Slide 1: 2020年3月期決算説明資料
株式会社ケー・エフ・シー 2020年3月期決算説明資料 2020年6月 証券コード：3420（東証第２部）
Slide 2: 目次
目次 I. 決算概要・業績予想 P. 2 Ⅱ. 経営戦略 P. 18 1
Slide 3: Il RAGS - RIP AR
Il RAGS - RIP AR
Slide 4: ケー・エフ・シーグループ概要
1. ケー・エフ・シーグループ概要 国内における「あと施工アンカーボルト」のパイオニアとして業界を牽引 NATMに不可欠なロックボルトや遮水シートなどトンネル資材に強み、全国シェア60％超 道路、構造・建築物耐震補強や、安全施設工事、環境設備工事においても強み 建設事業 売上構成 ファスナー事業 各種「あと施工アンカー」類の販売・施工 トンネル内装及び耐火工事及び遮音壁 （連結：2020年3月期 284億円） 設置工事等の環境工事の設計・施工 鋼材及び各種金物の製作・販売 防護柵設置工事及び落下物防止工事 耐震関連資材の販売 等安全施設工事の設計・施工 ポリ
Slide 5: 通期経営成績の概況 売上高・利益推移
2. 通期経営成績の概況 売上高・利益推移 建設投資は堅調であり、土木耐震工事、トンネルリニューアル工事の順調な進捗により増収増益。新型コロナウイルス感染拡大、 自然災害等による工事発注延期、進捗遅延、労務単価の高騰の懸念はあるが、期末繰越工事高及び堅調な受注状況から 2021年3月期は増益を予想 売上高 経常利益 （百万円） （百万円） 35,000 11.1% 11.8% 11.2% 3,500 10.3% 10.7% 9.4% 3,200 3,049 30,000 3,000 28,459 28,500 2,781 2,775 2,655 25,062 25,716 24,674 1
Slide 6: 2020年3月期決算実績 決算概要総括
3. 2020年3月期決算実績 ①決算概要総括 業界環境 建設投資額は増加傾向であるが、建設技術者、技能労働者の慢性的不足による労務単価上昇、原材料価格、運搬費等高騰によるコス ト増加や昨今の新型コロナウイルス感染拡大、自然災害の影響による発注延期、工事進捗遅れなどのリスクの内在する事業環境が継続 売上面 ファスナー事業は耐震工事が堅調。土木資材事業及び建設事業は前期末受注残物件を中心に順調な進捗 +727百万円 安心・安全対策金属アンカー類や鋲螺製品の増加 連結売上高 ファスナー事業 9,613百万円 +8.2％ 民間建築耐震補強工事の増加 28,459百万円 ＋341百万円
Slide 7: セグメント別売上高・経常利益（連結）
3. 2020年3月期決算実績 ②セグメント別売上高・経常利益（連結） （単位：百万円、％） 実績 実績 2019年3月期 2020年3月期 前期比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 売上高 24,674 100.0 28,459 100.0 3,785 15.3 ファスナー事業 8,886 36.0 9,613 33.8 727 8.2 土木資材事業 7,333 29.7 7,675 27.0 341 4.7 建設事業 8,454 34.3 11,170 39.2 2,716 32.1 経常利益 2,318 3,049 100.0 100.0 731 31.6 （率） （9.4%）
Slide 8: セグメント毎実績
3. 2020年3月期決算実績 ③セグメント毎実績 ファスナー事業 耐震関連工事は堅調に推移（土木耐震RMA、民間建築耐震補強HB） ＜主要施工実績＞ • 神奈川県 某メーカー施設耐震補強工事 「あと施工アンカー」等建設資材販売は増加 • 神奈川県 東海大学記念体育館耐震補強工事 − 土木需要（安全対策、設備関連）の増加 • 東京メトロ 千代田線ホーム柵設置工事 • 名古屋市 名城線・名港線ホーム柵設置工事 − 鉄道関係（設備）ホーム柵設置の増加 • 大阪府～兵庫県 高速道路阪神地区耐震補強工事 − トンネル設備向け無機系接着アンカーの増加 • 岡山県 井笠地域事務所第一庁舎耐震改修工
Slide 9: 経常利益増減要因分析
