Deutsche Bank Ag · XETR:DBK
Deutsche Bank — 13. Handelsblatt Jahrestagung 2008
19 slides from Deutsche Bank's conference presentation, Sep 10, 2008
Slide 1: Banking nach Sub-Prime
Banking nach Sub-Prime Was geht und was bleibt? Dr. Josef Ackermann 13. Handelsblatt Jahrestagung Frankfurt, 10. September 2008
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Welche Chancen resultieren aus der Kreditkrise? 2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? 3 Ausblick 13. Handelsblatt Jahrestagung · 10. September 2008 · 2
Slide 3: Verlauf der Kreditkrise – Stabilisierung auf aktuellem Niveau
1 Welche Chancen resultieren aus der Kreditkrise? Verlauf der Kreditkrise – Stabilisierung auf aktuellem Niveau Phase 1: Phase 2: Phase 3: Phase 4: Phase 5: Phase 6: Phase 7: Phase 8: Markt beginnt, Krise erfasst Auswirkungen Zwischen- Weitere Abschrei- Probleme bei Erholung durch Weitere Stabilisie
Slide 4: Aus der Krise resultieren Chancen für gut aufgestellte Banken
1 Welche Chancen resultieren aus der Kreditkrise? Aus der Krise resultieren Chancen für gut aufgestellte Banken Erweiterte Geld-Brief-Spannen und neue Bepreisung von Kreditrisiken Geschäfts- chancen Risikotransferbedarf, Geschäftsmöglichkeiten in „distressed“-Situationen in der Krise Einzelne
Slide 5: Kreditkrise verursacht „Flight to Quality“
1 Welche Chancen resultieren aus der Kreditkrise? Kreditkrise verursacht „Flight to Quality“ “„Flight to quality‟ in prime brokerage as hedge funds shift assets to the most financially stable banks.” (Hedge Fund Manager und Marktbeobachter, Juni 2008) “As well as from the surge in overall bond marke
Slide 6: Deutsche Bank profitiert von global diversifizierter Aufstellung
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Deutsche Bank profitiert von global diversifizierter Aufstellung Globale Präsenz Diversifizierte Ertragsquellen Geschäftsjahr 2007 Geschäftsjahr 2007 30,7 Mrd. 477 Mrd. ~78.000 30,7 Mrd. EUR(1) EUR(2) MAK EUR(1) Asien/ 8% PBC 20% Pazifik 15% 19% Nord-/ 20% 3
Slide 7: Stabile Kapital- und Finanzierungsbasis
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Stabile Kapital- und Finanzierungsbasis Tier I-Quote Unbesicherte Finanzierungen Basel I Basel II in Mrd. EUR 9,2 9,3 511 516 8,8 9% 8,4 8,6 Zielkorridor 84 153 8% 329 308 311 305 303 Tier I- 432 Quote 358 +74 (in %) RWA (in Mrd. EUR) 30. Jun. 30. Sep. 31. D
Slide 8: Abschreibungen und Verluste vor allem in Leveraged Finance und strukturierten Produkten …
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Abschreibungen und Verluste vor allem in Leveraged Finance und strukturierten Produkten … Quartärliche Abschreibungen (netto, in Mrd. EUR) nach Produktsegmenten(1) Sonstige(2) Commercial Real Estate „Monoline“-Versicherer Leveraged Finance RMBS / CDO Erhebli
Slide 9: … aber die Eigenkapitalbelastung ist relativ gering
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? … aber die Eigenkapitalbelastung ist relativ gering Veröffentlichte quartärliche Abschreibungen (netto, in Mrd. EUR)(1) In % des Eigenkapitals vor Beginn der Krise(2) 27,4 96 29,2 86 (4) 5,5 40 28,6 33 9,8 32 (4) 9,4 31 5,6 21 7,1 20 (3),(4) 2,9 2.Hj. 2007 1
Slide 10: Robuste Profitabilität in der Krise …
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Robuste Profitabilität in der Krise … Aggregiertes Ergebnis vor Steuern, 3.Q. 2007 - 2.Q. 2008, bereinigt um Fair-Value-Erträge auf eigene Verbindlichkeiten (in Mrd. EUR) (1) 9,6 9,1 3,2 -1,1 (1) -1,1 (1) -2,0 -19,8 -22,6 Fair-Value-Erträge (2) -22,6 auf eig
