Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q3 FY2026 Earnings Presentation

60 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Aug 14, 2026

  1. Slide 1: Financial Results Briefing for Q3 of FY2026

    2026年9月期 第3四半期 決済で、次をつくる。 決算説明会 Financial Results Briefing for Q3 of FY2026 営利1,000億円目標から逆算した施策が進展、累3Q業績は計画を上回る進捗 2026年8月14日 第86回 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 当資料取扱上の注意

    当資料取扱上の注意 当資料に記載された内容は、2026年8月14日現在において、 一般的に認識されている経済・社会等の情勢並びに 当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、 経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 当資料における表記の定義（連結各社の事業内容についてはIRイントロダクション1.2(P.5)参照） GMO-PG ：GMOペイメントゲートウェイ GMO-EP ：GMOイプシロン GMO-RP ：GMOリザーブプラス（旧：GMO医療予約技術研究所） GMO-PS ：GMOペイメントサービス GMO-FG ：GMOフィナンシャルゲート

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 業績サマリ 2. 成長戦略 3. 財務戦略・サステナビリティ 4. 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1. 業績サマリ

    1. 業績サマリ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 1.1 連結業績サマリ

    1.1 連結業績サマリ 営業利益前年同期比は単3Q 26.9%増、累3Q 24.2%増と計画以上 26/9期業績予想 26/単3Q実績 （百万円） 25/累3Q実績 26/累3Q実績 前年同期比 （進捗率） （前年同期比） 93,235 23,644 売上収益 61,002 69,728 +14.3% (74.8%) (+16.8%) 62,052 15,524 売上総利益 41,319 46,024 +11.4% (74.2%) (+12.7%) 37,639 10,320 営業利益 23,444 29,112 +24.2% (77.3%) (+26.9%) 36,119 10,161 税引

  6. Slide 6: 1.2 特定加盟店影響を除く決済処理金額/件数・売上（単Q）

    1.2 特定加盟店影響を除く決済処理金額/件数・売上（単Q） 特定加盟店影響を除く連結オンラインGMVは17.3%増 特定加盟店影響除く連結オンライン決済処理金額/件数・スプレッド/フィー売上（単3Q） （兆円） （百万件） 連結オンライン決済処理件数 （特定加盟店影響除く） 連結オンライン決済処理金額 非物販 (特定加盟店影響除く) 前年同期比 連結オンライン決済処理金額 物販 1,800 当社(調整前) 当社(調整後) 市場統計* 百万 1,600 3.0 連結オンライン決済処理金額 +1.4% +17.3% +2.4% 1,400 うちTOP50社 +21.2% その他 +11.2% 1

  7. Slide 7: 1.3 連結売上収益の増減要因（単Q）

    1.3 連結売上収益の増減要因（単Q） PG/PS/EPはSME EC市場減速等の影響を受ける、FG/海外は好調 （%：前年同期比） GMO-FG GMO-PG*2 GMO-PS*2 海外法人*2 連結 （億円） 連結*1 GMO-EP*2*3 GMO-RP*2*3 +36.4% +9.1% +5.1% +2.7% +95.7% +31.4% +16.8% 240 236億円 その他 230 配送サービス料金変更 による影響 220 後払い 既存加盟店の成長減速等 MSB +14.3% 210 BaaS支援 +12.2% 202億円 物販EC +16.3% 200 食品・飲料/C2C等複数顧客

  8. Slide 8: 1.4 連結ポートフォリオの利益創出力（単Q）

    1.4 連結ポートフォリオの利益創出力（単Q） EC以外の収益基盤多様化/各事業の収益性向上で単3Q営利103億円 連結各社の営業利益 (単3Q)* 26/単3Q （百万円） 103億円 前年同期比 営業利益率 +26.9% 20/単3Q 25/単3Q 26/単3Q 10,000 連結 36% 40% 44% グローバル 18% 61% 75% GMOエンペイ - - 43% GMO-RP - 20% 20% 5,000 GMO-FG連結 12% 10% 12% GMO-PS 9% 16% 20% GMO-EP 67% 65% 64% GMO-PG 43% 52% 57% 0 20/単3Q 2

  9. Slide 9: 2. 成長戦略

    2. 成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 2.1.1 経営目標

    2.1.1 経営目標 2030年もしくは31年に営業利益1,000億円を実現するための方程式 決済領域* 付加価値領域* 2030-31年 2025年 営業利益 営業利益 市場の拡大 シェア拡大 収益性向上 1,000億円 ＝ 300 × 1.6 × 1.6 × 1.1 ＋ 150 1.086 1.086 1.026 * 決済領域：GMO-PG単体（BaaS支援、給与FinTech除く) 、GMO-EP単体、 GMO-PS、GMO-FG連結 付加価値領域：BaaS支援、グローバル、GMO-RP、給与FinTech、 GMOエンペイ他 Copyright (C) 1995 GMO Payment

