Fujita Kanko Inc. · TSE:9722
Fujita Kanko — FY2015 Earnings Presentation
30 slides from Fujita Kanko's earnings presentation, Feb 16, 2016
Slide 1: 2015年12月期 決算説明会
２０１５年１２⽉期 決算説明会 2016年2⽉16⽇ 藤⽥観光株式会社 （証券コード：9722）
Slide 2: 本日の説明内容（目次）
本⽇の説明内容（⽬次） 【Ⅰ】2015年12⽉期業績 P1 【Ⅲ】2016年度業績予想 P12 1.損益計算書・・・・・・・・・・・・・・・・ P2 1.中期経営計画における2016年度の位置づけ・・P13 2.貸借対照表・キャッシュフロー計算書・・・・ P3 2.通期予想数値（連結）・・・・・・・・・・・ P14 3.セグメント別売上⾼・・・・・・・・・・・・ P4 5.セグメント別営業利益・・・・・・・・・・・ P5 【Ⅳ】セグメント別施策 P15 1.セグメント別施策（WHG事業)・・・・・・・ P16〜18 2.セグメント別施策（リゾート事業)・・・・・・P19〜20 【Ⅱ】セグメント
Slide 3: 2015年12月期業績
C(I] 20154 FIQF AAS te
Slide 4: 損益計算書
損益計算書 先⾏投資期ながらも営業利益は予想⽐⼤幅増加 2015/12 2014/12 2015/12 予想 実績 実績 前年⽐ (2/13発表時点） 予想⽐ 単位：億円 売 上 ⾼ 639.8 642.5 ▲2.6 642.0 ▲2.1 営 業 利 益 0.3 13.6 ▲13.2 ▲13.0 13.3 減価償却費等負担前営業利益 51.4 59.9 ▲8.5 40.0 11.4 経 常 利 益 ▲1.7 13.9 ▲15.6 ▲15.0 13.2 当 期 純 利 益 0.3 5.3 ▲4.9 ▲5.0 5.3 ■特別利益9.1億円 （主な内容：株式売却益5.5億円、契約損失引当⾦取崩益2.
Slide 5: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
貸借対照表・キャッシュフロー計算書 先⾏投資により固定資産が増加 2015/12 2014/12 単位：億円、％ 実績 実績 前年⽐ 総 資 産 1,047.3 1,008.8 38.5 純 資 産 270.1 277.7 ▲7.6 有 利 ⼦ 負 債 448.1 374.6 73.4 ⾃ ⼰ 資 本 ⽐ 率 25.6% 27.3% ▲1.7％ 営 業 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ▲4.1 36.6 ▲40.7 投 資 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ▲81.8 19.0 ▲100.8 設 備 投 資 額 （ キ ャ ッ シ ュ ベー ス） 81.6 36.0 45.5 ■投資の資⾦調達の
Slide 6: セグメント別売上高
セグメント別売上⾼ WHG事業の牽引により、リゾート・L&Bの減収をカバー 2015/12 2015/12 2014/12 前年⽐ 通期予想 予想⽐ 通期実績 通期実績 単位：億円 (2/13発表時点） W H G 事 業 279.7 258.6 21.1 262.0 17.7 リ ゾ ー ト 事 業 64.9 75.9 ▲10.9 73.0 ▲8.0 ラ グ ジ ュ ア リ ー ＆ バ ン ケ ット 事業 262.4 275.8 ▲13.4 275.0 ▲12.5 そ の 他 お よ び 調 整 額 32.6 32.0 0.6 32.0 0.6 売 上 ⾼ 合 計 639.8 642.5 ▲
Slide 7: セグメント別営業利益
