Slide 1: 2021年12月期 第1四半期決算説明資料
2021年12⽉期 第1四半期決算説明資料 2021年5⽉31⽇ © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
Slide 2: 目次
⽬次 １．2021年12⽉期第1四半期 決算概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2 ２．2021年12⽉期 業績予想 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 10 添付資料 会社概要など ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 15 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 1
Slide 3: 2021年12月期第1四半期 決算概要
１．2021年12⽉期第1四半期 決算概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 2
Slide 4: 2021年12月期第1四半期 総括
2021年12⽉期第1四半期 総括 順調な天候や新型コロナウイルスの感染拡⼤による在宅時間の増加などを背景に、海外OPEの需要は想定 以上に旺盛な状況が継続。国内も政府による経営継続補助⾦の新たな予算化の追い⾵を受けて、第1四半 期として売上⾼・利益ともに過去最⾼を更新。 《セグメント概況》 略称「OPE」＝Outdoor Power Equipment 当社状況 市 場 セグメント ⼀般概況 （現地販売） ⼩型屋外 ●順調な天候などを背景に、刈払機の出荷実績は前年を上回った。 作業機械（OPE） 国 内 農業⽤ ●政府による経営継続補助⾦により防除機等が追い⾵を受けて、1-3⽉の 管理機械
Slide 5: 2021年12月期第1四半期 経営成績
2021年12⽉期第1四半期 経営成績 20/12期 21/12期 （百万円） 1Q実績 構成⽐ 1Q実績 構成⽐ 前年同期⽐ （％） （％） （％） 売上⾼ 31,871 100.0 38,153 100.0 + 19.7 売上原価 22,809 71.6 27,801 72.9 + 21.9 販管費 6,671 20.9 6,885 18.0 + 3.2 営業利益 2,390 7.5 3,466 9.1 + 45.0 経常利益 2,295 7.2 3,948 10.3 + 72.0 親会社株主に帰属 1,253 3.9 2,866 7.5 + 128.6 する四半期純利益 為替レート 当社
Slide 6: 連結売上高の増減
連結売上⾼の増減 （億円） 【国内】 農機が政府の経済対策に伴い防除機が伸⻑ 欧州 その他海外 したことに加え、モアや畦草刈機なども好調に推 1 移し増収。 12 ⽶州 【⽶州】 38 OPEが在宅時間の増加に伴い想定以上の旺 盛な需要が継続し、チェンソーや刈払機などの 381 主要製品に加え、アクセサリー販売が伸⻑して ⼤幅な増収。 【欧州】 国内 OPEが在宅時間の増加に伴い、想定以上の 10 旺盛な需要により⼤幅な増収。 318 ＋62億円 【その他海外】 アジアおよびオセアニアで需要回復が⾒え始め たことにより増収。 20/12期 21/12期 1Q 1Q © Copyright YA
Slide 7: 連結営業利益の増減
連結営業利益の増減 （億円） 【売上⾼要因】 売上⾼の増加による利益の増加。 売上⾼ 為替 の増加 要因 未実現利益 【為替要因】 利益率 ▲1 ▲2 の悪化 主に円⾼ドル安に伴う利益の減少。 販管費 19 ▲2 の増加 ▲2 【未実現利益】 21年12⽉期1Q△2.8億円 34 20年12⽉期1Q△0.4億円⇒差額△2.4億円 【利益率】 地域別・セグメント別の売上構成の変化による 原価率の悪化。 23 ＋11億円 【販売管理費】 売上の増加に伴う営業費⽤の増加や、IT管 20/12期 21/12期 理費⽤の増加など。 1Q 1Q © Copyright YAMABIKO CORPORATI
Slide 8: セグメント別経営成績
セグメント別経営成績 20/12期 21/12期 （百万円） 1Q実績 構成⽐ 1Q実績 構成⽐ 前年同期⽐ （％） （％） （％） 売上⾼ 31,871 100.0 38,153 100.0 + 19.7 ⼩型屋外作業機械 21,642 67.9 26,858 70.4 + 24.1 農業⽤管理機械 5,144 16.1 6,681 17.5 + 29.9 ⼀般産業⽤機械 4,647 14.6 4,060 10.6 ▲ 12.6 その他 437 1.4 552 1.4 + 26.3 営業利益 2,390 - 3,466 - + 45.0 ⼩型屋外作業機械 3,551 148.6 4,551
