Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — FY2024 Earnings Presentation
35 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, May 13, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会
2024年3月期 決算説明会 2024年5月13日 スズキ株式会社
Slide 2: サマリー｜2024年3月期決算・次期予想
サマリー｜2024年3月期決算・次期予想 2024年3月期決算 ◼ 当期累計 ・売上高、各利益項目 …過去最高 ・1-3月期についても、売上高・各利益とも過去最高 ・為替円安 ・半導体不足が解消⇒販売台数増加、ミックス改善 ・原材料価格の落ち着き ＋ ・販価を適正な水準に見直し 2025年3月期予想 ◼ 次期予想 ・販売台数増加により、売上高・各利益とも過去最高を見込む ・台数増加 将来への種まき（成長投資）を加速 カバー ・売上構成変化等の改善 （研究開発費・固定費等の増） ・技術分野をはじめとした各分野の戦略をとりまとめ、 2025年3月期末までに新中期経営計画を発表する © Suzuki
Slide 3: 株主還元
株主還元 ・継続的かつ安定的な配当を方針とし、当期は22円の増配を実施 ・新中期経営計画では株主還元方針を含め資本政策を開示予定 ◼ 2024年3月期 ・年間配当金 1株当たり122円（前期から22円増配、配当性向22.0％） ・期末配当金 1株当たり 67円（前期から17円増配） ・上期に200億円（還元性向7.5％）の自己株式取得を実施 ・株式分割を実施（2024年3月末を基準日として４分割） ◼ 2025年3月期予想 ・年間配当金は、1株当たり36円（分割前ベースでは144円、前期から22円増配） ・配当性向は、22.4％ ・研究開発投資、人的投資等のさらなる成長投資とともに企業価値向上
Slide 4: 目次
目次 サマリー …………………………………………………………………………………………………… 2 株主還元 …………………………………………………………………………………………………… ３ 2024年3月期決算 ……………………………………………………………………………… 5 ～15 総括 ………………………………………………………………………………………………………… 5 四半期推移 ………………………………………………………………………………………………… 6 営業利益増減要因 ………………………………………………………………………………………… 7 事業別セグメント …………………………
Slide 5: 2024年3月期決算｜総括
2024年3月期決算｜総括 当期 前期 増 減 （億円） 補足 ('23/4-'24/3) ('22/4-'23/3) 増減率 売上高 53,743 46,416 ＋7,326 ＋15.8% 3期連続増収、過去最高 営業利益 4,656 3,506 ＋1,150 ＋32.8% 2期連続増益、過去最高 連結 （利益率） (8.7%) (7.6%) 経常利益 4,885 3,828 業績 ＋1,057 ＋27.6% 4期連続増益、過去最高 （利益率） (9.1%) (8.2%) 当期純利益※ 2,677 2,211 ＋466 ＋21.1% 4期連続増益、過去最高 （利益率） (5.0%) (4.8
Slide 6: 2024年3月期決算｜四半期毎の業績
2024年3月期決算｜四半期毎の業績 （億円） 15,268 16,000 2,000 売上高 13,555 12,831 11,953 12,288 12,089 11,541 1,500 10,634 12,000 9,941 1,297 9,007 営業利益 1,172 1,189 8,454 8,282 1,026 998 1,000 898 8,000 836 745 545 476 446 448 4,000 500 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 22/3期 23/3期 24/3期 © Suzuki Motor Corporatio
Slide 7: 2024年3月期決算｜営業利益増減要因（通期）
2024年3月期決算｜営業利益増減要因（通期） 台数・売上構成変化等 ※3 +980 ※2 固定費等 （億円） 売上構成 原価低減 の増 原材料 ※1 変化等 研究開発費 の増 減価償却費 価格変動 台数増減 の増 為替影響 外部要因除く：+167 営業利益 +1,150 前期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当期 ’22/4-’23/3 ・マルチスズキ + 236億円 ・当社単独 ＋515億円 ・労務費 ▲ 279億円 ’23/4-’24/3 ・当社単独 + 231億円 ・マルチスズキ + 336億円 ・営業政策費 ▲ 148億円
Slide 8: 2024年3月期決算｜事業別業績、営業利益増減要因