  11. Slide 11: 2.1.2 経営目標から逆算される経営要件

    2.1.2 経営目標から逆算される経営要件 営利1,000億円目標/年平均22%以上成長への要件を満たし当期進捗 目標 (26/9←27/9←28/9） 経営要件 進捗 26/9期実績 27/9期-28/9期の仕込み 市 インフラ・キャッシュレス比率 モビリティ/公営競技の開拓 新免税還付等のインフラ領域 場 キャッシュレス決済額 年8%成長 (CL比率)の低い市場の開拓 キャッシュレス決済額*1 の 医療/教育分野のシナジー施策 拡 153兆円←165兆円←179兆円 (医療/教育/保険/不動産等) 163兆円(15.4%増) 大 CL比率：43%←45%←48% EC市場*2は6.6%成長

  12. Slide 12: 2.2 市場の拡大

    2.2 市場の拡大 キャッシュレス決済市場は年8%成長目標に対し15.4%増 キャッシュレス決済市場/比率（26年3月公表）*1 当社施策 （兆円） モビリティ領域（stera transit） EC含むキャッシュレス決済比率 クレジットカード デビットカード 162兆円 国内公共交通機関における導入状況 電子マネー QRコード 前年同期比 184 149 前年同期比 150 +15.4% 35事業者増 20/3Q 21/3Q 22/3Q 23/3Q 24/3Q 25/3Q 26/3Q 100 85兆円 新免税還付 46.3% 2030年 2030年 15兆円*5 免税還付額 29.7% 4,

  13. Slide 13: 2.3.1 シェア拡大：GMO-PG連結大型案件

    2.3.1 シェア拡大：GMO-PG連結大型案件 広義EC/対面の領域で新規大型案件パイプラインを積み上げ 決済領域（GMO-PG/PS/FG）における新規大型案件（内示済以上） 規模 NEW 金融C NEW 税金 NEW 26/2Q以降追加 NEW 食品 (顧客年商) PG NEW GMP 航空会社B 大手商業施設B 1兆円以上 PS 稼動済 大手商業施設B 新免税還付 FG 大手商業施設C 稼動済 大手商業施設A ドラッグストアB NEW メディア 外食 NEW 駐車場 稼動済 金融A アミューズメント 稼動済 カード会社B 1,000億円 事務機器 稼動済 航空会社A カード会社C ～1

  14. Slide 14: 2.3.2 シェア拡大：商業施設

    2.3.2 シェア拡大：商業施設 商業施設に対する知見を活かし三井不動産80施設に展開 EC含むキャッシュレス決済市場*1における当社GMVシェア*2 商業施設業界大手への決済プラットフォーム導入 （兆円） EC含むキャッシュレス決済市場（左軸） 2026年6月 当社GMV（左軸） 50% 三井不動産商業マネジメントが 当社GMVシェア（右軸） 運営する商業施設向け決済基盤に採用（GMO-FG/PG) 150 約80施設を対象に約15,000台の決済端末を展開 40% 100 30% 商業施設以外への横展開を目指す 20% （スタジアム/駐車場/フードコート等） 13.6% 13.8% 50

  15. Slide 15: 2.3.3 シェア拡大：AI時代No.1PSPに向けた施策

    2.3.3 シェア拡大：AI時代No.1PSPに向けた施策 Agentic commerce台頭への布石として決済基盤を整備 AI活用実績 AI施策（26年3Q実施） 売上向上 決済開発ドキュメント整備（ LLM探索/AI検索） 世界のAgentic commerceの市場規模は、 2030年までに3～5兆ドル*と見込まれる（McKinsey）*1 Agentic Paymentのインフラ技術を有する 2026年6月 シリコンバレースタートアップへの投資 主力決済サービス*2においてUCPの仕様を採用 NEW 売上向上 UCP：AIエージェントとECシステムを接続するオープンな共通仕様 AI不

  16. Slide 16: 2.4 収益性向上

    2.4 収益性向上 2030-31年の営業利益率43%(5pt向上)達成に向け計画通り進捗 売上高販管費率（四半期推移） 売上営業利益率（年推移） （百万円） 売上高 販管費 24,000 売上高販管費率 50.0% 50.0% 2030-31年目標 売上高販管費率 4期間移動平均 22,000 +5pt 43.0% 20,000 40.0% 40.0% 38.0% 18,000 34.3% 16,000 31.4% ・スケール効果の発現 14,000 26.0% 30.0% 30.0% ・AI活用 12,000 10,000 20.0% 20.0% 8,000 6,000 10.0% 10.