Slide 9: セグメント別地域別売上高実績
セグメント別地域別売上⾼実績 （億円） その他 500 ⼀般産業⽤機械 450 農業⽤管理機械 400 ⼩型屋外作業機械（OPE） 5 350 40 4 300 46 66 250 その他 なし 51 2 200 その他 なし 12 3 150 11 4 5 268 その他 0 その他 0 その他 0 その他 0 100 35 192 216 41 ⼀般産機 0 ⼀般産機 1 ⼀般産機 0 ⼀般産機 0 154 農業機械 0 農業機械 0 農業機械 0 農業機械 0 39 54 ＯＰＥ 4 ＯＰＥ 5 50 36 37 21 32 0 20/12期 21/12期 20/12期 21/12期 2
Slide 10: 四半期別 業績推移
四半期別 業績推移 （百万円） 2019/12期 2020/12期 2021/12期 45,000 38,153 40,000 35,151 36,118 36,044 33,099 35,000 31,871 29,943 27,938 巣籠り需要 30,000 22,728 25,000 （百万円） 売上⾼ 20,000 4,000 営業利益 3,948 消費増税の反動や 3,651 3,697 3,734 3,747 経常利益 3,399 北⽶代理店の営業権 3,466 3,500 の譲受による⼀時的な 3,073 外部売上減少など 3,000 2,390 2,500 2,295 1,9
Slide 11: 2021年12月期 業績予想
２．2021年12⽉期 業績予想 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 10
Slide 12: 2021年12月期(通期)予想
2021年12⽉期（通期） 予想 ２１/１２期 ２1/１２期 ２０/１２期 （百万円） 実績 構成⽐ 修正予想 構成⽐ 前年同期⽐ 当初予想 （％） 5⽉12⽇発表 （％） （％） 2⽉12⽇発表 売上⾼ 131,972 100.0 134,000 100.0 + 1.5 128,000 売上原価 94,331 71.5 96,600 72.1 + 2.3 91,700 販管費 27,997 21.2 29,700 22.2 + 6.4 29,600 営業利益 9,643 7.3 7,700 5.7 ▲ 20.2 6,700 経常利益 9,402 7.1 7,700 5.7 ▲ 18.1 6,
Slide 13: 連結売上高の増減(予想)
連結売上⾼の増減（予想） （凡例） ▲43 ⇒ ▲31 ●2021年2⽉12⽇ 業績予想 ●2021年5⽉12⽇ 業績予想修正 （億円） 【国内】 政府の経済政策効果による押し上げも、好調 な前年の反動を⾒込む。 その他海外 【⽶州】 9⇒ 欧州 8 8⇒ 前年からの需要が想定以上になるも、年後半 国内 14 に沈静化。 ⽶州 ▲43 ⇒ ▲14 ⇒ ▲31 28 1,280 ⇒ 【欧州】 1,319 1,340 ⻄欧を中⼼に⾼い需要が継続。 ▲39億 ⇒ 21億円 【その他海外】 前年の落ち込みからは回復を⾒込む。 20/12期 21/12期 （実績） （予想） © Copyright YA
Slide 14: 連結営業利益の増減(予想)
連結営業利益の増減（予想） （凡例） ▲7 ⇒ 10 ●2021年2⽉12⽇ 業績予想 ●2021年5⽉12⽇ 業績予想修正 【売上⾼要因】 （億円） 販売数量の増加に伴う利益の増加。 売上⾼ 為替 の増加 要因 未実現 利益 【為替要因】 ▲7 ⇒ ▲6 ⇒ 利益率 販管費 主に円⾼ドル安に伴う利益の減少。 10 ▲2 ▲10 ⇒ ▲8 の改善 の増加 12 ⇒ 【未実現利益】 1 21年12⽉期△2.5億円 ▲18 ⇒ ▲20 20年12⽉期 5.9億円 ⇒差額△8.4億円 【利益率】 量産効果と原価低減活動による利益率改善。 67 ⇒ 96 77 【販売管理費】 ▲29億 ⇒ ▲19億円
Slide 15: 中期経営計画2022目標 セグメント別売上高
中期経営計画2022⽬標 セグメント別売上⾼ その他 中期経営計画2022期間 （億円） ⼀般産業⽤機械 1,600 農業⽤管理機械 ⼩型屋外作業機械（OPE） 1,400 22 19 22 1,200 171 161 192 216 217 208 1,000 その他 0 その他 0 その他 0 24 800 17 53 54 46 51 600 22 22 19 909 940 919 400 153 758 134 800 137 774 200 164 164 162 150 140 145 0 国内 海外 合計 国内 海外 合計 国内 海外 合計 491 827 1,319 460
