Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 決算説明資料
2019年 2月 8日（金） 2019年3月期 第3四半期 決算説明資料 証券コード：6287
Slide 2: 決算ハイライト
連結 Q3累計 決算ハイライト 連結で前年同期比増収・増益 自動認識ソリューション事業 ▶ 堅調に推移 海外：強弱まちまちも、全体では概ね回復基調を維持 日本：一部弱含む外部環境をはねのけて、順調に推移 IDP事業 ▶ 研究開発がほぼ計画通りに進捗 1
Slide 3: 事業セグメント別売上高及び営業利益
連結 Q3累計 事業セグメント別売上高及び営業利益 （単位：百万円） FY2018 FY2017 前年比 除く為替 自動認識 売上高 86,415 84,801 101.9% 103.7% ソリューション事業 営業利益 6,586 5,823 113.1% 116.4% 売上高 33,017 31,829 103.7% 108.6% 海外 営業利益 1,894 1,763 107.4% 111.2% 売上高 53,397 52,971 100.8% 100.8% 日本 営業利益 4,691 4,059 115.6% 118.6% 売上高 346 215 161.1% 160.5% IDP事業
Slide 4: 地域別売上高及び営業利益構成比
自動認識ソリューション事業 Q3累計 地域別売上高及び営業利益構成比 （単位：百万円） 売上高 海外 37.5% 海外 38.2% アジア・オセアニア アジア・オセアニア 12.3% 12.6% 欧州 12.6% FY17 欧州 13.7% FY18 84,801 86,415 米州 12.6% 米州 11.9% 日本 62.5% 日本 61.8% 営業利益 *割合は消去を除く 海外 30.4% 海外 29.5% アジア・オセアニア アジア・オセアニア 20.7% 22.5% 欧州 1.1% FY17 欧州 6.1% FY18 米州 8.6% 5,823 6,586 米州 0.9% 日本 69
Slide 5: 市場別売上高構成
自動認識ソリューション事業 Q3累計 市場別売上高構成 海外 *主な販社。工場・プライマリー専業会社は除く その他 16.2% その他 17.1% FA 27.8% その他, FA, FA 29.2% 17.1% 27.8% 公共その他, 0.3% 公共 0.4%公共, 16.2% 0.4% 食品 8.8% FA, 30.0% 公共, 0.3% 食品 10.1% 食品, ヘルスケア ロジ, 10.1% ロジ 4.5% 5.7% 食品, 8.8% 4.5% ヘルスケア 5.3% ロジ, ロジ 4.5% 4.6% ヘルスケア, ヘルスケア, 5.3% リテール, リテール, リテール 34.9%
Slide 6: 業績
連結 Q3累計 業績 （単位：百万円） FY2018 FY2017 増減 % 売上高 86,761 85,016 +1,745 102.1% 営業利益 5,444 4,675 +768 116.4% 営業利益率 6.3% 5.5％ +0.8pt - 経常利益 5,104 4,381 +723 116.5% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ※1 3,078 3,565 -487 86.3% 実効税率 ※2 39.7% 43.1％ -3.4pt - EBITDA ※3 9,628 8,821 +807 109.2% FY18 Q3累計 為替レート（期中平均）：111.14円/USD, 129.
