Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明会
2025年３月期 第２四半期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2024年11月６日 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 *売上高は外部顧客向け。営業利益率は、外部顧客向け売上高に対する比率を記載しております。 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと 2024年度 １H実績 ： 増収減益 ・前年同期比で増収減益も、利益は社内計画を上回り着地 ・事業の取捨選択の取り組みによる効率化で収益性が改善 ・取捨選択に伴う製品ラインアップ見直しにより、VI事業中心に評価損計上 2024年度 通期業績予想 ： 上方修正 ・効率化による収益性改善や円安効果を反映し、営業利益以下を上方修正 ・将来に向けた先行投資は計画通り実施 新成長戦略の進捗 ・ポートフォリオ変革や半導体アドバンスドパッケージ事業の取り組みは順調 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 2
Slide 3: 目次
I. 2024年度 １H業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 3
Slide 4: 2024年度1H：業績サマリー
2024年度１H：業績サマリー 前年同期比 ： 6億円増 （＋0.8%） 売上高 - 半導体市況悪化(IP事業)やハリウッドストライキ(VI事業)による影響も 856億円 円安効果でIndustrial Process事業、Visual Imaging事業ともに横ばい 前年同期比 ： ６億円減 （▲14.1%） 営業利益 - 新成長戦略に基づく先行投資拡大及びポートフォリオ変革の実行に伴う 42億円 評価損の計上により減益 親会社株主に帰属する 前年同期比 ： 19億円減 （▲45.9%） 四半期純利益 -【特別利益】 投資有価証券売却益 ０億円 (2023年度１H： ３億円) 23億円 -【
Slide 5: 2024年度1H：財務ハイライト
2024年度１H：財務ハイライト 2023年度 2024年度 前年同期比 １H実績 １H実績 増減額 増減率 単位：億円 売上高 850 856 ＋6 ＋0.8% 営業利益 49 42 ▲6 ▲14.1% 営業利益率 5.8% 5.0% ▲0.9P - 経常利益 62 54 ▲8 ▲13.4% 42 23 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ▲19 ▲45.9% EPS（円） 36.92 22.95 ▲13.97 ▲37.8% USD 140 154 ＋14 - 為替レート（円） EUR 153 166 ＋14 - Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights
Slide 6: 2024年度1H：営業利益 増減分析(前年同期比)
2024年度１H：営業利益 増減分析(前年同期比) 単位：億円 ＋17 ▲6 ▲22 ＋4 生産高減 49 原材料高騰等 影響*¹ 売上増減 ▲3 ＋7 42 為替影響 影響*¹ ▲4 事業ポートフォリオ 変革に伴う 先行投資 評価損等 DLT装置*²案件(IP) 将来に向けた その他*¹ 開発費増加 (次世代露光装置) FY23_１H FY24_１H ▲6億円 営業利益 営業利益 * IP = Industrial Process事業 LS = Life Science事業 1 事業の取捨選択による収益性改善含む VI = Visual Imaging事業 PHS = Photonics S
Slide 7: 2024年度1H：セグメント別業績
2024年度１H：セグメント別業績 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １H実績 １H実績 増減額 増減率 売上高 377 375 ▲2 ▲0.5% Industrial Process 営業利益 39 52 ＋12 ＋32.8% (営業利益率) (10.4%) (13.9%) (＋3.5P) - 売上高 388 392 ＋4 ＋1.1% Visual Imaging 営業利益 30 ▲1 ▲31 - (営業利益率) (7.7%) (▲0.3%) (▲8.0P) - 売上高 26 30 ＋3 ＋13.5% Life Science 営業利益 ▲11 ▲5 ＋6 - (営業利益率
Slide 8: 2024年度1H：Industrial Process事業