  17. Slide 17: 2.5.1 付加価値領域

    2.5.1 付加価値領域 営利CAGR30%超の目標に対し累3Q前年同期比55.3%増の進捗 付加価値領域 売上（累3Q） 付加価値領域 営業利益実績及び目標（年推移） （百万円） 前年同期比 （億円） 9,000 ■ GMOエンペイ 2030-31年 ■ 給与FinTech 合計 +33.8% 営業利益目標 ■ GMO-RP 8,000 ■ グローバル +162.0% 付加価値領域 150億円 150 30%成長ライン ■ BaaS支援 +20.6% 7,000 6,000 +32.2% 5,000 100 CAGR +61.5% 30% 4,000 3,000 2,000 50 +8.3%

  18. Slide 18: 2.5.2 付加価値領域：GMO-RP/給与FinTech/GMOエンペイ

    2.5.2 付加価値領域：GMO-RP/給与FinTech/GMOエンペイ 3つの付加価値領域でプロダクト/外部連携施策を推進 GMO-RP 給与FinTech* GMOエンペイ 総アカウント数 前年同期比25.5%増 即給 byGMO 利用企業社数 15,000社超 稼動施設数 前年同期比+17.9%増 前年同期比 （百万円） 売上収益 （百万円） 売上収益 （百万円） 売上収益 400 +31.4% +28.6% +103.5% 300 (特定パートナーとの 200 スキーム変更影響除くと +92%) 300 2025年1月 200 グループジョイン 200 100 100 100 0 0

  19. Slide 19: 2.5.3 付加価値領域：BtoB市場

    2.5.3 付加価値領域：BtoB市場 226兆円市場に複数サービス提供、Amazonビジネスへ提供開始 BtoB市場規模 Amazonビジネスに法人向け新決済手段を提供 2026年7月 「請求書の口座振替払い」を提供開始 NEW 不動産・金融取引・グループ内取引等含む 決済及び付随する事務業務をグローバル基準で提供 約1,200兆円*1 BtoBプロダクトの進捗 ・請求書カード払い byGMO（AMEX/UCカード） オンライン上の取引 514兆円*1 売上及びパイプライン 27/9期 5年CAGR 前年同期比 金融D +7.8% カード会社B +70.0% カード会社C うち、 請求書発行

  20. Slide 20: 2.6 GMO-PG単体

    2.6 GMO-PG単体 SME領域の減速に対処し、既存成長に依存しない新規開拓を推進 来期~再来期のパイプライン積み上がり状況(見積提示済以上) 課題と対処 2030-31年 ・SME領域の成長率が計画を下回る 既存案件の成長を織り込まず、 新規案件の売上金額を厳格に見直し、 売上目標*1 PG単体オンライン決済売上成長率（月次推移） より確度の高い数値で管理 1,100億円~ SME EC決済部門 （百万円） 15.0% GMO-PG全体 100,000 GMO-PG単体売上目標 *1 課 パイプライン（見積提示済以上） 題 10.0% 5.0% 80,000 売上 96% 目標対比 0.

  21. Slide 21: 2.7 GMO-EP：オンライン決済

    2.7 GMO-EP：オンライン決済 配送サービス料金変更影響等により単3Q売上収益2.7%増 GMO-EP売上収益（単3Q） fincode byGMOの進捗 （百万円） 前年同期比 決済処理金額 来期に複数大型案件が +2.7% 前年同期比 稼動見込み 1,500 配送サービス +123.8% 料金変更による ・生活サービスPF 影響等 ・マーケティングPF ・美容業界向けPF 1,000 23/3Q 24/3Q 25/3Q 26/3Q 中長期成長に向けた戦略 fincode byGMO ・営業体制の強化 500 ・業種プラットフォーマー連携を加速 企業間決済PF「M’s PayBridg

  22. Slide 22: 2.8 GMO-PS：後払い

    2.8 GMO-PS：後払い 一過性を含む与信費用減により営利36.5%増、成長回帰に向け対処 GMO-PS売上収益及び営業利益（単3Q） GMO-PS営業利益率推移（四半期） （百万円） 新領域売上収益 前年同期比 25% 営業利益率 営業利益率四半期平均 既存領域売上収益 営業利益全期間平均 3,000 営業利益 +5.1% 15% 新領域 5% 収益性が安定推移 掛け払い・アトカラ・ その他 -5% 2,500 +28.9% 稼動待ち案件パイプライン 2,000 ・PG連結シナジーの更なる強化 /クレジットカード移行連携等 ・KPI管理の精緻化 後払い 掛け払い 1,500 既存領域 営

  23. Slide 23: 2.9 GMO-FG連結：対面決済

    2.9 GMO-FG連結：対面決済 リカーリング型売上26.7%増、生活領域を中心に案件を積み上げ GMO-FG連結ビジネスモデル別売上*1(累3Q) ID数実績/見通し及びパイプラインの状況 2033年 （万ID） （百万円） ストック 100万IDに向け ■ 獲得済 フィー 積み上げ継続 18,000 スプレッド 前年同期比 ■ 提案中 イニシャル ■ 駐車場A NEW ■ 大手商業施設C 16,000 イニシャル ■ 外食C NEW 51.3 ■ アミューズメントA +18.7% ■ 生活用品店A ■ 大手商業施設D 14,000 ■外食A ■ スーパーA ■ アミューズメントA 43.