Slide 16: 添付資料
添付資料 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 15
Slide 17: 株式会社やまびこ 会社概要
株式会社やまびこ 会社概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 16
Slide 18: 「やまびこ」の概要
『やまびこ』 の概要 会 社 名 株式会社やまびこ （YAMABIKO CORPORATION） 設 ⽴ 2008年12⽉1⽇ 本 社 東京都⻘梅市末広町⼀丁⽬7番地2 売 上 ⾼ 131,972百万円（2020年12⽉期連結） 資 本 ⾦ 6,000百万円 決 算 期 12⽉31⽇ 連 結 ⼦ 会 社 数 15社※（国内6社・海外9社／2020年12⽉末現在） 従 業 員 数 3,477名 （2020年12⽉末現在／連結） 上 場 市 場 東京証券取引所第⼀部 証 券 コ ー ド 6250 発 ⾏ 済 株 式 総 数 44,108,428株 （2020年12⽉末現在） 単 元 株 式 数 1
Slide 19: 「やまびこ」の歩み
『やまびこ』 の歩み １９４７年 （昭和２２年） 世界初となる⼿持ちブロワに加え、国内初の背負式刈 払機やスピードスプレーヤなどを開発 ２００８年 （平成２０年） 2000年代の排出ガス規制強化・業界再編を経て、歴史と実績のある2社が １９５２年 （昭和２７年） 2008年に合併。経営基盤強化とシナジー効果の発揮により、持続的成⻑ を⽬指して設⽴ 電動チェンソーを経て、世界初となる混合式4サイクル エンジンやマルチ発電出⼒などを開発 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 18
Slide 20: 小型屋外作業機械セグメント
⼩型屋外作業機械セグメント（主要製品・使⽤イメージ） 売上⾼構成⽐ 68.9％ （2020年12⽉期） ヘッジトリマー チェンソー 主に「⼿で持つ」もしくは「背負って」使⽤する⼩型エンジンなどを搭載した機械 およびロボット芝刈機の製造販売、 刈払機、チェンソー、パワーブロワ、ヘッジトリマーなど 刈払機 ロボット芝刈機 パワーブロワ © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 19
Slide 21: 農業用管理機械セグメント
農業⽤管理機械セグメント（主要製品・使⽤イメージ） 売上⾼構成⽐ スピードスプレーヤ 16.4％ （2020年12⽉期） 乗⽤管理機 国内における防除機械、北⽶における農作物収穫機械の製造販売 スピードスプレーヤ、ブームスプレーヤ、乗⽤管理機、畦草刈機、ポテト収穫機など ポテト収穫機（北⽶） 畦草刈機 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 20
Slide 22: 一般産業用機械セグメント
⼀般産業⽤機械セグメント（主要製品・使⽤イメージ） 売上⾼構成⽐ 13.0％ （2020年12⽉期） 溶接機 建設⼯事・国⼟強靭化・イベント向け機械の製造販売 発電機、溶接機、投光機、切断機、⾼圧洗浄機など 発電機 投光器 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 21
Slide 23: 業績推移と売上構成
業績推移と売上構成 2020年12⽉期 連結売上⾼ 131,972百万円 ⼀般産業⽤機械 その他 欧州 その他 17,108百万円 2% 8,716百万円 3% 13% 7% ⽇本国内 農業⽤管理機械 ⼩型屋外作業機械 49,188百万円 21,629百万円 セグメント別 地域別 90,954百万円 37% 16% 連結売上⾼ 連結売上⾼ 69% ⽶州 70,650百万円 53% 連結売上⾼・営業利益推移 12,000 売上高 131,972 営業利益 9,643 120,000 （百万円） 8,000 80,000 4,000 40,000 0 0 2011/3 2012/3 2013/3
Slide 24: 収益構造
収益構造 営業利益構成 主⼒製品（刈払機）・アクセサリ・スペアパーツの例 2020年12⽉期 連結営業利益 ︓ 96億円 エンジンパーツ （億円） 160 （チューンキット・ 145 ⼩型屋外作業機械 ２サイクルオイル） 140 農業⽤管理機械 120 ⼀般産業⽤機械 100 その他 80 共通費 60 40 20 9 4 防護服 ・ 肩掛けストラップ 1 グリース（潤滑油） など 0 刈刃 (20) ナイロンカッター (40) (60) (80) -63 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 23