2024年度１H：Industrial Process事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 ２億円減収 １H実績 １H実績 増減額 増減率 単位：億円 - 半導体市況の低迷による投資先送りの影響で、装置販売が減少 ① 売上高 377 375 ▲2 ▲0.5% - FPD向け装置販売が増加も、EUV関連のメンテナンス収入が減少 ② - 設置済み装置の稼働が堅調及び円安効果もあり、販売が増加 ③ 営業利益 39 52 ＋12 ＋32.8% 営業利益率 10.4% 13.9% ＋3.5P - ■営業利益 ： 前年同期比 12億円増益 サブセグメント別売上高 - 事業
Slide 9: 2024年度1H：Visual Imaging事業
2024年度１H：Visual Imaging事業 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 ４億円増収 2023年度 2024年度 １H実績 １H実績 増減額 増減率 単位：億円 - 前期2Qの大型案件減少により販売が減少も、円安効果で増収 ① 売上高 388 392 ＋4 ＋1.1% - 映画館の稼働低下により、シネマ向けランプ販売が減少 ② - ストライキ影響でDCP＊販売は減少も、円安効果で増収 ③ 営業利益 30 ▲1 ▲31 - * DCP：デジタルシネマプロジェクター 営業利益率 7.7% ▲0.3% ▲8.0P - ■営業利益 ： 前年同期比 31億円減益 サブセグメント別売上高
Slide 10: 2024年度1H：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2024年度１H：Life Science事業 /Photonics Solution事業 Life Science事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 ３億円増収 単位：億円 １H実績 １H実績 増減額 増減率 - ナトリウムランプの販売が増加 売上高 26 30 ＋3 ＋13.5% ■営業利益 ： 前年同期比 ６億円増益 営業利益 ▲11 ▲5 ＋6 - - 事業の取捨選択による効率化で収益性が改善 営業利益率 ▲44.5% ▲18.2% ＋26.3P - Photonics Solution事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年
Slide 11: 目次
I. 2024年度 １H業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 11
Slide 12: 2024年度 通期業績予想について
2024年度 通期業績予想について 営業利益以下の各利益を上方修正 ・新成長戦略の事業ポートフォリオ変革方針に伴う事業の取捨選択の取り組みで収益性が改善 ・円安による為替効果 ⚫ 1,750億円 (前回予想から変更なし) 売上高 - 円安も、Visual Imaging事業の事業環境変化を加味し変更なし ⚫ 75億円 (前回予想から25億円上方修正) 営業利益 - 収益性の改善及び円安効果を反映し上方修正 当期純利益 ⚫ 60億円 (前回予想から15億円上方修正) - 営業利益の上方修正に伴い上方修正 為替前提 ⚫ ３Q以降の為替レート USD：145円、EUR：155円 Copyright
Slide 13: 2024年度 通期業績予想：修正内容及び財務ハイライト
2024年度 通期業績予想：修正内容及び財務ハイライト 前回 2023年度 今回 差異 増減額 増減率 2024.5.14 通期 単位：億円 売上高 1,750 1,750 - 1,794 ▲44 ▲2.5% 営業利益 75 50 ＋25 129 ▲54 ▲42.2% 営業利益率 4.3% 2.9% ＋1.4P 7.2% ▲2.9P - 経常利益 95 65 ＋30 160 ▲65 ▲41.0% 親会社株主に帰属する 当期純利益 60 45 ＋15 107 ▲47 ▲44.4% EPS（円） 62.39 46.79 ＋15.60 97.22 ▲34.83 ▲35.8% ROE（％） 2.7%
Slide 14: 2024年度 通期業績予想：セグメント別業績予想 修正内容
2024年度 通期業績予想：セグメント別業績予想 修正内容 今回 前回 差異 主な修正内容 単位：億円 2024.5.14 売上高 800 790 ＋10 Industrial 円安効果及び収益性改善を反映し、売上・利益ともに上方修正 Process 営業利益 75 35 ＋40 ⚫ (営業利益率) (9.4%) (4.4%) (＋4.9P) 売上高 780 780 - ⚫ 円安効果があるものの、一般映像で案件の先送りや投資意欲の減退の Visual Imaging 影響を見込み、売上は維持 営業利益 20 45 ▲25 ⚫ 利益は、事業ポートフォリオ変革に伴う評価損の計上により、下方修正 (
Slide 15: 2024年度 通期業績予想：1H進捗率(セグメント別)