セグメント別営業利益 WHG事業の牽引により、予想⽐⼤幅増益 2015/12 2015/12 2014/12 前年⽐ 通期予想 予想⽐ 通期実績 通期実績 単位：億円 (2/13発表時点） W H G 事 業 8.1 11.0 ▲2.9 ▲10.0 18.1 リ ゾ ー ト 事 業 ▲3.0 3.7 ▲6.7 1.0 ▲4.0 ラ グ ジ ュ ア リ ー ＆ バ ン ケ ット 事業 1.0 1.6 ▲0.6 4.0 ▲2.9 そ の 他 お よ び 調 整 額 ▲5.7 ▲2.8 ▲2.9 ▲8.0 2.2 営 業 利 益 合 計 0.3 13.6 ▲13.2 ▲13.0 13.3 前年⽐ 予
Slide 8: 【Ⅱ】セグメント別状況
【Ⅱ】セグメント別状況 6
Slide 9: セグメント別状況（WHG事業①）
セグメント別状況（ＷＨＧ事業①） 客室単価の上昇で⾚字予想から8億円の⿊字へ 2015/12 2015/12 2014/12 前年⽐ 予想 予想⽐ 実績 実績 単位：億円 （2/13発表時点） 売 上 ⾼ 279.7 258.6 21.1 262.0 17.7 営 業 利 益 8.1 11.0 ▲2.9 ▲10.0 18.1 ◆営業利益 前年⽐増減要因◆ ◆稼働率・客室単価推移◆ HG新宿 ※2008年の年間累計を1とした移動平均推移 +2億円 HG：ホテルグレイスリー 新宿WH 1.1 WH：ワシントンホテル 既存ホテル ▲11.4億円 CS向上 稼働率 +11.2億円 ▲0.6億円 1.0
Slide 10: セグメント別状況（WHG事業②）
セグメント別状況（ＷＨＧ事業②） 新たな旗艦施設「ホテルグレイスリー新宿」好調 ホテルグレイスリー新宿 ◆客室数：970室（ダブル・ツイン・トリプル686室/シングル284室） ・観光レジャー需要を取り込むため、客室の7割が2名以上で宿泊可 ・オペレーションが早期に⽴ち上がり、7⽉より全室販売開始 ・FIT（個⼈の訪⽇外国⼈客）の誘客により、客室単価上昇に寄与 ◆4⽉〜12⽉ インバウンド利⽤状況◆ ◆客室単価 予想⽐増減率推移◆ ※当初予想単価を1とした場合の増減率 20% 15% 外国⼈ 約68％ 邦⼈ 10% 客室単価は予想を 5% 11〜19％上回り推移 FIT（個⼈の訪⽇外国⼈客）の
Slide 11: セグメント別状況（リゾート事業）
セグメント別状況（リゾート事業） 箱根噴⽕警戒レベルの引き上げが業績に影響 2015/12 2014/12 2015/12 実績 実績 前年⽐ 予想 予想⽐ 単位：億円 （2/13発表時点） 売 上 ⾼ 64.9 75.9 ▲10.9 73.0 ▲8.0 営 業 利 益 ▲3.0 3.7 ▲6.7 1.0 ▲4.0 ◆箱根⼩涌園売上⾼ 前年・予想⽐推移◆ ◆ホテル宿泊・ユネッサン⼊場⼈員 前年⽐◆ 【レベル2】5/6〜6/29 【レベル3】6/30〜9/10【レベル2】9/11〜11/19 5/6〜6/29 6/30〜9/10 9/11〜11/19 40% 【レベル2】 【レベル3】 【レベル
Slide 12: セグメント別状況（ラグジュアリー＆バンケット事業）
セグメント別状況（ラグジュアリー＆バンケット事業） 宿泊好調も婚礼事業の⼈員減により減収 2015/12 2014/12 2015/12 実績 実績 前年⽐ 予想 予想⽐ 単位：億円 （2/13発表時点） 売 上 ⾼ 262.4 275.8 ▲13.4 275.0 ▲12.5 営 業 利 益 1.0 1.6 ▲0.6 4.0 ▲2.9 ◆婚礼部⾨の状況◆ ◆ホテル椿⼭荘東京稼働率・客室単価推移◆ ※2008年の年間累計を1とした移動平均推移 ラグジュアリー＆バンケット事業 売上⾼構成⽐ 1.5 1.4 ゴルフ5％ その他3％ ホテル椿⼭荘東京・太閤園で予想⽐ 1.3 1.2 稼働率 を⼤幅に下
Slide 13: 海外における取り組み
海外における取り組み 6月ジャカルタ・バンコクに駐在員事務所を設立 【海外拠点の主な⽬的】 ◆ジャカルタにてワークショップ実施◆ ①当社施設の認知度向上 （インバウンド特にFITの誘客を強化） ②宿泊施設等、新規事業拠点拡⼤ 7⽉にジャカルタにてメディアや 旅⾏代理店向けのワークショッ プを開催 アジア5カ国に拠点展開 ソウル 上海 ◆和⾷普及イベントにて料理監修◆ 台北 9⽉にジャカルタで開催された バンコク 「⽇本・インドネシアフードフェ スティバル」において、ホテル椿 ⼭荘東京の調理⼈が和⾷部⾨の料 シンガポール 理を監修 ジャカルタ 写真提供/毎⽇新聞社 2015年 当社訪⽇外国⼈延べ
