Grandy House Corporation · TSE:8999

Grandy House — Q2 FY2024 Earnings Presentation

25 slides from Grandy House's earnings presentation, Nov 29, 2023

  1. Slide 1: 決算説明会 令和６年３月期 第２四半期

    東 証 プ ラ イ ム 証券コード 8 9 9 9 決算説明会 令和６年３月期 第２四半期 Copyright© 2023 Grandy House Corporation All Rights Reserved 令和５年11月29日

  2. Slide 2: 目次

    目 次 1. 令和６年３月期 第２四半期 決算概要 2. 令和６年３月期 決算業績予想と取り組み ＊ 表 紙 の 写 真 ｜ ソ ラ タ ウ ン つ く ば 松 代 Copyright© 2023 Grandy House Corporation All Rights Reserved 1

  3. Slide 3: 令和６年３月期 第２四半期 決算概要

    1. 令和６年３月期 第２四半期 決算概要 令和５年４月－令和５年９月 Copyright© 2023 Grandy House Corporation All Rights Reserved

  4. Slide 4: 決算の概要

    決算の概要 単位｜百万円 R4.9期 R5.9期 前年同期比 増減率 大幅な減収減益 売 上 高 27,632 24,726 -10.5% ＜売上高＞ 不動産販売 25,431 22,964 -9.7% 連結売上高２９億円(10.5%）の減収 建築材料販売 2,054 1,540 -25.0%  不動産販売が大幅減収 不動産賃貸 146 221 +50.9%  建築材料は減収 営 業 利 益 1,882 583 -69.0%  不動産賃貸は増収 経 常 利 益 1,785 470 -73.6% 親会社株 主に 帰属 する ＜営業利益、経常利益＞ 1,245 251 -79.8% 四 半

  5. Slide 5: 売上高の増減要因

    売上高の増減要因 （百万円） 不動産販売大幅減収 27,632 ＜不動産販売＞ 2,467百万円減収 24,726  販売価格上昇による増収1,499百万円  建材価格上昇に伴い販売価格上昇  販売棟数減少による減収3,967百万円 不動産販売 △2,467  販売棟数は前年同期に対し112棟減 ＜建築資材販売＞ 513百万円減収 (億円) 売上高の推移 200  住宅需要減、木材価格下落により減収 150 ＜不動産賃貸＞ 74百万円増収 100  運用物件増加に伴い増収 50 27,632 24,726 0 R4.3 R5.3 R6.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

  6. Slide 6: 経常利益の増減要因

    経常利益の増減要因 不動産販売 1,785 △1,247 （百万円） 新築販売棟数減少と利益率悪化 により減益  不動産販売 △1,247百万円 売上減少及び売上総利益率の低下により 470 利益減少  建築材料販売 △56百万円 利益率は前年並み維持するも売上減の影響 により減益 売上総利益率の推移  不動産賃貸 +13百万円 30.0% 収益物件の増加により増益 18.2％ 20.0%  その他 販管費、営業外等 10.0% 15.1％ 0.0% R4.3 R5.3 R6.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Copyright© 2023 Grandy

  7. Slide 7: 各セグメントの状況（不動産販売）

    各セグメントの状況（不動産販売） 不動産販売 （１） 不動産販売 単位｜百万円 Ｒ4.9期 Ｒ5.9期 前年同期比増減率 ①新築住宅販売 売 上 高 25,458 22,990 -9.7% 販売棟数内訳 新 築 住 宅 販 売 23,466 21,000 -10.5% 前年同期比 R4.9実績 R5.9実績 増減率 中 古 住 宅 販 売 1,153 1,147 -0.5% 首都圏 139 141 +1.4％ リ フ ォ ー ム 812 816 +0.6% 北関東 579 465 -19.6％ グ ル ー プ 内 部 26 26 -1.6% 合計 718 606 -15.5％ 経 常 利 益