2024年度 通期業績予想：１H進捗率(セグメント別) 2024年度 2024年度 通期予想に 通期予想 対する 2Hの見通し 単位：億円 １H実績 １H進捗率 (修正後) 売上高 800 375 47.0% ⚫ 露光装置販売が増加の見込み Industrial Process ⚫ 将来に向けた先行投資*が増加の見込み 営業利益 75 52 69.9% (営業利益率) (9.4%) (13.9%) - *主に、DLT装置案件及び次世代露光装置 売上高 780 392 50.3% ⚫ シネマと一般映像ともに、売上は上期並みで推移見込み Visual Imaging 営業利益 20 ▲1 - ⚫
Slide 16: 2024年度 通期業績予想：営業利益増減分析
2024年度 通期業績予想：営業利益増減分析（前年同期比） 129 ＋4 ▲13 ▲12 為替影響 ▲22 売上増減 影響 生産高減 原材料高騰等 ▲13 影響 ▲11 ＋19 75 事業ポートフォリオ 変革に伴う ▲6 評価損等 先行投資 DLT装置案件(IP） 将来に向けた 開発費増加 人件費増加 その他 （次世代露光装置） （販管費） FY23 FY24 営業利益 ▲54億円 営業利益 実績 見通し （修正後） Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 16
Slide 17: 2024年度 通期業績予想：Industrial Process事業
2024年度 通期業績予想：Industrial Process事業 下線が前回からの変更箇所 売上高 営業利益 ■事業環境想定 821 800 生成AI関連は市場成長も、半導体市場(全般)の需要回復は不透明 - 半導体市場(全般)の回復は、更に遅れる見込み - 生成AI関連の半導体アドバンスパッケージ市場は成長 - FPD市場は、需要の底は脱するも低調な需要の継続を見込む ■売上高 ： 前年同期比 21億円減収 108 75 - 露光用ランプは、徐々に稼働が回復し増収を見込む - 露光装置は、投資先送りの影響で減収を見込む FY23 FY24 - EUVマスク検査用光源は、メンテナンス収入の
Slide 18: 2024年度 通期業績予想：Visual Imaging事業
2024年度 通期業績予想：Visual Imaging事業 下線が前回からの変更箇所 売上高 営業利益 ■事業環境想定 805 需要は堅調も、中国経済やストライキ影響を注視 780 シネマ市場 - ハリウッドストライキの影響で映画館の一時的な稼働減を想定 - DCP置き換えニーズはあるものの、投資意欲は低調な見込み 一般映像市場 - 大規模演出や最先端の映像演出ニーズの高まりにより需要は堅調も、 中国経済の影響は注視 58 20 ■売上高 ： 前年同期比 25億円減収 - シネマ(映像装置)は、設備投資意欲の減退により減収を見込む FY23 FY24 実績 見通し - 一般映像機器は、堅調な
Slide 19: 2024年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2024年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業 下線が前回からの変更箇所 Life Science事業 売上高 営業利益 ■事業環境想定 52 55 メディカル機器等で安定的な需要が継続 ■売上高 ： 前年同期比 ２億円増収 - 環境衛生向け及びメディカル機器は横ばい。ナトリウムランプの ▲ 23 ▲ 14 販売増加を見込む FY23 FY24 ■営業利益 ： 前年同期比 ９億円増益 実績 見通し - 増収に加え、事業の取捨選択による効率化で収益性改善を見込む （修正後） Photonics Solution事業 ■事業環境想定 売上高 営
Slide 20: 株主還元
株主還元 配当金 配当性向 【配当方針】 単位：円 112.2 安定的な配当 FY24～FY26:下限配当70円/年を設定 １株当たり 47.2 56.3 47.8 43.2 51.4 期末配当額 30.3 30.2 35.5 2024年度 70円/年 (増配予定) 70 50 50 50 50 26 26 26 26 26 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 予定 【自己株式取得の方針】 自社株式取得は順調に進捗 300.0 300.0 機動的に実施 2024年10月31日時点の買い付け状況(累計) FY24～FY26:累計50
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I. 2024年度 １H業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 21
Slide 22: 事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況
事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況 PhaseⅠ PhaseⅡ （2024～2026年度） （2027～2030年度） 2024年度 2025年度 2026年度 現在 事業の再評価 事業成長とともに 構造改革の実行 収益率向上フェーズへ 収益率向上に向けた 基盤確立 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 22