  24. Slide 24: 2.10.1 グローバル：MSBと決済事業 業績サマリ

    2.10.1 グローバル：MSBと決済事業 業績サマリ 良質なクレジットの積上げにより売上80.9%増 売上収益・営業利益（単3Q） 融資残高（6月末） 新規融資/増額実行（26年3Q） （百万円） （百万円） 前年同期比 前年同期比 1,250 +80.9% +84.1% アジア決済 40,000 アジア全体 新規：個人ローンFinTech +47.7% +59.0% 1,000 インド 9.0億円 30,000 +46.4% アジアMSB 新規：個人ローンFinTech 750 +56.0% 東南アジア +78.2% 20,000 500 営業利益 新規：給与早払いFinTech +114

  25. Slide 25: 2.10.2 グローバル：営業利益目標

    2.10.2 グローバル：営業利益目標 30-31年目標を逆算思考で達成するため、地域/業種分散を進める グローバル融資ポートフォリオ グローバル営業利益* 26年6月末 融資残高の内訳 / 計44社のうち具体例を一部掲載 （百万円） 実績 2030-31年 加重平均金利： 11.4% 6,000 50-60億円 通期計画 CAGR +23% 目標からマイナス逆算した5年計画を2年先取 BtoC 5,000 するペースで分散ポートフォリオ構築が進むも、 これ以降は安全重視/体制強化でペース調整も Neobank/BNPL 4,000 Microfinance/ Credit Building

  26. Slide 26: 3. 財務戦略・サステナビリティ

    3. 財務戦略・サステナビリティ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 3.1 財務戦略

    3.1 財務戦略 転換社債の満期償還及び普通社債継続発行と調達戦略を推進 有利子負債の推移 財務戦略 （百万円） 資本基盤：リスクテイク力 26/3 26/6 サステナ 転換社債 ・内部留保と株主還元のバランス 80,000 ローン 満期償還 ＋10,000 －20,000 ・資本合計 1,286億円 (26/6末) 26/7 70,000 普通社債発行 ・調整後自己資本比率* 52.0% +10,000 (26/6末) 60,000 その他 50,000 40,000 大型案件の 30,000 獲得 20,000 流動性の確保 資本規律 10,000 ・調達多様化/低利固定調達 ・WACCを

  28. Slide 28: 3.2 サステナビリティ

    3.2 サステナビリティ サステナビリティ経営の推進により、継続して指数構成銘柄に選定 ESG指数への継続的組み入れ NEW NEW NEW 4年連続で継続選定 4年連続で継続選定 5年連続で継続選定 6月、GPIF採用のESG指数に複数継続選定 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 4. 財務ハイライト・参考資料

    4. 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 4.1.1 連結貸借対照表

    4.1.1 連結貸借対照表 MSB関連資産の増分をサステナビリティ・リンク・ローンで調達 資産 負債・資本 （百万円） （百万円） ※・決済事業に必要な流動性 ・投融資の待機資金 429,773 429,773 406,800 406,800 400,000 400,000 344,702 預り金に 344,702 対応する 205,480 189,345 現預金 167,458 300,000 300,000 220,040 132,694 174,053 ※ 33,792 29,379 200,000 46,713 200,000 28,413 19,933 39,851 19,849 3

  31. Slide 31: 4.1.2 主要連結財務指標

    4.1.2 主要連結財務指標*1 収益性・資本効率・資本基盤のバランスを図り事業を運営 2015年 2018年 2021年 2025年 2026年3月 第三者割当増資 ユーロ円CB発行 ユーロ円CB 普通社債 サステナローン 80億円調達 175億円調達 211億円調達 初回発行 100億円調達 200億円調達 ユーロ円CB 2026年6月 R&I 「A-」 (2018年発行) ユーロ円CB （十億円） 45% 全額転換 450 (2021年発行) 406,800 200億円償還 40% 400 2026年7月 35% 38.0% 350 普通社債 30% 27.8% 300 100億円調達

  32. Slide 32: 4.1.3 資本効率

    4.1.3 資本効率（2025年9月期 決算説明会資料より） 各事業及び連結全体の資本効率を意識しROIC1.4%/ROE1.0%向上 ROE*1／ROIC*2／WACCの年推移 2025年7月 2026年6月満期 35.0% ROE *1 33.8% 普通社債発行 ユーロ円CB ROIC *2 200億円調達 200億円 持分法投資売却益 WACC 格付 A- 30.0% 169億円 ROE*1 25.0% 20%をベースラインとして 向上を図る 20.1% 20.2% 資本成長を上回る利益成長を追求 19.2% 20% 20.0% ROIC*2 15.0% 13.0% WACCを上回る水準

