Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q1 FY2015/3 Earnings Presentation

33 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Jul 31, 2014

  1. Slide 1: 2015年3月期 第1四半期決算説明資料

    2015年3月期（平成26年度） 第1四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2014年7月31日

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確であったり、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また

  3. Slide 3: 目次

    目次 Ⅰ．2015年3月期（平成26年度）第1四半期決算の概要  決算概要 ・・・ 4  連結：主要諸元 ・・・ 5  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 7  連結：収支比較表 ・・・ 8  連結：バランスシート ・・・ 9 Ⅱ．2015年3月期（平成26年度）業績予想の概要  業績予想概要 ・・・ 11  連結：主要諸元 ・・・ 12  連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） ・・・ 13 Appendix 2

  4. Slide 4: 第1四半期決算の概要

    Ⅰ．2015年3月期（平成26年度） 第1四半期決算の概要 3

  5. Slide 5: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2013年度 2014年度 前年同期比 連 結 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 1,618 1,597 -20 -1.3% 営業利益 222 175 -47 -21.4% 経常利益 208 172 -36 -17.6% 四半期純利益 163 124 -39 -24.0% 2013年度 2014年度 前年同期比 個 別 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 1,409 1,268 -140 -10.0% 営業利益 212 139 -72 -34.4% 経常利益 207 138 -68 -3

  6. Slide 6: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ [水力（卸電気事業）] 2013年度 2014年度 (億kWh) 増 減 第1四半期 第1四半期 100 160% (4-6月) (4-6月) 数値 比率 120% 118% 75 120% 91% 91% 販売電力量（億kWh） 50 80% 81% 電気事業 137 133 -4 -3.1% 22 23 25 20 19 25 40% 水力（卸電気事業） 22 23 0 2.6% - 0% 火力（卸電気事業） 110 104 -5 -5.2% 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 2013年度販売電力量 2014年度販

  7. Slide 7: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2013年度 2014年度 増 減 第1四半期 第1四半期 (4-6月) (4-6月) 数値 比率 売上高（億円） 1,618 1,597 -20 -1.3% 電気事業 1,465 1,336 -129 -8.8% うち水力（卸電気事業） 274 274 0 0.3% うち火力（卸電気事業） 985 839 -145 -14.8% うちその他の電気事業 74 95 20 28.1% 海外事業*¹ 41 145 103 250.4% その他事業*² 110 115 5 4.6% 平均為替レート（円/US$） 98.78 102.17 為替レート（円/THB）（3月末時

  8. Slide 8: 連結：決算のポイント

    連結： 決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） 連結営業利益（ - 47億円）  個別営業利益（ - 72億円） 【減要因】 前年度の火力燃料費料金の仮価格影響解消 他 修繕費（火力設備保全コスト）の増加 松浦火力発電所2号機での事故影響* 【増要因】 人件費（年金数理計算上の差異の費用処理額）の減少 諸費用の減少  子会社利益等（ + 25億円） 連結経常利益（ - 36億円） 【減要因】 持分法投資利益の減少（ - 13 億円） 【増要因】 その他の営業外収支の増加 連結四半期純利益（ - 39億円） 【減要因】 前年度計上した特別利益（受取保険金）の解消（ -

  9. Slide 9: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2013年度 2014年度 前年同期比 第1四半期 第1四半期 増減 主な増減要因 （4-6月） （4-6月） 営業収益 1,618 1,597 -20 電気事業 1,465 1,336 -129 個別▲149億円、子会社等+19億円 海外事業 41 145 103 タイSPP事業の営業運転開始による増加 その他事業 110 115 5 営業費用 1,395 1,422 26 営業利益 222 175 -47 個別▲72億円、子会社等+25億円 営業外収益 62 61 -0 持分法投資利益 47 33 -13 その他 15 28 12 為替差益等 営業外費用

  10. Slide 10: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート (単位：億円) 2014年度 前期末比 2013年度末 増減額 主な増減要因 第1四半期 固定資産 21,495 21,576 80 電気事業固定資産 10,237 10,164 -73 個別▲69億円 海外事業固定資産 1,250 1,228 -22 その他の固定資産 1,097 1,112 14 固定資産仮勘定 5,126 5,267 141 個別＋22億円、子会社等＋118億円 核燃料 692 704 12 投資その他の資産 3,092 3,099 7 流動資産 2,356 2,542 186 資産合計 23,852 24,118 266 有利子負債 16,499

