Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — FY2008 Earnings Presentation
33 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, May 19, 2008
Slide 1: 2008年3月期 決算説明
1 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ２００8年３月期 決算説明 2008年5月19日
Slide 2: 目次
2 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■目次 １．2008年3月期 決算概要 Ｐ3 ２．2009年3月期 通期見通し Ｐ18 ３．今後の展望 Ｐ24
Slide 3: 2008年3月期 決算概要
3 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 1 ．２００8年３月期 決算概要
Slide 4: 2008年3月期のポイント
4 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■2008年3月期のポイント • 売上高は、全事業部門で前年を上回り、全社で前年比10％増 – 感光材事業のLCD用途向け製品売上の増加 – 香料材料部門の好調 • 経常利益は、前年比62.4%減 – 原油高による原材料費・燃料費等の高騰 – 千葉工場火災事故による稼働率の低下 – 機能強化に伴う販管費の増加 16,000 売上高 15,002 15,000 15,002 14,000 13,642 ＋ 10% ＋ 0.0% ＋0.0% 12,000 ＋10% 10,000 (百万円) 8,000 6,000 4,000 経
Slide 5: 全社 2008年3月期 決算概要
5 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■全社 2008年3月期 決算概要 2007年 2008年 科目 前年比 3月期 3月期 （百万円） 実 績 実 績 計 画 増減 % （修正前） 差異 13,642 15,002 +1,360 ＋10.0％ 15,000 ＋2 感光性材料 8,097 8,946 +848 ＋10.5％ 10.5％ 8,950 △4 売上高 化成品 3,985 4,420 +435 ＋10.9％ 10.9％ 4,400 ＋20 ロジスティック 1,559 1,635 +75 ＋4.9% 1,650 △15 営業利益 885 474 △411
Slide 6: 感光性材料事業 売上高・営業利益
6 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業 売上高・営業利益 • 売上高は、前年比10.5％増加。営業利益は減益 – 売上高は、千葉工場火災事故による生産量減少の影響があったものの、LCDを中心に引き 合いが多く、在庫品の販売でカバーし増加。 – 営業利益は、千葉工場火災事故による稼働率の低下、原材料・燃料費の増加で大幅減益。 10000 売上高 8,946 8,950 8,946 9000 8,097 8000 ＋ 10.5% ＋10.5% 7000 6000 (百万円) 5000 4000 3000 2000 営業利益 1000 △143 △36
Slide 7: 感光性材料事業 用途別売上高
7 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業 用途別売上高 • ＬＣＤ用途向け及び半導体用途向けで、過去最高売上を達成。 – LCD用途向けは、LCDパネル生産量拡大により大幅増加。 – 半導体用途向けは、半導体生産調整やメモリ価格下落の影響で微増にとどまる。 10,000 売上高 8,946 8,097 8,000 LCD, LCD, ＋30.0％ ＋30.0％ 3,440 2,645 6,000 (百万円) 4,000 半導体, 半導体, 4,205 ＋2.2％ ＋2.2％ 4,297 2,000 その他, その他, △3.1％ 0 1,247 1
Slide 8: 感光性材料事業 売上高推移
8 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業 売上高推移 • 四半期別売上高は３Ｑ以降、過去最高を更新。 06年3月期 07年3月期 08年3月期 3,000 8,235百万円 8,097百万円 8,946百万円 2,490 2,500 2,314 2,122 2,196 2,126 2,084 2,131 2,094 2,082 2,009 1,934 2,000 1,690 (百万円) 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 9: 化成品事業 売上高・営業利益
9 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■化成品事業 売上高・営業利益 • 売上高は10.9％増加。営業利益は37.9％減少。 – 売上高は、香料材料部門を中心に好調に推移。 – 営業利益は、原材料・燃料費の上昇、一部顧客の生産調整に伴う稼働率の低 下、並びに販管費の負担増加などで減益。 5,000 売上高 4,420 4,400 4,420 4,000 3,985 ＋0.4% ＋10.9% 3,000 (百万円) 2,000 1,000 営業利益 507 △37.9％ 570 △44.8％ 315 315 0 前期実績 08年3月期実績 計画（修正前） 08年3