Slide 25: 補足資料
補⾜資料 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 24
Slide 26: 海外市場における関連指標等
海外市場における関連指標等 事 業 関連指標等 北⽶︓住宅着⼯件数 等 ⼩型屋外作業機械(OPE) 南⽶︓穀物価格（⼤⾖、トウモロコシ、コーヒー） 等 農業⽤管理機械 ⽶国︓穀物価格（⼤⾖、トウモロコシ） 等 ⽶国住宅着⼯件数 穀物価格 (季節調整済年率換算値) (千件) （USドル/トン） 700 ⽶ ⼩⻨ とうもろこし ⼤⾖ 600 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 U.S.Census Bureau: New Residential Construction IMF -
Slide 27: 国内市場における関連指標等
国内市場における関連指標等 事 業 関連指標等 ⼩型屋外作業機械 （⼀社）⽇本農業機械⼯業会出荷実績（刈払機）、⽶価 等 (OPE) 農業⽤管理機械 （⼀社）⽇本農業機械⼯業会出荷実績（防除機）、⽶価 等 （⼀社）⽇本陸⽤内燃機関協会（携帯発電機）、（⼀社）⽇本建設機械⼯業会出荷 ⼀般産業⽤機械 ⾦額統計（その他建設機械）、建設関連業等の動態調査報告、⼯作機械受注⾼ 等 出荷実績 刈払機 出荷台数 防除機 出荷台数 携帯発電機 出荷台数 （台） （台） 200,000 600,000 150,000 400,000 100,000 200,000 50,000 0 0 2009 2010 20
Slide 28: 「やまびこ」の強み
『やまびこ』 の強み “グローバル” での “⾼い競争⼒” を実現 軽量・⾼出⼒・操作性 充実のテクニカル 業界トップクラスの に優れたラインナップ サポート体制 研究・開発⼒ 90ヶ国以上28,000店の 独⾃の⽣産技術⼒ 販売ネットワーク ⼀貫⽣産能⼒ ⼩型屋外作業機械と農業⽤管理機械を展開 ⼩型屋外作業機械と⼀般産業⽤機械を展開 ⼩型屋外作業機械と農業⽤管理機械を展開 する国内ブランド するグローバルブランド するグローバルブランド © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 27
Slide 29: 3つの事業 1.小型屋外作業機械
【３つの事業】 １．⼩型屋外作業機械 （ＯＰＥ※） 技術的な強み ⼩型エンジンの開発⼒・⽣産⼒（⼀貫⽣産体制） 世界最⾼レベルのエンジン開発⼒ ⾼い製品シェア ⽇本︓３０％以上 ※当社調べ ⾼性能・⾼耐久・⾼品質エンジン ⼩型エンジンに必要な技術を保有 ⼩型・軽量・⾼出⼒（⼿持機械に最適） 鋳造→熱処理→機械加⼯→組⽴ 環境対応エンジン認証数、業界トップクラス 鉄めっき・放電加⼯ ※Outdoor Power Equipment © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 28
Slide 30: 3つの事業 2.農業用管理機械
【３つの事業】 ２．農業⽤管理機械 技術的な強み 培った防除技術にＩＣＴを融合し、スマート農業を実現 送⾵技術 噴霧技術 散布技術 ＩＣＴ ・⽔⽥、畑作、果樹、施設栽培などあらゆる栽培体 ・世界標準の通信技術（ISOBUS）を⽤いて、ト ラクタと相互通信 系において均⼀散布を実現 ・全球測位衛星システム（GNSS）により圃場内 ・低騒⾳・⼤⾵量を実現する送⾵システムを開発。 に適正な量の農薬を適正な場所にムダなく散布 ・農薬⾶散を低減させるやまびこノズルの⾃社開発 ・設定した圃場の形状に合わせて散布エリアを⾃動 制御する世界初の技術 やまびこノズルの噴霧状態 （扇形状） （平均粒子径 110～
Slide 31: 3つの事業 3.一般産業用機械
【３つの事業】 ３．⼀般産業⽤機械 世界初の三相/単相３線 切替なし同時出⼒可能 （⽶国特許・国内特許取得済み） 技術的な強み ディーゼルエンジン溶接機 ＡＣモータ開発技術 の進化・発展 「ダブルECO」 低燃費・騒⾳排出ガス効果に優れた ディーゼルエンジン発電機 2つのエコ機能の開発 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 30
Slide 32: 国内生産体制