  33. Slide 33: 4.2 連結売上収益の増減要因（累計）

    4.2 連結売上収益の増減要因（累計） FGリカーリング/海外好調により連結売上14.3%増 （%：前年同期比） GMO-FG GMO-PG*2 GMO-PS*2 海外法人*2 連結 （億円） 連結*1 GMO-EP*2*3 GMO-RP*2*3 710 +22.6% +9.4% +5.9% +8.8% +79.1% +32.2% +14.3% 697億円 690 その他 670 後払い 650 既存加盟店の成長減速 MSB +15.5% 630 BaaS支援 +8.3% 610億円 610 物販EC +12.8% 非物販EC +9.5% 590 特定加盟店影響、大型加盟店による増収一巡等 リ

  34. Slide 34: 4.3.1 連結営業利益・税引前利益の増減要因（累計）

    4.3.1 連結営業利益・税引前利益の増減要因（累計） 前期2Qに発生した一時費用減等の結果営利24.2%増 営業利益の増減要因* 税引前利益の増減要因* 前年同期比 +24.2% （百万円） 前年同期比 +21.3% （百万円） 粗利増 販管費減 その他の その他の 営業 金融 金融 持分法 +4,704 +800 収益増 費用増 利益増 収益減 費用増 投資 ＋164 －1 +5,668 －114 －422 損益減 29,112 －41 29,028 23,444 23,938 （利益影響） ・25/2Qに発生した 一時費用減 +1,028百万円 （利益影響） ・広告宣伝費増 －362百万

  35. Slide 35: 4.3.2 連結営業利益・税引前利益の増減要因（単Q）

    4.3.2 連結営業利益・税引前利益の増減要因（単Q） 増収効果及び販管費減により営利は26.9%増 営業利益の増減要因* 税引前利益の増減要因* 前年同期比 +26.9% （百万円） 前年同期比 +24.1% （百万円） 粗利増 販管費減 その他の その他の 営業 金融 金融 持分法 +1,744 +409 収益増 費用減 利益増 収益増 費用増 投資 ＋23 +12 10,320 +2,189 +30 －150 損益減 －95 10,161 8,130 8,186 （利益影響） ・人件費減 +571百万円 ・貸倒引当金繰入額減 （利益影響） ＋190百万円 ・社債利息増 －103百万円 ・

  36. Slide 36: 4.4.1 連結売上原価率・販管費率（四半期推移）

    4.4.1 連結売上原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率が変動 （百万円） 23,592 23,644 24,000 22,491 22,000 21,496 50.0% 20,295 20,462 20,245 19,588 20,000 18,313 18,096 40.9% 17,785 18,000 16,546 38.5% 40.0% 15,641 16,118 37.0% 36.0% 36.6% 16,000 33.6% 14,813 35.1% 35.0% 37.2% 33.3% 34.1% 34.3% 36.7% 32.6% 32.9% 32.6% 32

  37. Slide 37: 4.4.2 GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率

    4.4.2 GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率（四半期推移） オンライン決済ビジネスは原価率が安定的に推移 （百万円） 16,000 50.0% 13,837 14,000 13,583 13,302 13,079 12,533 12,539 12,161 40.7% 12,000 11,449 40.0% 36.6% 10,158 10,511 10,681 35.6% 34.1% 34.2% 9,219 10,000 9,564 32.0% 9,177 9,083 8,498 30.3% 30.0% 30.3% 25.9% 29.9% 8,000 23.7% 26.7% 26.3%

  38. Slide 38: 4.5 連結売上収益・営業利益（四半期推移）

    4.5 連結売上収益・営業利益（四半期推移） 連結売上収益 連結営業利益 （百万円） （百万円） 30,000 12,000 25,000 10,000 20,000 8,000 15,000 6,000 10,000 4,000 5,000 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 * 2026年9月期4Qの連結売上収益・営業利益は、業績予想に基づく数値 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gate

  39. Slide 39: 4.6 連結EBITDA・EBITDAマージン（四半期推移）

    4.6 連結EBITDA*・EBITDAマージン（四半期推移） （百万円） 24/9期 25/9期 12,000 100.0% 28,534百万円 35,261百万円 11,421 11,288 90.0% 10,000 9,581 80.0% 9,142 9,016 8,946 8,157 70.0% 8,000 7,633 7,720 60.0% 6,594 6,588 47.8% 48.3% 6,000 50.0% 45.2% 44.1% 42.7% 42.6% 41.7% 41.6% 4,932 40.2% 37.1% 40.0% 33.6% 4,000 30.6% 30.0% 20.

