Slide 1: 2010年3月期第2四半期決算説明会資料
2010年3月期第2四半期決算説明会資料 2009年12月４日 快適なマンションライフを提案する （8877） http://www.eslead.co.jp/ Nihon Eslead Corporation 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ３ Ⅱ. 近畿圏の市場動向 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １２ Ⅲ．今期の見通しと中期経営計画 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １８ Ⅳ. 参考資料 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２３ エスリード野洲第2（平成21年4月竣工引渡） エスリード守山吉身（平成21年4月竣工引渡） エスリード守山今宿（平成21年5月竣工引渡） Nihon Eslead Corporat
Slide 3: Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 １） 連結業績の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ４ ２） 上半期・下半期別連結業績の推移 ・・・・・ ５ ３） 連結財政状態の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ６ ４） 連結キャッシュ・フローの状況 ・・・・・・・・・・ ７ ５） セグメント別業績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ８ ６） 主要経営指標の推移 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ９ ７） 販売及び契約実績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・ １０ ８） 事業用地仕入状況 ・・・・・・・・・・・・・・・・・ １１ 日本エスリード本社 新社屋（平成21年8月竣工
Slide 4: 連結業績の概要
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 １） 連結業績の概要 ■ 2010年3月期第2四半期累計期間の連結業績の概要（前年同期比較） （単位：百万円） 2009/3月期第2四半期 2010/3月期第2四半期 対前年同期比 金 額 構成比 金 額 構成比 増減額 増減率 売上高 14,665 100.0% 9,482 100.0% △5,182 △35.3% 売上総利益 2,457 16.8% 1,557 16.4% △900 △36.6% 販売費及び一般管理費 2,394 16.3% 2,028 21.4% △365 △15.3% 営業利益（△損失） 62 0.4% △471 － △534 －
Slide 5: 上半期・下半期別連結業績の推移
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ２） 上半期・下半期別連結業績の推移 上半期・下半期別 売上高・経常利益 年度別推移 （単位：百万円） 50,000 下半期 ＜売上高＞ 下半期 8,000 ＜経常利益＞ 45,965 上半期 上半期 40,000 6,212 37,362 6,000 33,915 5,345 5,218 25,316 30,316 2,851 30,000 27,276 26,500 4,990 45.9％ 55.1％ 19,366 73.7％ 4,000 3,085 15,651 90.5％ 20,000 51.6％ 57.1％ 59.1％ 17,017 64.2％
Slide 6: 連結財政状態の概要
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ３） 連結財政状態の概要 （単位：百万円） 2010/3月期 現預金残高：100億91百万円 2009/3月期 増減額 第2四半期 たな卸資産：342億11百万円 流動資産 55,023 46,564 △8,458 有利子負債残高：253億81百万円 （現金及び預金） 19,608 10,091 △9,516 自己資本比率：47.5％ （売掛金） 417 359 △58 （販売用不動産） 8,528 17,380 +8,851 ① （仕掛販売用不動産） 24,675 16,831 △7,844 Point 固定資産 4,697 5,667 +970 ①た
