Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2023 Earnings Presentation
52 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Aug 8, 2023
Slide 1: 2023年度第1四半期 決算説明資料
2023年度第1四半期 決算説明資料 2023年8月8日 株式会社 神戸製鋼所 証券コード 5406
Slide 2: 目次
P2 1. 業績総括 2. 2023年度 第1四半期業績 3. 2023年度 業績見通し 4. 参考情報
Slide 3: 1. 業績総括
KOBELCO P3 1. Satetoth
Slide 4: 業績総括
業績総括 P4 2023年度第1四半期業績 （対前年同期） ➢ 主要需要分野である自動車の生産台数は、半導体不足影響の緩和などにより前年同期比で増加したものの、調 整局面にあるIT・半導体分野における需要の減少や、建築・土木分野などの需要低迷などにより、鉄鋼・アルミ板 の販売数量は減少。 ➢ 経常利益は、鉄鋼・アルミ板での販売数量の減少、在庫評価益の剥落、建設機械でのエンジン認証問題に関する 補償金収入の剥落があったものの、鉄鋼メタルスプレッドの大幅な改善、電力での神戸発電所4号機の稼働や燃 料費調整の時期ずれ影響の改善などにより、前年同期比59億円増益の359億円。 2023年度通期業績見通
Slide 5: 第1四半期業績・2023年度業績見通し
2023年度第1四半期業績・2023年度業績見通し P5 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度 2023年度見通し(今回) 前年度比増減 前回比増減 見通し(前回) 1Q 通期 1Q実績 通期 1Q 通期 通期 ① ② ③ ④ ⑤ ④－① ⑤－② ⑤－③ 売上高 5,428 24,725 26,800 5,986 25,900 ＋558 ＋1,175 △900 営業損益 80 863 1,500 340 1,650 ＋259 ＋787 ＋150 鉄鋼アルミ 134 419 350 85 330 △49 △89 △20 素形材 21 9 60 8 35 △12 ＋26 △25 溶接 2
Slide 6: 素材系事業の需要見通し
素材系事業の需要見通し（2023年度業績見通し前提） P6 （ ）は需要変動の影響を受けるユニット （鉄鋼、アルミ板、アルミ押出、サスペンション、銅板、鉄粉、溶接） ◼ 国内生産は、半導体不足影響の緩和による増加が見込まれる一方、中国でのEV化進展等 に伴う日系自動車メーカーの海外生産の減少により、前回比微増にて想定。 自動車 《日系自動車メーカー生産台数（海外含む）の想定》 ＊2019年度平均比 2022年度実績 2023年度前回 2023年度今回 1Q 2Q 下期 年度 1Q 2Q 下期 年度 1Q 2Q 下期 年度 増減率 △22% △10% △12% △14% △14% △13% △8
Slide 7: 原料市況
原料市況（2023年度業績見通し前提） P7 鉄鉱石： 2Q価格は$107で決着済み。下期価格は上期並みの水準にて想定。 強粘炭： 1Q価格は$283で決着済み。2Q価格は足元市況を考慮して想定し、 下期価格は足元市況からの一定程度の反転を想定。 一般炭： 4月の市況は$170～$200で推移していたが、5月以降、市況は更に下落基調となり、 7月は$120～$140で推移。 2Q以降の価格は足元市況をベースに想定。 （$/トン） ≪鉄鉱石（FOB）市況前提≫ （$/トン） ≪強粘炭（FOB）市況前提≫ 170 700.0 市況 市況 原料 150 2Q価格 四半期契約価格 1Q価格 四半期契約
Slide 8: 株主還元
株主還元 P8 ➢ 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、先行きの 資金需要などを総合的に考慮して決定することとしております。 ➢ これまで配当性向につきましては、親会社株主に帰属する当期純利益（連結）の15％～25％を目安として おりましたが、株主の皆様への利益還元の更なる充実のため、当期より配当性向を「同30％程度を目安」に変 更することを本日の取締役会で決議いたしました。 ➢ また、当期の配当につきましては、本配当性向の変更も踏まえ、中間配当は1株につき45円、期末配当は同 45円（年間：90円）とする方針を同取締役会で決議いたしまし
Slide 9: 2. 2023年度 第1四半期業績
KOBELCO P9 2. 202368 5610U-FHASSta
Slide 10: 第1四半期業績
2023年度 第1四半期業績 P10 【売上高】 5,986億円（前年同期比＋558億円） • 素材系事業や建設機械における販売価格改善の進展、機械・エンジニアリングでの受注案件の進捗、電 力での神戸発電所4号機の稼働などにより増収 【経常損益】 359億円（前年同期比＋59億円） • 鉄鋼・アルミ板での販売数量の減少、在庫評価益の剥落、建設機械でのエンジン認証問題に関する補償 金収入の剥落があったものの、鉄鋼メタルスプレッドの大幅な改善（原料炭価格の下落と販売価格改善 の進展）、機械での売上高の増加、電力での神戸発電所4号機の稼働や燃料費調整の時期ずれ影響 の改善などにより増益 （単位：億円