2024年3月期決算｜事業別業績、営業利益増減要因 単位：億円 四輪事業 ’23/4-’24/3 ’24/1-3 売上構成 原価低減 研究開発費 原材料 変化等 の増 減価償却費 台数増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 価格変動 の増 固定費等 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 為替影響 の増 四 輪 48,838 +17% 3,982 +43% 8.2% 13,967 +26% 1,006 +48% 7.2% 二 輪 3,669 +10% 390 +33% 10.6% 993 +24% 122 +92% 12.3% マリン 1,123 ▲17% 252 ▲36% 22.5
Slide 9: 四輪台数実績｜グローバル
四輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 ＋55千台（＋1.7%） ＋168千台（＋5.6%） （千台） 台数 前年同期比 （千台） （千台） 世界販売 3,168 +168 +5.6% 3,210 3,265 0 その他 0 3,168 日本 674 +47 +7.5% 192 アジア 114 3,000 欧州 236 +65 +37.9% その他 286 299 アジア 178 インド 1,794 +149 +9.0% 258 インド アジア（除インド） 178 ▲81 ▲31.2% 1,922 1,984 インド インドネシア 78 ▲12 ▲13.3% 1,79
Slide 10: 四輪販売台数｜ＨＥＶ・ＣＮＧ搭載車の販売状況
四輪販売台数｜ＨＥＶ・ＣＮＧ搭載車の販売状況 Strong hybrid system ● 四輪ハイブリッドシステム・CNG搭載車の販売状況 ・当期のスズキ販売における、HEVとCNG車を合わせた比率は43.0％ ・インドではHEV台数が減少した一方で、CNG車が増加 将来的なバイオガスの活用も含め、カーボンニュートラル達成に向け 全方位戦略が浸透中 四輪ハイブリッドシステム・CNG搭載車販売台数推移 (千台) Mild hybrid system 当期 前期 増減 （'23/4-’24/3） （'22/4-’23/3） 搭載台数 構成比 搭載台数 構成比 搭載台数 構成比 日本 674 35
Slide 11: 四輪販売台数｜日本
四輪販売台数｜日本 販売実績 ● 軽自動車・登録車ともに主力モデルの新型車を投入 ＋47千台（＋7.5%） ・11月に新型スペーシア、12月に新型スイフトの販売を開始 （千台） ・両モデルとも受注は好調。特にスペーシアはスペーシアカスタム、 スイフトは上級グレードの販売が好調で、ミックス改善に貢献 674 627 2024年3月期の国内販売台数推移(千台) 登録車 122 111 1Q 軽自動車 121 登録車 27 148 2Q 136 28 164 軽自動車 3Q 129 27 157 516 552 4Q 165 40 205 ● 価格改定 ・当期より、仕様変更に合わせ価格改定を実施 前
Slide 12: 四輪販売台数｜インド
四輪販売台数｜インド四輪販売台数 販売実績 ● 当期のインド販売 ＋149千台（＋9.0%） ・2023年度の全体市場およびスズキは末端・卸販売ともに過去最高 （千台） インドでのスズキのシェアの推移 1,794 ● SUVの販売状況 47.7% 43.4% 41.3% 41.6% 1,645 LCV※3 34 ・2023年度はSUVラインナップを Vans 137 38 強化しSUVシェアを急速に拡大 乗用車全体シェア 20.8% 131 UV※2 199 12.1% 164 ・今後もSUVモデルの拡販をすすめ、 8.9% 10.1% SUVシェア 202 乗用車全体シェアの挽回を図る SU
Slide 13: 四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く）
四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く） 欧州 アジア（インド除く） ● 欧州トピックス ・日本生産車の供給が回復 ＋65千台（＋37.9%） ▲81千台（▲31.2%） （千台） （千台） 生産拠点別販売台数（千台） 258 本社生産 ハンガリー生産 OEM 236 17 37 18 30 28 32 28 15 19 20 26 20 178 31 171 その他 97 15 16 15 22 24 25 25 その他 13 タイ 11 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 99 ベトナム 14 23/3期 24/3期 75 ハンガリー 16 フィリピン 18 フランス 27
Slide 14: 四輪販売台数｜その他地域