  8. Slide 8: 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸）

    各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸） 建築材料販売 （２） 建築材料販売 単位｜百万円 Ｒ4.9期 Ｒ5.9期 前年同期比増減率  新設木造住宅着工統計は、令和5年9月ま 売 上 高 4,476 3,557 -20.5% 外 部 顧 客 2,054 1,540 -25.0% で１8か月連続で前年割れが続く グ ル ー プ 内 部 2,421 2,016 -16.7%  住宅需要の低迷に伴い販売数量は外販、 経 常 利 益 232 176 -24.0% 内販ともに減少  木材価格の低下に伴い販売価格も下落 不動産賃貸  販売粗利率は前期並みを維持 単位｜百万円 Ｒ4.9期 Ｒ5

  9. Slide 9: 貸借対照表の概要

    貸借対照表の概要 単位｜百万円 R5.3期末 R5.9期末 前期末比増減額 エリア拡大に伴う分譲用地の 流 動 資 産 58,324 59,309 +985 取得等により資産・負債が増加 現 金 及 び 預 金 10,839 8,179 △2,660 ＜資産＞ 販売用不動産 45,367 49,008 +3,640  エリア拡大、販売ペース鈍化により そ の 他 2,116 2,121 +4 販売用不動産増加 固定資産・繰延資産 14,320 14,415 +94 在庫回転期間8.8か月→11.6か月に悪化 有形固定資産 11,248 11,303 +54 の れ ん 891 822 △68

  10. Slide 10: キャッシュ・フローの概要

    キャッシュ・フローの概要 単位｜百万円 R4.9期 R5.9期 前期比増減額 事業拡大に伴う支出が増加 営 業 活 動 に よ る △1,697 △3,425 △1,727 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ＜営業C/F＞ 税 引 前 利 益 1,866 463 △1,403  棚卸資産の増加により支出超過 棚 卸 資 産 の 増 減 △2,192 △3,578 △1,386 法 人 税 等 の 支 払 △1,066 △425 +640 ＜投資C/F＞ そ の 他 △305 116 +421  賃貸事業用資産の取得等により支出超過 投 資 活 動 に よ る △154 △208 △53 主な

  11. Slide 11: 令和６年３月期 決算業績予想と取り組み

    2. 令和６年３月期 決算業績予想と取り組み 令和５年４月－令和６年３月 Copyright© 2023 Grandy House Corporation All Rights Reserved

  12. Slide 12: 新築住宅販売［事業環境］1/2

    不動産販売｜新築住宅販売［事業環境］1/2 住宅着工状況 当社エリアの分譲戸建着工状況 上期：住宅着工戸数 415千戸 特に北関東で悪化傾向 前年同期比 6.3％減 総着工 住宅着工数と戸建分譲戸数の推移 戸建分譲 県別戸建分譲着工数（前年同期比） (千戸) (千戸) 60% 446 443 450 100 414 420 418 415 40% 398 400 90 20% 350 80 0% 300 70 -20% 250 60 -40% 上 下 上 下 上 下 上 -60% R2年度 R3年度 R4年度 R5年度 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q 総着工 戸建分

  13. Slide 13: 新築住宅販売［事業環境］2/2

    不動産販売｜新築住宅販売［事業環境］2/2 ローン金利 住宅税制等 「フラット３５」の金利は上昇基調 住宅ローン減税 ～R5.12居住 R6.1～R7.12居住 ※借入期間21年以上35年以下、融資率90％以下の金利 住宅ローン 対象住宅 住宅ローン 住宅ローン 所得上限 控除期間 控除期間 控除額 2.2% 残高限度額 残高限度額 長期優良･ 5,000万円 4,500万円 2.0% 低炭素住宅 ZEH水準 1.8% H29.10 4,500万円 3,500万円 13年間 住宅ローン 省エネ住宅 2,000万 団体信用生命保険付き 13年間 残高 となり、金利に上乗せ 省エネ基準 円 1.6

  14. Slide 14: 業績見通し

    業績見通し R5.3期 R6.3期 R6.3期 売上高540億円,経常利益16億円に 単位｜百万円 計画増減額 計画増減率 実績 当初計画 修正後計画 下方修正 売 上 高 55,205 60,000 54,000 △ 6,000 △10.0% ＜下期の経営環境＞ 不動産販売 50,925 55,600 50,350 △ 5,250 △9.4%  下期も住宅価格の高止まりが続く 販売棟数 1,432 1,500 1,340 △ 160 △10.7%  販売棟数、売上総利益率ともに厳しい状況 建築材料 販売 3,946 3,950 3,200 △ 750 △19.0% が続く ＜新築住宅販売

