Kaneko Seeds Co., Ltd. · TSE:1376
Kaneko Seeds — FY2022 Earnings Presentation
33 slides from Kaneko Seeds's earnings presentation, Jul 26, 2022
Slide 1: 2022年5月期決算説明会
2022年5⽉期決算説明会 2022年7⽉26⽇ http://www.kanekoseeds.jp/ 証券コード：１３７６
Slide 2: 目次
⽬ 次 Ⅰ 決算概況 ・・・・ 3〜8 Ⅱ セグメント別業績 ・・・・ 9〜14 Ⅲ 2023年5⽉期⾒通し ・・・・ 15〜16 Ⅳ 前 中期経営計画の振り返り ・・・・ 17〜24 Ⅴ 事業戦略と新中期経営計画 ・・・・ 25〜33 2
Slide 3: Ⅰ 決算概況
Ⅰ 決算概況 3
Slide 4: 連結売上高のセグメント別構成比
連結売上⾼のセグメント別構成⽐ 種苗事業 84億98百万円 14.0％ 施設材事業 145億64百万円 24.0％ 花き事業 93億29百万円 カネコ種苗 15.4％ 606億91百万円 2022年5⽉期 種苗事業 花き事業 農材事業 農材事業 282億98百万円 46.6％ 施設材事業 4
Slide 5: 決算ハイライト
決算ハイライト 【売上⾼】 ・ 606億91百万円（前年同期⽐0.1％減） ・ 施設材事業の販売低迷により減収 【営業利益】 ・ 18億35百万円（前年同期⽐10.5％増） ・ 種苗事業が堅調で、営業利益が増加 【経常利益】 ・ 19億9百万円（前年同期⽐8.1％増） ・ 営業利益の増加に伴い経常利益も増加 【当期純利益】 ・ 13億2百万円（前年同期⽐9.3％減） ・ 営業利益や経常利益の増加したが、前期に区画整理事業に伴う 移転補償⾦を特別利益に計上したことにより減少 5
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位︓百万円） 20／5⽉期 21／5⽉期 22／5⽉期 前期⽐ 売上⾼ 58,179 60,779 60,691 △ 88 営業利益 1,487 1,661 1,835 ＋ 174 （営業利益率） （2.6％） （2.7％） （3.0％） ― 経常利益 1,613 1,765 1,909 ＋ 143 （経常利益率） （2.8％） （2.9％） （3.1％） ― 当期純利益 1,122 1,436 1,302 △ 133 （当期純利益率） （1.9％） （2.4％） （2.1％） ― １株当たり純利益（円） 95.95 123.09 111.83 △11.26 6
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位︓百万円） 20／5⽉期 21／5⽉期 22／5⽉期 増減 流動資産 37,484 37,443 38,514 ＋ 1,071 固定資産 9,308 10,008 10,418 ＋ 410 資産合計 46,792 47,452 48,932 ＋ 1,480 流動負債 24,648 24,098 24,650 ＋ 552 固定負債 1,742 1,656 1,636 △ 20 負債合計 26,391 25,755 26,286 ＋ 531 純資産合計 20,401 21,696 22,645 ＋ 949 負債純資産合計 46,792 47,452 48,932 ＋ 1,48
Slide 8: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位︓百万円） 20／5⽉期 21／5⽉期 22／5⽉期 営業活動によるキャッシュ・フロー 589 2,294 570 投資活動によるキャッシュ・フロー △264 △838 △752 財務活動によるキャッシュ・フロー △488 △384 △531 現⾦及び現⾦同等物に係る換算差額 1 4 3 現⾦及び現⾦同等物の増減額 △162 1,074 △709 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 4,411 5,486 4,776 棚卸資産が9億85百万円増加したことや、法⼈税等を4億55百万円⽀払うなどで資 営業活動によるキャッシュ・フロー ⾦を使⽤したものの、税⾦等調整前当
Slide 9: Ⅱ セグメント別業績
Ⅱ セグメント別業績 9
Slide 10: セグメント別主要取扱商品