Slide 7: 連結キャッシュ・フローの状況
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ４） 連結キャッシュ・フローの状況 2009/3月期 2010/3月期 （単位：百万円） 増減額 当第2四半期における主な増減要因 第2四半期 第2四半期 営業活動によるキャッシュ･フロー △4,839 △13,332 △8,492 税金等調整前四半期純利益（△純損失） △103 △653 △550 不動産分譲事業損失引当金の増減額 △366 △2,390 △2,024 不動産分譲事業損失引当金の減少23億90百万円 売上債権の増減額 419 58 △361 たな卸資産の増減額 △1,015 △1,007 +8 たな卸資産の増加10億７百万円 仕入債務の
Slide 8: セグメント別業績
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ５） セグメント別業績 ■売上高 （単位：百万円） 不動産販売事業 その他の事業 ■営業利益 （単位：百万円） 不動産販売事業 その他の事業 50,000 7,000 6,486 45,965 5,623 5,396 40,000 5,000 37,362 33,915 6,018 5,203 30,316 4,976 30,000 3,000 44,374 26,500 36,122 1,100 20,000 1,000 530 32,760 467 △2,251 △473 28,736 420 420 327 162 570 24,400 △635
Slide 9: 主要経営指標の推移
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ６） 主要経営指標の推移 自己資本比率 流動比率 固定比率 270.0 30.0 50.0 4 7 .5 4 8 .1 47.5 2 6 6 .1 250.0 25.0 2 2 .9 45.0 230.0 220.3 19.3 214.7 18.4 42.6 20.0 40.0 17.0 210.0 35.0 188.0 15.0 190.0 30.0 170.0 10.0 2007/3 2008/3 2009/3 2010/9 2007/3 2008/3 2009/3 2010/9 2007/3 2008/3 2009/3 2010/9 （％） （％）
Slide 10: 販売及び契約実績
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ７） 販売及び契約実績 （単位：百万円） 期首契約残高 期中契約高 期中引渡高 期末契約残高 戸数（戸） 金 額 戸数（戸） 金 額 戸数（戸） 金 額 戸数（戸） 金 額 2007/3月期 1,068 17,700 2,109 42,209 1,843 36,122 1,334 23,787 2008/3月期 1,334 23,787 1,357 35,125 2,150 44,374 541 14,538 2009/3月期 541 14,538 890 20,830 1,347 28,736 84 6,632 2009/9月 84 6,632 438
Slide 11: 事業用地仕入状況
Ⅰ．2010年3月期第2四半期決算概要 ８） 事業用地仕入状況 ■2009年9月末現在 仕入進捗率 （単位：百万円） 仕入済 未仕入 その他の事業 50,000 売上計画 売上計画 売上計画 27,000百万円 28,000百万円 40,000 26,500百万円 仕入進捗率 仕入進捗率 仕入進捗率 55.0％ 売上計画 80.4％ 30,000 100％ 未策定 2,100 2,300 2,400 5,300 20,000 12,600 24,400 23,000 10,000 19,400 13,000 0 2010/3月期 2011/3月期 2012/3月期 2013/3月期 注）上記仕
Slide 12: Ⅱ．近畿圏の市場動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 １） 近畿圏マンション市場動向 ・・・・・・ １３ ２） 近畿圏マンション価格動向 ・・・・・・ １４ ３） 近畿圏マンション需要動向 ・・・・・・ １５ ４） 近畿圏の人口動向 ・・・・・・・・・・・・ １６ ５） 近畿圏の地価・建設コスト動向 ・・・・ １７ Nihon Eslead Corporation 12
