Young Optics Inc. · TWSE:3504
Young Optics — FY2009 Earnings Presentation
27 slides from Young Optics's earnings presentation, Feb 25, 2010
Slide 1: 2009 Results Investor Conference
2009 Results Investor Conference February 25, 2010
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Except for historical information contained herein, the matters set forth in this presentation are forward-looking statements that are subject to significant risks and uncertainties and actual results may differ materially from those contained in any forward-looking statements. The forwar
Slide 3: 09'2H Financial Highlight
09’2H Financial Highlight (consolidated) NTD： ：Millions 09'2H 08'2H 2009 2008 Net sales 2,718 3,733 5,603 7,013 Gross Margin(%) 26.4 21.3 26.5 23.4 Net income 200 296 429 606 EPS* (NT$) 1.87 2.78 4.02 5.76 Cash and cash equivalents 1,741 948 Interest-bearing Debt 49 34 Shareholders' equity 2,321 2,2
Slide 4: 09'2H P&L (Consolidated)
09’2H P&L (Consolidated) Amount:NT$ Million Except Per Share Data 09'2H vs 09'2H vs 09'2H 08'2H 09'1H 08'2H(%) 09'1H(%) Net sales 2,718 3,733 -27.2% 2,885 -5.8% Gross profits 716 795 -9.9% 769 -6.9% Gross margin 26.4% 21.3% 23.8% 26.7% -1.2% Operating expenses 465 501 -7.1% 465 0.0% Operating income
Slide 5: 2009 P&L (Consolidated)
2009 P&L (Consolidated) Amount:NT$ Million Except Per Share Data 2009 2008 YoY Amount % Amount % % Net sales 5,603 100.0 7,013 100.0 -20.1% Gross profits 1,485 26.5 1,640 23.4 -9.5% Operating expenses 930 16.6 950 13.6 -2.0% Operating income 555 9.9 690 9.6 -19.6% Fx Gain(Loss) 2 0.0 15 0.2 -87.9% N
Slide 6: 2009.12.31 Balance Sheet
2009.12.31 Balance Sheet (Consolidated) Amount : NT$ Million 2009.12.31 2008.12.31 Amount % Amount % Cash and cash equivalents 1,741 45.4 948 25.6 Accounts receivable-net 786 20.5 1,114 30.1 Inventories,net 501 13.1 520 14.0 Total current assets 3,128 81.5 2,755 74.3 Fixed assets 603 15.7 777 20.9 O
Slide 7: Key Financial Ratio
Key Financial Ratio (Consolidated) 2009 2008 12/31 06/30 12/31 06/30 Current Ratio(%) 237 204 222 148 AR Turnover Days 63 62 53 67 Inventory Turnover Days 45 32 28 38 Total Liab./ Total Assets(%) 40 43 38 56 Returns On Assets(%) 11 13 18 11 Returns On Equity(%) 19 26 29 23 Note：The ratios are calcul
Slide 8: Sales Portfolio by Biz Lines
09 Sales Portfolio by Biz Lines -8-
Slide 9: 2010 Biz Lines Momentum
YOUNG Optic & TV Optical Module @ Niche Optical Module & Projection Optics &lmage Optics lu System & Pico Optical Module
Slide 10: No Crystal Ball of Market Size
No Crystal Ball of Market Size Companion Embedded Mobile Embedded Fixed TAM Ku 17,590 *Estimate of Qty TAM & its breakout follows Publish of PMA at 2009 Projection Summit in June. **We also note that iSupply made press release on Aug 6th, 09, which estimates over 3Mu in 2013. 7,639 7,749 6,792 3,549
Slide 11: Yet, Penetrating & Growing
Yet, Penetrating & Growing Pico in Brands/System Makers Sectors Interested Planning Kicked Off Phone 15 7 3 Camera/DV 8 5 4 Multimedia 33 29 22 Computing 8 0 0 Niche 5 5 1 Total 69 46 30 Skin Measurement -11-
Slide 12: Criteria for Phone Embedded
