Kawada Technologies, Inc. · TSE:3443
Kawada Technologies — FY2018 Earnings Presentation
43 slides from Kawada Technologies's earnings presentation, May 31, 2018
Slide 1: 川田テクノロジーズ 2018年3月期決算説明会
川⽥テクノロジーズ株式会社(3443) 2018年3⽉期決算説明会 2018年5⽉31⽇ -0-
Slide 2: TPT Feces
TPT Feces ss 1 ab 18/3 FAOSRIz a 19/3 BAD FAIA
Slide 3: 18/3期の実績
TPT Feces 18/3 FAODSRte
Slide 4: 18/3期の業績
18/3期の業績 17/3 18/3 実 績 実 績 前期⽐ ■増収減益も、 （百万円） 業績は堅調に推移 売 上 ⾼ 103,473 107,250 ＋3.7% 売 上 原 価 90,171 94,633 ＋4.9% 売上総利益 13,301 12,616 △5.1% 販 管 費 7,396 8,180 ＋10.6% 営 業 利 益 5,904 4,436 △24.9% 経 常 利 益 8,701 4,586 △47.3% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 8,140 4,070 △50.0% -3-
Slide 5: 売上高と営業利益（セグメント別）
売上⾼と営業利益（セグメント別） （百万円） 17/3期 18/3期 ■鉄構セグメント セグメント 実 績 実 績 増収ながら、設計変更の 鉄 構 45,940 52,788 獲得が減少し減益 売上⾼ ■⼟⽊セグメント ⼟ ⽊ 28,921 31,266 豊富な繰越⾼と⼤型⼯事 建 築 18,308 12,818 の竣⼯に伴う設計変更の その他 12,101 12,563 獲得により増収増益 鉄 構 ■建築セグメント 4,161 3,771 営業利益 ⼯事進捗が早く採算性の ⼟ ⽊ 914 1,871 ⾼いシステム建築の割合 建 築 2,306 825 の減少に伴い減収減益 その他 200 △
Slide 6: 受注実績と繰越高（セグメント別）
受注実績と繰越⾼（セグメント別） （百万円） 17/3期 18/3期 前期⽐ 鉄 構 ■過去最⾼の 47,312 62,606 ＋32.3% 受注⾼を獲得 受注実績 ⼟ ⽊ 30,809 29,058 △5.7% 建 築 18,297 18,235 △0.3% その他 11,973 12,277 ＋2.5% 合計 108,392 122,177 ＋12.7% 鉄 構 76,652 86,469 ＋12.8% 繰越⾼ ⼟ ⽊ 34,689 32,481 △6.4% 建 築 11,847 17,264 ＋45.7% その他 1,379 1,093 △20.8% 合計 124,568 137,307
Slide 7: 19/3期の見込
TPT Feces 19/3 BAD FAIA
Slide 8: 19/3期の見込
19/3期の⾒込 19/3 ■受注⾼は市場環境及び （百万円） ⾒ 込 前期⽐ ⼿持ち⼯事⾼を勘案 受 注 ⾼ 112,500 △7.9% し、 売 上 ⾼ 120,000 ＋11.9% 微減 ■売上⾼は豊富な繰越⾼ 売 上 原 価 108,000 ＋14.1% を受け増収 売上総利益 12,000 △4.9% ■損益は原材料費他のコ 販 管 費 7,800 △4.6% スト上昇で減益 営 業 利 益 4,200 △5.3% 経 常 利 益 4,000 △12.8% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 2,500 △38.6% -7-