Slide 11: … und weiter steigende Marktanteile
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? … und weiter steigende Marktanteile Einige Beispiele PCAM – Starke Netto-Mittelzuflüsse GM – Marktführerschaft in FX 3.Q. 2007 – 2.Q. 2008 (in Mrd. EUR) Anzahl monatlicher Transaktionen 16 52 #1 im globalen FX-Markt 21,7% Marktanteil 16 20 AM PWM PBC Total J
Slide 12: Beschleunigtes Wachstum in „stabilen“ Geschäftsfeldern …
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Beschleunigtes Wachstum in „stabilen“ Geschäftsfeldern … Ergebnis vor Steuern 2003 – 2007 Quartärliche Entwicklung in Mrd. EUR in Mio. EUR +15% GTB 3,0 835 832 854 >2x AWM 2,6 742 Ø: 751 PBC 695 643 1,9 1,6 1,4 2003* 2004 2005 2006 2007 1.Q. 2.Q. 3.Q. 4.Q. 1
Slide 13: … durch weitere organische Investitionen …
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? … durch weitere organische Investitionen … Beispiel PBC Bisheriges Wachstum in 2008 … … weiter beschleunigen Ergebnis vor Steuern (in Mio. EUR) Stärkung der Kernmärkte in Europa +11% - Ausbau Beraterkapazitäten und Filialdichte in Deutschland, Italien, Spa
Slide 14: … und zielgerichtete Ergänzungsakquisitionen
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? … und zielgerichtete Ergänzungsakquisitionen Beispiel GTB Starkes Momentum … … durch Akquisitionen unterstützten Ergebnis vor Steuern (in Mio. EUR) # 4 Commercial Bank der Niederlande +15% ~35.000 Corporate- und SME-Kunden 283 263 Closing geplant für 4
Slide 15: Unverminderte operative Stärke im Investment Banking
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Unverminderte operative Stärke im Investment Banking Führende Investment Bank … … mit operativer Ertragsstärke Erträge CB&S(1) 3.Q. 2007 – 2.Q. 2008 Erträge CB&S vor Abschreibungen / Verlusten (in Mrd. EUR) (in Mrd. EUR) (2),(4) Berichtete Erträge Abschreibu
Slide 16: Starke Stellung im deutschen Heimatmarkt
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Starke Stellung im deutschen Heimatmarkt Marktführer im Investment Banking Ertragswachstum im Retail-Geschäft(7) Marktposition in Deutschland (2007 / 1.Hj. 2008) Retail-Erträge (0) 2007 0 (gegenüber 2006, 0 in %) Markt- Rang (8) anteil 14% Fixed Income(1) 11
Slide 17: Konsequente Umsetzung der disziplinierten Wachstumsstrategie
2 Wie kann die Deutsche Bank profitieren? Konsequente Umsetzung der disziplinierten Wachstumsstrategie Investment Banking „Stabile” Geschäftsfelder Risiko- & Kostendisziplin Ausbau der Führerschaft im GTB: Momentum Weitere Reduktion kritischer „Flow-Geschäft“ aufrechterhalten Risikopositionen
Slide 18: Banking nach Sub-Prime: Was geht … … und was bleibt?
3 Ausblick Banking nach Sub-Prime Was geht … … und was bleibt? Markt für komplexe strukturierte Produkte wird … während Trend zu einfachen, sich nur langsam erholen … transparenten Verbriefungslösungen geht Risikotransfer über Verbriefungen wird stärker … aber „Originate & Distribute“- reguliert und
Slide 19: Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen
Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die nicht Tatsachen der Vergangenheit beschreiben. Sie umfassen auch Aussagen über unsere Annahmen und Erwartungen. Diese Aussagen beruhen auf Planungen