Slide 23: 事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況
事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況 新成長戦略PhaseⅠ(FY24～26)での変革の実行及び完遂を目指し、各事業ともに計画通り進展 ⚫ 成長分野へ人的リソース転換実行中 Industrial ⚫ EUV事業は、早期に事業の方向性を判断すべく検証中。検査・分析用途(半導体)の事業機会を確認中 Process事業 ⚫ 半導体アドバンスドパッケージ市場に向けた取り組みは計画通り進展(詳細は24ページ) ⚫ 半導体市況低迷が長引くことによる中期的見通しへの影響を精査中 ⚫ 安定収益事業に向け、抜本的なコスト構造見直しを実行中 Visual ⚫ 付加価値の高いAVシステムコンサルティング事業の
Slide 24: 事業戦略：半導体アドバンスドパッケージ市場での成長拡大に向けた取り組み状況
事業戦略：半導体アドバンスドパッケージ市場での成長拡大に向けた取り組み状況 ⚫ 市況環境の最新認識 • 生成AI関連の半導体需要は高水準継続。半導体パッケージ基板の大型化・パネル化に向けた動きも具現化 しつつあり、2027年以降の量産に向け投資案件の引き合いが増加 • 一方、汎用サーバー、PCなどの従来型半導体に関連するパッケージ基板の投資や稼働は引き続き低調。 需要回復は、さらに遅れる見通し ⚫ 当社の取り組み状況(最新) • 新たなデジタルリソグラフィ装置(以下、DLT装置)の次期(2025年度)業績貢献に向け順調に進展 → 多くのお客様が関心を示し評価中 → DLT装置による基板の大型化
Slide 25: 財務戦略
財務戦略 ⚫ 自社株投資 2024年度 2025～2026年度 2024.5.24～ 2024.10.31時点 ～2025.4.30(予定) 128億円 200～300億円の （計画の約43％実施） 自社株投資実施予定 2024年度 300億円実施予定 PhaseⅠ: トータル500～600億円を実施する計画 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 25
Slide 26: 目次
I. 2024年度 １H業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 26
Slide 27: 事業セグメントと主な製品
事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主要事業・製品 製品例 光源： 露光用ランプ、OA用ランプ、光学機器 Industrial 用ランプ他 Process 装置： （提供：TNO） 露光装置、キュア装置、EUVマスク検査 露光用ランプ OA用ランプ ステッパ ダイレクト EUVマスク検査用 用光源、保守メンテナンスサービス他 露光装置 イメージング露光装置 EUV光源 光源： シネマ用ランプ、データプロジェクター 用ランプ他 Visual 装置： Imaging デジタルシネマプロジェクター、一般映 シネマ用 データ デジタルシネマ 一般映像用 ディスプレイ 映像周辺機器 像向けプロジェ
Slide 28: 四半期推移《損益》
四半期推移《損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q 増減額 増減率 売上高 392 457 475 469 375 481 ＋23 ＋5.2% 営業利益 20 29 52 27 3 39 ＋10 ＋34.8% 営業利益率 5.2% 6.4% 11.0% 5.9% 0.9% 8.2% ＋1.8P - 経常利益 28 34 63 34 14 39 ＋5 ＋15.1% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 17 24 44 20 2 20 ▲4 ▲18.6% EPS(円) 15.36 21.65 40.72 20.06 2.92 20.26 ▲1
Slide 29: 四半期推移《セグメント別損益》
四半期推移《セグメント別損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q 増減額 増減率 売上高 174 203 225 217 155 220 ＋16 ＋8.3% Industrial 営業利益 22 17 40 28 10 41 ＋24 ＋146.5% Process 営業利益率 12.9% 8.4% 18.1% 13.1% 6.7% 19.1% ＋10.7P - 売上高 176 212 203 212 175 216 ＋4 ＋2.2% Visual 営業利益 6 23 15 12 ▲4 3 ▲20 - Imaging 営業利益率 3.5% 1
