Fagron Sa · EURONEXT:FAGR
Fagron Sa — Arseus — Shareholder Meeting (May 2010)
55 slides from Fagron Sa's shareholder meeting presentation, May 10, 2010
Slide 1: Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders - Welkom!
Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders Welkom! Waregem, 10 mei 2010
Slide 2: Aanduiding secretaris en stemopnemers
• De Voorzitter duidt Jan Peeters aan als secretaris voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders • De Voorzitter stelt voor om Cedric Van Cauwenberghe en Ger van Jeveren aan te duiden als stemopnemers
Slide 3: Agendapunt 1-4
Agendapunt 1-4 Verzoek om de agendapunten 1 tot en met 4 gezamenlijk te behandelen in een presentatie. Verzoek tot ontheffing van de commissaris tot het voorlezen van zijn rapport. Agendapunten 1-4: 1. Lezing, bespreking en toelichting van het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag van d
Slide 4: Agendapunt 9-12
Agendapunt 9-12 De voorzitter vraagt de vergadering toestemming om over het voorstel tot herbenoeming van de commissaris (agendapunt 9) en over de voorstellen tot herbenoeming van Robert Peek (10), Johannes Stols (11) en Luc Vandewalle (12) als onafhankelijk bestuurder van de Vennootschap mondeling
Slide 5: Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2010
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2010 Ger van Jeveren, CEO Jan Peeters, CFO
Slide 6: Omzet
Omzet 400 391,3 2,6 +10,3% 17,0 3,3 +9,9% 375 +11,8% +7,0% 13,8 354,5 +10,1% 350 325 300 2008 Fagron Dental Medical Corilus 2009
Slide 7: REBITDA
REBITDA 55 52,7 +10,7% 0,1 0,4 0,9 50 +0,8% +12,9% +12,5% 47,6 3,7 45 +15,2% 40 35 2008 Fagron Dental Medical Corilus 2009
Slide 8: Corporate kosten en niet-recurrent resultaat
Corporate kosten 6 5,7 5,0 1,4% 1,4% van 4 3,3 van sales Corporate kosten ongewijzigd 1,4% van sales 1,0% de omzet 2 van sales 0 2007 2008 2009 Niet-recurrent resultaat Voornamelijk opgebouwd uit: 5 4,5 Herstructureringskosten bij Dental & 4 3,3 Medical 3 2,4 Integratiekosten na overnames 2 Een extr
Slide 9: EBITDA steeg met 8,2% naar € 42,5 mln
EBITDA 45 42,5 39,3 40 35,7 35 EBITDA steeg met 8,2% naar € 42,5 mln 30 25 20 2007 2008 2009 DA 15 12,0 Stijging werd mede veroorzaakt door 12 9,2 9,3 3,1% het afwaarderen van voorraden bij 9 van 3,0% van 2,6% van sales Medical 6 sales sales 3 0 2007 2008 2009
Slide 10: Financieel resultaat
Financieel resultaat 10 8,1 8 7,0 Daling van € 2,0 mln; grotendeels te +15,5% 6,1 6 -24,7% verklaren door een verdere daling van de 4 rentetarieven en een beperkte toename 2 van de netto financiële schuld 0 2007 2008 2009 Herwaardering financiële derivaten 6 Daling van de marktwaarde van de 4,0 4 in
Slide 11: Winst voor belastingen en belastingen
Winst voor belastingen 25 23,1 19,4 18,0 +28,5% 20 15 -7,5% 10 5 0 2007 2008 2009 Belastingen 5 4 3,5 Effectieve belastingdruk bedroeg 15,0% 3,2 3,1 in 2009 3 16,4% 17,2% 15,0% 2 1 Belastingdruk beneden 20% is sustainable 0 2007 2008 2009
Slide 12: Nettowinst
Nettowinst 25 20,9 20 +31,8% 16,3 14,9 15 -8,4% 10 5 0 2007 2008 2009
Slide 13: Netto financiële schuld
Netto financiële schuld 150 125 16,3 113,9 104,4 17,7 39,5 100 5,9 9,1 75 50 25 0
Slide 14: Balans: Activa