  15. Slide 15: 新築住宅販売［重点方針］

    不動産販売｜新築住宅販売［重点方針］ ◆重点方針◆ ● 営業エリアの拡大 ● 販売シェアの向上 ● サステナビリティへの取り組み ＜新築住宅の通期販売計画＞  販売棟数 １，３４０棟  売上高 ４６２億円 ○印は営業拠点を示しています Copyright© 2023 Grandy House Corporation All Rights Reserved 14

  16. Slide 16: 新築住宅販売［取り組み］1/4 営業エリアの拡大

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］1/4 営業エリアの拡大  拡大が続く首都圏での販売は当初計画通りの330棟を見込む （前期実績276棟） 埼玉県・東京都 神奈川県 千葉県 本社 (R3.4開設) 埼玉支社 ふじみ野支店 本社 (R5.1開設) 幕張支店 埼玉支社（さいたま市緑区）、 神奈川グランディハウス本社 千葉グランディハウス本社（柏市） ふじみ野支店（富士見市）から （川崎市宮前区）を中心に を中心とした東葛エリアから 埼玉県西部、東京都西部へ拡大し 仕入販売強化し 京葉エリアへ拡大し 120棟の販売を見込む 59棟の販売を見込む 151棟の販売を見込む Copyright© 2

  17. Slide 17: 新築住宅販売［取り組み］2/4 販売シェアの向上

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］2/4 販売シェアの向上  ブランド力の維持・強化 2023年 オリコン 顧客満足度®調査 評 価 項 目 ポイント 順位 評 価 項 目 ポイント 順位 建売住宅 ビルダー 北関東 • 立地 71.3 1位 • 住宅構造・設計 70.7 1位 4年連続全評価項目顧客満足度 • 情報提供 66.9 1位 • 住宅設備 66.9 1位 第１位 • 周辺環境 71.6 1位 • 金額の納得感 65.6 1位 • 引渡し時の住宅確認 68.2 1位 • 長期保証 63.4 1位 (株)住宅産業研究所 2021年度ホームビルダーランキング 北関東第１位（2年連続）

  18. Slide 18: 新築住宅販売［取り組み］3/4 商品力の強化

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］3/4 商品力の強化（サステナビリティへの取り組み）  全棟ＺＥＨ住宅 「ソラタウン」 プロジェクト 当期200棟の供給を計画  ZEH住宅供給計画（分譲完成ベース、単位：棟） R5.3期実績 ZEH比率 R6.3期計画 ZEH比率 ソラタウンシリーズ以外にも需要動向に応 ZEH 69 4.8％ 274 19.9％ じて順次供給拡大 うち栃木、 69 6.1% 261 24.5% 茨城、千葉 非ZEH 1,382 1,104 ZEH供給が先行した栃木、茨城、千葉エ 計 1,451 1,378 リアでは、ほぼ4棟に１棟までZEH拡大 Copyright

  19. Slide 19: 新築住宅販売［取り組み］4/4 おひさまエコキュート

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］4/4​ おひさまエコキュート  太陽光発電にプラスしてエネルギーを効率的に利用する給湯設備  ヒートポンプ・蓄熱月間感謝状贈呈 「おひさまエコキュート」を主力商品である戸建分譲 ＺＥＨ住宅（千葉県柏市４０棟）に標準採用し、 ヒートポンプの普及に功績があったとして表彰されました *当期設置予定棟数203棟(建売完成ベース、当社建売住宅供給数の14.7%) 東京電力エナジーパートナー長﨑社長(右)と当社社長(左) Copyright© 2023 Grandy House Corporation All Rights Reserved 18