セグメント別主要取扱商品 ■種苗事業 ■農材事業 野菜種⼦ 農薬 牧草種⼦ 被覆肥料 ウイルスフリー苗 及び種イモ 造園・法⾯⼯事 ■花き事業 ■施設材事業 花苗、 農業資材 家庭菜園向け 養液栽培プラント 野菜苗 温室 球根、花種⼦ 家庭園芸⽤資材 10
Slide 11: 種苗事業
種苗事業 【セグメント事業内容】 • 野菜種⼦や牧草種⼦、ウイルスフ （売上⾼） （セグメント利益） リー苗及び種イモの委託⽣産・仕 10,000 ＋2.0％ ＋45.5％ 1,500 ⼊・販売 • 造園・法⾯⼯事の請負施⼯ 1,000 【概 況】 『売上⾼』 5,000 • エダマメの国内販売やカボチャの輸 出は増加したが。タマネギの輸出は 500 減少 • 飼料作物種⼦の価格⾼騰により販 売額増加 0 • ウイルスフリーサツマ苗の販売が好調 0 21/5⽉期 22/5⽉期 21/5⽉期 22/5⽉期 （単位︓百万円） 『セグメント利益』 21/5⽉期 22/5⽉期 増減率 品質向上のため前
Slide 12: 花き事業
花き事業 【セグメント事業内容】 （売上⾼） △1.5％ （セグメント利益） • 家庭園芸愛好家向けに花き園芸 10,000 200 △2.5％ ⽤品や家庭菜園向けの野菜種苗 等の販売 • 営利栽培農家向けに⾃社開発品 150 種の販売 5,000 100 【概 況】 『売上⾼』 50 • 花苗の販売が⼤きく伸⻑、園芸雑 貨や肥料も好調 • 夏場の⻑⾬による散布機会の喪失 0 0 や⼤⼝取引先の⼀部商品の仕⼊ 21/5⽉期 22/5⽉期 21/5⽉期 22/5⽉期 れ先変更による園芸農薬の販売減 （単位︓百万円） 少 21/5⽉期 22/5⽉期 増減率 • 『セグメント利益』 売上⾼ 9,47
Slide 13: 農材事業
農材事業 【セグメント事業内容】 （売上⾼） ＋1.2％ （セグメント利益） • 農薬や被覆肥料等の販売 30,000 1,500 △7.2％ 【概 況】 20,000 1,000 『売上⾼』 • 流通在庫過多による⽔稲農薬の販 売減 • 茎葉除草剤が、省⼒化を求める農 10,000 500 家及び⼀般家庭に普及拡⼤したこ とで堅調に推移 • 原料価格⾼騰による⼤幅値上げと なった被覆肥料の、値上げ前駆け 0 0 込み需要よる販売増 21/5⽉期 22/5⽉期 21/5⽉期 22/5⽉期 （単位︓百万円） 『セグメント利益』 21/5⽉期 22/5⽉期 増減率 需要が伸びないなか、競争が激化し
Slide 14: 施設材事業
施設材事業 △3.0 ％ 【セグメント事業内容】 （売上⾼） （セグメント利益） • 農業資材の販売 15,000 600 • 当社独⾃の養液栽培プラント及び 温室の設計・施⼯ △1.1％ 10,000 400 【概 況】 『売上⾼』 • 資源⾼による農業⽤フィルムや各種 5,000 200 農業⽤資材の値上げにより、農家の 設備投資や更新需要が減退 • 過年度に発⽣した⼤型台⾵で被害 を受けた農業⽤施設の復旧特需の 0 0 反動により販売が低迷 21/5⽉期 22/5⽉期 21/5⽉期 22/5⽉期 （単位︓百万円） 『セグメント利益』 21/5⽉期 22/5⽉期 増減率 1.1％の減益 売
Slide 15: Ⅲ 2023年5月期見通し
Ⅲ 2023年5⽉期⾒通し 15
Slide 16: 通期連結業績見通し
通期連結業績⾒通し （単位：百万円） 23/5⽉期 増減率 21/5⽉期 22/5⽉期 増減 予想 （％） 売上⾼ 60,779 60,691 61,500 809 1.3 営業利益 1,661 1,835 1,850 15 0.8 経常利益 1,765 1,909 1,950 41 2.1 当期純利益 1,436 1,302 1,250 △52 △4.0 以下の増加要因により、前年同期⽐1.3％増収を⾒込む • 種苗事業で、野菜及び飼料作物種⼦やウイルスフリーサツマ苗の伸⻑ 売上⾼ • 施設材事業で、環境にやさしい⽣分解性プラスチック資材の普及拡⼤や耐久資材の更 新需要の持ち直し • 農材事
Slide 17: Ⅳ 前中期経営計画の振り返り
Ⅳ 前 中期経営計画の振り返り 17
Slide 18: 前中期経営計画の振り返り
前 中期経営計画の振り返り 中期経営計画 （単位︓百万円） 20/5⽉期計画 21/5⽉期計画 22/5⽉期計画 売上⾼ 59,500 60,700 62,000 営業利益 1,800 1,850 1,900 経常利益 1,900 1,950 2,000 当期純利益 1,350 1,370 1,400 実績 （単位︓百万円） 20/5⽉期実績 21/5⽉期実績 22/5⽉期実績 売上⾼ 58,179 ６0,779 60,691 営業利益 1,487 1,661 1,835 経常利益 1,613 1,765 1,909 当期純利益 1,122 1,436 1,302 18