3. 2020年3月期決算実績 ④経常利益増減要因分析 （単位：百万円） ファスナー事業 土木資材事業 建設事業 6,000 5,000 による利益減 販管費等の増 2,716 売上増による による利益減 △2,084 売上原価増 4,000 利益増 による利益減 売上増による による利益増 販管費等の減 売上原価増 による利益減 販管費等の増 利益増 による利益減 △136 売上原価増 3,000 727 △677 △117 5 341 売上増による △44 利益増 2,000 3,049 2,318 1,000 0 2019年3月期 2020年3月期 8
Slide 10: 貸借対照表（B/S）（連結）
3. 2020年3月期決算実績 ⑤貸借対照表（B/S）（連結） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 増減額 コメント 流動資産 15,635 16,975 1,339 現金及び預金 3,193 3,675 482 受取手形及び 8,206 9,121 914 主に下期にかけて商品販売・完成工事の増加によるもの 完成工事未収入金等 その他流動資産 4,235 4,178 △57 固定資産 8,141 7,730 △410 有形固定資産 4,676 4,589 △87 無形固定資産 21 25 3 投資その他の資産 3,442 3,116 △326 資産合計 23,777 2
Slide 11: 損益計算書（P/L）（連結）
3. 2020年3月期決算実績 ⑥損益計算書（P/L）（連結） （単位：百万円、％） 実績 計画 実績 2019年3月期 2020年3月期 2020年3月期 コメント 前期比 計画比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 増減額 増減率 特殊アンカー販売、耐震工事が 売上高 24,674 100.0 27,000 100.0 28,459 100.0 3,785 15.3 1,459 5.4 堅調。前期末受注残物件を中心に 順調な進捗 高収益商品の販売、工事受注が 売上総利益 7,106 28.8 7,770 28.8 8,012 28.2 906 12.8 242
Slide 12: キャッシュ・フロー計算書（連結）
3. 2020年3月期決算実績 ⑦キャッシュ・フロー計算書（連結） （単位：百万円） 税引前利益 ＋3,054 売上債権増加 △ 847 2019年 2020年 仕入債務減少 △ 295 増減額 3月期 3月期 法人税支払い △ 868 長期借入による収入 + 400 長期借入金返済・社債償還 △693 営業活動による 配当金支払い △367 キャッシュ・フロー 4,011 951 △3,060 103 投資活動 △670 951 CF 財務活動 投資活動による 営業活動 △2 △726 103 829 CF キャッシュ・フロー CF 現金及び 現金同等物に係る 換算差額 財務活動による キャ
Slide 13: 受注の状況
3. 2020年3月期決算実績 ⑧受注の状況 （単位：百万円、％） 期首繰越 期中受注 期中完成工事高 期末繰越工事高 期中 計 だい 工事高 工事高 官公庁 民間 合計 手持工事高 施工高 施工比率 施工高 環境工事 955 4,064 5,019 2,532 9 2,541 2,478 － － 2,541 リニューアル工事 1,307 4,585 5,893 1,938 144 2,082 3,810 18 0.5 2,079 トンネル及びその他 739 2,280 3,019 2,158 237 2,395 624 17 2.8 2,389 2019年 の設備関連工事 3月期 耐震関連工
Slide 14: 2021年3月期業績予想 業績予想のポイント
4. 2021年3月期業績予想 ①業績予想のポイント 売上面 受注環境は堅調であり、外部要因の影響の懸念はあるものの独自製品の販売強化と土木耐震工事、TNリニューアル工事等の進捗により増収 民間建築耐震補強工事の受注/安心・安全対 △13百万円 ファスナー事業 9,600百万円 △0.1％ 策金属アンカー類の増加 連結売上高 新型コロナの民間発注工事影響は不透明 28,500百万円 +224百万円 受注は堅調。一部の契約物件で納品の延期が 前期比 土木資材事業 7,900百万円 +2.9％ 見込まれるが新規商材、ＴＮ補修工事の増加 +40百万円 元請工事、大型TNリニューア
