Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270
Megmilk Snow Brand — FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, May 11, 2017
Slide 1: 雪印メグミルクグループ グループ長期ビジョン2026 グループ中期経営計画2019
雪印メグミルクグループ グループ⻑期ビジョン 2026 グループ中期経営計画 2019 2017年5月11日 目次 1 1 前中期経営計画総括 2 グループ⻑期ビジョン2026 ［目指す姿と基本戦略］ 3 グループ中期経営計画2019 ［グループ⻑期ビジョン2026 第1ステージ］
Slide 2: 前中期経営計画総括 取組みの成果
1 前 中期 経営 計画 総括 1. 前 中 期 経 営 計 画 総 括 取組みの成果 3 1 事業構造改革 ▶ 生産ラインの集約化、プロダクトミックスの改善 など 2 戦略投資設備の最⼤活⽤ ▶ 阿⾒⼯場・海⽼名⼯場の合理化効果、生産能⼒の増強 3 成⻑分野の事業拡⼤ ▶ ｢ガセリ菌SP株｣商品群・主⼒チーズ群の販売拡⼤ ▶ 機能性素材（MBP®）の商品ラインナップ拡⼤ ▶ インドネシアにおけるチーズ事業の展開拡⼤ など 4 機能強化と体制整備 ▶ 資本・業務提携による生産物流体制の強化
Slide 3: 2017年度3月期連結業績
1. 前 中 期 経 営 計 画 総 括 2017年度3月期連結業績 4 2017年度3月期は増収増益 （億円、％） ＜経営成績＞ 2016年3月期 前期比 2017年3月期 増減額 売上高 5,783 5,879 ＋96 101.7% 営業利益 140 187 ＋47 133.9% 経常利益 142 202 ＋60 142.5% 純利益※ 150 129 ▲20 86.3% ※親会社株主に帰属する当期純利益 ＜配 当＞ 普 通 配 当 40円 連 結 配 当性 向 20.9％ 1. 前 中 期 経 営 計 画 総 括 定量目標の達成状況 5 連結業績推移
Slide 4: グループ長期ビジョン2026 策定の背景・目的
2 グ ルー プ⻑ 期ビ ジョ ン 2026 ［目指す姿と基本戦略］ 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 策定の背景・目的 7 1 10年単位で進む⼤きな構造変化 2 企業価値の持続的向上 3 グループとして目指す方向の共有化 今後10年の新たな羅針盤 ｢ グループ⻑期ビジョン2026 ｣
Slide 5: 環境認識［国内生乳生産量］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 環境認識［国内生乳生産量］ 8 国内生乳生産量推移 2016 年 735 万トン 資料：農林⽔産省｢牛乳乳製品統計｣ （速報） 国内⽣乳⽣産量は減少トレンド 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 環境認識［乳製品の国内需要］ 9 家計消費支出における乳製品支出動向 国内乳製品市場は伸⻑トレンド
Slide 6: 環境認識［乳製品の国際需要］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 環境認識［乳製品の国際需要］ 10 世界の乳製品消費量の動向 世界の乳製品消費量は拡⼤ 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 環境認識［酪農乳業を取り巻く環境］ 11 ｢乳の国際化｣が進展 EU 台 湾 香 港 オランダ 中国（上海） 北⽶ 上海 香港 台湾 マレーシア シンガポール 乳原料等の輸⼊ インドネシア 乳製品の海外輸出 海外起点の事業展開 オセアニア オーストラリア
Slide 7: 環境認識［セグメント別営業利益推移］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 環境認識［セグメント別営業利益推移］ 12 収益基盤は｢乳製品｣セグメント 「飲料・デザート類」セグメントは事業構造改革により⿊字化 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 環境認識［生産体制状況］ 13 築30年以上の⼯場建造物が約70% → 阿 ⾒ ⼯ 場 、海 ⽼ 名 ⼯ 場 の ノ ウ ハ ウ を 活 用 し 、 ⽣産体制を整備 ［ 上：阿⾒⼯場、下：海⽼名⼯場 ］
Slide 8: 長期ビジョン グループ企業理念
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 ⻑期ビジョン 14 ⻑期ビジョン 雪印メグミルクグループが10年後に目指す姿 「企業理念」実現の具体的な姿・構想 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 グループ企業理念 15 グループ企業理念 消費者 酪農⽣産 重視経営 への貢献 の実践 乳（ ミ ル ク ） にこだわる
