Japan Cash Machine Co., Ltd. · TSE:6418
Japan Cash Machine — FY2020 Earnings Presentation
31 slides from Japan Cash Machine's earnings presentation, May 2020
Slide 1: JCM Global FY2020 Results Briefing
GLOBAL AAS Se Mast St (sE33—K : 6418) 2020473AH BHRERABH
Slide 2: Contents
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Slide 3: FY2020 full-year results highlights
２０２０年３月期 通期業績のポイントをまとめております。 売上高は、前期比１６.５％減、５１億６１百万円減収の２６１億９百万円、 営業損益は３月５日発表の予想１０億円の損失からは上方での着地となりましたが、 ２７億４百万円減益の７億３０百万円の損失となりました。 経常損益は外貨建資産に係る為替差損の計上等により、前期比３１億２７百万円 減益の８億６１百万円の損失、当期純損益は前期比３０億８５百万円減益の １７億９６百万円の損失計上となりました。 期末の配当金につきましては、期初の予想どおり１株当たり８円50銭とし、中間 配当金と合わせて年間１７円といたします。 2
Slide 4: FY2020 results overview
２０２０年３月期の業績について、説明いたします。 売上高は、「グローバルゲーミング」セグメントにおいて、ドイツでのゲーミング法 改正による前期の需要の反動減の影響を大きく受け、大幅な減収となりました。 「海外コマーシャル」セグメントでは、各地域における需要が軟調に推移し、 「遊技場向機器」セグメントにおいても、遊技人口の減少や業界の規制強化の 流れを受けて、パチンコホールの新規出店や店舗改装などの設備投資意欲が 減退するなど、厳しい事業環境が続いたことにより、ともに前期比で、２桁の減収 となりました。 3
Slide 5: Operating income to net income
営業利益から純利益までの内容について、説明いたします。 減収要因に加えて、広告宣伝費、品質対策費用等の販管費が増加し、 営業損失は７億３０百万円となりました。 営業外損益で為替差損の計上もあり、経常損失が８億６１百万円、さらに、 特別損益で棚卸資産の評価損、国内外の販売・生産体制の再構築費用など の事業構造改善費用を計上したことなどにより、最終損益でも多額の損失 計上となりました。 4
Slide 6: Net sales change factors
売上高の前期比での主な増減要因を示しております。 「国内コマーシャル」以外のセグメントでは前期比で減収となり、特に前期に おいて好調に推移した「グローバルゲーミング」セグメントでの減収要因が大きく 影響しております。 5
Slide 7: Operating income change factors
営業利益の前期比での主な増減要因を示しております。 価格競争による収益性の低下や販管費の増加といった要因もありますが、 「グローバルゲーミング」セグメントを中心とした減収要因が営業損失の大きな 要因となりました。 6
Slide 8: Results by segment
セグメント別の業績を表示しております。 「国内コマーシャル」セグメントは堅調に推移しましたが、「グローバルゲーミング」 セグメントでは減収要因に加えて、収益性の低下もあり、減益となりました。 「海外コマーシャル」セグメントでは減収要因に加えて、新製品の開発投資費用 の計上により、多額の損失を計上することとなりました。 また、「遊技場向機器」セグメントは厳しい市場環境の影響もあり、３期連続で 部門損失を計上することとなりました。 尚、セグメント別の概況については、次項以降で説明いたします。 7
Slide 9: Global Gaming
「グローバルゲーミング」について、説明いたします。 売上高は、プリンターが欧州地域における新規市場開拓により前期を上回った ものの、ドイツでのゲーミング法改正に伴う前期の特需の反動減が大幅な減収の 要因となりました。 8
Slide 10: Overseas Commercial
「海外コマーシャル」について、説明いたします。 売上高は、中国の鉄道券売機向に新製品の紙幣識別機ユニットの販売が増加 しましたが、北米地域における金融向需要の減少や欧州地域での主力製品が 品質問題や経済情勢による需要低迷等により、2桁の減収となりました。 また、利益面につきましては、減収要因に加えて、新製品の開発投資費用が 前期比で約１億円増加したこともあり、多額の損失計上となりました。 9
Slide 11: Domestic Commercial
「国内コマーシャル」について、説明いたします。 当セグメントでは、省人化・省力化に向けたシステム導入が引き続き活発であり、 また訪日外国人の増加や東京オリンピック・パラリンピックを見据えたホテルの建築 ラッシュという追い風もあり、売上高はホテル自動精算機向、公営競技場精算機向、 バスの料金箱向の需要が順調に推移しました。 また、4月1日から施行された改正健康増進法に対応した新製品（分煙ボックス）が 大手ガソリンスタンド系列に採用されたこともあり、前期比で増収となりました。 10
Slide 12: Amusement hall equipment segment