Balans: Activa 400 350 OWC 63,3 300 64,2 2,2 Overige vaste activa 250 2,0 Goodwill 200 199,8 173,8 Latente belastingen 150 100 Overige immateriele 16,6 19,2 vaste activa 50 27,3 29,7 Materiele vaste activa 34,5 38,6 0 2008 2009
Slide 15: Balans: Passiva
Balans: Passiva 400 350 28,8 15,7 5,3 300 4,0 Overig werkkapitaal 113,9 250 104,4 Financiele instrumenten Latente bel. 4,2 200 Latente bel. 4,9 Netto financiele schuld Voorzieningen 3,9 Voorzieningen 4,2 150 Latente belastingen 100 185,5 196,4 Voorzieningen 50 Eigen vermogen 0 2008 2009
Slide 16: Fagron: omzet +10,1% naar € 150,7 mln
OMZET 170 151 150 137 +10,1% 130 110 +24,5% 110 97 +13,7% 90 70 50 2006 2007 2008 2009 Omzet +10,1% naar € 150,7 mln Organische groei 5,6% REBITDA 28,1 30 24,4 18,6% REBITDA +80 bp naar 18,6% 25 20,3 17,8% 20 17,6 18,4% 18,2% 15 10 2006 2007 2008 2009
Slide 17: Kernpunten 2009
Kernpunten 2009 Verdere versterking van Europees marktleiderschap Sterke groei van de greenfields in het VK en Frankrijk Opening van nieuwe hypermoderne GMP-clean rooms in Nederland en Tsjechië Europese lancering van het Fagron Derma Concept Strategische samenwerking met Evonik Industries Introducti
Slide 18: Arseus Dental: omzet +11,8% naar € 161,2 mln
OMZET 170 161 150 144 +11,8% 130 118 +21,9% 108 110 +9,9% 90 70 Omzet +11,8% naar € 161,2 mln 50 Organische groei 3,1% 2006 2007 2008 2009 REBITDA -80 bp naar 8,1%, door: 15 REBITDA • een lager dan verwachte omzet 12.9 13.0 11.7 10.3 8,9% 8,1% • een lichte druk op de marge 10 9,6% 9,9% • een vermind
Slide 19: Kernpunten 2009
Kernpunten 2009 Sabine Sagaert benoemd tot CEO Lancering van een Europees brandingconcept Strategische switch van een landgerichte naar een businessgerichte organisatie Versterking van marktpositie in Frankrijk Innovatieprijs voor intra-orale sensor Visteo Introductie van de I-Max Touch en 3D dental
Slide 20: Arseus Medical: omzet +7,0% naar € 50,6 mln
OMZET 60 50 51 50 47 47 +7,0% +4,6% -4,4% 40 30 Omzet +7,0% naar € 50,6 mln 20 2006 2007 2008 2009 Organische groei 2,0% REBITDA +30 bp naar 6,9% REBITDA 4 3.5 3.1 3 2.7 6,9% Activiteiten met een te lage 6,6% 1.9 5,5% brutomarge zijn in 2009 afgebouwd 2 4,1% 1 0 2006 2007 2008 2009
Slide 21: Kernpunten 2009
Kernpunten 2009 Mario Huyghe benoemd tot CEO van Arseus Medical Introductie van een nieuwe groeistrategie en brand concept … … waarbij de focus ligt op waardetoevoegende totaalconcepten Succesvolle introductie, samen met Fagron en Corilus, van AMMS Acquisitie van Duo-Med, een toonaangevende leveranc
Slide 22: Corilus: omzet +9,9% naar € 28,8 mln
OMZET 30 29 27 26 25 +9,9% 25 +5,2% -1,9% 20 Omzet +9,9% naar € 28,8 mln 15 Organische groei 6,3% 10 REBITDA +60 bp naar 28,1% 2006 2007 2008 2009 Omzet en REBITDA toegenomen door: REBITDA • nieuwe klanten 10 8.1 8 6.7 7.2 • de toename van het aantal 6.0 28,1% 6 25,1% 27,5% onderhoudscontracten 23,7
Slide 23: Kernpunten 2009
Kernpunten 2009 Dirk van Lerberghe benoemd tot CEO van Corilus Eerste installaties van Greenock in België Lancering van Cinnaber in Nederland en Frankrijk Lancering van Softalmo in Frankrijk Introductie van eLISA software voor gezondheidscentra in Frankrijk Introductie van Dermadoc in België
Slide 24: Vooruitzichten 2010
Vooruitzichten 2010 Het management verwacht voor 2010 een omzetgroei tussen 5% en 10% en een recurrente EBITDA die naar verwachting sneller groeit dan de omzet.