Slide 15: 業績予想 セグメント別売上高・経常利益（連結）
4. 2021年3月期業績予想 ②セグメント別売上高・経常利益（連結） （単位：百万円、％） 実績 業績予想 2020年3月期 2021年3月期 前期比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 売上高 28,459 100.0 28,500 100.0 40 0.1 ファスナー事業 9,613 33.8 9,600 33.7 △13 △0.1 土木資材事業 7,675 27.0 7,900 27.7 224 2.9 建設事業 11,170 39.2 11,000 38.6 △170 △1.5 経常利益 3,049 3,200 100.0 100.0 150 4.9 （率） (10.7%)
Slide 16: セグメント毎業績予想ポイント
4. 2021年3月期業績予想 ③セグメント毎業績予想ポイント ファスナー事業 建設事業 安全対策機能性アンカーの需要拡大に伴う情報管理対応 契約物件の大型元請工事の進捗 独自耐震補強工事の需要拡大（土木RMA・建築HB含む特殊工法） 全国的なインフラ補修工事の本格発注 民間建築耐震補強工事の拡大 高速道路特定更新事業の発注本格化 その他工種への進出 高速道路橋脚耐震工事の発注 新型コロナウィルス感染拡大による影響の懸念 業界全体としての施工管理者不足（資格取得の社内支援で対応） 新型コロナウイルス感染拡大による影響の懸念 土木資材事業 原材料価
Slide 17: 損益計算書（P/L）業績予想（連結）
4. 2021年3月期業績予想 ④損益計算書（P/L）業績予想（連結） （単位：百万円、％） 実績 業績予想 2020年3月期 2021年3月期 コメント 前期比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 金属系アンカー等の販売、耐震関連工事は堅調。土 売上高 28,459 100.0 28,500 100.0 40 0.1 木資材契約物件の納品停滞の懸念も前期繰越のト ンネル補修工事の進捗により増加 耐震関連工事、トンネル補修工事前期繰越物件の 売上総利益 8,012 28.2 8,500 29.8 487 6.1 進捗により増加 販売費及び 5,029 17.7 5,370 18
Slide 18: 株主還元・配当方針 配当性向推移
5. 株主還元・配当方針 配当性向推移 配当方針：2021年3月期配当性向25％以上を目標とし、将来は30％を目指す。 （円） 80 30.0% 70 24.5% 23.5% 22.9% 60 20.9% 20.0% 50 70.0 70.0 15.7% ＊ 14.8% 40 50.0 50.0 40.0 30 30.0 10.0% 20 10 0 0.0% 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 1株当たり配当額 連結配当性向 予想 ＊ 内５円は上場２０周年記念配当 17
Slide 19: Ⅱ.経営戦略
Ⅱ.経営戦略
Slide 20: 事業環境認識
１. 事業環境認識 建設市場を取り巻く環境 あと施工アンカーの市場動向 建設投資 あと施工アンカー市場は前年より微増 — 2019 年 度 の 建 設 投 資 は 、 57 兆 9,100 億 円 見 通 し − 一般建築物での先付けアンカー浸透による建築市場の減少 （前年度比2.1%増） − 耐震化工事は小・中学校校舎は全国的にほぼ整備済み、民間の （億円） 耐震化が増加見込み 建築30兆8,900億円（前年度比-0.2％減） 250 土木27兆200億円（前年度比4.8％増） その他 接着系 金属系 223.9 213.9 197.2 203.7 202.3 好調な内外需を背景に景
Slide 21: 中期経営計画骨子
2. 中期経営計画骨子 あるべき姿 業界に先駆けて高付加価値の製品・工法を開発し、持続的成⻑を可能にする企業グループ 高度な社会インフラ整備の実現に向け、常に「オンリーワン」技術にチャレンジし、 豊かな社会資本・インフラ整備に貢献する専門家集団としての責務を果たす 基本方針 2020年3月期 2021年3月期 実績 目標 本業の再強化 持続的成長 売上高（百万円） 28,459 28,500 ファスナー事業 9,613 9,600 財務体質の強化 コンプライアンスの強化 土木資材事業 7,675 7,900 基本戦略 建設事業 11,170 11,000 新規事業 新事業の創出 経常利益（百万