Slide 14: 2016年度業績予想
) 20164 FE Sein Pe 12
Slide 15: 中期経営計画における2016年度の位置づけ
中期経営計画における2016年度の位置づけ 中計2年⽬ 先⾏投資の促進と⼀部利益の回収へ 今次中期経営計画 各フェーズのイメージ 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年〜 先⾏投資期 投資を積極的に前倒し 回収期 収益安定化と拡⼤ 再成⻑期 新機軸の収益化 設備投資額（中期経営計画 計画値） 5年合計 （キャッシュベース） ※公表済み 140 - 75 - 54 500 設備投資額（実績および予想） 5年合計 （キャッシュベース） 81 145 - - - 500 経常利益 （中期経営計画 計画値） ※公表済み ▲15 - 23 - 48 経常利益
Slide 16: 通期予想数値（連結）
通期予想数値（連結） 2016/12 2015/12 前年⽐ 単位：億円 通期予想 通期実績 売 上 ⾼ 700.0 639.8 60.1 営 業 利 益 10.0 0.3 9.6 減価償却費等負担前営業利益 70.0 51.4 18.5 経 常 利 益 8.0 ▲1.7 9.7 当 期 純 利 益 3.0 0.3 2.6 設備投資額(キャッシュベー ス) 145.9 81.6 64.3 減 価 償 却 費 45.9 39.9 6.0 14
Slide 17: 【Ⅳ】セグメント別施策
【Ⅳ】セグメント別施策 15
Slide 18: セグメント別施策（WHG事業①）
セグメント別施策（ＷＨＧ事業①） 商品⼒強化により、さらなる客室単価の向上を図る 2016/12 2016/12 2016/12 単位：億円 上期予想 前年⽐ 下期予想 前年⽐ 通期予想 前年⽐ 売 上 ⾼ 150.0 21.1 178.0 27.0 328.0 48.2 営 業 利 益 ▲3.0 ▲2.6 17.5 9.0 14.5 6.3 ◆客室単価⾒込み 前年⽐増減率◆ ◆営業利益 前年⽐増減要因◆ 新規開業・改装等 前年⽐増減率 ⾸都圏 地⽅ 合計 HG：ホテルグレイスリー WH：ワシントンホテル 投資費⽤ 次年度以降 ▲3.6億円 開業施設 客室単価 10.0％上昇 5.5％上昇 9
Slide 19: セグメント別取組み（WHG事業②）
セグメント別取組み（ＷＨＧ事業②） 中期経営計画の目標と進捗 ◆本年開業予定の新規ホテル◆ 今後の成⻑ドライバーとして位置づけ事業展開を加速 ホテルグレイスリー那覇 1 ・那覇国際通りの中⼼に位置 新規出店の加速（10施設3,000室増） ・国内外の観光客を誘客 ➢今次中期経営計画内で、6ホテル、1,878室の開業を予定 ■所在地：沖縄県那覇市松尾1-3-6 ■開業予定：2016年4⽉7⽇（⽊） 【客室】198室 今後の客室数の推移 （ツイン・ダブル125室/シングル73室） 3,000室増⽬標のうち 6割（1,878室）が決定 1,122室 ホテルグレイスリー京都三条 HG：ホテルグレイスリ
Slide 20: セグメント別取組み（WHG事業③）
セグメント別取組み（ＷＨＧ事業③） ◆客室改装の継続実施◆ 中期経営計画の目標と進捗 今後の成⻑ドライバーとして位置づけ事業展開を加速 2 競争⼒強化 ➢客室改装の継続実施（2016年計画：新宿/秋葉原/銀座/ 横浜桜⽊町） 新宿ワシントンホテル 横浜桜⽊町ワシントンホテル 改装の後にラックレートを変更し、更なる客室単価 ➢⼈材の確保・業務の効率化を推進するため⼦会社を再編 向上を図る WHG⻄⽇本:福岡、⻑崎、広島、那覇 WHG関⻄:関空、奈良、京都 ◆研修センターでの教育強化◆ ➢CSおよびオペレーション強化のため、研修センターを設⽴ 投資計画 （億円） 2016年予想 中計予想 増減 3