Slide 25: Ontwikkelingen in 2010
Ontwikkelingen in 2010
Slide 26: Omzetcijfers 1e kwartaal 2010
Omzetcijfers 1e kwartaal 2010 Q1 2010 Q1 2009 evolutie organische (X 1.000 euro) groei Fagron 38.633 34.633 11,5% 7,6% Arseus Dental 38.423 37.919 1,3% -0,6% Arseus Medical 12.632 10.535 19,9% 3,6% Corilus 7.103 7.015 1,3% 1,3% Totaal 96.791 90.132 7,4% 3,2%
Slide 27: Acquisitie Gallipot
Acquisitie Gallipot Acquisitie van het Amerikaanse Gallipot Perfect platform voor de introductie van de Fagron strategie in de VS Fagron is klaar om haar succesvolle strategie wereldwijd uit te rollen
Slide 28: Beschrijving Gallipot
Beschrijving Gallipot Verkoop van farmaceutische grondstoffen, crèmes en zalven, en equipment voor magistrale bereidingen aan apothekers in heel de VS Omzet van ca. US$ 12,5 miljoen in 2009 EBITDA-marge in lijn met die van Fagron Hoofdkantoor in Minneapolis; tweede vestiging in Scottsdale 48 medewer
Slide 29: Landelijke dekking in de VS
Landelijke dekking in de VS St. Paul - Minnesota Hoofdkantoor, productiefaciliteiten & laboratoria (FDA- goedgekeurd), trainingscentrum, centraal magazijn Scottsdale – Arizona Trainingscentrum, magazijn
Slide 30: Strategische rationale
Strategische rationale Fagron in 10 jaar van lokale speler naar de Europees marktleider Strategie focust op revitaliseren van magistrale bereidingen en het profiteren van de groeiende behoefte aan tailor-made medicatie Uitbreiding van bewezen succesvolle en winstgevende strategie naar andere contine
Slide 31: Statutaire jaarrekening 2009
Statutaire jaarrekening 2009
Slide 32: Verkorte enkelvoudige resultatenrekening Arseus NV
Verkorte enkelvoudige resultatenrekening Arseus NV X 1.000 euro 2009 Bedrijfsopbrengsten 2.185 Bedrijfskosten 2.288 Bedrijfswinst -103 Financieel resultaat 12.499 Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening voor 12.396 belasting Uitzonderlijk resultaat 0 Winst van het boekjaar voor belasting 12.396 Bela
Slide 33: Verkorte enkelvoudige balans Arseus NV
Verkorte enkelvoudige balans Arseus NV X 1.000 euro 2009 Vaste activa 375.328 Vlottende activa 107.273 Totaal activa 482.601 X 1.000 euro 2009 Eigen vermogen 329.503 Schulden 153.098 Totaal passiva 482.601
Slide 34: Enkelvoudige resultaatverwerking Arseus NV
Enkelvoudige resultaatverwerking Arseus NV X 1.000 euro 2009 Te bestemmen winstsaldo 12.396 Ontrekking aan het eigen vermogen 693 Toevoeging aan het eigen vermogen 2.210 Aan de wettelijke reserves 620 Aan de overige reserves 1.590 Over te dragen resultaat 0 Uit te keren winst 10.880 (Voorstel) bruto
Slide 35: Toekomstgerichte uitspraken
Deze presentatie bevat mogelijk toekomstgerichte uitspraken. Toekomstgerichte uitspraken zijn uitspraken die geen historische feiten zijn, zoals, niet limitatief, mededelingen die overtuigingen, verwachtingen, bedoelingen, prognoses, schattingen of voorspellingen (en de aannames die daaraan ten gron
Slide 36: Agendapunt 2 & voorstel tot besluit
Agendapunt 2 & voorstel tot besluit 2. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2009. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2009.
