrise des coûts et forte productivité, - tout en réalisant des inv
Slide 9: Création de valeur historique en 3 ans
Performance 2023 record Création de valeur historique en 2023 RÉSULTAT NET CASH FLOW LIBRE ROCE RÉSULTAT NET PART DU GROUPE CASH FLOW LIBRE RETOUR SUR CAPITAUX EMPLOYÉS 1 148,5 M€ (+14,9%) 1 585 M€, 18,8% des ventes 14,7% 13,6% des ventes Niveau record Après impôts Evolution favorable du résultat op
Slide 10: Structure de bilan
Performance 2023 record Structure de bilan RATIO DE DETTE NETTE SUR EBITDA(1) STRUCTURE DE DETTE Dette nette 2,0 Md€ 1,0x Dette brute >90% à taux fixe en 2023 & maturité de 4,5 ans Cash disponible 2,8 Md€ 1. Sur la base de l’EBITDA des 12 derniers mois. 10
Slide 11: Dividende et rachat d'actions 2023
3 Dividende et rachat d’actions 2023 11
Slide 12: Dividende et rachat d'actions 2023
Dividende et rachat d’actions 2023 Dividende par action 2023 proposé, statut du programme de rachat d’actions DIVIDENDE PROPOSÉ 2023 (1) €X.XX(1) RACHATS D’ACTIONS POUR ANNULATION 500 M€ 2,09 € 18 mois 400 M€ 1,90 € 10 mois Exécution +10,0% 80% Programme 2022 2023 actuel 2023 1. Sous réserve de l’ap
Slide 13: Performance extra-financière 2023
4 Performance extra-financière 2023 13
Slide 14: Taux de réalisation des piliers de la feuille de route
Performance extra-financière 2023 Taux de réalisation des 4 piliers de la feuille de route (1) ACTEUR RESPONSABLE DIVERSITÉ & INCLUSION 111% 125% 118 % Taux de réalisation RSE 2023 89% 149% ÉCONOMIE CIRCULAIRE IMPACT CARBONE 2ème année de la feuille de route 2022-2024 1. Pour davantage d’information
Slide 15: Exemples de réalisations RSE en 2023
Performance extra-financière 2023 Exemples de réalisations RSE en 2023 ATTENTION ACCRUE ENVERS LES SALARIÉS DIVERSITÉ & INCLUSION RENFORCÉE • 90% des effectifs couverts par le • 29,1% de taux de féminisation des socle commun de protection sociale postes de management(1) étendu Serenity On • 67,5% de
Slide 16: Exemples d'initiatives et de résultats 2023
Performance extra-financière 2023 Exemples d’initiatives et de résultats 2023 RÉDUCTION DE LA RECOURS CROISSANT DES ENGAGEMENTS SOUTIEN DES CONSOMMATION AUX ÉNERGIES D’ÉNERGIE RENOUVELABLES ESG RECONNUS COMMUNAUTÉS LOCALES 82% d’électricité CDP Objectif 2023: -15% renouvelable Climate change A- Sout
Slide 17: Lancement du premier plan d'actionnariat salarié
Performance extra-financière 2023 Lancement du premier plan d’actionnariat salarié PREMIER PLAN INTERNATIONAL D’ACTIONNARIAT SALARIÉ • Non dilutif • Mis en œuvre sur le premier semestre 2024 Reconnaître et renforcer l’engagement des collaborateurs dans la mise en œuvre de la stratégie du Groupe 17
Slide 18: Initiatives de croissance et optimisation de la structure de coûts
5 ¢¢© Initiatives de croissance et optimisation de la structure de coûts ¢¢© 18
Slide 19: Nombreux lancements de produits nouveaux en 2023 (1/2)
Initiatives de croissance et optimisation de la structure de coûts Nombreux lancements de produits nouveaux en 2023 (1/2) INFRASTUCTURES ESSENTIELLES Système de Busways Starline Qing Yi MatixGO contrôle vidéo Series-S Track Vaddio EasyIP Allzy Fasclic+ Vaddio Prime Shot & The Natural Collection Zoom
Slide 20: Nombreux lancements de produits nouveaux en 2023 (2/2)
Growth and costs optimization initiatives Nombreux lancements de produits nouveaux en 2023 (2/2) EFFICACITÉ ÉNERGÉTIQUE DATACENTERS PRODUITS CONNECTÉS Radiant LED Encelium Bornes de Gamme de PDU Linkeo PDU Middle Atlantic Alarme incendie Gestion advanced Touchscreen recharge portiers datacenter DC /