Slide 30: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 その他 0.6% FY23_１H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 23.3% 28.0% 39.3% 8.8% 850億円 FY24_１H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 21.6% 27.5% 38.9% 8.5% 856億円 その他 3.5% Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 30
Slide 31: 研究開発費／設備投資額・減価償却費
研究開発費／設備投資額・減価償却費 研究開発費(億円) 設備投資額(億円) 売上高研究開発費率(%) 減価償却費(億円) 150 8.5 8.0 7.1 7.2 6.5 118 6.4 140 129 114 89 90 101 105 82 83 100 73 76 1H 71 68 69 69 1H 実績 実績 1H 1H 実績 1H 実績 実績 94 64 69 35 39 36 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY19 FY20 FY22 FY22 FY23 FY24 予定 予定 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights
Slide 32: 貸借対照表
貸借対照表 資産(億円) 負債・純資産(億円) 増減 増減 3,375 ▲207 3,375 ▲207 3,168 3,168 216 ▲63 支払手形・買掛金 656 ▲86 現金・預金 152 570 376 ▲42 その他流動負債 333 397 ▲16 受取手形・売掛金 413 380 504 +91 固定負債 41 ▲11 有価証券 29 ▲67 棚卸資産 920 852 ▲23 その他流動資産 99 75 2,369 2,177 ▲192 純資産 458 +42 有形固定資産 500 無形固定資産・ 801 758 ▲43 投資その他の資産 2024/03 2024/09 2024
Slide 33: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 単位：億円 216 161 158 143 145 110 130 129 89 53 72 ▲3 42 4 7 8 FY20 ▲7 FY21 FY22 FY23 FY24_1H ▲ 34 ▲ 11 ▲ 55 ▲ 57 ▲ 106 ▲ 67 ▲ 134 ▲ 268 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 33
Slide 34: 用語集
用語集 AI Artificial Intelligence 人工知能 DCP Digital Cinema Projector デジタル・シネマ・プロジェクター DI Direct Imaging マスクを使わず、直接描画する露光方式 DLT Digital Lithography Technology デジタルリソグラフィ技術 EUV Extreme Ultraviolet Radiation 極端紫外放射（極紫外放射） FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレイ OA Office Automation オフィス内の事務作業の自動化や効率化を図ること チ
Slide 35: IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ
IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ • 当社オフィシャルWebサイト「投資家情報」では、様々なIR情報を掲載しております。 • 法定開示や適時開示、その他IR情報等、ウシオのIRニュースを開示後適時にメールでお届けできるように IRメール配信サービスを導入しております。IRサイトからご登録いただきますようお願いいたします。 IRメール 配信サービス ご登録はこちら 投資家情報 統合報告書（Ushio Report 2024） サステナビリティ 「大和インターネットIR表彰 2023」 「優秀賞」受賞 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights R
Slide 36: 免責事項
<免責事項> 本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、 実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 36
Slide 37: 本資料に関するお問い合わせ先
＜本資料に関するお問い合わせ先＞ ウシオ電機株式会社 IR室 （03）5657-1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ir Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 37