Slide 11: 第1四半期業績（経常損益 差異内訳）
2023年度 第1四半期業績（経常損益 差異内訳） P11 売電価格に関する一過性影響の解消 ＋25 ・エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 (億円) 燃料費調整の時期ずれ影響の改善 ＋100 ・鉄鋼）スクラップ外販損益の悪化 神戸発電所4号機の稼働、他 ＋48 ・物流コストの上昇、諸資材価格の上昇、他 労務費の増加、他 鉄鋼 △195 アルミ板 △25 素形材 △10 鉄鋼 △30 アルミ板 △20 販売・ 為替 素形材 ＋10 調達価格 影響 溶接 △5 アルミ板 ±0 ±0 機械 ＋20 素形材 ＋5 ±0 エンジニアリング ＋5 建設機械 △10 溶接 ＋5 ±0 その
Slide 12: 第1四半期業績（セグメント別）
2023年度 第1四半期業績（セグメント別） P12 【売上高】 （単位：億円） 【経常損益】 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 1Q ① 1Q ② ②-① 1Q ③ 1Q ④ ④-③ 鉄鋼アルミ 2,587 2,684 ＋96 鉄鋼アルミ 134 85 △49 素形材 657 692 ＋34 素形材 21 8 △12 溶接 205 229 ＋23 溶接 2 5 ＋2 機械 ※ 385 500 ＋114 機械 ※ 12 43 ＋30 エンジニアリング 287 349 ＋62 エンジニアリング 9 15 ＋5 建設機械 869 883 ＋14 建
Slide 13: 第1四半期業績【鉄鋼アルミ】
2023年度 第1四半期業績 【鉄鋼アルミ】 P13 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 1Q ① 1Q ② ②-① 売上高 2,103 2,186 ＋83 鉄 経常損益 97 104 ＋7 鋼 在庫評価影響を除く △62 139 ＋202 売上高 484 498 ＋13 ア ル 経常損益 37 △19 △56 ミ 板 在庫評価影響を除く △2 △34 △31 売上高 2,587 2,684 ＋96 合 経常損益 134 85 △49 計 在庫評価影響を除く △65 105 ＋170
Slide 14: 第1四半期業績【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2023年度 第1四半期業績 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P14 【売上高】 2022年度1Q：2,103億円 → 2023年度1Q：2,186億円（前年同期比＋83億円） 【経常損益】2022年度1Q： 97億円 → 2023年度1Q： 104億円（前年同期比＋ 7億円） ◼ 粗鋼生産：157万t（前年同期比△2万t） ◼ 販売数量：119万t（前年同期比△7万t） • 自動車向けは需要回復に伴い増加の一方、自動車向け以外の需要減などにより減少 鉄 ◼ 販売価格：139,200円/t（前年同期比＋12,700円/t） 鋼 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 鉄鋼メタルスプレッドの改善（原料
Slide 15: 第1四半期業績【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2023年度 第1四半期業績 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P15 【売上高】 2022年度1Q： 484億円 → 2023年度1Q： 498億円（前年同期比＋13億円） 【経常損益】2022年度1Q： 37億円 → 2023年度1Q：△19億円（前年同期比△56億円） ◼ 販売数量：84千t（前年同期比△2千t） • 飲料用缶材向け：概ね前年同期並み ア • 自動車向け ：アルミパネル需要の拡大に伴い増加 ル • IT・半導体向け ：半導体製造装置向け厚板、データセンター向けディスク材ともに、 ミ 板 需要の調整局面を受けて大幅に減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少（主にIT・半導体向け
Slide 16: 第1四半期業績【素形材】
2023年度 第1四半期業績 【素形材】 P16 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 1Q ① 1Q ② ②-① 売上高 657 692 ＋34 経常損益 21 8 △12 在庫評価影響を除く 1 △1 △2 ※関連データはP42、P43 ◼ 販売数量 (億円) • 造船向け需要の取り込みにより、鋳鍛鋼で増加 前年同期における受注工事 • 一般産業向け需要の回復により、チタンで増加 損失引当金の取り崩し、他 • 自動車向け需要の回復などにより、サスペンション で増加 • IT・半導体向け需要の減少により、銅板、アルミ 鋳鍛で減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の増加 • 調達コス