Slide 22: 中期経営計画進捗状況
3.中期経営計画進捗状況 市場環境は堅調であり、独自商品の販売増加と前期末繰越工事高の順調な進捗により、前期及び中期経営計画共に増 収増益となった。新型コロナウイルスの感染拡大の影響、鋼材等原材料価格高止まり、建設技術者不足など業界全体の共 通の懸念となっている。 経常利益 売上高 32億円 0,000 285億円 売上高 経常利益 1,300 3,000 成長分野/新規事業 246億円 23.1億円 11,170 1,256 11,000 による成長 新規事業 売上高 経常利益 5,000 （百万円） 建設事業 DIY商品 10,355 1,342 8,454 284億円 30.4億円
Slide 23: 経営戦略トピックス 既存事業～主要物件
4. 経営戦略トピックス ①既存事業～主要物件 ファスナー事業 北海道新幹線26現場 土木資材事業 建設事業 鹿角処理センター耐震補強工事 山形浄化センター沈砂池ポンプ棟耐震補強工 事 十和田管内高速道路リニューアル工事 安房峠道路 安房トンネル補修工事 秋田自動車道 土渕トンネル補強工事 大野油坂道 10現場 新山科浄水場高区2号配水池耐震補強工事 吉原橋他ロッキング橋耐震補強工事 福知山高速道路事務所管内 南部地区橋梁補修工事 備中県民局庁舎耐震改修工事 五郎窪トンネル 福島県白河町 山陽自動車道 周南高速道路事務所管内 四ツ谷他ロッキング橋耐震補強工事 橋梁はく落対策工事 リニア中央新幹
Slide 24: 成長分野～インフラ補修・補強への事業展開強化
4. 経営戦略トピックス ②成長分野～インフラ補修・補強への事業展開強化 東京五輪以降に顕在化するインフラ補修・補強需要を、ニーズを捉えた付加価値の高い製品の開発で取り込む 「短工期・高耐久・省力化・可視化・低コスト」が求められる時代 新設から補修・補強へ 補修・補強工事の例 高速道路、鉄道でのトンネル長寿命化等大規模補修計画 中央自動車道 辰野トンネル → エリア受注展開の強化 トンネル内部に炭素繊維 土木地下構造物耐震せん断補強シェア45％ シートを接着することにより、 → 適用部位拡大の認証取得／他構造物への水平展開 覆工コンクリート崩落を 調査・診断⇒設計⇒施工
Slide 25: 新事業創出（1）重金属処理 パデムシート
4. 経営戦略トピックス ③新事業創出（1）重金属処理 吸着層工法向けパデムシートを上市 トンネル施工や掘削を伴う建設工事で発生する土壌汚染対策作業の効率化を目指し、高品質で施工性に優れた 重金属吸着シート「パデムシート」を凸版印刷株式会社、株式会社イーエス総合研究所と共同で開発、上市 重金属処理技術への進出 パデムシートの特徴 土壌汚染防止への対応 高い品質による安全性向上：工場加工による均一な吸着剤分布 – トンネル掘削等の建設工事において、自然由来重金属を高濃度で により安定した吸着能の確保 含む地質体が出現する現場に対し、遮水シートの供給（封じ込め 柔軟なシート形状によ
Slide 26: 新事業創出（2）「点検診断」
4. 経営戦略トピックス ③新事業創出（2）「点検診断」 非破壊であと施工アンカーの健全性を判定できる装置で点検診断事業創出を目指す ホーク・アンカーチェッカー（HAWK ANCHOR CHECKER） ボルトテスター（BOLT-Tester） 超音波技術によりアンカーの固着状態及びボルト長さの計測が可能 打撃力波形によりアンカーの固着状態、軸力不足及びナットのゆるみ – 軽量でコンパクトであるため省スペースで検査が可能 判定が可能 – 複雑な操作を必要としないため、短時間で検査・判定が可能 – 調査対象物を打撃するだけで簡単に検査が可能 – 探触子を当てるだけで検査が行えるため、
Slide 27: 研究開発（1）重金属汚染土壌の微生物処理
4. 経営戦略トピックス ④研究開発（1）重金属汚染土壌の微生物処理 重金属処理に微生物を利用し浄化する方法を研究開発中。処理が困難な重金属元素を微生物で浄化できると期待 重金属汚染土壌の微生物処理の研究 製品化に向けた取り組み 重金属セレン 微生物によるバイオレメディエーション利用指針確認書類の作成 – 重金属のなかでも特に６価セレンは薬剤で処理することが困難 試作品の作製 – 火山堆積物に含まれ、日本全国に広く分布 セレン処理微生物「Pseudomonas stutzeri NT-I株」の利用 – 実験室レベルの試験で土壌中のセレンを環境基準値（0.01 mg/L） 以