Slide 10: 化成品事業 用途別売上高
10 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■化成品事業 用途別売上高 • 香料材料の売上は、ＢＲＩＣｓ諸国の経済成長を背景に大幅に増加。 • 回収溶剤は、期半ばでの一部顧客の生産調整の影響などで微増に 留まる。 5,000 売上高 4,420 3,985 4,000 ＋1.2％ ＋1.2％ 2,685 (百万円) 3,000 回収溶剤 2,652 2,000 1,000 香料材料 1,735 30.2％ 30.2％ 1,332 0 前期実績 08年3月期実績
Slide 11: 化成品事業 売上高推移
11 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■化成品事業 売上高推移 • 売上高の水準は着実に拡大 06年3月期 07年3月期 08年3月期 2,862百万円 ３,985百万円 4,420百万円 1,400 1,158 1,200 1,110 1,124 1,133 946 1,002 1,003 1,000 924 854 (百万円) 800 697 720 590 600 400 200 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 12: ロジスティック事業 売上高・営業利益
12 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■ロジスティック事業 売上高・営業利益 • 売上高は、前期（１月）に稼動した新設タンク４基が寄与し前年比4.9％増加。 • 営業利益は、新設タンクの償却費増加にも関わらず、微増。 2,500 売上高 1,559 1,635 1,650 1,635 2,000 ＋4.9％ △1％ 1,500 (百万円) 1,000 ＋1.1％ ＋9.6％ 500 営業利益 520 526 480 526 0 前期実績 08年3月期実績 計画 08年3月期実績
Slide 13: 全社 損益計算書
13 ■全社 損益計算書 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 • 売上原価は、原材料費・燃料費の増加や千葉工場火災による稼働率の低下などで増加 • 特別利益は、火災事故保険金の一部と投資有価証券の売却益を計上 • 特別損失は、火災事故関連の損失と被災設備の固定資産除却損などを計上 • 税金費用は、繰延資産を取崩し税金費用に計上したため増加 科 目 対前年比 2007年 2008年 （百万円） ３月期 ３月期 増減額 ％ 売上高 13,642 15,002 1,360 10.0% 売上原価 10,820 12,463 1,642 15.2% 売上総利益 2,821
Slide 14: 設備投資と減価償却費の実績
14 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■設備投資と減価償却費の実績 • 2008年3月期は、リサイクル設備や化成品事業のタンク6基などで23億円を設備に投資。 • 減価償却費は前期比横ばい。 設備投資額と減価償却額の推移 4000 設備投資額 3537 3402 減価償却費 3000 2779 2330 2197 (百万円) 2154 2000 1664 1254 1216 1252 1000 0 04年3月期 05年3月期 06年3月期 07年3月期 08年3月期
Slide 15: 全社 貸借対照表
15 ■全社 貸借対照表 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 • 「棚卸資産」は、千葉工場火災事故により在庫レベルが低下し減少 • 流動資産その他は、保険金の未収金を計上したため増加 • 「借入金」は棚卸資産などの運転資金減少により減少 科 目 対前年比 ２００7年 ２０08年 （百万円） ３月期 ３月期 増減額 ％ 流動資産 10,347 9,953 △393 △3.8% 現金預金 1,491 1,513 22 1.5% 売上債権 3,225 2,983 △242 △7.5% 棚卸資産 5,242 4,584 △658 △12.6% その他 387 871 48
Slide 16: 全社 キャッシュフロー計算書
16 http://www.toyogosei.co.jp/ ■全社 キャッシュフロー計算書 4970 • 「たな卸資産」の減少により営業活動によるＣＦは前年比約２倍。 • フリーCFがプラスに転じ、借入金を返済したため財務活動によるCFはマイナス。 科 目 ２００7年 ２００8年 （百万円） ３月期 ３月期 営業活動によるＣＦ 1,560 3,001 税引前当期純利益 655 554 減価償却費 2,154 2,197 売上債権の増減額 △ 336 242 たな卸資産の増減額 △ 896 603 仕入債務の増減額 △ 33 118 その他 16 △713 投資活動によるＣＦ △3,168 △