Slide 17: 第1四半期業績【溶接】
2023年度 第1四半期業績 【溶接】 P17 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 1Q ① 1Q ② ②-① 売上高 205 229 ＋23 経常損益 2 5 ＋2 ※関連データはP42 ◼ 販売数量 国内：前年同期並み 海外：東南アジアでの需要回復遅れにより減少 ◼ 損益変動要因 • 調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展 • 販売数量の減少
Slide 18: 第1四半期業績【機械】
2023年度 第1四半期業績 【機械】 P18 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 1Q ① ※ 1Q ② ②-① 売上高 385 500 ＋114 経常損益 12 43 ＋30 受注高 571 514 △57 ※ ㈱コベルコ科研について、2023年度より「その他セグメント」から 「機械セグメント」に変更。 これに伴い、対比元の2022年度1Q実績数値を再集計。 ◼ 受注高 • 石油化学・エネルギー向けを中心に堅調に推移 • 樹脂機械で大型案件を受注した前年同期と比較すると減少 ◼ 損益変動要因 • 売上高の増加 • 堅調な需要を受けた受注採算の改善
Slide 19: 第1四半期業績【エンジニアリング】
2023年度 第1四半期業績 【エンジニアリング】 P19 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 1Q ① 1Q ② ②-① 売上高 287 349 ＋62 経常損益 9 15 ＋5 受注高 446 843 ＋397 ◼ 受注高 • 還元鉄関連事業で海外大型案件を受注したことや、廃棄物処理関連事業での堅調な受注 などにより増加 ◼ 損益変動要因 • 廃棄物処理関連事業を中心とした案件構成差
Slide 20: 第1四半期業績【建設機械】
2023年度 第1四半期業績 【建設機械】 P20 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 1Q ① 1Q ② ②-① 売上高 869 883 ＋14 経常損益 92 14 △77 ※関連データはP42 ・エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 ◼ 販売台数 (億円) ・物流コストの増加、他 [油圧ショベル] • 欧州でのエンジン認証問題などにより微減 [クローラクレーン] 内、為替影響 ＋40 • 欧州でのエンジン認証問題や生産・出荷のずれ などにより減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展 • 対ドル、ユーロでの円安による輸出採算
Slide 21: 第1四半期業績【電力】
2023年度 第1四半期業績 【電力】 P21 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 1Q ① 1Q ② ②-① 売上高 572 781 ＋208 経常損益 0 173 ＋173 ◼ 販売電力量 • 4号機（2023年2月に営業運転開始）の稼働に伴い増加 ◼ 販売単価 • 発電用石炭価格は前年同期比下落したものの、燃料費調整の時期ずれ影響により上昇 ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所4号機の稼働 • 神戸発電所1～4号機における売電価格に関する一過性影響の解消 • 神戸発電所3・4号機における燃料費調整の時期ずれ影響の改善
Slide 22: 3. 2023年度 業績見通し
KOBELCO p22 3. 2023478 Sie Riel
Slide 23: 業績見通し
2023年度 業績見通し P23 【売上高】 前回：2兆6,800億円 → 今回：2兆5,900億円（前回比△900億円） • 素材系事業での販売数量の減少、電力での一般炭価格下落に伴う販売電力単価の下落により減収 【経常損益】 前回： 1,300億円 → 今回： 1,450億円（前回比＋150億円） • 素材系事業での販売数量の減少 • 鉄鋼メタルスプレッドの維持・改善 • アルミ板・素形材・建設機械での調達コストの改善と販売価格改善の進展 • 建設機械での円安による輸出採算の改善 • 電力での一般炭価格下落に伴う燃料費調整の時期ずれ影響の改善 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度
Slide 24: 業績見通し（経常損益 差異内訳）