「遊技場向機器」セグメントについて、説明いたします。 当セグメントの主な顧客先であるパチンコホールを取り巻く市場環境は、IR推進 法に伴う「のめり込み防止対策」の検討や規則改正等に対応した遊技機への 入れ替え、受動喫煙防止対策等、先行き不透明な状況から周辺設備の買い控 えが継続しました。 このような市場環境の中、当社グループはシェアの維持・向上を図るため、 旧機器のリプレイスの推進など積極的な営業活動を行ってまいりましたが、 店舗数の減少や市場規模縮小に伴う競合企業との競争激化の影響を受け、 前期を下回る結果となりました。 また、減収要因に加えて、販売競争が激化したことから収益性も低下し、 ３
Slide 13: Impact of COVID-19: response and operations
新型コロナウイルス感染症による影響をまとめております。 最初に、この度の新型コロナウイルス感染症に羅患された皆様とご家族及び関係者の 皆様には謹んでお見舞い申し上げますとともに、一日も早いご快復を心よりお祈り申し 上げます。 まず、新型コロナウイルス感染症拡大防止に対する当社グループの取り組みとしては、 お客様、お取引先様をはじめ、地域社会の皆様、当社グループ及び当社グループ構内 で働く従業員及びその家族など、国内外のすべてのステークホルダーの皆様の安全を 最優先とする方針のもと、海外拠点及び大阪・東京両本社においては、原則テレワーク (在宅勤務等)とし、やむを得ず出勤せざるを得ない場合にはフ
Slide 14: Impact on results and forecast undecided
続いて、業績への影響については、新型コロナウイルス感染拡大により、世界全体が かつてないほどの厳しい状況にあるなかで、当社グループも海外のゲーミング事業、 国内の遊技場向機器事業をはじめ、非常に大きな影響を受けております。 このように企業活動の停滞による影響や事業環境の変化に伴う設備投資への影響が 不確定であるため、現時点において当社グループの事業活動への影響を合理的に 算定することが困難であることから、2021年3月期の業績予想、ならびに配当につきま しては「未定」とさせていただき、今後、開示が可能になった時点で速やかに公表いた します。 引き続き、当社グループはサプライチェーンの混乱リスク
Slide 15: Crisis response and management direction
新型コロナウイルス感染症による事業環境の急変を受けて、この危機を乗り切るための 取り組み、経営の方向性について説明いたします。 新型コロナウイルス感染拡大に伴い、当初堅調な推移を見込んでいた北米ゲーミング 市場では全米のカジノホテルが一時的に全面閉鎖され、また、国内の遊技場市場に おいてもパチンコホールでの休業要請などにより、営業活動の自粛や一時的な活動 停止をせざるを得ない状況となっております。 さらに、国内外のコマーシャル市場では通常の事業活動を継続している顧客が多く 見られるものの、世界の経済全般が停滞傾向にあるとともに、顧客側のプロジェクトが 延期になるケースも発生しつつあります。 以
Slide 16: Shareholder returns
利益還元について、説明いたします。 当期については多額の損失計上となりましたが、５月１２日発表のとおり、期末 配当は期初の予定通り８円５０銭とし、 ５月２６日開催の取締役会にて決議予定 であります。 尚、次年度の配当につきましては、新型コロナウイルス感染症による業績への 影響を見極めることが困難なため、現時点では未定とさせていただきます。 15
Slide 17: Supplementary materials contents
$saH | acm ‘Bieta --17,18 *EyyY a+ JA --19 “aR AB. MMA. HRARAOHS --20 ‘ABS 7721 «RAI SE AAHE ( 2018/3~2020/3A HA ) --22 «ERA: LT AVE AI HER ( 2018/3~2020/3F HA) 23 OHARA AVE RISE LER 2018/3~2020/3AHI) --24 ‘FMHBCHHRESHH --25 “ERIS TH eS aR --26 “BSe7TAVLOE --27,28 ‘HAOT—SUTMBILCSUVSRUIIVED --29 *ESG
Slide 18: Balance sheet (assets)
バランスシートについて説明いたします。 ２０２０年３月末の資産合計は、前期末と比較して、２５億７７百万円減少し、 ３７０億９０百万円となりました。 増減の主な内容としては、流動資産では「たな卸資産」が３億７５百万円増加した 一方で、「現預金」が２０億４４百万円 、「売上債権」が２億８１百万円減少し、 前期末比１８億６７百万円減少の２５８億２４百万円となりました。 固定資産は、「のれん」等の償却が進んだことにより、無形固定資産で３億５１ 百万円減少し、前期末比７億１０百万円減少の１１２億６６百万円となりました。 17
Slide 19: Balance sheet (liabilities and net assets)
負債は前期末と比較して１２百万円増加して、６７億８７百万円となりました。 増減の主な内容としては、 「仕入債務」が１億９百万円増加しましたが、「賞与引当 金」が１億１１百万円、「未払法人税等」が６６百万円それぞれ減少したため、 流動負債は１億１３百万円減少いたしました。 固定負債は、海外関係会社についてIFRS「リース」を適用したことで１億７４百万円 増加したため、固定負債は１億２５百万円の増加となりました。 純資産は、在外子会社の時価評価による「為替換算調整勘定」が１億６６百万円、 純損失計上と配当金支払いにより、「利益剰余金」が２３億１５百万円それぞれ減少 したことで、２５億８９百万円減少