Slide 21: 5 acquisitions annoncées pour un total de ~190 M€ de ventes annuelles
Initiatives de croissance et optimisation de la structure de coûts 5 acquisitions annoncées pour un total de ~190 M€ de ventes annuelles CA Acteur américain de solutions d’éclairage à forte efficacité >20 M$ énergétique pour bâtiments tertiaires Leader brésilien des dispositifs de protection des sol
Slide 22: Focus sur les segments à plus forte croissance
Initiatives de croissance et optimisation de la structure de coûts Focus sur les segments à plus forte croissance (efficacité énergétique, datacenters, produits connectés) 2015 2023 MOYEN TERME 18% 36% 50% du chiffre du chiffre du chiffre d’affaires d’affaires d’affaires FOCUS SUR LES DATACENTERS •
Slide 23: Initiatives 2023 en faveur de la performance opérationnelle et la productivité
Initiatives de croissance et optimisation de la structure de coûts De multiples initiatives 2023 en faveur de la performance opérationnelle & la productivité OPTIMISATION DE RENFORCEMENT DES AMÉLIORATION CONTINUE DE LA L’EMPREINTE INDUSTRIELLE CAPACITÉS D’INNOVATION PERFORMANCE INDUSTRIELLE • Montée
Slide 24: Objectifs annuels 2024
6 Objectifs annuels 2024 24
Slide 25: Objectifs annuels 2024
Objectifs annuels 2024 Le Groupe poursuit en 2024 son développement rentable et responsable dans le cadre de sa feuille de route stratégique. Tenant compte des perspectives macroéconomiques mondiales actuelles, et confiant dans son modèle de création de valeur intégrée, Legrand se fixe pour objectif
Slide 26: Agenda financier 2024 & Corporate access
7 Agenda financier 2024 & “Corporate access” 26
Slide 27: Agenda financier 2024
Agenda financier 2024 & “Corporate access” Agenda financier 2024 ASSEMBLÉE RÉSULTATS DU GÉNÉRALE DES RÉSULTATS DU CMD 2024 T1 2024 ACTIONNAIRES S1 2024 2024 3 mai 2024 29 mai 2024 31 juillet 2024 24 septembre Début de la Détachement du Début de la 2024 “quiet period(1)” dividende le 31 mai “quiet pe
Slide 28: Calendrier Corporate Access 2024 (1/2) - Roadshows
Agenda financier 2024 & “Corporate access” Calendrier “Corporate Access 2024” (1) (1/2) ROADSHOWS Date Broker Lieu Participants Legrand 16 février 2024 Société Générale Paris Équipe de direction 19 & 20 février 2024 Goldman Sachs Londres Équipe de direction 21 février 2024 BNPP Exane Francfort Équip
Slide 29: Calendrier Corporate Access 2024 (2/2) - Conférences
Agenda financier 2024 & “Corporate access” Calendrier “Corporate Access 2024”(1) (2/2) CONFÉRENCES Date Conférence Lieu Participants Legrand 22 février 2024 Barclays - Industrial Select Miami Équipe de direction 5 mars 2024 Morgan Stanley - Paris Industrials Day Paris Équipe IR 19 mars 2024 UBS - Gl
Slide 30: Annexes
8 | Annexes Oilegrand’ 30
Slide 31: Glossaire
Annexes Glossaire Le besoin en fonds de roulement est défini comme la somme des créances clients et comptes rattachés, des stocks, des autres créances courantes, des créances d’impôt courant ou exigible et des actifs d’impôts différés courants diminuée de la somme des dettes fournisseurs et comptes
Slide 32: Évolution du chiffre d'affaires
Annexes Évolution du chiffre d’affaires Analyse des variations du chiffre d’affaires par destination en 2023 (en M€) 197.3 - 67.9 96.7 - 227.7 79.1 77.5 8,339.4 8,416.9 Amérique Reste Europe du Nord du et Centrale monde (1) +0,9% +2,7% -2,7% Périmètre de +0,9% Croissance organique Effet consolidatio