Slide 7: 四半期別 業績推移
連結 四半期別 業績推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益 営業利益（自動認識ソリューション事業。IDP事業除く） 売上高 営業利益 FY2016 FY2017 FY2018 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 計画 6
Slide 8: 営業利益 前年との比較
連結 Q3累計 営業利益前年との比較 （単位：百万円） +590 -844 +1,315 -99 -193 4,675 5,444 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 FY17-上期 FY17 売上増減要因 粗利要因・その他 自動認識 自動認識 IDP事業の 為替影響 FY18-上期 FY18 売上増減要因 粗利要因・ IDP事業の 為替影響 営業利益 営業利益 その他 ソリューション ソリューション 販管費要因 販管費要因 営業利益 営業利益 事業の販管費要因 事業の販管費要因 7
Slide 9: 自動認識ソリューション事業（海外）総括
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 総括 強弱まちまちも、全体では概ね回復基調を維持 （単位：百万円） FY2018 FY2017 増減 ％ 除く為替 売上高 33,017 31,829 +1,187 103.7% 108.6% 粗利額 12,245 11,917 +327 102.7% - 粗利率（外売） 37.1% 37.4% -0.4pt - - 営業利益 1,894 1,763 +131 107.4% 111.2% 営業利益率 5.7% 5.5％ +0.2pt - - 売上高 売上高 営業利益 営業利益 12,000 FY2016 FY2017 FY2018 1,200 10
Slide 10: 営業利益 前年との比較（海外）
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 営業利益 前年との比較 （単位：百万円） +805 -8 -600 -66 1,763 1,894 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 FY17 売上増減要因 粗利要因・その他 販管費要因 為替影響 FY18 営業利益 営業利益 9
Slide 11: 事業別内訳
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 事業別内訳 ベース事業：欧州、アジア・オセアニアは増収・増益。米州は減収・減益ながら、旧SGS社の前年同期の特殊要因を除く実態は増益 プライマリー専業：主にOkil社の為替要因により増収・大幅増益 （単位：百万円） FY2018 FY2017 増減 ％ 除く為替 売上高 26,270 25,268 +1,002 104.0% 105.4% ベース事業 営業利益 1,694 1,724 -30 98.3% 99.1% 売上高 6,746 6,561 +185 102.8% 120.9% プライマリー専業 営業利益 271 52 +218 513.5%
Slide 12: 事業別売上高及び営業利益構成比
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 事業別売上高及び営業利益構成比 （単位：百万円） 売上高 プライマリー プライマ プライマリー 20.4% リー, 20.6% 20.6% ベース, FY17 FY18 31,829 79.4% 33,017 プライマ リー, 20.4% ベース ベースベース, 79.4% 79.6% 79.6% 営業利益 *割合は消去を除く プライマリー プライマリー プライマリー, 3.0% 13.8% 13.8% FY17 FY18 ベース, プライマ 1,763 1,894 86.2% リー, 3.0% ベース ベース ベース, 97.0% 86.2% 9
Slide 13: 地域別売上高及び営業利益構成比
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 地域別売上高及び営業利益構成比 （単位：百万円） 売上高 アジア・ アジア・オセアニア オセアニア, アジア・オセアニア 32.7% 米州 33.7% 33.1% 米州 31.1% 32.7% 米州, 31.1% 米州, FY17 FY18 アジア・ 33.7% 31,829 33,017 オセアニア, 33.1% 欧州, 欧州, 35.8% 欧州 33.6% 33.6% 欧州 35.8% 営業利益 *割合は消去を除く アジア・オセアニア 米州, 米州 欧州, 3.0% 米州,20.8% 3.0% 68.1% 米州 28.1% アジア・オセアニア
Slide 14: 事業別及び地域別売上高及び営業利益推移
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 事業別及び地域別売上高及び営業利益推移 売上高 営業利益 （単位：百万円、左軸：売上高、右軸：営業利益） 事業別 ベース事業 プライマリー専業 30,000 1,800 30,000 1,800 20,000 1,200 20,000 1,200 10,000 600 10,000 600 0 0 0 0 FY2016 FY2017 FY2018 FY2016 FY2017 FY2018 地域別 米州 欧州 アジア・オセアニア 12,000 1,600 12,000 1,600 12,000 1,600 9,000 1,200 9,000 1,20