Slide 19: 前中期経営計画の振り返り
前 中期経営計画の振り返り 計画を達成した事業 花き事業 ⼀般家庭向け園芸需要が好調に推移 農材事業 概ね計画通りに販売シェアを拡⼤。 計画に対しマイナスとなった事業 種苗事業 コロナ下での物流停滞や、緑化⼯事の受注減少。 施設材事業 農業設備投資の低迷や災害復旧需要の反動減。 19
Slide 20: セグメント別事業戦略の振り返り 種苗事業
セグメント別事業戦略の振り返り 種苗事業 u 種苗の⽣産ロケーションの拡充に加え、⽣産効率を⾼め、⾼品質かつ安定 した供給体制を構築 ⇒ • 海外および国内で約40箇所ほどの種苗⽣産拠点を拡⼤。 • ⾼品質な種⼦供給のため、圃場、種⼦検査および種⼦精選装置などへの 設備投資を充実。 u 国内外の他社種苗メーカーとの共同開発やOEM供給による販売推進 ⇒ • 国内外20数社の種苗会社が参加する海外プロジェクトに参画。 • タマネギ新品種の共同開発を拡⼤。 • 飼料⽤トウモロコシのOEM供給は順調に販売増加。 • 牧草品種は、海外でのロイヤリティ販売による収益貢献が始まる。 20
Slide 21: セグメント別事業戦略の振り返り 種苗事業
セグメント別事業戦略の振り返り 種苗事業 u アフリカ・南⽶市場での販売強化と東欧での新規市場の開拓 ⇒ • アフリカ、南⽶、東欧への売上⾼実績は、いずれの市場でも増加。 u 注⽬されているゲノム編集技術の可能性探求 ⇒ • 研究機関に当社研究員を定期的に派遣し、技術や知識取得を継続。 21
Slide 22: セグメント別事業戦略の振り返り 花き事業
セグメント別事業戦略の振り返り 花き事業 u 成⻑を続ける“eコマース”分野への営業活動を強化し、販売チャネルの多 様化を促進 ⇒ • eコマース(電⼦商取引)を業としている得意先との取引は3年前と⽐較して 販売⾦額は約1.8倍に増加。 u ⾼付加価値商材である当社オリジナル花苗・種⼦の海外での⽣産販売を強 化 ⇒ • 海外の取引先数は南⽶中⼼に増加しているものの、販売⽤種⼦の採種 不調により、オリジナル花苗・種⼦の海外売上⾼は、横ばい程度の推移に 終わる。 22
Slide 23: セグメント別事業戦略の振り返り 農材事業
セグメント別事業戦略の振り返り 農材事業 u 国内ではまだまだ当社シェアの低い農業⼤産地への営業強化 ⇒ • 北海道地区の当社シェアは拡⼤したが、九州地区のシェアは横ばい程度 の推移。 u 成⻑を続ける“eコマース”企業との連携による販売拡⼤ ⇒ • ⼩売りのほかにeコマース事業も⾏っている企業への売上⾼は3年前と⽐較 して約1.5倍に増加。 23
Slide 24: セグメント別事業戦略の振り返り 施設材事業
セグメント別事業戦略の振り返り 施設材事業 u ⼤型⽣産者・⽣産法⼈向けに、栽培の⾃動化やIoT関連技術を有する企 業との連携強化 u 農業⽤ハウス内の環境制御やICTの関連商材の販売強化 ⇒ • ⼤⼿電機機器メーカーとの協業プロジェクトが継続中。AI分析を利⽤した栽培統 合環境制御の実現に向けて、現在トマト栽培での環境制御の検証段階。 • 地⽅⾃治体と、養液栽培向け栽培技術の共同研究を開始。 u 東アジアを主とした養液栽培プラントの輸出を推進 ⇒ • コロナ禍の影響を受け、東アジアの取引先への養液栽培プラント受注の進捗は遅延。 u 減反政策による施設園芸への転換需要の獲得 ⇒ • ⽔⽥農業か
Slide 25: Ⅴ 事業戦略と新中期経営計画
Ⅴ 事業戦略と新中期経営計画 25
Slide 26: 事業環境
事業環境 農業を取り巻く環境 マイナス要因 国内農業従事者の⾼齢化・後継者不⾜ 家庭園芸分野での需要低迷、⾷料消費の減少 国内 プラス要因 国内農業強化のための農政・⼤規模化・輸出増加 マイナス要因 地球温暖化などの気候変動による栽培環境の変化 海外 プラス要因 世界的な⼈⼝増加による⾷料需要の拡⼤ 新興国の経済発展により、⾼品質な野菜等への需要増 26
Slide 27: 当社グループの戦略
当社グループの戦略 当社グループの経営基本⽅針 ハイテクと国際化 農業関連の総合企業 グリーン事業のトータルプランナー 27
Slide 28: 新中期経営計画の数値目標