  40. Slide 40: 4.7.1 連結キャッシュフロー計算書

    4.7.1 連結キャッシュフロー計算書 2026年9月期 第3四半期累計（百万円） （百万円） 営業活動CF ： +13,893 税引前利益 +29,028 50,000 減価償却費及び償却費 +3,178 棚卸資産 －1,331 営業債権及びその他の債権 －9,654 40,000 前渡金 －15,052 未収入金 －2,594 未払金 +2,323 30,000 預り金 +21,882 その他の金融負債 －1,409 法人所得税の支払額 －11,004 20,000 投資活動CF ： －8,568 無形資産の取得 －2,843 10,000 投資有価証券の取得 －5,194 財務活動CF

  41. Slide 41: 4.7.2 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素

    4.7.2 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素 関連資産負債 事業拡大による影響 決済代行事業 代表加盟店契約における 預り金（負債） 負債 営業活動CF 加盟店の売上代金 ただし、年間数兆円の決済処理金額の 期越え部分となるため、各期大きく変動 金融関連事業 早期入金サービス 前渡金（資産） 資産 営業活動CF 後払いサービス 未収入金（資産） 資産 営業活動CF 未払金（負債） 負債 営業活動CF Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 41

  42. Slide 42: 4.8.1 ビジネスモデル別連結売上収益

    4.8.1 ビジネスモデル別連結売上収益 特定加盟店影響を除くフィー売上は17.7%増 前期比 増減要因* （百万円） 69,728 70,000 25/累3Q 26/累3Q 61,002 スプレッド +20.0% +17.8% ＋ 海外レンディング 60,000 ＋ 対面決済 29,820 － 後払い決済 50,000 25,311 40,000 フィー +17.6% +6.9% ＋ 送金サービス ＋ 対面決済 特定加盟店影響 除くと +17.9% +17.7% － 後払い決済 30,000 19,677 － オンライン決済（GMO-PG） 18,402 20,000 ストック +20.8%

  43. Slide 43: 4.8.2 ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移）

    4.8.2 ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移） （百万円） 10,233 10,000 9,771 9,815 9,029 8,464 8,387 8,459 8,000 7,424 7,222 6,988 6,889 6,555 6,617 6,461 6,503 6,265 6,324 6,171 6,088 6,057 6,025 5,990 6,000 5,702 5,297 5,415 5,267 5,292 5,093 4,773 4,430 4,257 4,311 3,840 2,408 3,945 3,960 4,000 3,806 2,764 3,098 3,595

  44. Slide 44: 4.9.1 セグメント別連結業績（累計）

    4.9.1 セグメント別連結業績（累計） 海外レンディング等が貢献し金融関連事業は営利40.5%増 セグメント別売上収益* セグメント別損益* 前年同期比 前年同期比 25/累3Q 26/累3Q 25/累3Q 26/累3Q （百万円） +12.6% +14.3% +20.1% +24.2% （百万円） 70,000 +25.6% +3.9% +25.8% －4.2% 30,000 60,000 +16.3% +17.6% 25,000 +26.9% +40.5% 50,000 + 海外レンディング + 後払い決済 + 請求書カード払い + 海外レンディング 20,000 40,000 － 後払

  45. Slide 45: 4.9.2 セグメント別連結業績（単Q）

    4.9.2 セグメント別連結業績（単Q） 海外レンディング等が貢献し金融関連事業は営利54.6%増 セグメント別売上収益* セグメント別損益* 前年同期比 前年同期比 25/単3Q 26/単3Q 25/単3Q 26/単3Q （百万円） +11.9% +16.8% +18.4% +26.9% （百万円） +24.5% +0.4% +44.3% －6.3% 10,000 20,000 +17.6% +19.2% +12.7% +54.6% + 海外レンディング 8,000 + 後払い決済 15,000 + 請求書カード払い + 海外レンディング － 後払い決済 6,000 10,000 +9.9%

  46. Slide 46: 4.10.1 FinTech関連アセット（四半期推移）

    4.10.1 FinTech関連アセット（四半期推移） FinTech関連アセット （百万円） 80,000 前年同期比 70,000 60,000 早期入金 +29.2% 50,000 40,000 海外 レンディング 30,000 +84.1% 20,000 GMO後払い 10,000 －0.5% 0 22/4Q末 23/1Q末 23/2Q末 23/3Q末 23/4Q末 24/1Q末 24/2Q末 24/3Q末 24/4Q末 25/1Q末 25/2Q末 25/3Q末 25/4Q末 26/1Q末 26/2Q末 26/3Q末 GMO後払い *1 早期入金サービス 海外レンディング その他 *2

  47. Slide 47: 4.10.2 FinTech売上・利益（四半期推移）

    4.10.2 FinTech売上・利益（四半期推移） FinTechセグメント売上・利益 （百万円） 前年同期比 5,000 +12.0% ＋84.7% 4,000 ＋13.1% 3,000 ＋5.0% 2,000 ＋54.6% 1,000 0 22/4Q 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4Q 24/1Q 24/2Q 24/3Q 24/4Q 25/1Q 25/2Q 25/3Q 25/4Q 26/1Q 26/2Q 26/3Q GMO後払い *1 送金サービス 海外レンディング 早期入金サービス 即給 byGMO 請求書カード払い byGMO その他 *2 セグメント利益 *1 2022