四輪販売台数｜その他地域 販売実績 ● トピックス ・アフリカ、大洋州、中南米で販売台数は ▲13千台（▲4.3%） 減少 （千台） ・一方で、中近東ではサウジアラビア等が 好調で販売が増加 299 286 ● 当期の販売 （千台） 台数 前年同期比 122 中南米 110 アフリカ 98 ▲17 ▲14.8% 全体市場は減少したものの、 南アフリカ 52 +2 +4.2% スズキは増加 エジプト 5 ▲7 ▲58.5% 外貨不足の影響を受け 32 大洋州 26 エチオピア 3 ▲11 ▲77.1% 前年から大きく減少 31 中近東 52 中近東 52 +22 +71.0% 販売網の強化を背景
Slide 15: 二輪台数実績｜グローバル
二輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 ▲0千台（▲0.0%） +45千台（+2.4%） （千台） 台数 前年同期比 （千台） （千台） 世界販売 1,912 +45 +2.4% 日本 39 ▲7 ▲15.0% 1,914 1,914 1,867 1,912 欧州 39 +8 +27.4% 102 その他 83 その他 211 223 北米 30 ▲2 ▲5.3% アジア アジア インド 891 +151 +20.4% 735 912 702 アジア（除インド） 702 ▲94 ▲11.9% 796 中国 394 ▲36 ▲8.4% フィリピン 164 ▲31 ▲16
Slide 16: 通期業績予想｜総括
通期業績予想｜総括 参考値 当期実績 次期予想 次期予想 増 減 （億円） ('23/4-'24/3) ('24/4-'25/3) ('24/4-'25/3) 補足 日本基準 IFRS※2 日本基準 増減率 過去最高 売上高 53,743 56,000 56,000 ＋2,257 ＋4.2% 4期連続増収 営業利益 4,656 4,800 4,700 過去最高 ＋44 ＋1.0% 連結 （利益率） (8.7%) (8.6%) (8.4%) 3期連続増益 業績 経常利益 4,885 ー ー ー ー （利益率） (9.1%) 当期純利益※1 2,677 3,100 ー ー ー （利益率） (5.0
Slide 17: 通期業績予想｜営業利益増減要因・対24/3期実績
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 24/3期実績 台数・売上構成変化等 （億円） +852 固定費等 売上構成 原価低減 の増 研究開発費 IFRS 変化等 の増 減価償却費 会計基準差 為替影響 原材料 台数増減 価格変動 の増 外部要因除く：+494 営業利益 ＋144 24/3期 25/3期 ’23/4-’24/3 ’24/4-’25/3 日本基準 IFRS © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 17
Slide 18: 通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 ●生産台数 （千台） 次期予想 当期実績 増減 増減率 +59千台（＋1.8%） ＋86千台（＋2.7%） （千台） （千台） 世界生産 3,325 3,265 +59 +1.8% 日本 1,008 1,011 ▲4 ▲0.4% 3,265 3,325 3,168 3,254 0 その他 0 欧州 109 156 ▲48 ▲30.4% 286 その他 309 アジア 2,208 2,097 +111 +5.3% その他 0 0 ▲0 ▲23.7% アジア 2,097 2,208 アジア ●販売台数 1,971 2,038 世界販売 3,
Slide 19: 通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 ●生産台数 （千台） 次期予想 当期実績 増減 増減率 ▲24千台（▲1.2%） ▲20千台（▲1.1%） （千台） （千台） 世界生産 1,890 1,914 ▲24 ▲1.2% 日本 101 101 +0 +0.2% 1,914 1,912 1,890 1,892 北米 4 4 +1 +15.5% 83 その他 66 211 その他 205 アジア 1,718 1,726 ▲8 ▲0.5% その他 66 83 ▲16 ▲19.8% ●販売台数 アジア アジア 世界販売 1,892 1,912 ▲20 ▲1.1% 1,726 1,71
Slide 20: 補足資料
補足資料 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 20
Slide 21: 2024年3月期決算｜売上高の状況
2024年3月期決算｜売上高の状況 四輪 二輪 マリン その他 合 計 増減内訳 (億円) 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 為替影響 台数増減 国内計 12,784 11,744 ＋1,041 198 223 ▲26 34 35 ▲2 112 118 ▲5 13,128 12,120 ＋1,008 ＋724 自 社 11,744 10,782 ＋963 198 223 ▲26 34 35 ▲2 112 118 ▲5 12,088 11,158 ＋930 ＯＥＭ 1,040 962 ＋78 1,040 962 ＋78 海外計 36,054