2023年度 業績見通し（経常損益 差異内訳） P24 (億円) スクラップ外販損益 燃料費調整の時期ずれ影響の改善 ＋110 の悪化、他 鉄鋼 ＋20 アルミ板 △15 素形材 △15 労務費の増加、他 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 ＋30 ±0 鉄鋼 △10 素形材 ＋25 ±0 アルミ板 △70 溶接 ±0 ±0 素形材 △40 建設機械 +25 ＋45 溶接 △5 機械 ＋15 計 ＋80 ＋45 エンジニアリング ±0 建設機械 △10 その他 ±0 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 25: 業績見通し（セグメント別売上高）
2023年度 業績見通し（セグメント別売上高） P25 【売上高】 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 5,365 5,686 11,051 5,600 5,650 11,250 5,450 5,450 10,900 △350 素形材 1,331 1,446 2,777 1,620 1,700 3,320 1,490 1,700 3,190 △130 溶接 421 462 884 450 470 920 450 480 930 ＋10 機械 ※ 927
Slide 26: 業績見通し（セグメント別経常損益）
2023年度 業績見通し（セグメント別経常損益） P26 【経常損益】 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 223 196 419 20 330 350 110 220 330 △20 素形材 14 △5 9 15 45 60 △5 40 35 △25 溶接 8 19 28 15 25 40 15 25 40 － 機械 ※ 50 107 157 65 125 190 80 140 220 ＋30 エンジニアリング 9 32 41 10 70 80 50
Slide 27: 業績見通し【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】 P27 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 4,383 4,713 9,097 4,630 4,570 9,200 4,550 4,450 9,000 △200 鉄 鋼 経常損益 210 279 490 50 290 340 160 200 360 ＋20 在庫評価影響を除く 60 274 335 120 270 390 185 205 390 － 売上高 981 972 1,954 970 1,060 2,030
Slide 28: 業績見通し【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P28 【売上高】 前回：9,200億円 → 今回：9,000億円（前回比△200億円） 【経常損益】 前回： 340億円 → 今回： 360億円（前回比＋ 20億円） ◼ 粗鋼生産：610万t程度（前回比△10万t） ◼ 販売数量：490万t程度（前回比△10万t） 鉄 • 自動車向けは増加を見込むものの、自動車向け以外の需要減などにより減少 鋼 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 鉄鋼メタルスプレッドの改善（上期での原料炭価格の下落影響、他） • 米国関係会社の業績改善 (億円) ※関連データはP42、P43 スクラップ外販損益 の悪
Slide 29: 業績見通し【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P29 【売上高】 前回：2,030億円 → 今回：1,870億円（前回比△160億円） 【経常損益】 前回： 10億円 → 今回： △30億円（前回比△ 40億円） ◼ 販売数量：350千t程度（前回比△20千t程度） • 飲料用缶材向け：当社受注製品の需要減などにより減少 ア • 自動車向け ：中国でのアルミパネル材の需要減などにより減少 ル • IT・半導体向け ：半導体製造装置向け厚板は需要回復の遅れにより減少 ミ データセンター向けディスク材は在庫調整の長期化により減少 板 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 調達コストの改
Slide 30: 業績見通し【素形材】
2023年度 業績見通し 【素形材】 P30 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,331 1,446 2,777 1,620 1,700 3,320 1,490 1,700 3,190 △130 経常損益 14 △5 9 15 45 60 △5 40 35 △25 在庫評価影響を除く △5 △15 △21 5 45 50 △10 50 40 △10 ※関連データはP42、P43 (億円) ◼ 販売数量 • 中国での日系自動車向け需要減や、お客様での 在庫