  48. Slide 48: 4.11.1 GMO-PG単体の業績（四半期推移）

    4.11.1 GMO-PG単体の業績（四半期推移） 大型加盟店の増収一巡及び特定加盟店影響により売上9.1%増 GMO-PG単体 売上収益・営業利益（四半期推移）*1 前年同期比 （百万円） 物販EC売上収益 25/単3Q 26/単2Q 26/単3Q 非物販EC売上収益 14,000 BaaS支援売上収益 売上収益*1 +18.6% +10.0% +9.1% 百万 金融関連事業売上収益 2年CAGR オンライン決済 +16.1% +10.6% +11.5% その他・決済活性化売上収益 営業利益 +13.7% 物販EC +12.9% +11.2% +16.3% 12,000 アパレル +5.6%

  49. Slide 49: 4.11.2 GMO-EP/PS/FGの業績（四半期推移）

    4.11.2 GMO-EP/PS/FGの業績（四半期推移） EP及びPSは課題に対処、FGはイニシャル/リカーリングとも好調 GMO-EP（四半期推移）*1*2 GMO-PS（四半期推移）*2 GMO-FG連結（四半期推移）*3 (%：前年同期比）25/単3Q 26/単2Q 26/単3Q 25/単3Q 26/単2Q 26/単3Q 25/単3Q 26/単2Q 26/単3Q 売上収益 +8.7% +13.7% +2.7% 売上収益 +7.8% +7.3% +5.1% 売上収益 －4.7% +24.9% +36.4% 営業利益 +10.2% +20.7% +1.3% 営業利益 －33.3% +64.

  50. Slide 50: 4.12 BaaS支援・対面決済売上収益

    4.12 BaaS支援・対面決済売上収益 銀行Pay 基盤システム・プロセシングPF売上（単3Q）*1 GMO-FG連結ビジネスモデル売上収益（単3Q）*2 （百万円） ■ 銀行Pay 基盤システム 前年同期比 前年同期比 （百万円） 3,500 前年同期比 3,500 ■ アクワイアリング支援（プロセシングPF） ■ イシュイング支援（プロセシングPF） 合計 イニシャル リカーリング型*3 +12.2% +57.0% ＋21.5% 3,000 3,000 銀行Pay スプレッド －6.0% ＋24.1% 2,500 2,500 2,000 2,000 フィー プロセシングPF +20.9%

  51. Slide 51: 4.13.1 稼動店舗数・決済処理件数・金額

    4.13.1 稼動店舗数・決済処理件数・金額 直近12カ月合計の連結決済処理金額は23.7兆円に 稼動店舗数*1*2/ID数*2 決済処理件数*2*3 決済処理金額*2 26/3Q末 26/単3Q 直近12カ月合計 26/単3Q 直近12カ月合計 - 22.2億件 86.0億件 6.1兆円 23.7兆円 連結 前年同期比 - －3.9% +0.5% +8.4% +8.4% 169,004 店 17.5億件 69.5億件 3.4兆円 13.6兆円 オンライン 前年同期比 +2.9% －9.6% －4.5% +1.4% +0.2% 482,719 ID 4.6億件 16.5億件 2.6兆円 10.

  52. Slide 52: 4.13.2 連結決済処理金額の増減要因（累計）

    4.13.2 連結決済処理金額の増減要因（累計） 特定加盟店影響を除く連結決済処理金額は16.2%増 対面決済 オンライン決済 当社 －0.8% 連結 +7.3% 市場統計*1 +5.6% （%：前年同期比） （兆円） 非物販EC 物販EC 当社 +20.3% －8.1% x.x +16.4% 市場統計*1 - +6.3% +4.9% 18.0兆円 18.0 16.8兆円 GMO-PS GMO-EP 16.0 その他 GMO-EP GMO-PG fincode除く fincode 物販 14.0 非物販 12.0 ユーティリティ 旅行・チケット 10.0 ①の影響を除くと 連結決済処理金額 +

  53. Slide 53: 4.13.3 連結決済処理金額の増減要因（単Q）

    4.13.3 連結決済処理金額の増減要因（単Q） 特定加盟店影響を除く連結決済処理金額は18.0%増 対面決済 オンライン決済 当社 +1.4% 連結 +8.4% 市場統計*1 +2.4% （%：前年同期比） （兆円） 非物販EC 物販EC 当社 +19.0% －6.0% x.x +18.6% 市場統計*1 - +3.1% +1.8% 6.1兆円 6.0 5.6兆円 GMO-PS GMO-EP その他 GMO-EP GMO-PG fincode除く 5.0 fincode 物販 非物販 ユーティリティ 4.0 旅行・チケット ①の影響を除くと 3.0 連結決済処理金額 +18.0% デジコン・