  11. Slide 11: 業績予想の概要

    Ⅱ．2015年3月期（平成26年度） 業績予想の概要 10

  12. Slide 12: 業績予想概要

    業績予想概要 2014年3月28日に松浦火力発電所2号機で発生した低圧タービンロータ落下事故の 復旧計画を踏まえて、2014年度業績予想を同年5月29日に修正しました （単位：億円） 2013年度 2014年度 前期比 2014年度 当初 連 結 予想比 実績 予想*¹ 増減額 増減率 当初予想*² 売上高 7,068 7,320 251 3.6% 7,540 -220 営業利益 591 570 -21 -3.7% 690 -120 経常利益 400 450 49 12.3% 570 -120 当期純利益 286 330 43 15.0% 410 -80 2013年度 2014年度 前期比 2

  13. Slide 13: 連結：主要諸元（業績予想）

    連結：主要諸元 2013年度 2014年度 前期比 2014年度 当初 2013年度 2014年度 2014年度 実績 予想*⁴ 数値 比率 当初予想*⁵ 予想比 実績 予想*⁴ 当初予想*⁵ 販売電力量（億kWh） 水力出水率 99% 98% 100% 電気事業 654 623 -30 -4.6% 660 -36 火力利用率 79% 73% 79% 水力（卸電気事業） 87 91 4 5.0% 91 0 期末為替レート 火力（卸電気事業） 543 506 -36 -6.8% 543 -37 （12月末時点） 円/US$ 105.39 100 100 その他の電気事業 23 25 2 9.1%

  14. Slide 14: 連結：業績予想のポイント

    連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） （億円） 500 +20 ▲55 +105 +20 ▲120 +50 400 ▲30 +90 ▲35 300 ① ② ③ ④ ⑤ ⑤’ ⑥ ⑦ ⑧ 水 人 設 諸 火 松 子 持 為 200 400 力 件 備 費 停力 浦 会 分 替 450 増 費 保 用 止発 火 社 法 差 収 全 影電 力 利 投 損 コ 響所 発 益 資 の 100 ス のの 事電 利 解 ト 解 故所 益 消 消 影の 等 - 等 響 2013年度 列1 列2 列3 列4 列5 列52 列6 列7 列8 2014年度 経常利益 経常利益 （実績） （予想） （

  15. Slide 15: APPENDIX

    WS PowER APPENDIX

  16. Slide 16: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  国内新規石炭火力プロジェクト ・・・ 16  大間原子力発電所計画 ・・・ 17  大間原子力発電所における安全強化対策 ・・・ 18  大間原子力発電所における地震・津波評価 ・・・ 20  タイ連結子会社によるプロジェクト開発 ・・・ 21  連結収支 ・・・ 23  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 24  連結：セグメント情報 ・・・ 25  連結：キャッシュフロー ・・・ 26  連結：主要財務データ ・・・ 27  月別販売電力量 ・・・ 28 15

  17. Slide 17: 国内新規石炭火力プロジェクト

    国内新規石炭火力プロジェクト リプレース・新増設によりベースロード電源を確保し、中長期的な電力安定供給に貢献 竹原火力発電所新1号機（リプレース）  建設中  運転開始時期：2020年9月（予定） 所在地 広島県竹原市 設備ユニット 1号機 2号機* 3号機 設備ユニット 新1号機 3号機 運転開始 1967年 1974年 1983年 運転開始 2020年（予定） 1983年 出力 250MW 350MW 700MW 出力 600MW 700MW 蒸気条件 亜臨界圧 超臨界圧 蒸気条件 超々臨界圧 超臨界圧  環境アセスメント実施中 鹿島パワー（新設）  運転開始時期：2020年（予定

  18. Slide 18: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  2011年3月の東日本大震災より休止していた建設工事を2012年10月に再開  福島原子力の事故で得られた教訓や最新の知見も踏まえながら安全強化 対策を着実に実施することで、全社をあげて安全な発電所づくりに取り組み ます 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 日本海 太平洋 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 燃料 酸化物燃料（MOX） 東京 青森県 運転開始時期 未定 工程（実績） 建設状況（2014年7月） 5月 着工 10月 建設工事再開 （年） 2008 2009