Slide 21: セグメント別施策（リゾート事業①）
セグメント別施策（リゾート事業①） 第1四半期まで箱根⽕⼭性地震の影響も、その後回復の想定 2016/12 2016/12 2016/12 単位：億円 上期予想 前年⽐ 下期予想 前年⽐ 通期予想 前年⽐ 売 上 ⾼ 30.0 ▲0.5 42.0 7.6 72.0 7.0 営 業 利 益 ▲5.0 ▲1.0 4.5 3.5 ▲0.5 2.5 ◆稼動率・客室単価・利⽤⼈員⾒込み増減率◆ ◆箱根⼩涌園への誘客強化◆ 箱根⽕⼭性地震の影響は第1四半期までと予想 新アクティビティやインバウンド向けサービスの強化で、 商品⼒の強化により、客室単価の向上を図る 新規顧客の開拓を強化 前年⽐増減率 箱根ホテ
Slide 22: セグメント別施策（リゾート事業②）
セグメント別施策（リゾート事業②） 中期経営計画の目標と進捗 ◆「箱根⼩涌園 天悠」の開業準備◆ 箱根地区の再開発とアッパーミドル〜ハイエンド客層 の取り込みに注⼒ 1 箱根⼩涌園への⼤型投資 ➢2017年 箱根⼩涌園 天悠開業（150室） 箱根エリアの新たな旗艦施設として、『⾃然と和のおもてなし』を その他園内での⾼級旅館の建設を検討開始 コンセプトに、眺望と渓⾕の特徴を⽣かした旅館を2017年に開業 2 リゾート地での出店拡⼤（5施設増） ◆⾼級旅館のノウハウを蓄積◆ ➢由布院 緑涌を参考に⾼級旅館のビジネスモデル を構築 ➢⽇本全国の温泉地・リゾート地で新規開業を探索 投資計画 （億円）
Slide 23: セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業①）
セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業①） ⾼付加価値戦略を推進するとともに収益体質へ改善 2016/12 2016/12 2016/12 単位：億円 上期予想 前年⽐ 下期予想 前年⽐ 通期予想 前年⽐ 売 上 ⾼ 130.0 3.2 138.0 2.3 268.0 5.5 営 業 利 益 0.0 1.2 3.0 0.7 3.0 1.9 ◆ホテル椿⼭荘東京のブランド⼒を強化◆ ◆婚礼部⾨ 収益性の向上施策◆ 婚礼事業のマーケット減少トレンドを宴会、宿泊部⾨で補うため 中⼤型会場の改装による商品⼒の強化で平均⼈員の増加を図り、 商品⼒を強化 料飲・サービス収⼊の増収により収益性を向上
Slide 24: セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業②）
セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業②） 中期経営計画の目標と進捗 ◆認知度向上（海外でのレストラン展開）◆ 「ホテル椿⼭荘東京」ブランドを核に⾼品質な事業を展開 1⽉21⽇に第⼀号店を台北に開業 1 「椿⼭荘」を婚礼ブランドからホテルブランドへ 『錦⽔ TAIPEI 』 by HOTEL CHINZANSO TOKYO ➢2017年まで4期に分けて客室改装を実施中 ―――――――――――――――― ➢ミシュランガイド9年連続最⾼ランク獲得の 住 所：台北市中⼭区楽群三路299號 EAT-T⼤樓5樓 サービス⼒を継続して強化 業 態：会席料理（コースのみ） 座席数：40席 2 レス
Slide 25: 通期予想数値（セグメント別）
通期予想数値（セグメント別） 2016/12 2016/12 2016/12 単位：億円 上期予想 前年⽐ 下期予想 前年⽐ 通期予想 前年⽐ 売 上 ⾼ 150.0 21.1 178.0 27.0 328.0 48.2 WHG事業 営 業 利 益 ▲3.0 ▲2.6 17.5 9.0 14.5 6.3 売 上 ⾼ 30.0 ▲0.5 42.0 7.6 72.0 7.0 リゾート事業 営 業 利 益 ▲5.0 ▲1.0 4.5 3.5 ▲0.5 2.5 ラグジュアリー＆ 売 上 ⾼ 130.0 3.2 138.0 2.3 268.0 5.5 バンケット事業 営 業 利 益 0.0 1.2 3.