Slide 31: 業績見通し【溶接】
2023年度 業績見通し 【溶接】 P31 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 421 462 884 450 470 920 450 480 930 ＋10 経常損益 8 19 28 15 25 40 15 25 40 － ※関連データはP42 ◼ 販売数量 国内：前回見通し並み 海外：中国・東南アジアでの需要減により減少 ◼ 損益変動要因 • 前回見通し並み
Slide 32: 業績見通し【機械】
2023年度 業績見通し 【機械】 P32 （単位：億円） 2022年度実績 ※ 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 927 1,106 2,034 1,130 1,350 2,480 1,070 1,350 2,420 △60 経常損益 50 107 157 65 125 190 80 140 220 ＋30 1,300 1,250 2,550 1,300 1,250 2,550 受注高 1,194 1,464 2,659 － 程度 程度 程度 程度 程度 程度 ※ ㈱コベルコ科研について
Slide 33: 業績見通し【エンジニアリング】
2023年度 業績見通し 【エンジニアリング】 P33 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 611 840 1,452 780 900 1,680 780 920 1,700 ＋20 経常損益 9 32 41 10 70 80 50 30 80 － 950 900 1,850 1,100 800 1,900 +50 受注高 772 802 1,575 程度 程度 程度 程度 程度 程度 程度 ◼ 受注高 • 還元鉄関連事業における複数案件の受注を見込んでおり
Slide 34: 業績見通し【建設機械】
2023年度 業績見通し 【建設機械】 P34 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,837 1,979 3,817 2,190 2,300 4,490 2,050 2,300 4,350 △140 経常損益 100 23 123 10 90 100 30 100 130 ＋30 ※関連データはP42 (億円) ◼ 販売台数 [油圧ショベル] • 国内は微増の一方、中国は需要減少と競争激 内、為替影響 ＋45 化などにより減少 [クローラクレーン] • オ
Slide 35: 業績見通し【電力】
2023年度 業績見通し 【電力】 P35 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,475 1,768 3,243 1,700 1,480 3,180 1,610 1,240 2,850 △330 経常損益 △13 259 245 320 230 550 410 250 660 ＋110 ◼ 販売電力量 • 前回見通し並み ◼ 販売単価 • 発電用石炭価格の下落に伴い下落 ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所3・4号機における燃料費調整の時期ずれ影響の改善
Slide 36: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 P36 ➢ 2023年度の営業キャッシュフローは、素材系事業における販売数量の減少に伴う棚卸資産の高止まりや、機 械・エンジニアリングにおける受注高の増加に伴う運転資本の増加などを受けて、2022年度に引き続き低水準 に留まる見通しであるが、ROIC管理における重要KPIの設定を通した投下資本の管理強化を継続し、運転資 本の改善に取り組んでいる。 ➢ フリーキャッシュフローについては、子会社における固定資産の売却額の増加などもあり、前回見通し比200億円 改善の350億円程度の見通し。 《フリーキャッシュフロー》 《有利子負債残高・D/Eレシオ》 営業キャッシュフロー
Slide 37: 4. 参考情報
KOBELCO P37
Slide 38: 業績見通し（対2022年度 差異内訳）
2023年度 業績見通し（対2022年度 差異内訳） P38 (億円) 売電価格に関する一過性影響の解消 ＋50 建設機械）エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 燃料費調整の時期ずれ影響の改善 ＋220 素形材）工事損失引当金の取崩額の減少 神戸発電所4号機の稼働、他 ＋145 物流コストの上昇、諸資材価格の上昇、他 鉄鋼 △20 アルミ板 △30 鉄鋼 △185 素形材 ＋35 アルミ板 △30 溶接 ±0 素形材 △35 機械 ＋55 エンジニアリング ＋40 建設機械 ＋65 その他 ±0 人件費・諸物価の上昇等 に伴う固定費の増加 販売・ 為替 調達価格 影