  19. Slide 19: 大間原子力発電所における安全強化対策

    大間原子力発電所における安全強化対策  大間原子力発電所については、福島原子力の事故で得られた教訓や最新の知見 も踏まえながら、さらなる安全性の向上を目指し、安全強化対策を実施します  今後とも、より優れた安全技術の積極的な導入を検討し、必要な対策については 適切に反映することで、安全な発電所づくりにつなげていきます 計画中の安全強化対策*¹ 設計基準 ①津波を考慮した施設の防護（防潮壁の設置、外扉の防水構造化、防油堤の嵩上げ、安全上重要な部屋の水密性向上等） ②竜巻等の自然現象等の原子力発電所への影響評価の実施 ③火災防護対策の強化（難燃性ケーブルの使用や耐火壁の設置等） ④位置的分散を

  20. Slide 20: 大間原子力発電所における安全強化対策（続き）

    大間原子力発電所における安全強化対策（続き） 計画中の安全強化対策*の概要図 設計基準 シビアアクシデント対策・テロ対策 ③火災防護の強化 ⑤静的機器の信頼性向上 ⑥溢水の影響評価 ②竜巻、火山、外部火災等の影響評価 ⑩建屋内水素検知器 ⑱特定重大事故等対処施設の設置 原子炉建屋水素ベント装置の設置 ⑪放水設備の配備 ⑬蓄電池の大容量化 ⑫代替海水ポンプ等の配備 ⑧代替注水設備の強化 常設直流電源の強化 ⑭水タンクの補強 非常用 500ｋV 66ｋV ディーゼル 開閉所 開閉所 発電機 原子炉建屋 原子炉建屋から100m以上の離隔 設備 設備 使用済燃料 電源盤 貯蔵プール 蓄電池 予備 ター

  21. Slide 21: 大間原子力発電所における地震・津波評価

    大間原子力発電所における地震・津波評価 2006年9月改訂の耐震指針*1に基づき、2008年4月に原子炉設置許可を取得した後にも最新 技術・手法を用いた調査・解析等により、地震・津波に係る信頼性向上に努めています  地震 当社が調査した敷地周辺の活断層  敷地を中心に半径250km程度の範囲： 過去の被害地震を調査  敷地を中心に半径約30kmの範囲： 後期更新世以降（約12～13万年前 北海道 以降）について活断層等の詳細な地質調査を実施  調査結果に基づき、不確かさを考慮して策定した基準地震動Ssに対し、 太平洋 安全余裕を考慮した原子炉施設を設計 約30km 建設地点  津波

  22. Slide 22: タイ連結子会社によるプロジェクト開発

    タイ連結子会社によるプロジェクト開発 プロジェクト 概要 工程 7 SPP*1 • タイ国政府のSPPプログラム*1に基づくプロジェクト 2009年11月 電力販売契約締結 設備出力： 計790MW • 10万kW級のコジェネレーションガス火力を7地点で建設 2010年10月 融資契約締結 （110MW×5） （120MW×2） • 25年間にわたりタイ電力公社（EGAT）および近傍の顧客 2013年1月 1地点目が運転開始 種別： CCGT*3 に電力を販売（近傍の顧客には蒸気や冷水も供給） 2013年10月 7地点目が運転開始 • 当社出資比率は、6地点は90%、1地点は67.5%*2 ノ

  23. Slide 23: タイ連結子会社によるプロジェクト開発（続き）

    タイ連結子会社によるプロジェクト開発（続き） ノンセンIPP* (2014年、約99%) NK2 （2013年10月、運転中） TLC （2013年3月、運転中） KP2 （2013年2月、運転中） ウタイ IPP （2015年、約83%） KP1 （2013年1月、運転中） バンコク CRN （2013年7月、運転中） NNK （2013年4月、運転中） NLL （2013年5月、運転中） （注）括弧内の情報は、運転開始（予定）時期および2014年6月現在の工事進捗率。 * ノンセンIPPは、2014年6月に1号系列で営業運転を開始しており、同年12月に2号系列も営業運転を開始する予定です。

  24. Slide 24: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2013年度1Q 2014年度1Q 営業収益 6,359 6,546 6,560 7,068 1,618 1,597 電気事業 5,844 6,097 6,053 6,090 1,465 1,336 海外事業 18 20 16 428 41 145 その他事業 496 428 490 549 110 115 営業費用 5,653 6,048 6,014 6,476 1,395 1,422 営業利益 705 498 545 591 222 175 営業外収益 149 153 175 223 62 61 持分投資利