Slide 26: 株主還元
株主還元 配当⽅針 株主の皆さまへの還元に⼗分な配慮をするとともに、企業体質の ⼀層の強化と事業展開に活⽤する内部留保の蓄積も勘案のうえ、 業績に応じた配当を⾏うことを基本⽅針としております。 配当実績および予想 年度 2011 2012 2013 2014 2015 2016 （予想） 配当 4円 4円 4円 4円 4円 4円 24
Slide 27: 参考資料1 会社概要
参考資料1 会社概要 会社概要 主な株主 所有株式数 議決権⽐率 株主名 （千株） （％） 決 算 ⽉ 12⽉ ＤＯＷＡホールディングス株式会社 38,143 31.92 上 場 取 引 所 東京証券取引所市場第⼀部 ⽇本マスタートラスト信託銀⾏株式会社（信託⼝） 8,848 7.40 証 券 コ ー ド 9722 単 元 株 式 1,000株 ⽇本トラスティ・サービス信託銀⾏株式会社（信託⼝） 6,131 5.13 発 ⾏ 済 株 式 数 122,074千株 ユニゾホールディングス株式会社 3,521 2.94 株 主 数 13,831名 明治安⽥⽣命保険相互会社 3,008 2.51 主
Slide 28: 参考資料2 施設一覧
参考資料2 施設⼀覧 WHG事業グループ リゾート事業グループ ラグジュアリー&バンケット事業グループ ホテル【客室：10,399室（開業予定＋908室）】 ホテル【客室：771室（開業予定＋ 150室）】 ホテル【客室：389室】 藤⽥観光ワシントンホテル旭川 箱根ホテル⼩涌園 ホテル椿⼭荘東京 仙台ワシントンホテル B&Bパンシオン箱根 ホテルアジュール⽵芝 いわきワシントンホテル 伊東⼩涌園 浦和ワシントンホテル ホテル⿃⽻⼩涌園 婚礼・宴会 秋葉原ワシントンホテル 由布院 緑涌（りょくゆう） 太閤園 新宿ワシントンホテル本館 ホテルやまなみ 桜苑 新宿ワシントンホテル新館 ⼗和⽥ホテル
Slide 29: 参考資料3 中期経営計画（2015年〜2019年）
参考資料3 中期経営計画（2015年〜2019年） 「FUJITA PREMIUM VALUE CREATION 2015」 〜観光⽴国のリーディングカンパニーを⽬指して〜 全体戦略 ⽬標数値 １．多様な顧客ニーズを捉えた既存事業の 2017/12 2019/12 付加価値向上と拡⼤ 単位：億円、％ ⽬標 ⽬標 売 上 ⾼ 755 880 ２．増加する訪⽇外国⼈の誘客強化と 海外展開 減価償却費等負 担前 営業 利益 90 120 営 業 利 益 28 53 ３．多様な⼈材の育成と働きがいのある 経 常 利 益 23 48 職場作り ROA（経常利益/総資産） - 4％以上 ROE（当期純利益
Slide 30: IR担当部門（お問合せ先）
IR担当部⾨ （お問合せ先） 藤⽥観光株式会社 企画グループ広報担当 ⼩宮⼭ ・ 真⽥ ・北原 TEL：03-5981-7703 Mail：h-koho@fujita-kanko.co.jp 注意事項： 当資料は、藤⽥観光グループの業績および今後の経営戦略に関する情報の提供を⽬的とした ものであり、当社が発⾏する有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではございません。 また、注記を⾏っている場合を除き、2015年12⽉31⽇現在のデータに基づいて作成して おります。 尚、当資料に掲載された予測等は作成時点での当社の判断であり、経営環境の変動により今 後変更される可能性がありますのでご了承ください。