  54. Slide 54: 4.13.4 市場に対する当社調整後オンライン決済GMV成長率

    4.13.4 市場に対する当社調整後オンライン決済GMV成長率 各業種における大型案件が貢献しGMV成長が17.3%増まで回復 直近1年のオンライン決済の市場統計及び連結オンライン決済処理金額（特定加盟店影響除く）の成長率（四半期推移） 連結オンライン決済処理金額（特定加盟店影響除く） オンライン市場統計 （食料品、旅行チケット除く） オンライン市場統計 ・フリマアプリ 20.0% ・GMP 17.3% ・生命保険 ・プレミアム商品券 ・新電力 15.0% ・ふるさと納税 ・フードデリバリー 等が牽引 10.0% 市場動向 5.0% 下記要因を除く市場成長は横ばい 5.0% ・食料品インフレ率

  55. Slide 55: 4.13.5 主な業種分布図

    4.13.5 主な業種分布図 業種分散により安定性と成長性を両立 業種別売上構成比（縦軸）/売上成長率（横軸）分布図* （26/単3Q実績） 売上構成比 円の大きさは決済処理金額規模 25% 20% デジコン・通信 15% 10% 会費・サービス 旅行・ ユーティリティ 食品・ チケット 飲料 5% 化粧品・ アパレル 健康食品 保険 日用品・ 事務用品 C2C 宅配・新聞 0% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% -5% 売上成長（前年同期比） * PGマルチペイメントサービスにおける業種別売上及び決済処理金額を基に作成。 Copyright (C) 1995 GMO P

  56. Slide 56: 4.14.1 市場の拡大

    4.14.1 市場の拡大（2025年9月期 決算説明会資料より） EC/キャッシュレス決済市場は1.6倍へ拡大する見通し EC/キャッシュレス決済市場規模*1 2020年 2025年 2030-31年 経済産業省公表 2026年3月 経済産業省公表 キャッシュレス決済額 キャッシュレス決済額 86兆円（YoY+4.8%） 162兆円（YoY+15.4%） 物販EC 非物販EC 対面決済 86兆円 ×1.6 = 141兆円 ×1.6 = 226兆円 OMO*2 米国 16% EC化率 8% 10% 英国 27% 12%～ 生産年齢人口*3 7,400万人 7,200万人 6,900万人 インバウ

  57. Slide 57: 4.14.2 シェア拡大

    4.14.2 シェア拡大（2025年9月期 決算説明会資料より） オンラインGMV*1は市場の約2倍、対面は市場を9pt上回る成長率 EC/キャッシュレス決済市場*2における当社連結決済処理金額シェア 2020年 2025年 2030-31年 当社連結 決済処理金額シェア 6.9% ×2.2 = 15.5% ×1.6 = 25% 当社連結 他社 EC/キャッシュレス 決済市場 86兆円 141兆円 226兆円 特定要因除く 市場統計*3 当社GMV*1*4 オンライン +6.6% +16.6% 対面 +15.4% +22.0% *1 オンライン決済における特定加盟店及び自治体案件影響を除く決済

  58. Slide 58: 4.14.3 収益性向上

    4.14.3 収益性向上（2025年9月期 決算説明会資料より） 3つの戦略を推進し営業利益率の5ポイント向上を目指す(×1.1) スプレッド売上テイクレート* 売上原価率及び売上販管費率 営業利益率・一人当たり営業利益 （百万円） オンライン決済(GMO-PG・EP) 60% 売上原価率 一人当たり営業利益（左軸） 40 60.0% 連結 売上販管費率 営業利益率（右軸） 3,600万円 50% 30 41.8% 39.0% 40% 34.0% 38.0% 32.7% 31.4% 30% 20 30.0% 31.7% 29.6% 1,700万円 20% 24.8% 10 10% 0% 0 0

  59. Slide 59: 4.14.4 付加価値領域

    4.14.4 付加価値領域 付加価値領域の営業利益を2030-31年に150億円まで拡大 付加価値領域における営業利益目標 2020年 2025年 2030-31年 CAGR CAGR 営業利益 合計 1億円 * 105% 30億円 合計 * 30% 合計 150億円 BaaS支援 グローバル GMO-RP BaaS支援 BaaS支援 グローバル グローバル GMO-RP GMO-RP 給与FinTech GMOエンペイ GMOエンペイ ＋ 給与FinTech PSPを超える領域 BtoB 1億円未満 1~10億円 10億円以上 50億円以上 * 全社販管費の配賦前 Copyright (C)

  60. Slide 60: ありがとうございました

    ありがとうございました 決済で、次をつくる。 GMOペイメントゲートウェイ株式会社（東証プライム 3769） お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 TEL ： 03-3464-0182 E-mail ： ir-contact@gmo-pg.com IRサイトURL https://www.gmo-pg.com/ir/ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 60

GMO Payment Gateway — Q3 FY2026 Earnings Presentation on 6ix