Slide 22: 2024年3月期決算｜営業利益増減要因：3ヵ月（1-3月期）
2024年3月期決算｜営業利益増減要因：3ヵ月（1-3月期） 台数・売上構成変化等 +199 ※3 （億円） ※2 固定費等 売上構成 原価低減 の増 原材料 ※1 変化等 研究開発費 価格変動 台数増減 の増 減価償却費 為替影響 の増 外部要因除く：▲80 営業利益 +353 前年同期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当第4四半期 ’23/1-3 ・マルチスズキ + 100億円 ・当社単独 + 163億円 ・労務費 ▲ 83億円 ’24/1-3 ・当社単独 ▲ 30億円 ・マルチスズキ + 39億円 ・営業政策費 ▲ 62億円 ・
Slide 23: 2024年3月期決算｜所在地別業績、営業利益増減要因
2024年3月期決算｜所在地別業績、営業利益増減要因 単位：億円 日本 固定費等 ’23/4-’24/3 ’24/1-3 売上構成 の増 原価低減 研究開発費 変化等 原材料 の増 減価償却費 売上高 営業利益 売上高 営業利益 為替影響 価格変動 台数増減 の増 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 日 本 28,389 +15% 2,430 +33% 8.6% 7,922 +17% 480 +89% 6.1% 欧 州 9,187 +45% 233 +39% 2.5% 2,466 +25% 68 ▲43% 2.8% アジア 29,457 +16% 2,459 +60% 8.3% 8
Slide 24: 単独
単独 当 期 前 期 増 減 （億円） 補足 (’23/4-’24/3) (’22/4-’23/3) 増減率 売上高 26,048 22,172 ＋3,877 ＋17.5% 2期連続増収、過去最高 国 内 10,788 9,681 ＋1,106 ＋11.4% 輸 出 15,261 12,490 ＋2,771 ＋22.2% 一 般 8,673 7,341 ＋1,333 ＋18.2% 三国間 6,587 5,150 ＋1,438 ＋27.9% 営業利益 2,040 1,277 ＋762 ＋59.7% 3期連続増益、過去最高 （利益率） (7.8%) (5.8%) 経常利益 2,572 1,698
Slide 25: 2024年3月期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績
2024年3月期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績 ルピー建（億ルピー）※1 円換算額（億円） 当期 前期※4 増減 当期 前期 増減 売上高 13,492 11,249 ＋2,243 23,746 19,124 ＋4,622 営業利益※2 1,327 825 2,336 1,402 連 （利益率） ＋502 ＋933 (9.8%) (7.3%) (9.8%) (7.3%) 結 税前利益 1,742 1,044 3,067 1,774 ＋699 ＋1,292 業 （利益率） (12.9%) (9.3%) (12.9%) (9.3%) 績 税後利益 1,349 826 ＋522 2,374
Slide 26: 2024年3月期決算｜マリン事業
2024年3月期決算｜マリン事業 北米の販売状況 スズキ クリーンオーシャンプロジェクト ◼ 末端販売の状況 マイクロプラスチック回収 全体市場について ・小型・中型モデルは、金利上昇による 静岡大学とタンパク質のプラス 中間層の購買意欲低下に伴い前年割れ チック吸着特性を活かしたマイ ・大型モデルは、景気に左右されにくく、 クロプラスチックの判別技術に 前年並で推移 関する共同研究契約を締結 全体市場は若干縮小するなか、スズキは 堅調な販売を継続 梱包脱プラ活動 世界清掃活動 ◼ 卸販売の状況 2020年からの累計削減量61トン 2010年からの累計参加者約17,000人 ・ボートビルダー・
Slide 27: 二輪事業・マリン事業｜四半期毎の業績
二輪事業・マリン事業｜四半期毎の業績 ( 億円 ) 二輪事業 993 売上高 863 896 864 933 879 1,000 165 769 804 656 609 611 615 647 698 122 557 604 542 563 575 97 106 83 77 70 64 64 349 44 500 65 40 23 22 25 23 17 7 ▲35 ▲6 ▲17 ▲6 営業利益 0 ▲30 マリン事業 売上高 343 345 330 328 334 260 279 279 280 219 238 239 営業利益 230 202 212 182 202 179 164 183
Slide 28: 2024年3月期決算｜連結キャッシュフロー四半期推移