Slide 33: 2023 – Chiffre d'affaires par destination
Annexes 2023 – Chiffre d’affaires par destination (1) Evolution Croissance (M€) 2022 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 3 343,7 3 489,5 4,4% -0.2% 6,0% -1,3% Amérique du Nord et Centrale 3 378,4 3 246,3 -3,9% 0,5% -2,0% -2,5% Reste du monde 1 617,3 1 681,1 3,9% 4,1% 5,7% -5,6%
Slide 34: 1er trimestre 2023 – chiffre d'affaires par destination
Annexes 1er trimestre 2023 – chiffre d’affaires par destination (1) Evolution Croissance (M€) T1 2022 T1 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 845,9 941,1 11,3% 1,9% 10,7% -1,4% Amérique du Nord et Centrale 748,1 811,6 8,5% 0,1% 3,5% 4,7% Reste du monde 378,3 396,9 4,9% 0,0% 7,9%
Slide 35: 2ème trimestre 2023 – chiffre d'affaires par destination
Annexes 2ème trimestre 2023 – chiffre d’affaires par destination (1) Evolution Croissance (M€) T2 2022 T2 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 853,9 893,8 4,7% 2,7% 3,1% -1,1% Amérique du Nord et Centrale 849,7 824,7 -2,9% 1,2% -2,3% -1,9% Reste du monde 416,5 426,7 2,4% 0,7% 8,
Slide 36: 3ème trimestre 2023 – chiffre d'affaires par destination
Annexes 3ème trimestre 2023 – chiffre d’affaires par destination (1) Evolution Croissance (M€) T3 2022 T3 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 743,7 804,6 8,2% 2,3% 7,6% -1,7% Amérique du Nord et Centrale 904,1 819,8 -9,3% 0,7% -3,2% -7,0% Reste du monde 413,5 388,1 -6,1% 0,4% 2
Slide 37: 4ème trimestre 2023 – Chiffre d'affaires par destination
Annexes 4ème trimestre 2023 – Chiffre d’affaires par destination (1) Evolution Croissance (M€) T4 2022 T4 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 900,2 850,0 -5,6% -7,2% 2,9% -1,2% Amérique du Nord et Centrale 876,5 790,2 -9,8% 0,1% -5,3% -4,9% Reste du monde 409,0 469,4 14,8% 15,1
Slide 38: 2023 – Chiffre d'affaires par origine
Annexes 2023 – Chiffre d’affaires par origine (1) Evolution Croissance (M€) 2022 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 3 506,4 3 652,2 4,2% -0,1% 5,7% -1,3% Amérique du Nord et Centrale 3 428,4 3 294,9 -3,9% 0,5% -1,9% -2,5% Reste du monde 1 404,6 1 469,8 4,6% 4,7% 6,5% -6,2% Tot
Slide 39: 1er trimestre 2023 – chiffre d'affaires par origine
Annexes 1er trimestre 2023 – chiffre d’affaires par origine (1) Evolution Croissance (M€) T1 2022 T1 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 880,8 978,2 11,1% 1,9% 10,5% -1,4% Amérique du Nord et Centrale 759,7 829,2 9,1% 0,0% 4,2% 4,7% Reste du monde 331,8 342,2 3,1% 0,0% 6,6% -3,
Slide 40: 2ème trimestre 2023 – chiffre d'affaires par origine
Annexes 2ème trimestre 2023 – chiffre d’affaires par origine (1) Evolution Croissance (M€) T2 2022 T2 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 897,9 936,0 4,2% 2,8% 2,5% -1,1% Amérique du Nord et Centrale 861,4 837,4 -2,8% 1,0% -1,9% -1,9% Reste du monde 360,8 371,8 3,0% 0,8% 9,8% -
Slide 41: 3ème trimestre 2023 – chiffre d'affaires par origine
Annexes 3ème trimestre 2023 – chiffre d’affaires par origine (1) Evolution Croissance (M€) T3 2022 T3 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 782,5 843,3 7,8% 2,5% 6,9% -1,6% Amérique du Nord et Centrale 916,3 831,0 -9,3% 0,5% -2,9% -7,1% Reste du monde 362,5 338,2 -6,7% 0,4% 2,8%
Slide 42: 4ème trimestre 2023 – Chiffre d'affaires par origine