Slide 20: Cash flows
キャッシュ・フローの主な増減内容は、下記のとおりです。 ◇営業活動ＣＦ △６億５８百万円 税金等調整前純損失 １４億３３百万円、 減価償却費 １０億５百万円、 運転資本（売上債権・仕入債務・在庫）の増減 △１億２４百万円 法人税の支払(△) １億８４百万円 ◇投資活動ＣＦ △６億１０百万円 有形固定資産の取得 ５億４４百万円 ◇財務活動ＣＦ △６億３０百万円 配当金支払 ５億９１百万円 ◇現金同等物の換算差額 △１億４４百万円 19
Slide 21: Capex, depreciation and R&D trends
設備投資額、減価償却費、研究開発費の推移を表示しております。 20
Slide 22: Foreign exchange impact
為替影響について説明いたします。 １円当たりの営業利益への年間での影響度合いとしては、米ドルで２９百万円、 ユーロは４百万円で、円安傾向が業績にプラスとなります。 また、営業外損益で計上される’外貨建資産・負債の評価換算’に関する １円あたりの感応度としては、米ドルで５０百万円、ユーロは３百万円となります。 21
Slide 23: First and second half results, last three years
直近３年間の上半期、下半期の業績を表示しております。 22
Slide 24: Segment results by half year
直近３年間のセグメント別の業績を上半期と下半期に分けて、表示しております。 23
Slide 25: Quarterly segment net sales
直近３年間のセグメント別売上高を四半期ごとに表示しております。 24
Slide 26: Mid-term management plan review
当社は2010年3月期の赤字決算以来、９期に渡り、業績の回復・拡大の途上にあり ましたが、2020年3月期は誠に遺憾ながら、厳しい業績となりました。 昨年５月に策定しました「新・中期経営計画」においても、進行年度と次年度につ いては厳しい見方をしていましたが、想定していた以上に「グローバルゲーミング」、 「遊技場向機器」セグメントで落ち込みが大きく、また「海外コマーシャル」も販売を 伸ばすことができず、計画と大きく乖離する結果となりました。 以上の状況を勘案し、中期経営計画の見直しについては既に着手しておりました が、新型コロナウイルス感染症の影響や当社グループの次年度以降の事業環境 等を慎重
Slide 27: Pachinko market environment
遊技場向機器事業を取り巻く事業環境に関する項目を取り上げております。 警察庁の発表によると、2019年末のぱちんこ営業の営業所数は、前年比421店 減の9,639店となった模様で、パチンコ店舗数が1万店を割り込むのは昭和56年 （1981年）の9,807店以来、38年ぶりのことになる。 店舗数は平成7年（1995年）の1万8,244店を境に減少傾向が続いております。 遊技機の設置台数はパチンコ255万7,845台（前年比7万9,464台減）、パチスロ 163万7,906台（同2万7,337台減）、合計で419万5,751台（同10万6,801台減）と なりました。 また、1店舗あたりの設置台数
Slide 28: FON FBT F-2V9A
FON FBT F-2V9A PIV DR EWE: ADy key VA-N— AIS AIL Jf ET AY hI CO E7e Reine AL CHIVES, HE: 23 24D 6 aes oun YATh 27
Slide 29: Main products and share by application
主な製品と用途別のシェア（弊社推定）を記載しております。 28
Slide 30: Global gaming shows and market presence
当社グループは、米州、欧州をはじめとした世界のゲーミング市場において、 ゲーミング関連機器等の販売と各種サービスで長年にわたって実績を上げ、 ’ ＪＣＭ ＧＬＯＢＡＬ ’は業界において、高いブランド力を持っているものと自負して おります。 資料にありますように、世界の各地で開催されているカジノマシンのメーカーを はじめ、周辺機器、設備、システムやサービスなどの関連企業が集まるゲーミング ショーへ毎年出展し、業界に向けて新製品や最新の技術を発信しております。 引き続き、グローバル市場において、これまでに培った米州、欧州市場での ゲーム機メーカー、顧客との関係強化、さらには新たなパートナーとの協力
Slide 31: ESG initiatives
「ＥＳＧ」の取り組みについて、説明いたします。 当社グループは関連法規制の順守に努めるとともに、資料に挙げておりますよう な「社会貢献」の取り組みを国内外で行っております。 「ガバナンス」については、３項目のなかでも特にグループを挙げて取り組んで おります。 当社グループは、海外のゲーミング市場におけるさまざまな状況に おいても販売を可能とするために、非常に厳格な審査を必要とする「ゲーミング ライセンス」の取得に注力するとともに、ライセンスをはく奪されることのないように 、全社員がガバナンスの順守を意識しております。 当社グループは引き続き、世界が直面するさまざまな課題と真摯に向き合い、 重要