2024年3月期決算｜連結キャッシュフロー四半期推移 営業活動CF 投資活動CF 財務活動CF フリーCF （億円） +2,523 23/3期 24/3期 +1,876 +1,451 +1,508 +741 +333 +692 +123 ▲15 +56 +86 ▲12 +61 ▲274 ▲15 ▲24 ▲4 ▲63 ▲74 ▲289 ▲172 ▲250 ▲359 ▲347 ▲618 ▲708 ▲324 ▲1,020 ▲1,072 ▲1,451 ▲1,044 ▲1,888 23/3期 24/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q フリーCF +123 ▲15 ▲324 +56 ▲2
Slide 29: 2024年3月期決算｜設備投資等
2024年3月期決算｜設備投資等 当期 前期 増 減 （'23/4-'24/3） （'22/4-'23/3） 設備投資 3,215億円 2,699億円 ＋517億円 当社単独 621億円 691億円 ▲69億円 子会社 2,594億円 2,008億円 ＋586億円 （内、インド※） (1,965億円) (1,523億円) (+442億円) 減価償却費 1,972億円 1,773億円 ＋199億円 研究開発費 2,342億円 2,056億円 ＋286億円 ※インド：マルチ・スズキ社（グジャラートを含む）、 SMIPL社 、TDSG社、SRDI社、Sデジタル ５社の合計 当期末 前期末 ('24/
Slide 30: 2024年3月期決算｜為替レートと為替影響額
2024年3月期決算｜為替レートと為替影響額 当期 前期 前期比 営業利益 為替影響 ('23/4-'24/3) ('22/4-'23/3) 増減 感応度※2 影響額 ユーロ 157円 141円 ＋16円 +11.2% ＋27億円 ＋302億円 メキシコペソ 8.35円 6.91円 ＋1.44円 +20.8% ＋9億円 ＋178億円 インドルピー 1.76円 1.70円 ＋0.06円 +3.5% ＋38億円 ＋136億円 ポンド 182円 163円 ＋19円 +11.3% ＋9億円 ＋101億円 米ドル 145円 136円 ＋9円 +6.7% ＋13億円 ＋86億円 南アフリカランド 7.72
Slide 31: 通期業績予想｜設備投資・減価償却費・研究開発費・為替レート
通期業績予想｜設備投資・減価償却費・研究開発費・為替レート 設備投資・減価償却費・研究開発費 為替レート 次期予想 当期比較 当期実績比 （億円） 次期 当期 営業利益 為替影響 IFRS 日本基準 当期実績 増減 予想 実績 増減 感応度※2 影響額 設備投資 4,000 3,215 ＋785 メキシコペソ 8.55円 8.35円 ＋0.20円 +2.4% +9億円 +22億円 減価償却費 2,000 2,075 1,972 ＋103 コロンビアペソ 0.037円 0.036円 ＋0.001円 +3.4% +2億円 +8億円 研究開発費 2,600 2,600 2,342 ＋258 ポンド
Slide 32: 株主還元｜一株当たり配当金
株主還元｜一株当たり配当金 配当金 年間配当金(予定) 122円（前期比22円増配）：過去最高額 自己株式 当上期に、200億円（3,768千株）を取得（還元性向7.5%相当） 29.7% 29.8% 30.0% 27.6% 200 22.4% 22.0% 22.0% 配当性向 25.0% 19.1% 18.7% 20.0% 16.1% 15.6% 15.6% 15.1% (予想) 13.6% 150 12.6% 12.5% 12.1% (予定) 144円 年間配当金 15.0% 122円 10.0% 100円 72円 5.0% 100 90円 91円 (予定) 期末配当金 85円 74円 7
Slide 33: IFRS適用に伴う主な変更点
IFRS適用に伴う主な変更点 ・スズキは2025年3月期第1四半期決算より、IFRSを適用いたします。 ・以下は、現時点にて想定される主な影響を説明するものであり、 当該情報は確定前の情報であるため、後日公表する内容と異なる可能性がございます。 項目 日本基準 IFRS 内容 移行日時点に保有する資産について、取得時 有形固定資産の償却方法 定率償却 定額償却 まで遡って変更を遡及適用 研究開発費、ソフトウェア 発生時に費用計上 資産計上後に償却 機種開発分やソフトウェア取得費が対象 取得費の資産化 一部の金融商品の評価差額 売却時に一括で損益計上 四半期ごとに損益計上 マルチスズキ保有の投資
Slide 34: SUZUKI
$ SUZUKI $ suzuki 2024 AX¥FN-TFAMH
Slide 35: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 • このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断したもので、リスクや不確実 性を含んでおり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 • 実際には、様々な要因の変化により大きく異なることがありえますことをご承知おき下さい。 • 実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の変動などが含まれます。