Slide 37: Agendapunt 3 & voorstel tot besluit
Agendapunt 3 & voorstel tot besluit 3. Bestemming van het resultaat van het boekjaar afgesloten op 31 december 2009. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van de resultaatverwerking zoals opgenomen in de jaarrekening inclusief een brutodividend van 0,36 euro per aandeel.
Slide 38: Agendapunt 5 & voorstel tot besluit
Agendapunt 5 & voorstel tot besluit 5. Verlening van kwijting aan de leden van de raad van bestuur en aan de commissaris. Voorstel tot besluit: Bij afzonderlijke stemming kwijting verlenen aan de bestuurders en de commissaris in functie gedurende het boekjaar 2009 voor de door hen in de loop van het
Slide 39: Agendapunt 6
Agendapunt 6 6. Kennisname inzake de bezoldiging van niet-uitvoerende bestuurders. De aandeelhouders nemen kennis dat de jaarlijkse vergoedingen, zoals deze in de algemene vergadering van 4 oktober 2007 werden goedgekeurd, voor het jaar 2010 ongewijzigd blijven.
Slide 40: Agendapunt 7 & voorstel tot besluit
Agendapunt 7 & voorstel tot besluit 7. Toekenning van vergoeding aan de niet uitvoerende bestuurder Couckinvest NV. Voorstel tot besluit: De algemene vergadering besluit dat de niet-uitvoerende bestuurder Couckinvest NV, vertegenwoordigd door de heer Marc Coucke, vanaf het jaar 2010 een jaarlijkse v
Slide 41: Agendapunt 8 & voorstel tot besluit
Agendapunt 8 & voorstel tot besluit 8. Toekenning van vergoeding aan de voorzitter van de raad van bestuur. Voorstel van besluit: De algemene vergadering besluit om de voorzitter van de raad van bestuur een jaarlijkse vergoeding toe te kennen van 35.000 euro.
Slide 42: Agendapunt 9 & voorstel tot besluit
Agendapunt 9 & voorstel tot besluit 9. Herbenoeming van de commissaris voor de boekjaren 2010 tot en met 2012 en vastlegging van diens bezoldiging. Voorstel tot besluit: De algemene vergadering benoemt tot commissaris voor een periode van drie jaar CVBA PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren (Pete
Slide 43: Agendapunt 10 & voorstel tot besluit
Agendapunt 10 & voorstel tot besluit 10. Herbenoeming van de heer Robert Peek tot onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van vennootschappen. Voorstel tot besluit: Herbenoeming voor een periode van 4 jaar de heer Robert Peek tot onafhankelijk bestuurder in de zin van e
Slide 44: Agendapunt 11 & voorstel tot besluit
Agendapunt 11 & voorstel tot besluit 11. Herbenoeming van de heer Johannes Stols tot onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van vennootschappen. Voorstel tot besluit: Herbenoeming voor een periode van 4 jaar de heer Johannes Stols tot onafhankelijk bestuurder in de zin
Slide 45: Agendapunt 12 & voorstel tot besluit
Agendapunt 12 & voorstel tot besluit 12. Herbenoeming van de heer Luc Vandewalle tot onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van vennootschappen. Voorstel tot besluit: Herbenoeming voor een periode van 4 jaar de heer Luc Vandewalle tot onafhankelijk bestuurder in de zin
Slide 46: Agendapunt 13