Slide 13: 近畿圏マンション市場動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 １） 近畿圏マンション市場動向 近畿圏のマンション新規供給・在庫数・新規契約率の推移 60,000 100 新規供給戸数 在庫数（年末） 新規契約率 50,000 78.5 76.9 75.7 74.3 76.4 80 72.9 70.8 71.9 68.0 39,737 39,087 40,000 60.4 35,730 36,673 58.1 60 33,064 31,258 31,857 30,146 30,219 30,000 2009年 年間予想 22,744 40 21,000 20,000 20 10,000 6,118 6,155 7,168 5,769
Slide 14: 近畿圏マンション価格動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ２） 近畿圏マンション価格動向 近畿圏 平均販売価格の推移 近畿圏 平均㎡当たり単価の推移 4,000 55.0 平均販売価格（年度別） 平均㎡当たり単価 3,800 50.0 3,600 3,513 3,513 47.4 3,478 47.0 47.6 46.9 3,419 44.9 3,400 44.1 3,245 3,237 3,380 45.0 3,188 3,165 3,177 42.6 41.7 41.4 41.7 42.0 3,200 3,164 3,000 40.0 （万円） （万円） 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 期 期 年 年 年 年 年 年
Slide 15: 近畿圏マンション需要動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ３） 近畿圏マンション需要動向 近畿圏 2008年6月～2009年10月 月別平均契約率の推移 近畿圏 マンション購入者 世代別割合 75.0 6ヶ月移動平均 12ヶ月移動平均 各月実績 50.0 団塊ジュニアネクスト世代（1976年生まれ～） 団塊ジュニア世代（1971～1975年生まれ） 45.0 43.2 68.4 37.4 70.0 40.0 35.3 34.7 64.8 64.5 63.8 31.7 34.4 62.4 35.0 30.7 65.0 64.5 62.4 60.9 62.0 60.4 30.0 24.4 59.4 28.3 30.9 28.9 60
Slide 16: 近畿圏の人口動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ４） 近畿圏の人口動向 将来推計人口指数 （1995年 = 100 とした場合） 全国 年齢別人口の将来推計 近畿圏 首都圏 全国 140,000 0～17歳 18～34歳 35～59歳 60歳以上 110.0 10 6. 1 1 06. 1 104 . 9 105 . 2 120,000 105.0 10 3. 4 102. 3 34,338 1 01. 0 39,407 100. 0 101. 8 101 . 3 42,181 1 01. 1 100,000 43,192 99. 9 43,941 100.0 44,854 101. 1 10 1. 3 9 7. 7
Slide 17: 近畿圏の地価・建設コスト動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ５） 近畿圏の地価・建設コスト動向 東京圏 大阪圏 名古屋圏 三大圏平均 地方圏平均 全国平均 ■ 2008年の建設物価建築費推移 （2000年平均 = 100） 6.0 集合住宅 RC 5,000㎡ 工事原価 純工事費 建築 設備 4.0 104.0 103.0 2.0 102.0 101.0 0.0 100.0 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 99.0 -2.0 98.0 97.0 96.0 -4.0 95.0 94.0 -6.0 1月 2月 3
Slide 18: Ⅲ．今期の見通しと中期経営計画
Ⅲ．今期の見通しと中期経営計画 １） 事業環境に対する認識 ・・・・・・・・・・・・・ １９ ２） 経営環境の変化に対する今後の戦略・・・ ２０ ３） 2010年3月期連結業績見通し ・・・・・・・ ２１ ４） 中期経営計画 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２２ Nihon Eslead Corporation 18
