Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q1 2021 Earnings Presentation
23 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, May 21, 2021
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 2021 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 2021 r. 21 maja 2021 r.
Slide 2: Agenda i prelegenci
Paweł Strączyński Kluczowe dane finansowe Prezes Zarządu Wyniki operacyjne Jerzy Topolski Wiceprezes Zarządu Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa ds. Zarządzania Nakłady inwestycyjne Majątkiem Krzysztof Surma Wyniki segmentów Dyrektor Pionu Finansów Zadłużenie i finansowanie
Slide 3: Wyniki finansowe i dane operacyjne
Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] Q1 2021 vs Q1 2020 Q1 2021 vs Q1 2020 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 6 445 18% [TWh] 13,79 4% Produkcja energii elektrycznej EBITDA 1 735 81% z OZE [TWh] 0,48 (16)% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto* 839 418% z jednostek węg
Slide 4: Przychody, wynik netto i EBITDA Q1 2021 vs Q1 2020
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 511 75 839 162 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Uprawnienia do emisji i prawa majątkowe Paliwo Pozostałe przychody EBITDA Q1 2021 vs Q1 2020 [mln zł] 1 735 1 372 1 084 957 Q1 202
Slide 5: Udział segmentów w EBITDA
Przychody 1 806 156 2 308 6 080 303 (4 208) EBITDA 742 84 686 234 (14) 3 EBIT 446 45 570 224 (50) (23) CAPEX 457 5 58 15 66 36 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 2 000 1 735 1 500 957 Pozostałe i wyłączenia 1 000 Sprzedaż Dystrybucja 500 OZE Wytwarzanie 0 Wydobycie -500 Q1 2020 Q1 2021 * Pozycje n
Slide 6: Zmiana EBITDA +778 mln zł, +81%
mln zł +778 mln zł, +81% 2 000 1 800 66 52 22 617 1 600 1 735 1 400 1 200 58 1 000 -37 800 957 600 400 200 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA Q1 2020 wyłączenia Q1 2021 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 7: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* PKB dla przemysłu (średnia kwartalna)** PMI i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 7,3% 7,0% 5,4%5,0% 0,0%5,5% 5,5% 6,0% 5,8% 6,4% 8,5% 6,2% 6% 4,6% 4,7%4,2% 5,1%5,3%5,1% 56,00 10% 5,3% 5,3% 5,5% 7,5% 3,8%3,3% 5,5% 4,
Slide 8: Nakłady inwestycyjne wg segmentów
Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie Pozostałe segmenty * Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym). Nakłady łącznie z inwestycjami kapitałowymi, bez uwzględnienia kosztów finansowych, wyniosły: 881
Slide 9: Segment Dystrybucja
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 1 789 1 806 800 684 34 60 742 66 -23 1 500 600 -35 -44 295 283 1 000 457 400 485 684 742 400 446 446 500 200 400 0 0 Q1 2020 Q1 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Dystrybucja energii elektrycznej
Slide 10: Dystrybucja: Wartość Regulacyjna Aktywów, przerwy w dostawach
a Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia 20 100% 98,63% 96,62% 19,0 92,58% 91,99% 18,3 80% 17,5 15 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2019 2020 2021 CRP gr. IV CRP gr. V LTM 2020 LTM 2021 LTM – okres ostatnich 12 miesięcy kończący się 31 marca 2020 r i 2021 r. Czas Trwania Przerwy [min
Slide 11: Segment OZE
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 250 140 199 120 200 121 100 4 156 -14 150 80 121 84 -26 -1 100 60 83 84 40 50 45 5 20 1 0 0 Q1 2020 Q1 2021 EBITDA Marża Prawa Przychody Pozostałe EBITDA Q1 2020 na EE majątkowe z rynku Q1 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX mocy Produkcja ene
Slide 12: Segment Wytwarzanie
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 500 2 308 800 490 700 2 000 600 -11 686 1 500 500 1 155 58 400 361 1 000 300 166 686 570 48 200 500 100 -76 69 69 0 0 -13 Q1 2020 Rynek Mocy ORM&IRZ Marża Transakcje CO2 Pozostałe Q1 2021 -500 na energii Q1 2020 Q1 2021 elektrycznej Przychody ze sprze
Slide 13: Segment Sprzedaż
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 7 000 250 234 6 080 15 13 7 10 6 000 182 17 6 200 5 000 12 -6 4 231 150 4 000 3 000 224 100 171 2 000 50 1 000 182 171 234 224 0 0 Q1 2020 Energia Prawa Gaz marża CO2 marża Odpis Pozostałe Q1 2021 Wykonanie Wykonanie elektryczna majątkowe aktualizujący
Slide 14: Segment Wydobycie
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 400 50 303 40 74 300 236 30 20 200 10 -23 100 55 67 0 -10 -14 0 -36 -20 -36 -28 -14 -50 -30 -100 -84 -40 -200 -50 Q1 2020 Efekt wolumenu Efekt ceny Pozostałe Q1 2021 Q1 2020 Q1 2021 sprzedanego sprzedanego Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX węgla
Slide 15: Zapadalność i struktura długu Grupy TAURON
Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 marca 2021 r. [mln zł] 4 000 * 3 000 2792 2888 2 500 3 000 2615 Obligacje Kredyty i pożyczki 2 000 * 2 000 1962 1 500 1114 953 885 1 000 1 000 850 300 300 270 500 500 21 243 37 22 37 284 100 36 100 0 0 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q
Slide 16: Zespół Relacji Inwestorskich
Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516 111 038
Slide 17: Zastrzeżenie prawne
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 18: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage es TAURON
Slide 19: Analitycy rekomendujący akcje
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Exane BNP
Slide 20: Ceny energii elektrycznej, CO2 i praw majątkowych
Energia elektryczna 2019 r. 2020 r. 2020/2019 Platformy: TGE, TFS Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 241,94 167 413 255,65 167 093 5,7% -0,2% Forward PEAK (Y+Q+M) 334,60 13 748 315,03 19 035 -5,9% 38,5% Forward (średnia ważona) 248,97 181
Slide 21: BASE Y-20
PLN/MWh GWh BASE Y-20 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 265,42 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 265,42 134 887 na TGE 265,44 134 852 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakt
Slide 22: BASE Y-21
PLN/MWh GWh BASE Y-21 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 250 800 230 600 236,26 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 236,26 134 282 na TGE 236,26 134 282 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty rocz
Slide 23: BASE Y-22
PLN/MWh GWh BASE Y-22 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 252,84 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 252,84 33 568 na TGE 252,84 33 568 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne
TAURON Polska Energia — Q1 2021 Earnings Presentation on 6ix