Slide 17: 有利子負債比率の推移
17 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■有利子負債比率の推移 • 2008年3月期の有利子負債は売上増加に反して減少。 • その要因は、棚卸資産などの運転資金が減少したため。 • 有利子負債依存度は変化なし。 16,000 80% 有利子負債依存度 56% 12,000 50% 60% 46% 50% 42% (百万円) 有利子負債 8,000 40% 売上高 4,000 20% 0 0% 04年3月期 05年3月期 06年3月期 07年3月期 08年3月期
Slide 18: 2009年3月期 通期見通し
18 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 2 ．２００9年３月期 通期見通し
Slide 19: 2009年3月期 計画
19 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■2009年3月期 計画 • 売上高は、感光性材料の減少を化成品の増加でカバーし、前期とほぼ同水準となる見込み。 • 営業利益は、原材料費の高騰、千葉工場復旧までの稼働率の低下、減価償却費の増加、並びに 販管費の増加などで減益見込み。 • 当期純利益は、特別利益として保険金収入の一部計上により、増益となる見込み。 科目 2008年 2009年 増減額 増減率 （百万円） 3月期 実績 3月期 計画 売上高 15,002 15,050 48 0.3% 感光性材料 8,946 8,370 △576 △6.4% 化成品 4,42
Slide 20: 感光性材料事業 計画
20 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業 計画 • 売上高は、前年比6.4％の減少。営業利益は減益。 –売上高は、復旧までの生産キャパシティの減少などにより減収の見込み。 –営業利益は、売上高減少に加え、原材料・燃料費の増加、設備復旧、並びに減価償却費の 増加などにより減益の見込み。 11,000 10,000 売上高 8,946 △6.4％ 9,000 8,370 8,000 7,000 6,000 (百万円) 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 営業利益 △368 △ 480 0 -1,000 08年3月期実績 09年
Slide 21: 化成品事業 計画
21 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■化成品事業 計画 • 売上高は、前年比14.0％の増収。営業利益は27.0％増益。 – 売上高は、香料材料部門の成長持続と溶剤回収部門の新規案件増加により、増収の 見込み。 – 営業利益は、増収効果による稼働率上昇で増益の見込み。 6,000 売上高 5,040 5,000 4,420 4,000 ＋14.0％ (百万円) 3,000 2,000 1,000 営業利益 ＋27.0％ 315 400 0 08年3月期実績 09年3月期見込み
Slide 22: ロジスティック事業 計画
22 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■ロジスティック事業 計画 • 売上高は、前年比同水準。営業利益は8.7％の減益。 –売上高は、引続き高稼働率を維持。 –営業利益は、減価償却費や諸経費増加などで減益の見込み。 2,000 売上高 ＋0.3％ 1,635 1,640 1,500 (百万円) 1,000 △8.7％ 500 営業利益 526 480 0 08年3月期実績 09年3月期見込み
Slide 23: 設備投資と減価償却費の計画
23 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■設備投資と減価償却費の計画 • 設備投資は、復旧・安全対策投資並びに香料材料の生産能力増強投資などにより増加す る見込み。 • 減価償却費は、設備投資の増加と税制改正による償却期間短縮により増加する見込み。 設備投資額と減価償却額の推移 設備投資額 4,000 3,537 減価償却費 3,402 2,911 3,000 2,779 2,696 2,330 (百万円) 2,154 2,197 2,000 1,664 1,254 1,216 1,252 1,000 0 04年3月期 05年3月期 06年3月期 07年3月期
Slide 24: 今後の展望
24 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 3 .今後の展望
Slide 25: 千葉工場 感光材第２工場火災事故の経過報告
25 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 千葉工場 感光材第２工場火災事故の経過報告 • 平成19年11月13日に発生した火災事故におきましては、亡くなられた方やご遺族の 方々に多大なる悲しみ、損失をお掛けし、心より深くお詫び申し上げます。 • また近隣住民の皆様、お取引先様、株主の皆様に、多大なるご迷惑、ご心配をおか けしましたことを、深くお詫び申しあげます。 • 火災の原因については、警察、消防並びに第三者機関である安全工学会において、 現在調査中です。 • 今後かかる事故を二度と起こさぬよう、再発防止に徹底的に取り組み、安全点検体 制の強化を行っております。