Slide 15: 地域別内訳 米州
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 地域別内訳 米州 ベース事業：売上高は微減。前年同期に旧SGS社の研究開発費を日本に計上した要因を除く実態は増益 プライマリー専業：主に為替要因や、Prakolar社での前年同期の一過性の高粗利案件の剥落により減収・減益 （単位：百万円） FY2018 FY2017 増減 ％ 除く為替 売上高 8,538 8,742 -204 97.7% 100.5% ベース事業 営業利益 4 386 -382 1.1% 7.3% プライマリー専業 売上高 1,718 1,976 -258 86.9% 117.3% • Achernar社 • Prakolar社
Slide 16: 地域別内訳 欧州
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 地域別内訳 欧州 ベース事業：回復基調を維持し、収益性改善 プライマリー専業：主に為替要因により、Okil社で増収・大幅増益 （単位：百万円） *サトーホールディングスが60％の株式を保有する FY2018 FY2017 増減 ロシアの子会社。シュリンクスリーブ、インモールド、 軟包装の製造・販売を行う ％ 除く為替 売上高 6,806 6,115 +690 111.3% 110.6% ベース事業 営業利益 192 126 +65 152.0% 152.0% プライマリー専業 売上高 5,028 4,584 +443 109.7% 122.4% •
Slide 17: 地域別内訳 アジア・オセアニア
自動認識ソリューション事業（海外） Q3累計 地域別内訳 アジア・オセアニア ベース事業：多くの国で好調。全般にソリューション提案が浸透し、商品単体販売からの多様化が進む （単位：百万円） FY2018 FY2017 増減 ％ 除く為替 売上高 10,925 10,409 +515 105.0% 106.5% ベース事業 営業利益 1,497 1,210 +286 123.7% 122.9% 売上高 売上高 営業利益 営業利益 FY2016 FY2017 FY2018 4,000 800 3,000 600 2,000 400 1,000 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q
Slide 18: 自動認識ソリューション事業（日本）総括
自動認識ソリューション事業（日本） Q3累計 総括 一部弱含む外部環境をはねのけて、順調に推移 （単位：百万円） FY2018 FY2017 増減 % メカトロ売上高 20,168 20,121 +46 100.2% サプライ売上高 33,229 32,849 +379 101.2% 外部売上高 計 53,397 52,971 +426 100.8% 粗利額 26,353 25,395 +958 103.8% 粗利率（外売） 49.4% 47.9％ +1.4pt - 営業利益 4,691 4,059 +631 115.6% 営業利益率 8.8% 7.7％ +1.1pt - 売上高 売上高 営業
Slide 19: 営業利益前年との比較（日本）
自動認識ソリューション事業（日本） Q3累計 営業利益前年との比較 （単位：百万円） +554 -327 +528 -123 4,059 4,691 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 FY17 売上増減要因 粗利要因・その他 販管費要因 為替影響 FY18 営業利益 営業利益 18
Slide 20: 市場別売上高推移 (1)
自動認識ソリューション事業（日本） Q3累計 市場別売上高推移 (1) （単位：百万円） ■：メカトロ ■：サプライ ※数字は売上高計、％は前年比 ＦＡ ロジスティクス リテール 106.1% 106.5% 106.6% 98.6% 106.1% 101.3% 20,000 16,763 15,000 8,000 15,793 12,890 12,709 6,148 6,069 千 14,829 千 12,095 5,721 15,000 6,000 10,000 10,000 4,000 5,000 5,000 2,000 0 0 0 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY1
Slide 21: 市場別売上高推移 (2)
自動認識ソリューション事業（日本） Q3累計 市場別売上高推移 (2) （単位：百万円） ■：メカトロ ■：サプライ ※数字は売上高計、％は前年比 ヘルスケア 食品 公共 8,000 103.5% 100.8% 101.0% 134.3% 6,000 103.2% 3,000 千 4,969 2,221 千 5,703 5,750 千 5,510 4,764 4,918 6,000 80.6% 1,654 1,789 4,000 2,000 4,000 2,000 1,000 2,000 0 0 0 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18 •
Slide 22: IDP事業 総括