Slide 9: 受注高の推移（セグメント別）
受注⾼の推移（セグメント別） （百万円） 140,000 ■新設橋梁事業は 122,177 （⾒込） 112,500 引き続き緩やか 120,000 108,391 な減少傾向 100,000 62,606 ■床版取替⼯事を 中⼼に⼤規模更 48,500 47,312 80,000 新事業が本格化 鉄構 ■東京五輪案件は 60,000 31,000 40,000 30,809 29,058 土木 ⼀段落も、⼤規 18,297 18,235 19,500 建築 模再開発案件の 需要は堅調に推 20,000 13,500 その他 移 11,973 12,277 0 17/3 18/3 19/3 （
Slide 10: 売上高と営業利益（セグメント別）
売上⾼と営業利益（セグメント別） （百万円） 19/3期 セグメント ⾒込 増減額 前期⽐ 鉄 構 61,000 +8,212 +15.6% 売上⾼ ⼟ ⽊ 30,000 △1,266 △4.0% 建 築 21,000 +8,182 +63.8% その他 12,000 △563 △4.5% 鉄 構 4,000 +229 +6.1% 営業利益 ⼟ ⽊ 1,200 △671 △35.9% 建 築 1,200 +375 +45.5% その他 300 +326 +1253.8% ※セグメントの業績については、セグメント間の内部売上⾼等を含めて記載してあります。 -9-
Slide 11: 売上高と営業利益（鉄構セグメント）
売上⾼と営業利益（鉄構セグメント） 19/3期の⾒込 売上⾼ 61,000百万円 ■豊富な繰越⾼を 営業利益 4,000百万円 背景に⼤幅な増 （百万円） 売上高 営業利益 見込み （百万円） 収 6,000 ■営業利益は前期 61,000 60,000 を上回る⽔準を 52,788 45,940 4,161 4,000 ⽬指す 3,771 4,000 40,000 2,000 20,000 0 0 17/3 18/3 19/3 (期) - 10 -
Slide 12: 売上高と営業利益（土木セグメント）
売上⾼と営業利益（⼟⽊セグメント） 19/3期の⾒込 売上⾼ 30,000百万円 ■売上⾼は前期同 営業利益 1,200百万円 ⽔準を維持 （百万円） 売上高 営業利益 （百万円） ■営業利益は新設 における⼤型⼯ 見込み 1,871 2,000 31,266 30,000 30,000 28,921 事の減少により 1,500 減益 1,200 20,000 914 1,000 10,000 500 0 0 17/3 18/3 19/3 (期） - 11 -
Slide 13: 売上高と営業利益（建築セグメント）
売上⾼と営業利益（建築セグメント） 19/3期の⾒込 売上⾼ 21,000百万円 ■豊富な繰越⾼を 営業利益 1,200百万円 背景に⼤幅な増 （百万円） 売上高 営業利益 （百万円） 収 ■増収効果による 見込み 3,000 21,000 20,000 2,306 増益に加え、原 18,308 2,250 価低減での上積 15,000 12,818 みを⽬指す 1,500 10,000 1,200 825 750 5,000 0 0 17/3 18/3 19/3 (期) - 12 -
Slide 14: 売上高と営業利益（その他）
売上⾼と営業利益（その他） 19/3期の⾒込 売上⾼ 12,000百万円 ■売上⾼は前期同 営業利益 300百万円 等⽔準を維持 （百万円） 売上高 営業利益 見込み （百万円） ■３億円の営業利 益を⽬指す 14,000 1,400 12,101 12,563 12,000 9,000 900 4,000 300 400 200 (1,000) 17/3 18/3 ‐26 19/3 (期) (100) - 13 -
Slide 15: 売上高と営業利益の推移