Slide 19: 事業環境に対する認識
Ⅲ．今期の見通しと中期経営計画 １） 事業環境に対する認識 不動産業界を取り巻く環境 ■ サブプライムローン問題に端を発した世界的な金融市場の混乱に伴い、不動産市況も急激に悪化 ■ 金融機関の不動産案件向け融資審査厳格化による不動産売買の停滞 ■ 物価高や景気の先行き不透明感を背景に所得環境の改善は伸び悩み ⇒ 個人消費の低迷、消費者購入マインド低下 ■ 割安な物件が市場に出現し、値下がり期待による買い控えの状況 ■ 建築基準法の改正により事業期間の長期化、構造等の強化に伴う資材費の増加 ■ 販売価格下落により供給サイドの収益構造の悪化が顕著に ⇒ 不動産会社の経営破綻増加、業界に対する不信増
Slide 20: 経営環境の変化に対する今後の戦略
Ⅲ．今期の見通しと中期経営計画 ２） 経営環境の変化に対する今後の戦略 当社グループの戦略 ■ 営業力・商品企画力のないマンションディベロッパーは淘汰される ■ 住宅価格はピークを過ぎ、購入可能な適正価格へ調整が進めば、需要は顕在化 ＜営業力の強化＞ ・・・ 組織体制を機動的に見直し、経営環境の変化に迅速・柔軟に対応 ■ 住宅需要サイドにおいて住宅取得の絶好の機会が到来 ■ 厳しい販売環境のなかでも確実に販売を促進するため、顧客の購入体力に見合った価格設定 ■ 完成在庫一掃を目標に営業部門へ人員シフト（営業社員比率：65％以上へ） ■ 非営業社員も積極的に営業活動へ参画し、全社営業体制の強化
Slide 21: 2010年3月期連結業績見通し
Ⅲ．今期の見通しと中期経営計画 ３） 2010年3月期連結業績見通し （単位：百万円） 2009/3月期 2010/3月期 通期対前年 通期実績 構成比 通期予想 構成比 増減率 売上高 30,316 100.0％ 26,500 100.0％ △12.6％ 営業利益（△損失） △2,249 － 1,100 4.2％ － 経常利益（△損失） △742 － 650 2.5％ － 当期純利益（△純損失） △975 － 400 1.5％ － 引渡戸数（戸） 1,347 － 965 － △28.4％ １株当たり当期純利益（円） △63.23 － 25.92 － － 2010年３月期 売上高・経常利益 四
Slide 22: 中期経営計画
Ⅲ．今期の見通しと中期経営計画 ４）中期経営計画 ■ 当初計画 （単位：百万円） 2010/3月期 2011/3月期 2012/3月期 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 売上高 29,000 100.0％ 25,000 100.0％ 31,000 100.0％ 営業利益 1,700 5.9％ 3,200 12.8％ 3,600 11.6％ 経常利益 1,200 4.1％ 2,700 10.8％ 3,200 10.3％ 当期純利益 700 2.4％ 1,600 6.4％ 1,900 6.1％ １株当たり配当金（円） 25.00 - 25.00 - 25.00 - ■ 今回修正計画
Slide 23: Ⅳ．参考資料
Ⅳ．参考資料 本社移転のお知らせ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２４ １） 会社概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２５ ２） 会社沿革 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２６ ３） グループ編成 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２７ ４） グループ会社紹介 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２８ ５） 近畿圏における当社のポジション ・・・・・・・・ ３０ ６） 主な経営指標 同業他社比較 ・・・・・・・・・・ ３１ ７） 2010年3月期販売プロジェクトの紹介 ・・・・ ３２ ８） 近年における開発事例
Slide 24: 本社移転のお知らせ
本社移転のお知らせ（2009年9月移転） この度当社及び当社グループ各社は、本社ビル新設に伴い、2009年9月7日付けで本社移転を行いました。 これを機に役員・社員一同、より一層良質で快適な住まいづくりとサービス向上に努めるべく業務に望む所存 でございます。 何卒倍旧のご指導ご鞭撻を賜りますようお願い申し上げます。 新住所 〒553-0003 大阪市福島区福島6-25-19 エスリードビル福島 ※電話番号・FAX番号に変更はございません。 Nihon Eslead Corporation 24