Slide 39: 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】 P39 【全社 経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 鉄鋼 △15 アルミ板 ＋25 上期 下期 通期 素形材 ＋30 溶接 ＋5 全社 700 750 1,450 機械 ＋40 エンジニアリング △20 鉄鋼 ＋20 (億円) 建設機械 ＋15 ＋50 アルミ板 ＋5 その他 ±0 素形材 △15 燃料費調整の時期ずれ 影響の剥落、他 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 ＋10 ±0 素形材 ＋20 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 ＋5 ±0 計 ＋35 ±0 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含
Slide 40: 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】 P40 【鉄鋼 経常損益】 （単位：億円） 【アルミ板 経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 2023年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 160 200 360 アルミ板 △50 20 △30 ＋40 ＋70 (億円) (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 41: 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】 P41 【素形材 経常損益】 （単位：億円） 【建設機械 経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 2023年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 素形材 △5 40 35 建設機械 30 100 130 ＋45 ＋70 (億円) (億円) • 中国事業の再編影響 • グループ間取引における棚卸 未実現利益の段差、他 内、為替影響 ±0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 42: データ
データ P42 2022年度実績 2023年度見通し(前回) 2023年度見通し(今回) 1Q 上期 通期 上期 通期 1Q 上期 通期 粗鋼生産量 ※1 [万t] 159 315 619 320程度 620程度 157 310程度 610程度 鋼材 販売数量 ※2 [万t] 126 250 498 250程度 500程度 119 240程度 490程度 （国内） (97) (192) (385) (190程度) (375程度) (92) (185程度) (370程度) （輸出） (30) (58) (113) (60程度) (125程度) (27) (55程度) (120程度) 鋼材 販売単
Slide 43: データ
データ P43 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 鉄鋼 1Q 上期 下期 通期 1Q実績 上期 下期 通期 鉄鉱石 30 50 △70 △20 35 25 0 25 石炭 35 △30 5 △25 △10 △20 15 △5 キャリーオーバー 65 20 △65 △45 25 5 15 20 総平均 180 165 15 180 △40 △20 △5 △25 低価法 △20 △15 △10 △25 5 △5 0 △5 在庫評価影響 160 150 5 155 △35 △25 △5 △30 2022年度実績 2023年度見通し アルミ板 1Q 上期 下期 通期 1Q実績 上期
Slide 44: フリーキャッシュフローと設備投資の状況
フリーキャッシュフローと設備投資の状況 P44 （単位：億円） 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 見通し（前回） 見通し（今回） 営業キャッシュフロー 214 2,100 1,816 698 950 1,050 投資キャッシュフロー △1,334 △819 △1,250 △700 △800 △700 プロジェクトファイナンスを除く フリーキャッシュフロー △1,120 1,281 566 △2 150 350 プロジェクトファイナンスを含む フリーキャッシュフロー △1,919 529 72 224 650 850 プロ
Slide 45: 財務指標