売上⾼と営業利益の推移 売上高 営業利益 第１次中期経営計画 （百万円） （百万円） 120,000 120,000 116,000 9,000 104,075 107,250 103,473 100,000 95,153 7,500 90,803 87,624 79,769 80,000 6,000 5,904 60,000 4,500 4,700 4,200 4,436 40,000 3,000 3,052 20,000 2,526 1,500 1,896 2,038 0 660 0 2012/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 （期） -
Slide 16: 中期経営計画
Bes 14a | Seta 60M OBA Ait
Slide 17: ip eae
ip eae Javaw UZ Bs 2 oi ALOE HAH
Slide 18: 中期経営計画の基本方針
中期経営計画の基本⽅針 ❶既存事業における収益⼒の強化と効率化への投資 ❷経営基盤の強化 ❸新しい成⻑領域の構築 ❹⼈材育成と組織能⼒の向上 - 17 -
Slide 19: 中期経営計画の基本方針
中期経営計画の基本⽅針 ❶既存事業における収益⼒の強化と効率化への投資 ❷経営基盤の強化 ❸新しい成⻑領域の構築 ❹⼈材育成と組織能⼒の向上 - 18 -
Slide 20: 既存事業における収益力の強化
TPT Feces | RS hg | Oesiia& =4LDHNO HAH
Slide 21: 東京五輪後に竣工予定の主なプロジェクト
東京五輪後に竣⼯予定の主なプロジェクト 東京五輪 ⻁ノ⾨・⿇布台地区再開発 歌舞伎町1丁⽬地区再開発 三⽥3・4丁⽬地区再開発 ⼋重洲2丁⽬中地区再開発 ⾚坂2丁⽬プロジェクト ⽇本橋1丁⽬中地区再開発 有明北3-1地区計画 勝どき東地区再開発 東京駅前常盤橋プロジェクト 浜松町2丁⽬4地区A街区 渋⾕駅街区開発計画 芝浦1丁⽬計画 予定年度 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 - 20 -
Slide 22: 市場動向：首都圏の主な再開発計画①
市場動向：⾸都圏の主な再開発計画① ⾸都圏の複数の再開発計画により ⼤規模物件の建設需要は堅調に推移 【東京駅エリア】 【⻁ノ⾨エリア】 2024年 ⼋重洲側に⼤規模バスターミナル 2020年 ⽇⽐⾕線新駅 2022年 新駅ビルと駅前広場 ※⾸相官邸サイトから引⽤ ※⾸相官邸サイトから引⽤ - 21 -
Slide 23: 市場動向：首都圏の主な再開発計画②
市場動向：⾸都圏の主な再開発計画② 【渋⾕エリア】 【有明エリア】 2028年 渋⾕駅と直結商業施設の全街区完成 2026年 有明北地区の全街区完成 地下広場と東⻄歩⾏者通路 南北市街地を横断する歩⾏者デッキと広場 ※国⼟交通省サイトから引⽤ ※⾸相官邸サイトから引⽤ - 22 -
Slide 24: 市場動向：首都圏の主な再開発計画③
市場動向：⾸都圏の主な再開発計画③ 【品川・⽥町エリア】 【新宿エリア】 2020年 JR⼭⼿線新駅 2027年 リニア中央新幹線 2020年代 新宿駅東⻄通路と広場 ※東京都サイトから引⽤ ※東京都サイトから引⽤ - 23 -
Slide 25: 当社の施策：栃木工場ボックスライン増強
当社の施策：栃⽊⼯場ボックスライン増強 2017年3⽉ 新建屋完成 2017年12⽉ ボックス製造ライン稼働 ⽣産能⼒アップ（1.5倍） - 24 -
Slide 26: 当社の施策：市場競争力の維持・強化
当社の施策：市場競争⼒の維持・強化 ■ボックス製造ライン増強 自動化の推進 ☑生産能力の向上 ☑コストの削減 処理能力の拡充 ☑競争力の向上 ■鉄⾻製作⼯場で最⾼⽔準である Sグレード⼤⾂認定を３⼯場で継続取得 ■製作から建⽅までの⼀貫体制の強化 - 25 -
Slide 27: 橋梁事業の取り組み
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Slide 28: 市場動向：国内橋梁の市場推移
市場動向：国内橋梁の市場推移 鋼製橋梁の新設市場は PC橋梁の市場は ほぼ横ばい 新設から補修・保全へ （千トン） 国内鋼製橋梁_発注量 国内PC橋梁_受注額 補修・補強 （億円） 新設 271 3500 234 233 223 3003 3012 3010 200 3000 2509 2530 347 400 200 594 2500 287 280 2000 1500 2656 2612 2222 2250 2416 1000 500 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） （年度） ※出典：⽇本橋梁建設協会 ※
Slide 29: 市場動向：大規模更新・大規模修繕事業
市場動向：⼤規模更新・⼤規模修繕事業 〜巨⼤市場の開幕〜 国土交通省（既設橋） 数兆円の床版⼯事に注⽬ 【速やかな補修が必要な橋梁数】 RC床版の補修：約2100橋 鋼床版の補修 ：370橋 東日本、中日本、西日本高速道路会社 【大規模更新】 約1兆 国土交通省東北地方整備局 8000 RC床版の取り替え ： 224km（約1000橋） （復興道路） 【大規模修繕】 床版の新設：約 14km 高性能床版防水など： 359km（約5000橋） 億円 約 首都高速道路会社 【大規模更新】 3800 8 RC床版の取り替え ： km 【大規模修繕】 億円 鋼床版の補修など ： 55km 本州四国連絡
Slide 30: 当社の施策：技術提案力の向上
当社の施策：技術提案⼒の向上 新設市場で⼀定のボリュームを確保 技術提案⼒の向上 ■鉄構セグメントの対策 設計 ■⼟⽊セグメントの対策 橋梁企画部の拡充に ⽀店のフラット化に よる提案⼒の強化 架 製 よる機動⼒の強化 （川⽥⼯業） 設 作 （川⽥建設） 営業 現業部⾨と企画部⾨の⼀体化 - 29 -
Slide 31: 当社の施策：ニーズに応じた選択肢
当社の施策：ニーズに応じた選択肢 保全事業の受注拡⼤ 2017年度の主な受注実績 2017年度の主な受注実績 【鉄構セグメント】 【⼟⽊セグメント】 ・豊⾥⼤橋耐震補強⼯事 ・⼤分⾃動⾞道 野⽥第⼀橋他耐震補強⼯事 （発注者：宮城県） （発注者：⻄⽇本⾼速道路） ・吉野川⼤橋補修 ・東北⾃動⾞道 迫川橋床版取替 （発注者：国⼟交通省四国地⽅整備局） （発注者：東⽇本⾼速道路） ・犀川⼤橋補修⼯事 ・東名⾼速道路 沼津IC,富⼠IC間床版取替 （発注者：国⼟交通省北陸地⽅整備局） （発注者：中⽇本⾼速道路） ・池袋線補修1-207 ・⾼速都⼼環状 上部⼯補強⼯事1-204 （発注者：⾸都⾼速道路
Slide 32: 主な実績：高速道路の大規模更新工事
主な実績：⾼速道路の⼤規模更新⼯事 【鋼製橋梁】 【PC橋梁】 ⾼速1号⽻⽥線 早⽉川橋床版更新⼯事 （東品川桟橋・鮫洲埋⽴部）更新⼯事 （北陸⾃動⾞道）（2017年） 迂回路（写真左側）設置（2017年） 発注者：中⽇本⾼速道路株式会社 発注者：⾸都⾼速道路株式会社 ※三井不動産サイトから引⽤ - 31 -
Slide 33: 中期経営計画の基本方針
中期経営計画の基本⽅針 ❶既存事業における収益⼒の強化と効率化への投資 ❷経営基盤の強化 ❸新しい成⻑領域の構築 ❹⼈材育成と組織能⼒の向上 - 32 -
Slide 34: 当社の施策：経営基盤の強化に向けて
当社の施策：経営基盤の強化に向けて ・⾃⼰資本の充実 ・有利⼦負債の削減 純資産と有利⼦負債の推移 純資産 （百万円） 有利子負債 （倍） 60,000 1.20 D/E Ratio 1.11 50,000 48,761 1.00 0.98 43,859 0.90 40,000 37,864 0.80 35,682 32,171 34,007 31,597 32,141 0.59 0.57 30,000 28,893 0.60 24,998 20,000 0.40 10,000 0.20 0 0.00 2014/03期 2015/03期 2016/03期 2017/03期 2018/03期 -
Slide 35: 中期経営計画の基本方針
中期経営計画の基本⽅針 ❶既存事業における収益⼒の強化と効率化への投資 ❷経営基盤の強化 ❸新しい成⻑領域の構築 ❹⼈材育成と組織能⼒の向上 - 34 -
Slide 36: 新しい成長領域の構築
新しい成⻑領域の構築 基盤事業と先進技術の融合、そしてさらなる成⻑ ⼈と共存して働く 3D CAD「V-nasClair」 ヒト型ロボット 「NEXTAGE」 ハイパー・ブレース トンネル中床版 橋梁点検⽤ドローン「マルコ」 - 35 -
Slide 37: 当社の施策：新商品 ハイパーブレース
当社の施策：新商品 ハイパーブレース ハイパー・ブレース（座屈拘束ブレース）とは 軸⼒を伝達する芯材（鋼材）が座屈しないように 拘束材（鋼モルタル板）で補剛されたブレース材です。 低層階向け耐震⽤ブレース、⾼層階向けの制振⽤ブレース の両⽅に使⽤できます。 富⼭⼯場事務所棟のハイパーブレース ハイパー・ブレースの特⻑ ①⾃由でコンパクトな断⾯ ⾒た⽬が細くてすっきりした外観 真四⾓、細⻑い断⾯が可能で⾃由度が⾼い ②優れた品質 空隙なくモルタル打設が可能 クリアランス⼨法の確認を確実に実⾏可能 - 36 -
Slide 38: 当社の施策：新たな鋼構造物の製作拡充
当社の施策：新たな鋼構造物の製作拡充 海洋鋼構造物（ジャケット） 沈埋函（海底トンネル） トンネル中床版 安定した⼯場操業を確保 ⼯場所在地周辺の保全ビジネス 海洋鋼構造物（ジャケット） トンネル中床版 沈埋函（海底トンネル） - 37 -
Slide 39: 中期経営計画の基本方針
中期経営計画の基本⽅針 ❶既存事業における収益⼒の強化と効率化への投資 ❷経営基盤の強化 ❸新しい成⻑領域の構築 ❹⼈材育成と組織能⼒の向上 - 38 -
Slide 40: 当社の施策：人材の早期育成
当社の施策：⼈材の早期育成 多様な⼈材の育成 ・社員の教育･研修に注⼒ ・若⼿社員の⼈事ローテーション制度の拡充 技術の継承 ・新卒採⽤の採⽤数増と定着率のアップ ・定年の延⻑や再雇⽤後の処遇改善 - 39 -
Slide 41: 当社の施策：作業環境の改善
当社の施策：作業環境の改善 川⽥⼯業、富⼭⼯場と四国⼯場の事務所棟を新設 川⽥建設、関東機材センターを⼯場隣接地に新設 ・快適な職場環境 ・⽂書管理システムの導⼊ ・動線の効率化、作業効率の改善 川⽥建設 関東機材センター 四国⼯場 新事務所棟（完成予想図） 富⼭⼯場 新事務所棟 - 40 -
Slide 42: DNF BR TPT Feces
DNF BR TPT Feces Zily C Riis + ARO Bis
Slide 43: お問合せ先
本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づいて作成しているものであ り、当社がその真実性、正確性、合理性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、⾒積、予測、予想その他の将来情報については、現時点における当社の判断⼜は考 えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、経済情勢、業界の市場動向、原材料価格の変動等により、本 資料記載の内容またはそこから推測される内容と⼤きく異なることがあります。 〜お問合せ先〜 広報室 koho.kti@kawada.jp - 42 -