  20. Slide 20: 中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］

    不動産販売｜中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み  政府の施策  仕入価格の上昇と  当期修正目標 販売127棟(前期比+1棟) 「住生活基本計画」 建築資材高騰により  販売目標に見合う在庫仕入 中古住宅 （国土交通省、計画期間： 令和3年度～令和12年度） 販売価格が上昇  競売の落札率向上、自力買いの強化 事業 脱炭素社会に向けた住宅 新築ローコスト住宅と  顧客ニーズに合わせたリフォーム工事 循環システムの構築と良質 の競合  Web広告の強化 な住宅ストックの形成【目標 6】  競 合 他 社 の 参 入 増  専 門

  21. Slide 21: 建築材料販売［環境・取り組み］

    建築材料販売［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み プレカット需要  当期における新設木造住宅着工戸数は、コロナ禍で需要が高まった前年同月と  優良顧客の囲い込みと 比べ、本年9月まで18か月連続で減少 新規顧客の獲得に注力  市場規模が大きい埼玉県  住宅需要の鈍化に伴い、 米松ひら角（円／㎡） 材料価格の推移 針葉樹合板（円／枚） 杉集成（円／㎡） エリアに営業力を集中 150,000 8,000 木材流通価格は昨年の 135,000 7,000  木材価格の下落局面に 木材価格 夏場をピークに下げ基調 120,000 6,000 105,000 5,000

  22. Slide 22: 不動産賃貸［環境・取り組み］

    不動産賃貸［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み 賃貸オフィス  前期4Qに、千葉県柏市に全173室の賃貸 および住宅  空室率が概ね5％未満の高稼働率で推移 住宅を取得、今期業績に通期貢献  賃料相場は安定  運営コストの見直し、サービス向上・設備更新  一部資産で大規模修繕を実施 による顧客維持 賃 貸  当1Qに、栃木県下野市小金井駅前の時間 駐 貸駐車場（63台）を取得、下期業績押上  社会経済活動の活発化により稼働率は上昇傾向  駐車場の稼働率向上のため、提携先の開拓、 車 最適料金の調査・設定 場 実 績 と 見 通 し 上期 通期見通し R4.

  23. Slide 23: サステナビリティ課題への取り組み

    サステナビリティ課題への取り組み サステナビリティへの取り組み  CO2削減の取り組み  サステナブルな木材の調達 ・国産材の使用割合の向上（70%以上） ・ZEHやおひさまエコキュートなど、創エネ・省エネ設 備を搭載した住まいの提供による 環 境 志 向 へ 当社の 令和2年度 令和3年度 令和4年度 国産材の の対応 使用割合 71.1% 72.0% 76.7% ・グループ全体のGHG（温室効果ガス）排出量 ・森林認証木材*の全量使用 「令和12年度までに令和2年度比25％削減」 *適正に管理された森林から産出した木材などを認証、流通 の目標を掲げ、環境効率の改善に取り組 させることで

  24. Slide 24: 株主還元策

    株主還元策 業績に応じた配当を基本とし連結配当性向 35％ を目安とする一方、配当の安定性を 考慮し、前年度と同程度の配当を維持する考え方により年間配当金額を決定しています。 配当金額の考え方 但し、複数年度連続して配当性向が目安から大きく乖離する状況が生じた場合には、 配当金額を見直す可能性があります。 令和６年３月期の配当金額は、１株当たり32円を予定 88.06 91.6 71.62 74.50 60.20 60.61 63.48 1株当たり年間配当金額（円） 59.30 48.48 ＊2 43.0 1株当たり当期純利益（円） 34.1 34.95 25.2 25.1 47.1 連結配当

  25. Slide 25: お問い合わせ先・注意事項

    お問い合わせ先 グランディハウス株式会社 管理部ＩＲ担当 ＴＥＬ 028-650-7768 ＦＡＸ 028-650-7782 【 注 意 事 項 】 本資料は、当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、当社がその正確性を保証 するものではありません。また、本資料中には、将来の予測に関する内容が含まれていますが、これらは 現在入手可能な情報を基に、当社の判断および仮定を加えたものであり、その不確定性及び今後の事業環 境の変化等、様々な要因によって実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なる可能性があります。 当社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うもの

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