IDP事業 Q3累計 総括 研究開発がほぼ計画通りに進捗 （単位：百万円） FY2018 FY2017 増減 ％ 除く為替 売上高 346 215 +131 161.1% 160.5% 粗利額 324 149 +174 216.2% - 粗利率（外売） 93.5% 69.7％ +23.8pt - - 営業利益 -1,013 -1,083 +70 - - 営業利益率 - - - - - 売上高 売上高 営業利益 営業利益 FY2016 FY2017 FY2018 150 100 2017.4 125 0 DataLase社(英国)連結化 100 -100 75 -200 50 -300 25 -
Slide 23: IDP事業 営業利益前年との比較
IDP事業 Q3累計 営業利益前年との比較 （単位：百万円） 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 +91 -99 -1,083 -1,013 +82 -4 FY17 売上増減要因 粗利要因・その他 販管費要因 為替影響 FY18 営業利益 営業利益 22
Slide 24: 2018年度業績計画
連結 2018年度業績計画 （単位：百万円） Q3累計 Q4 通期 実績 前年比 計画 前年比 計画※2 前年比 売上高 86,761 102.1% 30,238 106.6% 117,000 103.2% 営業利益 5,444 116.4% 2,155 137.0% 7,600 121.6% 経常利益 5,104 116.5% 2,295 152.3% 7,400 125.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,078 86.3% 1,221 239.9% 4,300 105.5% ＜参考＞ EBITDA※1 11,814 ←2017年度通期 13,300 112.6% ※1 EBITD
Slide 25: Appendix
Appendix 用語集 P.25～P.28 24
Slide 26: 用語集（1/4）
用語集（1/4） サトー独自のコンセプト/取組 説明 ※ DCS & Labeling+Oneを展開。具体的には、お客さまの現場課題に基づいて自社で開発・製造したバーコードプリ ンタやラベル、自社で設計したソフトウェアやサービス、外部パートナーからの仕入れ商品などを組み合わせて提供。現 1 自動認識ソリューション事業 場で人やモノに情報をタギングして情物一致を実現。 本事業は海外と日本に区分され、海外はベース事業とプライマリー専業から構成される。 自動認識ソリューション事業の海外は、「ベース事業」（現場で可変情報をタギングするビジネス)と、 自動認識ソリューション事業 「プライマリー専業」（商
Slide 27: 用語集（2/4）
用語集（2/4） サトー独自のコンセプト/取組（続き） 説明 社員が現場でキャッチした、会社を良くするための情報やアイデアを三行（約127文字）にまとめて、毎日経営 トップに直接提出するサトー独自の取組み。経営トップはいち早く社内外の環境変化を把握し、迅速な意思決定 や必要な施策を講じることができることに加え、社員が経営者と同じ目線で物事を考える「全員参画の経営」を実 8 三行提報 現。また役職や勤続年数に関係なく全社員が提言できることから、不正や不適切な行為などを防ぐモニタリングとし ての役割も担っており、コーポレートガバナンスの面においても効果を発揮。 1976年から始まり、近年は海外拠点
Slide 28: 用語集（3/4）
用語集（3/4） 商品・サービス名・技術（続き） 説明 AEP (Application プリンタにラベル発行プログラムをインストールすることにより、PCレスで発行を実現。プリンタ単体での上位システムとの連 6 Enabled Printing) 携が可能。 API (Application 異なるアプリケーションが相互に情報をやり取りして連携するための仕組み。APIを通じて他のアプリケーションと連携する ７ Programming ことで、色々な機能を簡単に作ることが可能となる。 Interface) バーコードや商品価格、製造年月日、消費期限など、お客さまの現場で必要に応じて変化させる情報
Slide 29: 用語集（4/4）
用語集（4/4） 2012年以降買収した主な会社 説明 Argox Information Co., 1 2012年に買収したエントリーモデルのプリンタの開発・製造・販売子会社。 Ltd. （台湾） Achernar S.A. 2 2012年に買収したプライマリー専業子会社。 （アルゼンチン） Magellan Technology 大量のRFIDタグを高速かつ正確に読み取ることができ、金属や液体の影響、および積層状態での重ね読みに強いな 3 Pty Ltd. どの独自性の高いRFID技術「PJM(Phase Jitter Modulation)」を含む同社の事業の譲渡を2013年に受け、 （
Slide 30: 本資料ご利用にあたってのご注意事項
【本資料ご利用にあたってのご注意事項】 ・本資料に記載の内容は全て2019年 2月現在の情報をもとに作成したものです。 ・本資料に記載の内容は予告なく変更することがあります。 ・本資料で使用される商標、ロゴ、商号に関する権利は、当社またはそれぞれの権利の所有者に帰属します。 ・本資料の内容に関する一切の権利につきましては当社に帰属し、本資料の全部または一部を当社の文書による事前の 承諾なしに転載または複製することを固くお断り致します。