国内⽣産体制 ⽣産本部横須賀事業所 ⼩型屋外作業機械の製造（鋳造・⾦属処理・機械加⼯・組⽴ 等） ⽣産本部盛岡事業所 ⼩型屋外作業機械の製造（機械加⼯・塗装・組⽴ 等） 防除機の製造（板⾦・塗装・組⽴ 等） ※ 防除機の搭載エンジンは他メーカーからの調達 ⽣産本部広島事業所 ⼩型屋外作業機械の製造（機械加⼯・組⽴等） 発電機・溶接機・電動⼯具の製造（組⽴ 等） ※ 発電機等の搭載エンジンは他メーカーからの調達 盛岡事業所 ⽣産関連⼦会社 追浜⼯業株式会社 （横須賀市） ︓ 電装部品 双伸⼯業株式会社 （⻘梅市） ︓ 樹脂部品 株式会社ニューテック （⻑野市） ︓ 鋳造部品 やまびこエンジニアリ
Slide 33: 海外生産体制
海外⽣産体制 エコー・インコーポレイテッド （アメリカ イリノイ州） ⼩型屋外作業機械の製造 ※エンジンおよび⼀部部品は当社国内⼯場から⽀給 クレイリー・インダストリーズ （アメリカ ノースダコタ州） チッパーシュレッダー・⼤型農業機械等の製造 クイック・プロダクツ・インク （アメリカ アリゾナ州） 当社製品のスペアパーツ等の製造 やまびこヨーロッパ・エス・エイ （ベルギー ブラバン・ワロン州） ロボット芝刈機の製造 愛可機械（深圳）有限公司 （中華⼈⺠共和国 広東省） ⼩型屋外作業機械の製造 ※エンジンおよび⼀部部品は当社国内⼯場から⽀給 蘇州⼭彦農機有限公司 （中華⼈⺠共和国 江蘇省） 農
Slide 34: 主な販売経路
主な販売経路 販 売 経 路 エンドユーザー 海外市場 エコー・ ホームデポ 北⽶ インコーポレイテッド 代理店 グループ 緑地管理業者 中南⽶ （⼦会社） 各国代理店 やまびこヨーロッパ・ ホームオーナー 欧州 エス・エイ 各国代理店 （⼦会社） 販売店 農林業者 当 中国 愛可機械 （⼦会社） 代理店 建設・⼟⽊業者 アジア・その他 各国代理店 社 国内市場 農林業者 代理店 販売店 全農 農協 建設・⼟⽊ やまびこジャパン （⼦会社） ホームセンター ・鉄⼯業者 建機レンタル 緑地管理業者 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights rese
Slide 35: 販売方法の具体例
販売⽅法の具体例 販 売 経 路 エンドユーザー 海外市場 海外市場 緑地管理業者 ホームオーナー 海外における販売店ではプロユーザーを ホームセンターにおいてはハイエンドホーム 農林業者 意識した⾼付加価値製品群を取りそろ ユーザー向け品揃えする。 販 えて対⾯販売。 建設・⼟⽊業者 売 店 国内市場 国内市場 農林業家 緑地管理業者 建設・⼟⽊ ・鉄⼯業者 販売店や代理店と協⼒しながら展⽰会を実施し、実演や試乗を通じて販売。 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 34
Slide 36: 主なグループ会社の状況
主なグループ会社の状況（2020年12⽉31⽇現在） ⼩型屋外作業機械 農業⽤管理機械 ⼀般産業⽤機械 （ＯＰＥ） ⽣産 エコー・インコーポレイテッド やまびこヨーロッパ・エス・エイ クレイリー・インダストリーズ エコー・インコーポレイテッド 海外 販売 愛可機械 クイック・プロダクツ・インク ⽣産 新⼤華機械 蘇州⼭彦農機 やまびこベトナム ゴールデンイーグル 販売 ディストリビューティング 愛可機械 国内 販売 やまびこジャパン ⽣産 追浜⼯業 双伸⼯業 やまびこエンジニアリング © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
Slide 37: © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
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Slide 38: お問合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績⾒通しなどが含まれております。それ ら将来の計画や予想数値などは、現在⼊⼿可能な情報をもとに、当社が計 画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素に よりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保 証するものではございません。 【お問合わせ先】 株式会社やまびこ 経営企画室 〒198-8760 東京都⻘梅市末広町1-7-2 TEL ︓0428-32-6111 FAX︓ 0428-32-6143 e-mail︓ir6250@yamabiko-corp.co.jp © Copyright YAMABIKO CO