Slide 25: 会社概要
Ⅳ．参考資料 １） 会社概要 商 号 日本エスリード株式会社（英訳名 NIHON ESLEAD CORPORATION） 設 立 1992年（平成4年）5月8日 資 本 金 19億8,300万円 代 表 者 代表取締役社長 荒牧 杉夫 事 業 内 容 マンション分譲事業、賃貸事業他 宅地建物取引業者免許／国土交通大臣免許（４）第5489号 免 許 等 一級建築士事務所／大阪府知事登録（イ）第21863号 従 業 員 数 連結： 211名、単体： 177名（2009年9月30日現在） 上 場 市 場 東証1部・大証1部（証券コード： 8877） 本 社 ： 大阪市福島区福島6-25-19 所 在
Slide 26: 会社沿革
Ⅳ．参考資料 ２） 会社沿革 1992年（平成４年） ５月 日本エスリード株式会社設立、大阪市北区西天満に本社開設 1992年（平成４年） ９月 福岡市中央区天神に福岡支店を設置 1993年（平成５年）11月 本社を大阪市北区梅田に移転 1996年（平成８年） ５月 エスリード管理株式会社（マンション管理事業、当社100％出資）を設立 1999年（平成11年） ４月 ホームワランティを日本で初めて標準装備 1999年（平成11年）10月 大阪証券取引所市場第二部に株式を上場 2001年（平成13年） ３月 大阪証券取引所市場第一部に株式を上場 2001年（平成13年）11月 東京証券取引所市場
Slide 27: グループ編成
Ⅳ．参考資料 ３） グループ編成 『総合生活産業のトップランナー』を目指して マンション分譲事業及びその周辺事業を展開するグループを構築 （2009年11月末現在） グループ編成の ①新規事業の立上げは、マンション関連事業に限定 当社は、マンション分譲を中心とした事業に特化した経営により、お客様の住まいに関する『総合生活産業のトップランナー』を目指し 基 本 方 針 ており、この目標に向けた効率的かつ生産的なグループ経営体制を築くために、新規事業の立上げは、全て、当社（日本エスリード株 式会社）が展開するマンション分譲事業の周辺事業に注力することを基本方針としています。これにより、当社の連結子
Slide 28: グループ会社紹介①
Ⅳ．参考資料 ４） グループ会社紹介① エスリード管理株式会社 【会社概要】 商号 エスリード管理株式会社 設立 1996年5月20日 資本金 1,000万円 代表者 代表取締役 荒牧 杉夫 事業内容 １． マンション等の管理業務 ２． 不動産の賃貸・売買及びこれらの管理・媒介・代 理業務 ３． 建物の清掃業 ４． リフォーム・リフレッシュ工事請負及びこれらの マンション管理事業では、管理組合・事業主・オーナー・ コンサルタント業務 居住者の皆様が求める理想のマンション管理を目指し、 ５． 生損保代理店業務 あらゆる角度からきめ細やかなサービスをご提供。また 賃貸管理事業では、賃貸経営をお考え
Slide 29: グループ会社紹介②
Ⅳ．参考資料 ４） グループ会社紹介② イー・エル建設株式会社 【会社概要】 商号 イー・エル建設 株式会社 設立 2006年6月14日 資本金 4,000万円 代表者 代表取締役 荒牧 杉夫 事業内容 新築・増改築・建替え業務ならびに 戸建・マンションのリフォーム業務他 免許等 建築工事業 大阪府知事許可（特-18）第127305号 エスリード住宅流通株式会社 【会社概要】 商号 エスリード住宅流通 株式会社 設立 2007年5月8日 資本金 1,000万円 代表者 代表取締役 荒牧 杉夫 事業内容 不動産流通事業、資産運用事業、 賃貸事業他 免許等 宅地建物取引業免許 大阪府知事 （１）第
Slide 30: 近畿圏における当社のポジション
Ⅳ．参考資料 ５） 近畿圏における当社のポジション 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 順位 供給 シェア 供給 シェア 供給 シェア 供給 シェア 供給 シェア 会社名 （％） 会社名 （％） 会社名 （％） 会社名 （％） 会社名 （％） 戸数 戸数 戸数 戸数 戸数 １ 近鉄不動産 1,315 4.1 大京 1,713 5.2 日本エスリード 1,613 5.4 近鉄不動産 1,267 4.2 近鉄不動産 957 4.2 ２ 日本エスリード 1,256 3.9 日本エスリード 1,707 5.2 大和ハウス工業 1,200 4.0 日本エスリード 1,238 4.