Slide 9: 10年後に目指す姿 ３つの未来
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 10年後に目指す姿 16 雪印メグミルクグループ ｢３つの未来｣ 「ミルク未来創造企業」へ
Slide 10: 10年後に目指す姿［消費者］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 10年後に目指す姿［消費者］ 18 乳（ ミ ル ク ）で 食 の 未 来 を 創 造 し ま す 。 乳（ ミ ル ク ）の 持 つ 無 限 の 可 能 性 を 引 き 出 し 、 「 も の づ く り 」を 通 じ て、世 界 の 人 々 に 「 食 の 喜 び 」を 提 供 し 続 け ま す 。 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 10年後に目指す姿［消費者］ 19 こ れ か ら の 乳（ ミ ル ク ）に 期 待 さ れ る 要 素 1 安全・安心 2 栄養 3 おいしさ + 4 健康寿命の延
Slide 11: 10年後に目指す姿［酪農生産者］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 10年後に目指す姿［酪農生産者］ 20 酪農⽣産者の未来に貢献します。 酪農生産者の良きパートナーとして、 酪 農・乳 業 の 持 続 可 能 な 成 ⻑ へ 貢献を続けてまいります。 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 10年後に目指す姿［酪農生産者］ 21 乳製品の提供 酪農生産への貢献・支援
Slide 12: 10年後に目指す姿［私たち］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 10年後に目指す姿［私たち］ 22 私たち社員の未来を拓きます。 多 様 な 人 材 が 、希 望 と 誇 り を 持 っ て それぞれの個性と能⼒を最⼤限に発揮しながら、 成⻑し続ける企業グループを目指します。 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 10年後に目指す姿［私たち］ 23 働き方改革の推進 ※写真はイメージです。
Slide 13: 戦略のコンセプト Transformation & Renewal
Transformation ＆ Renewal 「 変 革 」、そ し て 更 な る「 進 化 」へ 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 戦略のコンセプト 25 Transformation ＆ Renewal 「 変 革 」、そ し て 更 な る「 進 化 」へ 事業ポートフォリオの変革 Transformation 総投資額 事業成⻑を⽀える⽣産体制の進化 3,000 億 円 〜 Renewal 4,000 億 円 グループ経営の推進 Group Management
Slide 14: 事業領域［4つの事業分野］／基本戦略［1］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 事業領域［4つの事業分野］ 26 バター、油脂、 ⽜乳・乳飲料、はっ酵乳 粉乳（国内・海外） 飼料、種⼦（牧草・飼料・ 事業 チーズ（国内・国外）、 果汁・野菜・清涼飲料、 機能性食品、栄養剤、 作物・野菜）・造園 その他乳製品 など デザート など 機能性素材 など 肥育⽜ など 雪印メグミルク 雪印メグミルク 雪印ビーンスターク 雪印種苗 甲南油脂 みちのくミルク 雪印メグミルク 雪印種苗アメリカ 八ヶ岳乳業 八ヶ岳乳業 台湾雪印・雪印香港 道東飼料 エスアイシステム いばらく乳業 雪印上海 ロイヤルファーム チェスコ エスアイ
Slide 15: 基本戦略［2］／ロードマップ［3つのステージ］
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 基本戦略［2］ 28 事業ポートフォリオ変革を支える戦略 1 2 調達･ ⽣産体制構築 研究開発起点の 競争基盤の確保 ｢ものづくり｣ 3 4 働き方改革の推進 グループ経営資源活⽤ 成⻑⽀える⼈材の育成 競争⼒･総合⼒の最⼤化 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 ロードマップ［3つのステージ］ 29 第 1 ステージ 第 2 ステージ 第 3 ステージ 2017〜2019 2020〜2022 2023〜2026 Transformation Transformation Renewal（ 進化）へ （変革
Slide 16: 経営指標／キャッシュフロー配分方針
2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 経営指標 30 2 0 2 6 年 度（ 1 0 年 後 ）の ゴ ー ル イ メ ー ジ 連結売上高 連結営業利益 7,000〜8,000億円 300〜400億円 2016年度 連結売上高 2016年度 5,879億円 連結営業利益 187億円 財務指標（目処） 連結ROE 8％以上 連結自己資本⽐率 50%以上 連結配当性向 30％以上 2. グ ル ー プ ⻑ 期 ビ ジ ョ ン 2 0 2 6 キャッシュフロー配分方針 31 第 1 ステージ 第 2 ステージ 第 3 ステージ 財務規律 財務健全性の確⽴ ⾃⼰資本比率 内部
Slide 17: グループ中期経営計画2019 事業ポートフォリオ変革［1］
3 グ ルー プ中 期経 営計 画2019 ［グループ⻑期ビジョン2026 第1ステージ］ 3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［1］ 33 事業ポートフォリオ変革 〜 グループ収益基盤の強化 〜 1.バターの安定供給とブランド強化 2.チーズのボーダレス展開による更なる成⻑ 1.機能性を軸としたヨーグルトの戦略的拡⼤ 2.プロダクトミックスの最適化 1.機能性食品事業の成⻑モデル構築 2.価値訴求による粉乳事業の競争⼒強化 1.種苗事業の戦略的拡⼤ 2.飼料事業の効率化による収益性向上
Slide 18: 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［2］［3］
3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［2］ 34 主⼒商品群強化による市場拡⼤ 1 バターの安定供給 と ブラ ン ド強 化 2 家庭⽤主⼒チーズ の 販売 強 化と ⽣産体制強化 ●⼤樹⼯場インフラ整備 ●国産ナチュラルチーズ強化 ［⼤樹⼯場］ （カマンベール・さけるチーズなど） ●プロセスチーズ主⼒商品拡⼤ （ 6 P・ベビーチーズ な ど ） 3 業務⽤チーズの新 市 場開 拓 ● ス ラ イ ス・ダ イ ス・シ ュ レ ッ ド チ ー ズ の 拡 販 ●ソフトチーズの新商品投入 3. グ
Slide 19: 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［4］［5］
3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［4］ 36 機能性ヨーグルトの戦略的拡⼤ 1 ⽣産能⼒の増強、供 給 体制 強化 → 80億円設備投資 ドリンク 海⽼名工場 ＋ 京都工場 ライン新設 ハード プレーン 海⽼名工場 海⽼名工場 ソフト 協同乳業 2 商品ラインナップ の 拡⼤ 3 マーケティング強 化 ガセリ菌ＳＰ株認知度アップ 3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［5］ 37 プロダクトミッ
Slide 20: 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［6］［7］
3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［6］ 38 機能性食品事業の成⻑モデル構築 1 毎日骨ケアMB P ® を 軸と し た市 場 拡⼤ 2 商品ラインナップ の 拡⼤ 3 マーケティング投 資 の強 化 ＜機能性食品事業の売上高推移＞ 3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［7］ 39 価値訴求による粉乳事業の競争⼒強化 〜 国内外の拡⼤展開 〜 1 海外粉乳事業とし て の新 た な展 開 海
Slide 21: 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［8］［9］
3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化［8］ 40 種苗事業の戦略的拡⼤ （牧草・トウモロコシ） 1 飼料作物・野菜・緑肥 作物・微 ⽣ 物事 業 の 伸⻑による収益性 の 拡⼤ チモシー［ホライズン］ エダマメ［夏風香］ 緑肥種子 業界№1 2 新研究棟を利⽤した競争⼒のある 新品種・新技術の開 発 雪印種苗株式会社 北海道研究農場新研究棟 2017.6月竣⼯ 3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革による収益基盤の強化
Slide 22: 事業ポートフォリオ変革を支える戦略（1）（2）
3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革を支える戦略（1） 42 事業ポートフォリオ変革を支える戦略 1 2 調達･ ⽣産体制構築 研究開発起点の 競争基盤の確保 ｢ものづくり｣ 3 4 働き方改革の推進 グループ経営資源活⽤ 成⻑⽀える⼈材の育成 競争⼒･総合⼒の最⼤化 3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革を支える戦略（2） 43 1 ①グループ会社・パートナーとの連携強化 ②国内外における安定調達推進 調達･ ⽣産体制構築 ③国内乳資源
Slide 23: 事業ポートフォリオ変革を支える戦略（3）／経営指標（1）
3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 （⻑期の基本戦略に基づく施策） 事業ポートフォリオ変革を支える戦略（3） 44 ①⼈材の多様性確保 3 ⼥ 性 活 躍 推 進 、採 用 の 多 様 化 ②業務改革 働き方改革の推進 時短推進･在宅勤務導入 ③⼈材育成 成⻑⽀える⼈材の育成 新たな研修体系、グループ人材育成 4 ①グループ・バリューチェーンの強化 グループ会社･パートナーとの連携 ②グループ・コーポレート機能の強化 グループ経営資源活⽤ ガバナンス 品質保証 競争⼒･総合⼒の最⼤化 環境活動 3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 経 営 指
Slide 24: 経営指標（2）（3）
3. グ ル ー プ 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 経 営 指 標 （2） 46 セグメント別売上高／営業利益 （億円） 2019年度目標値 2016年度実績 伸 ⻑ 率（2016年度対比） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳 製 品 2,500 130 2,323 117 107.6% 111.1% 飲料・デザート 3,000 70 2,774 46 108.1% 152.2% 飼 料 種 苗 440 12 430 12 102.3% 100.0% そ の 他 360 8 350 11 102.8% 72.7% 合 計 6,300 220 5,879 187
Slide 25: 実現に向けて 雪印メグミルク バリュー
グループ⻑期ビジョン2026・ 中期経営計画2019の実現に向けて（1） 48 雪印メグミルク バリュー ⻑期ビジョンを達成するための⾏動において 雪印メグミルクグループの役職員一人ひとりが ⼤切に考える共通の姿勢・価値観。 グループ⻑期ビジョン2026・ 中期経営計画2019の実現に向けて（2） 49 主体性 自分から動き出そう。 私が実現したい未来のために。 チャレンジ チャレンジを楽しもう。 なりたい私の未来のために。 チームワーク チカラを重ねよう。 私たちみんなの未来のために。
Slide 26: 「ミルク未来創造企業」へ 将来に関する記述
「ミルク未来創造企業」へ 本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が判断した見通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と異なる場合があります。
Slide 27: 平成29年3月期 決算報告
平 成 29ফ 3月 期 決算報告 2017ফ 5月 11日 1 平 成 29ফ 3月 期 連結業績 2 平 成 30ফ 3月 期 連結業績予想 1
Slide 28: 平成29年3月期 連結業績
1 平 成 29ফ 3月 期 連結業績 2 平 成 30ফ 3月 期 連結業績予想 2 平 成 29ফ 3月 期 増収増益 連結業績（経営成績と配当） قਹஇ৽ؚଞਹஇك （億円、％） ■ 経営成績 ■ 平 成 28ফ 3月 期 平 成 29ফ 3月 期 増 減 額 前 期 比 売 上 高 5, 783 5, 879 ＋96 101. 7 ਹ இ 140 187 +47 133. 9 ৽ ଞ ਹ இ 142 202 +60 142. 5 ෞ ਹ இ ※ 150 129 ▲20 86. 3 ※親会社株主に帰属घॊਊෞਹஇ ■配 当■ 普 通 配 当 40円 連 結 配
Slide 29: 平成29年3月期 連結業績（セグメント別内訳）
平 成 29ফ 3月 期 連 結 業 績 （ セ グ メ ン ト 別 内 訳 ） ධમ؞デザート類利 ਹஇ+8 益 + 8％増 00％増 （億円、％） 乳製品 ධમॹ؞२ॺشథ ༩મ؞ர၈ その他 実績 前期比 実績 前期比 実績 前期比 実績 前期比 売 上 高 2, 323 102. 4 2, 774 103. 0 430 93. 6 350 97. 3 ਹ ਹஇ 117 123. 9 46 201. 2 12 145. 9 11 83. 1 主な施策 宣伝促進費の効果的な活用 １؝ਛশ分野（チーズ・ヨーグルト）の事業拡大 積極的なプロモーションの展開 ２؝