Agendapunt 13 13. Toelichting over en bespreking van de Corporate Governance binnen Arseus NV. • Samenstelling raad van bestuur • Raad van bestuur en haar gespecialiseerde comités • Huidige samenstelling van het directiecomité • Overzicht van vergoedingen • Corporate Governance Charter
Slide 47: Samenstelling Raad van Bestuur
Samenstelling Raad van Bestuur • Leden en/of hun vaste vertegenwoordigers (van links naar rechts): Jan Peeters, Cedric Van Cauwenberghe (vaste vertegenwoordiger Supplyco B.V.), Ger van Jeveren, Johannes Stols, Robert Peek, Marc Coucke (vaste vertegenwoordiger Couckinvest NV), Frank Vlayen (vaste ver
Slide 48: Remuneratie niet-uitvoerende bestuurders 2009
Remuneratie niet-uitvoerende bestuurders 2009 De vergoedingen voor de niet-uitvoerende bestuurders* bedragen: Naam Jaar-vergoeding Comité- Totaal vergoeding Robert Peek (vz) € 30.000 € 10.000 € 40.000 Johannes Stols € 20.000 € 10.000 € 30.000 Luc Vandewalle € 20.000 € 5.000 € 25.000 Marc Coucke - -
Slide 49: Gespecialiseerde comités
Gespecialiseerde comités Raad van Bestuur Benoemingscomité Remuneratiecomité Auditcomité Directiecomité Ger van Jeveren Robert Peek (vz) Johannes Stols (vz) Supplyco B.V. (vz) Jan Peeters Ger van Jeveren Robert Peek (Cedric Van Frank Verbakel* WPEF IV Holding Supplyco B.V. Cauwenberghe) Mario Huyghe
Slide 50: Samenstelling Directiecomité
Samenstelling Directiecomité Van links naar rechts: Sabine Sagaert (CEO Arseus Dental), Mario Huyghe (CEO Arseus Medical), Ger van Jeveren (Voorzitter en CEO Fagron), Jan Peeters (CFO), Frank Verbakel (Group Controller) en Dirk van Lerberghe (CEO Corilus) Het directiecomité bestond op 31 december 20
Slide 51: Remuneratie Directiecomité 2009
Remuneratie Directiecomité 2009 Vaste remuneratie- Variabele remuneratie- Overige remuneratie- (x1.000 euro) component component componenten Ger van Jeveren, CEO 421 215 21 Directiecomité, incl. CEO 1.023 370 41 Niet-uitvoerende leden 150 Raad van Bestuur In 2009 bestond het directiecomité uit Ger v
Slide 52: Remuneratiebeleid Directiecomité
Remuneratiebeleid Directiecomité Vaste component 5% toename in 2009 Variabele component maximaal 120% van de vaste jaarvergoeding voor de CEO maximaal 60% van de vaste jaarvergoeding voor de overige leden van het Directiecomité Criteria variabele component Voor 80% gebaseerd op omzet, EBIT, gemiddel
Slide 53: Corporate Governance Charter
Corporate Governance Charter Op 4 oktober 2007 heeft de raad van bestuur van Arseus het Corporate Governance Charter goedgekeurd. Op 23 maart 2010 heeft de raad van bestuur een aangepaste versie goedgekeurd. De Vennootschap is de mening toegedaan dat ze voldoet aan alle principes en bepalingen uit d
Slide 54: Agendapunt 14 & voorstel tot besluit
Agendapunt 14 & voorstel tot besluit 14. Bekrachtiging van de verlenging van de uitoefenperiode onder Warrantenplan 2. Voorstel tot besluit Bekrachtiging van de beslissing van de Raad van Bestuur van 13 juli 2009 om de uitoefeningperiode van de rechten die werden toegekend aan de begunstigden vóór 3
Slide 55: Agendapunt 15 Varia
“4° — Agendapunt 15 15. Varia.