Slide 26: 今期の重点課題
26 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 今期の重点課題 • 安全対策の強化 • 千葉工場火災事故からの復旧 • 機能整備の維持と損益改善 59期上期 59期下期 内部統制 開始 安全対策強化 継続 火災事故原因究明 プレスリリース 感光材第二工場復旧 復旧工事・工場再開 新ＥＲＰ稼働 （詳細原価の見える化） ＥＲＰ稼働 損益改善
Slide 27: 感光性材料事業 展望
27 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業 展望 • 液晶・半導体市場は着実に成長 • レジスト市場は化学増幅系（KｒF・ArF・AｒF液浸等）を中心に市場は拡大。 • 将来へ向け製品開発体制強化 液晶用 半導体用 光源 ArF EUV g線 i線 g線 i線 KrF ArF 液浸 EB ノード ～200nm ～100nm ～150nm ～90nm ～65nm ～32nm 45nm～22nm 32nm～16nm ４コア アプリ NANDメモリ NANDメモリ Penryn ハイスペックLCDTV 携帯電話 ２コア 複数コア TFT LCD ﾊﾟﾈﾙ
Slide 28: エネルギー事業 展望
28 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■エネルギー事業 展望 • 量産品の出荷拡大 • ニーズに応じたきめ細やかな研究開発 電解液・イオン液体 •継続的営業活動により、電解液・イオン液体（IL）の認知度UP（展示会出展など） •電解液は徐々に商業化フェーズﾞに入り、製品ラインナップと製造原価低減が必要 •イオン液体の用途展開が徐々に拡大し、顧客への対応の迅速化が必要 電解液 イオン液体用途開発１ イオン液体用途開発２ 市場 キャパシタ •協業体制から商業化へ 機能化学品として （電解質、潤滑剤、添 ﾌﾟﾛｾｽ化学品として （反応溶媒、抽出溶 加剤、導電性材料）
Slide 29: 溶剤回収事業 展望
29 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■溶剤回収事業 展望 • 全社の一翼を担う中核事業へ •原油高による溶剤コスト圧縮ニーズ 溶剤回収ニーズ •VOC排出規制など環境関連法規強化 •電子材料向け金属パーティクル管理された溶剤 急拡大 印刷・粘着業界 電子材料業界 他製造業 印刷・粘着業界 デジタル機器業界 他製造業 •景気回復 •電子機器生産拡大 •地球温暖化対策,京都議 市場 対策 •部材コスト圧縮要請 対策 定書問題（CO2削減等） •VOC規制施行（2006） •業界団体と協力強化 •感光材/エネルギーとの 対策 協業強化 •ソリューション提示 •ロジ
Slide 30: 香料材料事業 展望
30 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■香料材料事業 展望 • 大手香料メーカーに主力製品の販売が拡大。 • 旺盛な需要に対応するため、生産能力を増強。 zお客様香料企業（国内・海外）好調 市場 z低コスト・高付加価値製品が望まれている 国内 海外 国内 海外 •少子高齢化の進行 •BRICs市場拡大 •香料市場は横ばい •世界主要香料会社によるM&A 対策 •Flagrance分野が伸長 •特定分野の強化 対策 •協業体制強化 •グローバル企業への対応強化 •Flavor分野を強化 zREACH対応強化 z製造要素技術の充実 市場開拓 対策 z新製品開発 価
Slide 31: ロジスティック事業 展望
31 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■ロジスティック事業 展望 • 高付加価値サービスにより売上拡大 z需要は引続き好調 市場 z日本の景気減速で国内荷動きがやや鈍化 •短期的契約でなく、長期契約を志向 対策 •タンク契約率97% •グリーンケミカル（回収溶剤）との協業強化 •DRP対策（護岸）を実施
Slide 32: 新規事業 バイオ事業
32 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■新規事業 バイオ事業 • 当社技術・材料の新たな用途展開による、新事業創出へ • 新薬開発用スクリーニング支援ツールの上市 化学産業 製薬メーカー等の新薬探索・前臨床試験の支援 市場 国内メーカーを中心に関心多く、需要の存在を確認 製品発表会（5/15）含め、効果的な認知策実施 対策 各国内メーカーの採用を獲得し、新市場を開拓 製品概要 製品名：セルエイブル
Slide 33: （ご注意）
33 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手 可能な情報から得られた判断に基づいております。従いまして、実際の業績は、様々な 要因やリスクによりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる 確約や保証を行うものではありません。