Slide 30: 平成29年3月期 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー
平 成 29ফ 3月 期 連結貸借対照表 （億円） 平成28ফ 平成29ফ 平成28ফ 平成29ফ 3月期 3月期 増減額 3月期 3月期 増減額 ৱਓ 1, 419 1, 386 ▲32 ઝ 1, 319 1, 210 ▲108 固定資産 2, 022 2, 028 ＋5 固定負債 798 749 ▲48 純資産 1, 324 1, 454 +130 総資産 3, 415億円 （前期比▲26億円） 増減要因 【ৱਓ】 【負債】 たな卸資産： ▲39億円 ಢোস： ▲52億円 未払法人税等： ▲35億円 【固定資産】 【固定負債】 有形固定資産： ▲15億円 শোস
Slide 31: 平成30年3月期 連結業績予想
1 平 成 29ফ 3月 期 連結業績 2 平 成 30ফ 3月 期 連結業績予想 8 平 成 30ফ 3月 期 （ 連 結 業 績 予 想 ） 連結業績予想（経営成績と配当） （億円、％） ■ 経営成績 ■ 平 成 29ফ 3月 期 平 成 30ফ 3月 期 増 減 額 前 期 比 売 上 高 5, 879 6, 000 ＋120 102. 1 ਹ இ 187 195 ＋7 104. 0 ৽ ଞ ਹ இ 202 205 ＋2 101. 1 ෞ ਹ இ ※ 129 130 ＋0 100. 1 ※親会社株主に帰属घॊਊෞਹஇ ■配 当■ 普 通 配 当 40円 連 結 配 当 性 向
Slide 32: 平成30年3月期 連結業績予想（セグメント別内訳）
平 成 30ফ 3月 期 （ 連 結 業 績 予 想 ） 連結業績予想（セグメント別内訳） +00％増 （億円、％） 乳製品 ධમॹ؞२ॺشథ ༩મ؞ர၈ その他 業績予想 前期比 業績予想 前期比 業績予想 前期比 業績予想 前期比 売 上 高 2, 375 102. 2 2, 842 102. 4 421 97. 9 362 103. 2 ਹ ਹஇ 112 95. 6 61 131. 9 10 79. 7 12 108. 9 乳製品セグメントのうち、 ニュートリション事業 売 上 高 216 113. 7 10 平 成 30ফ 3月 期 （ 連 結 業 績 予 想 ）
Slide 33: 重点取組項目①
平 成 30ফ 3月 期 （ 連 結 業 績 予 想 ） 重点取組項目 グループ収益基盤の強化 １．乳製品事業分野 ２．市乳事業分野 ３．ニュートリション事業分野 ؝ڰ༩મ؞ர၈事業分野 12 重点取組項目① １．チーズシェアఁপपेॊઽஇ੦ೕभનয় 6Pチーズのプロモーション展開 ഀਨਲ100ブランドの強化 ２．海外展開の推進 チーズの市場拡大（インドネシア）と周辺国への輸出展開 14ফ॑1 धखञৃ়भਲ਼भ 国内からの輸出推進 20 00 （インドネシア） 1, 000 500 100 0 2014ফ 2015ফ 2016ফ 2017ফ （ 計画 ） 13
Slide 34: 重点取組項目②③
重点取組項目② １．ヨーグルト事業の取組強化 「ガセリ菌SP株」商品群の拡大 集中的資源投資の推進 ਲഠੵৃभেਓਝੜਘ ２．プロダクトミックスの最適化 「BOTTLATTE」、基幹ブランドの プロモーションの展開強化 14 重点取組項目③ １．マーケティング投資による事業規模拡大 「MBP® 」を中心とした強化 ２．粉乳カテゴリーにおける事業構造の改革 アジア市場における成人用・妊産婦用粉乳の拡大 ＋ 育児用 成人用 妊産婦用 15
Slide 35: 重点取組項目④／目標数値
重点取組項目④ １．種苗事業の売上拡大 牧草・緑肥作物等の販売拡大 種子生産・調達体制の強化 ؝ڮ༩મহभਹஇఁপ 総合提案型営業の推進 ૨ऩ৹؞েਓ؞৬भଡണ 16 平 成 30ফ 3月 期 （ 連 結 業 績 予 想 ） ৯ఏ 平成32ফ3月期（ਈીফ২৯ఏ） 連結売上高 6,300億円 ਹஇ 連結売上高 6,000億円 連結営業ਹஇ 220億円 減価償却費 連結営業ਹஇ 195億円 連結EBI TDA 400億円 売上高 連結EBI TDA 350億円 EBITDA （億円） 400億円 6, 400 400 EBITDA EBITDA 350億円 6,
Slide 36: মৱમप੶ൗऔोथःॊౚ୳ऩनभలਟप関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 ਊऋਖ਼खञৄৢखदँॉؚजभਛ॑ਊधखथ৺൶घॊະ຺भुभदमँॉऽच॒؛ また、実際の業績等は、業況の変化等にेॉؚমৱમ…
মৱમप੶ൗऔोथःॊౚ୳ऩनभలਟप関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 ਊऋਖ਼खञৄৢखदँॉؚजभਛ॑ਊधखथ৺൶घॊະ຺भुभदमँॉऽच॒؛ また、実際の業績等は、業況の変化等にेॉؚমৱમभ୳ਯகध౮ऩॊৃ়ऋँॉऽघ؛ 18