財務指標 P45 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 見通し（前回） 見通し（今回） 1株当たり当期純損益 △187.55円 64.05円 160.23円 183.80円 253.21円 303.86円 有利子負債 9,066億円 9,878億円 9,084億円 8,618億円 8,200億円 8,000億円 プロジェクトファイナンスを除く 有利子負債 7,844億円 7,857億円 6,551億円 5,905億円 5,750億円 5,550億円 D/Eレシオ ※1 ※2 1.19倍 ※3 1.11倍 ※4 0.80倍 0
Slide 46: 為替レート前提
為替レート前提 P46 2023年度 2023年度 2022年度実績 （前回） （今回） 1Q 上期 下期 通期 通期 1Q 2-4Q 通期 USドル （円/＄） 129.6 135.3 136.7 136.0 130.0 136.5 135.0 135.4 中国元 （円/元） 19.6 19.9 19.5 19.7 19.0 19.6 20.0 19.9 ユーロ （円/€） 138.1 139.1 144.1 141.6 140.0 147.9 148.0 148.0 【為替の感応度分析】 USドル1円 円安に伴う今後の業績影響 鉄鋼 ： △ 8億円程度（ドルバランスの影響△12億円、在庫評
Slide 47: 連結業績の推移
連結業績の推移 P47 【経常損益】 （単位：億円） 1,832 1,769 1,579 1,450 1,160 1,016 1,068 890 932 850 711 608 500 507 354 102 337 346 161 289 △135 △181 △191 △80 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 【親会社株主に帰属する当期純損益】 （単位：億円） 1,200 1,096 84
Slide 48: 神戸発電所における燃料費調整について
神戸発電所（1・2号機、3・4号機）における燃料費調整について P48 • 当社の石炭火力発電子会社 （以下、当社）が受領する燃料費相当の電力量料金は、契約時の設定燃料費に、 石炭の輸入貿易統計価格（全国平均値）の契約時からの変動代を調整して計算される。 • 2022年度は、電力他社での一部銘柄の固定価格契約 （その後の市況高騰に伴い値差が拡大）や入着ずれと推定さ れる一過性影響により、貿易統計価格が押し下げられた関係で当社の売電単価が低く抑えられ、損失が発生した。 【2022年度実績：一過性影響△50億円】 • 2023年度においては、一過性影響の解消に加え、一般炭市況の下落に伴い、神戸発電
Slide 49: 資本市場との対話 ／ 社会からの評価
資本市場との対話 ／ 社会からの評価（主なもの） P49 資本市場との対話 当社は持続的な成長と中長期的な企業価値向上に向けて、資本市場との対話を 積極的に行っており、その内容を、ホームページに開示しています。 capital_markets_22.pdf (kobelco.co.jp) 社会からの評価（主なもの） ◆FTSE4Good Index Series ◆FTSE Blossom Japan ◆FTSE （2021年6月～） Sector Relative Index Blossom Japan Index （2022年3月～） （2021年6月～） ◆MSCI JAPAN ESG
Slide 50: 企業CMを中心とした広告宣伝活動
企業CMを中心とした広告宣伝活動 P50 当社は 「あしたにいいこと、KOBELCOと。」 をキャンペーン メッセージとした新たな企業CMを制作し、7月25日より特設 サイトやYouTube公式チャンネルにて公開しています。 KOBELCOならではの多様な人材・事業・技術のかけ算 を通じて、社会課題の解決に挑み、ステークホルダーの皆様 にとって「かけがえのない存在」であり続けることを目指すととも に、こうした私たちの姿勢や思いをより多くの皆様に届けてい きたいと考えています。是非ご注目ください。 映像／特設サイト リンク先URL 「あしたにいいこと～技術のかけ算～篇（1）」（30秒Ver.）：
Slide 51: KOBELCO 7) -72282 P51
KOBELCO 7) -72282 P51 TKOBELCOO (868 - FERRE! ORTEIL TRRLIEWHE » HK Shipper BE - BhCSPREBSLOHT, - FERROALMS PBBEHASNSHR. KOBELCO7)L—JFOHSNFERRCHY,. RETNA SEH KOBELCOn _ Preeurerend (itt KkMeaDLAL. HERAORRICHAIIITS. KOBELCOY))—FOHAICHT SHWRS CHY,. TIV-T CHAT 3 ie wR KOBELCO® Bec e Cees es STOW 2. HR-
Slide 52: 将来見通しに関する注意事項
P52 将来見通しに関する注意事項 ◆ 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 ◆ 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに