Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Q1 FY2018 Earnings Presentation
12 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Jul 30, 2018
Slide 1: SHIFT 2019 –Fusion– 第1四半期決算説明会
積水化学工業株式会社 2018年度(2019年3月期） SHIFT 2019 –Fusion– 第1四半期 決算説明会 取締役 常務執行役員 平居 義幸 2018年7月30日 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 0 2018年度 第1四半期実績 および上期見通し 2017年度 2017年度 2017年度 2018年度 2018年度 2018年度 2018年度 為替レート １Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 期初計画 ¥113/US$ ¥110/US$ ¥112/US$ ¥108/US$ ¥110/US$ ¥109
Slide 2: 2018年度第1四半期 損益概要
2018年度第1四半期 損益概要 ∎増収、各段階の利益とも計画通り ∎金融収支改善、為替差益発生により、経常・最終利益は営業段階から改善 2017年度 2018年度 増減 1Q実績 1Q実績 （億円） 売上高 2,339 2,419 +79 営業利益 126 94 ▲32 経常利益 140 117 ▲23 親会社株主に帰属する 99 76 ▲23 四半期純利益 *2017年度1Qに固定資産売却益（特別利益）25億円有り Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2 2018年度第1四半期 カンパニー別売上高・営業利益
Slide 3: 2018年度上期見通し 損益概要
2018年度上期見通し 損益概要 ∎大幅増収、各段階の利益とも、計画通りとなる見通し 2017年度 2018年度 2018年度 増減 上期実績 上期見通し 上期計画(4月) （億円） 売上高 5,341 5,660 +319 5,660 営業利益 460 445 ▲15 445 経常利益 486 450 ▲36 450 親会社株主に帰属する 342 295 ▲47 295 四半期純利益 配当 （円/株） 19* 21 +2 21 *うち1円は創立70周年記念配当 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 4 2018年
Slide 4: 2018年度上期見通し 売上高、営業利益増減要因分析
2018年度上期見通し 売上高、営業利益増減要因分析 ∎「数量・構成」増・CRにより、コスト増（原料高、固定費増）を跳ね返し、減益幅を最小限に留める。 下期以降に向けた仕込みも計画通り進捗 売上高 営業利益増減要因分析 労務費 ▲44 償却費 ▲12 *カッコ内は1Q実績 連結 数量･ 新規連結 ＋150億円 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +319億円 1Q増減 ▲2 ▲2 ＋15 ▲6 ▲10 ＋4 ▲30 ▲32 [前期実績 126] [今期実績 94] 5,660億円 5,660億円 5,341億円 上期増減 ▲1 ▲4 ＋65 ▲5 ▲25 ＋16 ▲59 ▲15
Slide 5: 高機能プラスチックスカンパニー 戦略4分野
高機能プラスチックスカンパニー 戦略4分野 高機能 プラスチックス ∎4分野ともほぼ計画通り進捗。エレクトロニクス分野はボトムアウト、車輌・輸送分野は戦略投資効果発現 ∎2Qは総じて需要改善見込むも、外部環境は不透明 戦略4分野の売上高推移と進捗状況 *赤字はM&Aによる増分 エレクトロニクス 車輌・輸送 • スマホ関連製品需要は想定下回るも緩やかに回復、 • 中国の需要減速感あるも、グローバルでは概ね堅調 2Qはもう一段の回復期待 • 中間膜メキシコ新ラインでの高機能品立上げ順調に進む • 実装・半導体分野への展開は順調 • 車載用放熱材事業の拡大（19年度：欧州生産・販売拠点新設） 290
Slide 6: 住宅カンパニー 新築住宅受注
住宅カンパニー 新築住宅受注 住宅 ∎重点施策：①商品、②土地・分譲、③営業戦力の浸透により、上期受注計画を達成する 1Q振り返り・2Q市場見通し等 *前年同期比 受注計画 *%は前年同期比 1Q受注棟数内訳 新築受注棟数の推移 戸建は計画通りも、集合住宅が大幅減 戸建 鉄骨系と木質系の売り分け （鉄骨系） 105%* 上期103% 熊本地震後の需要発現 営業戦力増強（人員・モデルハウス）により 戸建 107%* 103％ （木質系） 102％ 101％ 101％ 集客確保成功（103%*） 108% 100％ 集合住宅 73%* (棟) 16 17 18 消費増税に向け、2Q
Slide 7: 環境・ライフラインカンパニー 戦略3分野
環境・ライフラインカンパニー 戦略3分野 環境・ ライフライン ∎配管・インフラ分野は順調に拡大、機能材料は回復 ∎重点拡大製品拡販が順調に進捗 戦略3分野の売上高推移と進捗状況 機能材料 配管・インフラ • 航空機向けシートの需要回復、新規顧客獲得も進む • 大都市圏の非住宅施設・インフラ向け需要旺盛 • FFUは、欧州中心に順調に採用進む • 管路更生事業（国内・海外）好調持続 • パートナー戦略効果により、ASEANで売上拡大（管材・プラント） （億円） 309 321 477 505 163 177 （億円） 2Q見通し 262 291 2Q見通し 1Q実績 145 144 1Q実績
Slide 8: 連結対象会社数と増減影響
2018年度第1四半期 決算内容 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 14 連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2018年3月末 2018年6月末 増減 連結会社 151社 153社 増加 2社*1 減少 0社 持分法会社 8社 8社 増加 0社 減少 0社 *1積水医療科技（蘇州）、Veredus Laboratories 連結会社増減による影響額 2018年度１Q (前年同期比） 増減 売上高 ＋77億円 • 積水ポリマテック*2 • 積水ソフランウイズ等*3 営業利益 ▲2億円 *2 2017年度第2
Slide 9: 損益概要 / 貸借対照表 -資産-
損益概要 2017年度１Q 2018年度１Q 増減 （億円） 売上高 2,339 2,419 +79 売上総利益 763 780 +17 売上総利益率 32.6% 32.2% ▲0.4% 販売費および一般管理費 636 685 +49 営業利益 126 94 ▲32 為替差損益 持分法投資損益 3 1 ▲2 +10 億円 その他営業外損益 11 21 +10 経常利益 140 117 ▲23 特別利益 25 - ▲25 前年固定資産 特別損失 3 5 +1 売却益有り 税引前利益 161 112 ▲49 法人税等 46 31 ▲15 非支配株主に帰属する四半期純利益 16 5 ▲11 親会社株
Slide 10: 貸借対照表 -負債･純資産- / 連結キャッシュ・フロー
貸借対照表 -負債･純資産- 2018年 2018年 増減 （億円） 3月末 6月末 当期純利益 無利子負債 3,350 3,347 ▲4 76 億円 有利子負債 463 866 +403 配当金支払 ▲99 億円 負債合計 3,814 4,213 +399 自己株式消却 資本金等 2,090 2,090 0 ▲119 億円 利益剰余金 3,741 3,593 ▲148 自己株式 ▲425 ▲432 ▲7 取得 ▲129 億円 有価証券評価差額金 463 459 ▲5 消却 非支配株主持分 247 242 ▲6 +119 億円 その他純資産 10 12 +2 純資産合計 6,128 5,965
Slide 11: 減価償却費・資本的支出
減価償却費・資本的支出 2017年度 2018年度 増減 １Q 通期 １Q 通期計画 １Q 通期 （億円） 減価償却費 88 360 91 400 +3 +40 資本的支出 124 535 253 750 +129 +215 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 20 スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきくだ
Slide 12: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 2018年度 2017年度 上期見通し 上期 下期 1Q 1Q 売上高 (億円) 940 2,520 949 2,444 2,534 住宅 590 1,733 616 1,673 1,746 連結 リフォーム 197 464 196 474 477 フロンティア国内 149 315 133 287 302 不動産 127 266 112 239 251 住生活サービス 22 49 20 47 51 海外 4 8 4 10 9 1.販売棟数 (棟) 1,880 5,450 1,930 5,360 5,460 戸建て 1,810 5,0