Slide 28: 研究開発（2）高速道路交通規制内安全対策技術
4. 経営戦略トピックス ④研究開発（2）高速道路交通規制内安全対策技術 AI・ITや光ファイバ解析技術を利用した、高速道路の交通規制内安全対策技術（Siラセル）を開発中 AIカメラ導入による経済合理性試算 AIによる車線規制テーパー部監視通報システム 安全対策だけでなく、省人化・コスト 25,000,000 削減を目指して開発 20,000,000 AIカメラによりテーパー部規制内への車両進入、ラバーコーン異 15,000,000 常を監視し、通報するシステム開発 Ⅰ AIがテーパー部に配置される交通監視員に替 10,000,000 わり交通状況を監視 5,000,000 0 Ⅱ
Slide 29: 研究開発（3）あと施工アンカーの品質向上
4. 経営戦略トピックス ④研究開発（3）あと施工アンカーの品質向上に向け研究成果を統合 「みえる」であと施工アンカーの施工品質の総合的向上を図るHFS HAWK FASTENING SYSTEM を発表 作業完了を明示する仕組みや正しい基準での目視確認を可能にする仕様により、施工の確実性を向上。熟練作業員の減少や人材不足に起因す る品質低下の最小化を目指す 28
Slide 30: 研究開発（4）熟練作業者不足を補う・省人化＆ICT
4. 経営戦略トピックス ④研究開発（4）「熟練作業者不足を補う」・「省人化＆ICT」 熟練度に左右されず安定した品質で削孔できるドリルビットを開発 ICTを利用した一人でできる引抜き試験システムを開発 穿孔深さが見える「ホーク・ストッパードリル」 ICTを利用した引抜き試験システム「スマートジャッキ」 コンパクト化により軽量化を実現 目視・音・感覚で所定の穿孔長に達したことを確認でき、堀りすぎを 予防 落下防止機能により球座の落下を防止 所定の位置へのマーキング等が不要なので、ヒューマンエラーを防止 データ通信の実現 作業の熟練度に関わらず、所定の精度で穿孔が
Slide 31: 研究開発（5）大変形に追随・湧水に強いロックボルト
4. 経営戦略トピックス ④研究開発（5）大変形に追随・湧水に強いロックボルトの施工方法 大変形・湧水に対応するロックボルトの新しい施工方法を開発（共同開発：大成建設株式会社） T-Flexible Boltのメカニズム T-Flexible Boltの特徴 鋼管膨張型ロックボルトの技術を応用し、注水圧力を調整するこ 湧水の影響を受けず打設が可能 とで地山との定着力を制御 打設後瞬時にロックボルト効果を発揮 （所定の引抜き力以上でボルトが抜けることで変形に追従） 高耐食性 地山変形が収束時に１次注水以上の圧力で再注水することで 確実に定着 プレート・ナットをはずさず
Slide 32: 環境・社会への取り組み
5. 環境・社会への取り組み 土木工事における環境負荷の軽減をめざし、環境対応工法の研究開発を継続 ＪＩＣＡ（国際協力機構）の「※ＳＤＧｓビジネス支援型案件化調査報告書」がJICAの審査に合格。次ステップへ 環境対応製品／施工 SDGsビジネス支援 環境対応製品（有機系注入材を無機系に転換） タイにおける防災・災害対策 特殊繊維による逸走抑制モルタル RAPモルタル 特殊積層繊維シートによるインフラ補修・補強案件化調査 社会インフラ管理機関（高速道路公社、運輸省道路局、運輸省 湧水箇所での補助工法定着材として、特殊繊維が水みちの隙間に 地方道路局等）において、軽量・高作業効率の
Slide 33: IRに関するお問い合わせ先
技術の力で未来を支える IRに関するお問い合わせ先 株式会社ケー・エフ・シー 電話：06-6363-4188（大阪担当：稲葉）/ 03-6402-8273（東京担当：佐竹） e-mail：kfc.ir@kfc-net.co.jp 将来見通し等に関する注意事項 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、将来における当社 の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用