  25. Slide 25: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別： 営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2013年度1Q 2014年度1Q 増減額 営業収益（売上高） 5,832 5,999 5,869 5,828 1,409 1,268 -140 電気事業 5,738 5,905 5,772 5,729 1,395 1,245 -149 水力 1,081 1,084 1,066 1,047 274 274 0 火力 4,064 4,244 4,139 4,119 985 840 -144 託送（送変電）等 592 576 566 562 136 130 -5 附帯事業 93 94 97 99

  26. Slide 26: 連結：セグメント情報

    連結： セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2014年度 売上高 1,340 688 145 56 2,231 -633 1,597 1Q 外部顧客に対する売上高 1,336 62 145 53 1,597 - 1,597 経常利益 121 4 37 2 165 6 172 2013年度 売上高 1,469 672 41 44 2,227 -609 1,618 1Q 外部顧客に対する売上高 1,465 69 41 41 1,618 - 1,618 経常利益 179 1 20 2 202 5 208 前期比

  27. Slide 27: 連結：キャッシュフロー

    連結： キャッシュフロー (単位: 億円) 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2013年度1Q 2014年度1Q 営業キャッシュフロー 1,512 1,258 1,197 1,221 137 177 うち税金等調整前当期純利益 387 332 451 427 235 173 （参考）個別減価償却費 1,060 1,004 894 815 199 192 投資キャッシュフロー -1,246 -1,368 -1,703 -1,773 -319 -352 うち子会社設備投資 -302 -642 -1,002 -957 -162 -161 （参考）個別設備投資* -737 -68

  28. Slide 28: 連結：主要財務データ

    連結： 主要財務データ （単位: 億円） 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2013年度1Q 2014年度1Q <PL> 営業収益 6,359 6,546 6,560 7,068 1,618 1,597 営業利益 705 498 545 591 222 175 経常利益 563 366 448 400 208 172 当期純利益 195 161 298 286 163 124 <BS> 総資産 20,123 20,163 21,699 23,852 22,677 24,118 固定資産仮勘定 3,016 3,804 4,646 5,126 4,687 5,267 自己資本

  29. Slide 29: 月別販売電力量：卸電気事業（火力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（火力発電）  2013年4月- 6月 累計実績 2014年4月- 6月 累計実績 利用率 ⇒ 64％ 利用率 ⇒ 61％ 販売電力量 ⇒ 110億kWh 販売電力量 ⇒ 104億kWh  2013年度 通期累計実績: 利用率 79%、 販売電力量 543億kWh 98% 10,000 100% 91% 91% 78% 8,000 75% 84% 85% 86% 80% 73% 65% 61% 57% 6,000 65% 60% 60% 57% 4,000 3,692 40% 3,404 3,340 5,718 4,973 5,329 5,153 4,996

  30. Slide 30: 月別販売電力量：卸電気事業（水力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（水力発電）  2013年4月- 6月 累計実績  2014年4月- 6月 累計実績 出水率 ⇒ 91％ 出水率 ⇒ 81％ 販売電力量 ⇒ 22億kWh 販売電力量 ⇒ 23億kWh  2013年度 通期累計実績: 出水率 99%、 販売電力量 87億kWh 4,000 200% 3,000 138% 150% 125% 114% 136% 102% 93% 96% 95% 96% 2,000 86% 100% 80% 69% 85% 84% 72% 1,000 50% 754 816 772 784 915 827 711 656 677 777 830

  31. Slide 31: 月別販売電力量：卸電気事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 卸電気事業の前年同月比較 200% 150% 100% 50% 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4 - 6月累計 対前年比（水力） 96% 122% 93% 103% 対前年比（火力） 98% 100% 88% 95% 対前年比（合計） 98% 104% 89% 96% 30

  32. Slide 32: 月別販売電力量：その他の電気事業

    月別販売電力量： その他の電気事業  2013年4月- 6月  2014年4月- 6月 累計販売電力量 ⇒ 4億kWh 累計販売電力量 ⇒ 5億kWh  2013年度 通期累計販売電力量: 23億kWh （百万 kWh） 300 74 71 250 66 200 37 212 55 65 201 199 79 55 32 170 27 150 72 48 144 33 145 134 138 55 25 132 118 100 106 102 107 82 72 50 0 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 IPP・新電力等向け IPP・新電力等向け 風力販売電力量

  33. Slide 33: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 http://www.jpower.co.jp/ 32

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