Annexes 4ème trimestre 2023 – Chiffre d’affaires par origine (1) Evolution Croissance (M€) T4 2022 T4 2023 Effet périmètre Effet change totale organique Europe 945,2 894,7 -5,3% -7,1% 3,0% -1,1% Amérique du Nord et Centrale 891,0 797,3 -10,5% 0,3% -6,1% -5,0% Reste du monde 349,5 417,6 19,5% 17,7% 6
Slide 43: 2023 – Compte de résultat
Annexes 2023 – Compte de résultat En millions d'euros 2022 2023 Evolution en % Chiffre d'affaires 8 339,4 8 416,9 +0,9% Marge brute 4 146,7 4 398,9 +6,1% En % du chiffre d'affaires 49,7% 52,3% Résultat opérationnel ajusté 1 701,5 1 770,2 +4,0% En % du chiffre d'affaires 20,4% 21,0%(1) (i) Amortissem
Slide 44: 1er trimestre 2023 – Compte de résultat
Annexes 1er trimestre 2023 – Compte de résultat En millions d'euros T1 2022 T1 2023 Evolution en % Chiffre d'affaires 1 972,3 2 149,6 +9,0% Marge brute 978,6 1 139,5 +16,4% En % du chiffre d'affaires 49,6% 53,0% Résultat opérationnel ajusté 401,2 477,2 +18,9% En % du chiffre d'affaires 20,3% 22,2%(1
Slide 45: 2ème trimestre 2023 – Compte de résultat
Annexes 2ème trimestre 2023 – Compte de résultat En millions d'euros T2 2022 T2 2023 Evolution en % Chiffre d'affaires 2 120,1 2 145,2 +1,2% Marge brute 1 054,4 1 127,9 +7,0% En % du chiffre d'affaires 49,7% 52,6% Résultat opérationnel ajusté 436,6 477,5 +9,4% En % du chiffre d'affaires 20,6% 22,3%(
Slide 46: 3ème trimestre 2023 – Compte de résultat
Annexes 3ème trimestre 2023 – Compte de résultat En millions d'euros T3 2022 T3 2023 Evolution en % Chiffre d'affaires 2 061,3 2 012,5 -2,4% Marge brute 1 011,1 1 035,7 +2,4% En % du chiffre d'affaires 49,1% 51,5% Résultat opérationnel ajusté 402,5 408,8 +1,6% En % du chiffre d'affaires 19,5% 20,3%(
Slide 47: 4ème trimestre 2023 – Compte de résultat
Annexes 4ème trimestre 2023 – Compte de résultat En millions d'euros T4 2022 T4 2023 Evolution en % Chiffre d'affaires 2 185,7 2 109,6 -3,5% Marge brute 1 102,6 1 095,8 -0,6% En % du chiffre d'affaires 50,4% 51,9% Résultat opérationnel ajusté 461,2 406,7 -11,8% En % du chiffre d'affaires 21,1% 19,3%
Slide 48: 2023 – Résultat opérationnel ajusté par région géographique
Annexes 2023 – Résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique 2023 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 3 652,2 3 294,9 1 469,8 8 416,9 Coût des ventes (1 676,0) (1 549,4
Slide 49: 2022 – Résultat opérationnel ajusté par région géographique
Annexes 2022 – Résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique 2022 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 3 506,4 3 428,4 1 404,6 8 339,4 Coût des ventes (1 668,7) (1 743,9
Slide 50: 1er trimestre 2023 – résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 1er trimestre 2023 – résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Premier trimestre 2023 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 978,2 829,2 342,2 2 149,6 Coût des
Slide 51: 1er trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 1er trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Premier trimestre 2022 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 880,8 759,7 331,8 1 972,3 Coût des
Slide 52: 2ème trimestre 2023 – résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 2ème trimestre 2023 – résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Deuxième trimestre 2023 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 936,0 837,4 371,8 2 145,2 Coût d