新中期経営計画の数値⽬標 23/5⽉期 24/5⽉期 25/5⽉期 計画 伸⻑率 計画 伸⻑率 計画 伸⻑率 連結売上⾼ 61,500 +1.3％ 62,700 +2.0％ 64,000 +2.1％ 連結営業利益 1,850 +0.8％ 1,930 +4.3％ 2,030 +5.2% 連結経常利益 1,950 +2.1％ 2,000 +2.6％ 2,100 +5.0％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,250 △4.0％ 1,330 +6.4％ 1,400 +5.3％ 28
Slide 29: 当社グループのセグメント別事業戦略 種苗事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ●種苗事業 新品種の開発 • フィリピンやタイの⼦会社などを活⽤した、野菜種⼦・飼料作物種⼦の新品種開 発を積極的に⾏います。 サツマイモ苗のシェア拡⼤ • 北海道地域や九州地域へサツマ苗供給網を広げ、販売シェア拡⼤を図ります。 ⾼品質な種苗供給 • ⾃社圃場を活⽤して⼩規模採種を本格的に⾏い、種⼦の品質向上の課題解 決につなげます。 育種の⾼速化 • DNAマーカーなどの技術を活⽤した育種の⾼速化に、継続した投資を⾏います。 共同開発 • 国内外の種苗会社・公的機関との共同開発を促進してまいります。 29
Slide 30: 当社グループのセグメント別事業戦略 花き事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ●花き事業 SDGs推進 • 「冬季の暖房なしで⽣産可能なカーネーション“SAKEENE”」など環境負荷が少 なく、SDGsにも合致する商品の普及を推進します。 新品種開発 • 海外向けにはユーストマ、カーネーション、シアヌータ。国内向けはデルフィニウムの 新品種開発に注⼒し、商品⼒を⾼めます。 EC取引拡⼤ • マーケティングや広報活動に⼈材を配置し、EC取引の拡⼤を図ります。 ⾼品質な花き供給 • 種苗の⽣産⽅法、品質管理の改善を⾏い、⾼品質な種苗の安定⽣産に取り 組みます。 販売⼒強化 • 家庭園芸⽤品トップクラスのサプライヤーとしての強みを⽣かし、顧
Slide 31: 当社グループのセグメント別事業戦略 農材事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ●農材事業 売上⾼300億円 • 関東地区のさらなる販売強化に加え、特に九州地区でのシェア底上げにより、セ グメント売上⾼300億円の達成を⽬指します。 SDGs推進 • バイオスティミュラント資材など次世代型機能性肥料を積極的に取り扱い、収益 品⽬を拡⼤します。⼟壌を豊かにする効果のあるバイオスティミラント資材は SDGsの理念にも合致するものです。 スマート農業 • スマート農業に対応して農薬使⽤の効率化・省⼒化につながる販売に取り組み ます。また、ドローンなど最新のITに対応できる⼈材育成を進めます。 31
Slide 32: 当社グループのセグメント別事業戦略 施設材事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ●施設材事業 研究開発+営業⼒ • 「養液栽培プラント」や「植物⼯場」では研究開発部⾨を持つ強みがあり、また⽀ 店網を⽣かした営業⼒を発揮して、新製品の売上拡⼤を図ります。 スマート農業 • 「養液栽培プラント」について提携先企業・⼤学との共同研究を進め、環境セン サーやAIを活⽤した植物のモニタリングシステムなど、養液栽培を更にスマート化 させる商品を開発します。 SDGs推進 • スマート農業に対応して農薬使⽤の効率化・省⼒化につながる販売に取り組み ます。また、ドローンなど最新のITに対応できる⼈材育成を進めます。 32
Slide 33: カネコ種苗株式会社概要
カネコ種苗株式会社概要 会社名 カネコ種苗株式会社 所在地 群⾺県前橋市古市町⼀丁⽬50番地12 創 ⽴ 1947年6⽉ 代表者 ⾦⼦ 昌彦 資本⾦ 14億91百万円（2022年5⽉末現在） 上 場 東京証券取引所 スタンダード市場 発⾏済株式数 11,772千株（2022年5⽉末現在） 610名（連結対象会社合計 666名） 従業員数 （2022年5⽉末現在） 2社（連結⼦会社 1社・⾮連結⼦会社 1社） グループ会社 （2022年5⽉末現在） 専務取締役管理部⾨・コンプライアンス・ＩＴ推進担当 ⻑⾕ 浩克 問い合わせ先 E-mail︓h-hase@kanekoseeds.jp TEL︓02