Criteria for Phone Embedded 100 90 90 80 70 70 60 60 lm/w 50 50 50 cc ASP 40 40 30 30 25 20 20 20 15 15 11 13 10 9 7 10 5 5 3 3 0 -12-
Slide 13: Strategy Update
Strategy Update B&W CRT Color CRT Big Screen Resolution Form 3D Factor MDTV/Projector/VideoWal Naked 3D Integration Pico Pico 3D Optical Touch 3D Image Optics/Image System Capture Analog Image Video Resolution 3D Film -13-
Slide 14: 2009年度法人說明會 2010年2月25日
2009年度 年度 法人說明會 2010年2月25日
Slide 15: 免責聲明
免責聲明 除了過去資料外，本次說明會所列事項為 前瞻性看法，此前瞻性看法可能受重大風 險和不確定性因素影響與實際結果有所差 異。 本簡報中對於未來之展望，係反應揚明光 學截至目前為止對於未來之看法。對於這 些看法，倘若未來有因任何事件或環境變 遷，揚明光學並不負有更新資料之責任。 -15-
Slide 16: 成果彙總
成果彙總 (合併報表資料) 單位： 單位：新台幣佰萬元 09下半年 09下半年 08下半年 08下半年 2009年度 2009年度 2008年度 2008年度 營業收入淨額 2,718 3,733 5,603 7,013 營業毛利率(%) 營業毛利率 26.4 21.3 26.5 23.4 合併總淨利 200 296 429 606 每股盈餘* 元) 每股盈餘 (元 1.87 2.78 4.02 5.76 現金及約當現金 1,741 948 短期借款 49 34 股東權益 2,321 2,289 EBITDA** 383 498 840 995 股東權益報酬率(%) 股東權益報酬率 19 29
Slide 17: 2009下半年損益表
2009下半年損益表 (合併報表資料) 除每股盈餘外，金額均以新台幣佰萬元為單位 09下半年 09下半年 比 09下半年 09下半年 比 09下半年 09下半年 08下半年 08下半年 09上半年 09上半年 08下半年 08下半年(%) 下半年(%) 09上半年 09上半年(%) 上半年(%) 營業收入淨額 2,718 3,733 -27.2% 2,885 -5.8% 營業毛利 716 795 -9.9% 769 -6.9% 營業毛利率 26.4% 21.3% 23.8% 26.7% -1.2% 營業費用 465 501 -7.1% 465 0.0% 營業淨利 251 294 -14.5%
Slide 18: 2009年損益表
2009年損益表 (合併報表資料) 除每股盈餘外，金額均以新台幣佰萬元為單位 2009 2008 年度比 Amount % Amount % % 營業收入淨額 5,603 100.0 7,013 100.0 -20.1% 營業毛利 1,485 26.5 1,640 23.4 -9.5% 營業費用 930 16.6 950 13.6 -2.0% 營業淨利 555 9.9 690 9.6 -19.6% 兌換利益(損失) 2 0.0 15 0.2 -87.9% 其他營業外收入 26 0.5 34 0.5 -24.4% 稅前淨利 583 10.4 739 10.3 -21.2% 所得稅費用 154 2
Slide 19: 合併資產負債表
合併資產負債表 單位 ：新台幣佰萬元 2009.12.31 2008.12.31 金額 % 金額 % 現金及約當現金 1,741 45.4 948 25.6 應收款項(含關係人) 786 20.5 1,114 30.1 存貨淨額 501 13.1 520 14.0 流動資產合計 3,128 81.5 2,755 74.3 固定資產 603 15.7 777 20.9 無形資產及其他資產 109 2.8 176 4.8 資產總計 3,840 100.0 3,708 100.0 短期借款 49 1.3 34 0.9 應付帳款(含關係人) 522 13.6 556 15.0 應付費用及其他應付款 4
Slide 20: 重要財務比例
重要財務比例 (合併報表資料) 2009 2008 12/31 06/30 12/31 06/30 流動比率(%) 流動比率 237 204 222 148 應收款項收現日數 63 62 53 67 平均銷貨日數 45 32 28 38 負債比率(%) 負債比率 40 43 38 56 資產報酬率(%) 資產報酬率 11 13 18 11 股東權益報酬率(%) 股東權益報酬率 19 26 29 23 註：以過去12個月資料作為比率計算基礎 -20-
Slide 21: YOUNG Optic
YOUNG Optic r ie oe > &% SZ 100% "RARBBaA 80% | "AIRPRKRASE om "KREAF Sa "R¥AFSaY 40% - "ALB AFRA 20% }~ "FRBAPEA 0% 09m OO EFS 09m 20094 Xf BE (2A At) (8A Ate) -21-
Slide 22: YOUNG Optic
YOUNG Optic lea A ee e: an o* "HRRBAPBA SHED AKAFARA SRGABS aH WRRASS aH "HEDRRA GH "QBRGBA -29-
Slide 23: 微投影市場目前難有準確預估
微投影市場目前難有準確預估 17,590 *銷售量預估依據PMA 2009年6月公布資料 **依據iSupply 2009年8月6日所發布新聞稿：預估2013年市場總銷售量將超過3百萬台 7,639 7,749 6,792 3,549 2,882 3,048 1,819 1,161 1,208 308 107 420 513 145 5 2009年 2010年 2011年 2012年 外接式(仟台) 行動內嵌式(仟台) 固定內嵌式(仟台) 總量(仟台) -23-
Slide 24: 微投影應用領域與接受度持續擴大
微投影應用領域與接受度持續擴大 品牌商與系統製造商在微投影領域發展 有興趣 計畫中 開案中 手機 15 7 3 照相機/攝影機 8 5 4 多媒體播放器 33 29 22 電腦 8 0 0 利基產品 5 5 1 合計 69 46 30 膚質檢測 -24-
Slide 25: YOUNG Oats
YOUNG Oats PARAS FR WP Fy RE AE OAR AF : moe SJ -25-
Slide 26: 公司競爭策略
公司競爭策略 黑白映像管 彩色映像管 大尺寸螢幕 解析度 設計式樣 3D 背投影電視/投影機/電視牆 裸眼3D 一體化 微投影 微投影3D 顯 像 光學觸控 取 像 類比 影像光學/影像系統 3D取像 類比 靜態影像 動態影像 解析度 3D -26-
Slide 27: Thank You
Thank You website://www.youngoptics.com