Slide 53: 2ème trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 2ème trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Deuxième trimestre 2022 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 897,9 861,4 360,8 2 120,1 Coût d
Slide 54: 3ème trimestre 2023 – résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 3ème trimestre 2023 – résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Troisième trimestre 2023 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 843,3 831,0 338,2 2 012,5 Coût
Slide 55: 3ème trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 3ème trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Troisième trimestre 2022 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 782,5 916,3 362,5 2 061,3 Coût
Slide 56: 4ème trimestre 2023 – Résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 4ème trimestre 2023 – Résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Quatrième trimestre 2023 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 894,7 797,3 417,6 2 109,6 Coût
Slide 57: 4ème trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté par région
Annexes 4ème trimestre 2022 – Résultat opérationnel ajusté avant et après autres produits (charges) opérationnels par région géographique Amérique Quatrième trimestre 2022 Reste du Europe du Nord et Total (en millions d'euros) monde Centrale Chiffre d'affaires à tiers 945,2 891,0 349,5 2 185,7 Coût
Slide 58: 2023 – Réconciliation de la marge brute d'auto-financement et du résultat net
Annexes 2023 – Réconciliation de la marge brute d’auto-financement et du résultat net En millions d'euros 2022 2023 Résultat net 999,5 1 148,5 Amortissements et dépréciations 416,0 373,9 Variation des autres actifs et passifs non courants et des impôts différés non courants 80,9 15,2 (Gains)/pertes
Slide 59: 2023 – Réconciliation du cash flow libre et du cash flow libre normalisé
Annexes 2023 – Réconciliation du cash flow libre et du cash flow libre normalisé avec la marge brute d’auto-financement En millions d'euros 2022 2023 Evolution en % Marge brute d'autofinancement 1 484,6 1 600,5 +7,8% En % du chiffre d'affaires 17,8% 19,0% Baisse (Hausse) du besoin en fonds de roulem
Slide 60: Périmètre de consolidation (1/2)
Annexes Périmètre de consolidation (1/2) 2022 T1 S1 9M Année pleine Intégration globale GEIGER Au bilan uniquement 6 mois 9 mois 12 mois EMOS Au bilan uniquement Au bilan uniquement Au bilan uniquement 9 mois USYSTEMS Au bilan uniquement Au bilan uniquement 7 mois VOLTADIS Au bilan uniquement Au bil
Slide 61: Périmètre de consolidation (2/2)
Annexes Périmètre de consolidation (2/2) 2023 T1 S1 9M Année pleine Intégration globale GEIGER 3 mois 6 mois 9 mois 12 mois EMOS 3 mois 6 mois 9 mois 12 mois USYSTEMS 3 mois 6 mois 9 mois 12 mois VOLTADIS Au bilan uniquement 6 mois 9 mois 12 mois A. & H. MEYER Au bilan uniquement 6 mois 9 mois 12 mo
Slide 62: Communication financière / Communication presse
COMMUNICATION FINANCIÈRE LEGRAND Ronan MARC Tél : +33 (0)1 49 72 53 53 ronan.marc@legrand.com COMMUNICATION PRESSE TBWA Corporate Tiphaine Raffray Mob : +33 (0)6 58 27 78 98 tiphaine.raffray@tbwa-corporate.com 62
Slide 63: Avertissement
Avertissement Les informations contenues dans cette présentation n’ont pas fait l’objet d’une vérification indépendante et aucun confort ou garantie, expresse ou implicite, n’est donné quant à la sincérité, l’exactitude, l’exhaustivité ou la véracité de l’information ou des opinions contenues dans l
Slide 64: #LegrandImprovingLives
Oilegrand’ #LegrandImprovingLives