Slide 31: 主な経営指標 同業他社比較
Ⅳ．参考資料 ６） 主な経営指標 同業他社比較 ■2010/3月期の状況 （連結） （単位：百万円） 2010/3月期 第２四半期累計期間 2010/3月期 通期予想 会社名 自己資本 一株当たり 一株当たり 一株当たり （順不同） 売上高 経常利益 当期利益 売上高 経常利益 当期利益 比率（％） 純資産（円） 純利益（円） 純利益（円） 日本エスリード （当社） 9,482 △681 △410 47.5 1,606.60 △26.59 26,500 650 400 25.92 タカラレーベン 27,500 1,532 1,656 13.1 486.86 100.05 52,120 1,97
Slide 32: 2010年3月期販売プロジェクトの紹介①
Ⅳ．参考資料 ７） 2010年3月期販売プロジェクトの紹介① エスリード苦楽園老松町（2010年3月竣工引渡予定） ● 数多くの著名人が居を構え、現在まで続くステイタスを築き上げた街、夙川、苦楽園。富裕な階層の高級リゾート・別荘地として 大正時代に広く注目を集め、その後、時を重ねながら阪神間でも屈指の邸宅街として発展してきた地に「エスリード苦楽園老松町」 が誕生。 物件概要 所在地：兵庫県西宮市老松町 敷地面積：3,997.65㎡ 延床面積：9,195.31㎡ 建物規模：地上7階 地下1階 総戸数：88戸 引渡日：平成22年３月16日（予定） Nihon Eslead Corporation
Slide 33: 2010年3月期販売プロジェクトの紹介②
Ⅳ．参考資料 ７） 2010年3月期販売プロジェクトの紹介② エスリード千里桃山台（2010年3月竣工引渡予定） ● 豊中新千里南町の低層住宅街区で、文教の趣も香り立つ良好なエリア。幹線道路を通 ることなく、四季を感じさせる遊歩道を通って安全に駅へとアクセス。 物件概要 所在地：大阪府豊中市新千里南町 敷地面積：5,935.50㎡ 延床面積：10,226.59㎡ 建物規模：地上9階 総戸数：107戸 （販売戸数：69戸） 引渡日：平成22年３月12日（予定） Nihon Eslead Corporation 33
Slide 34: 近年における開発事例①
Ⅳ．参考資料 ８） 近年における開発事例① エスリード宝塚（2005年2月竣工） エスリード高野台（2007年2月竣工） 所在地：兵庫県宝塚市栄町3丁目65番,西宮市生瀬東町1124番2 総戸数：218戸 所在地：大阪府吹田市高野台4丁目1番20他 総戸数：66戸（販売戸数：55戸） 建物規模：地上14階 地下1階 敷地面積：4,272.45㎡ 延床面積：18,197.92㎡ 建物規模：地上7階 地下1階 敷地面積：2,965.05㎡ 延床面積：7,158.84㎡ エスリード太秦天神三条川（2007年8月竣工） エスリード松原松ヶ丘（2007年11月竣工） 所在地：京都市右京区太秦下角田長2番
Slide 35: 近年における開発事例②
Ⅳ．参考資料 ８） 近年における開発事例② エスリード帝塚山（2008年9月竣工） エスリード芦屋陽光町（2009年3月竣工） 所在地：大阪市阿倍野区帝塚山1-31-1 総戸数：76戸（販売戸数：58戸） 所在地：兵庫県芦屋市陽光町1-5番地 総戸数：200戸 建物規模：地上5階 敷地面積：4,713.75㎡ 延床面積：7,831.73㎡ 建物規模：地上14階 敷地面積：9,361.20㎡ 延床面積：23,443.81㎡ エスリードビル大手通（2009年4月竣工） エスリードビル本町（2009年6月竣工） 所在地：大阪市中央区大手通3丁目1-2 所在地：大阪市中央区本町1丁目23-1,33-2
Slide 36: IR担当部門（お問い合わせ先）
快適なマンションライフを提案する 【IR担当部門（お問い合わせ先）】 IR担当役員：取締役管理本部長 井上祐造 IR担当：松原・岡松 （https://www.eslead.co.jp/inquiry/） TEL:06-6345-1880 FAX:06-6345-1770 http://www.eslead.co.jp/ ● 本資料は2010年3月期第2四半期決算の業績及び今後の経営戦略等に関する情報の提供を目的としたも のであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 ● 本資料は2009年12月４日現在のデータに基づいて作成されています。 ● 本資料に記