MCI Capital Alternatywna Spolka Inwestycyjna S.A. · GPW:MCI
MCI Capital Alternatywna Spolka Inwestycyjna — MCI Management — Prezentacja SJ
28 slides from MCI Capital Alternatywna Spolka Inwestycyjna's investor presentation, Mar 16, 2010
Slide 1: Sylwester Janik, Venture Partner
Sylwester Janik Venture Partner 16.03.2010
Slide 2: MCI Management SA introduction; venture capital investing; VC funds and tech start-up successes
2 1. MCI Management SA - wprowadzenie 2. Specyfika inwestycji venture capital 3. Fundusze VC & sukcesy start-upów technologicznych
Slide 3: MCI Management - portfel inwestycyjny
MCl| Management - portfel inwestycyjny mc BAHAGEMEAT naviexoert Nawigacja GPS w telefonie dom: OO" <7] @)) nternetov a intymna.p! de Wo ®
Slide 4: Fundusze Venture Capital
Fundusze Venture Capital
Slide 5: Slide 5
Slide 6: Sources of financing for companies
6 • Pożyczki od rodziny, znajomych & innych osób (FFF) • Business Angels (BA) • Fundusze Venture Capital (VC) / Private Equity (PE) • Inwestor branżowy (corporate venturing)
Slide 7: Business Angels
7 Wartość przedsiębiorstwa Dojrzałość Ekspansja Oferta Publiczna, Inwestor Strategiczny Rozwój Faza „zasiewu” Wczesna (seed capital) Faza Rozwoju [Projekty komercjalizacji Fundusze VC / PE badań] Fundusze VC inwestujące Fundusze na wczesnym etapie zalążkowe Business Angels Czas
Slide 8: Private equity and venture capital
8 Inwestycje typu private equity (PE) dokonywane są przez wyspecjalizowane fundusze, które nabywają udziały i akcje w spółkach nienotowanych na regulowanych rynkach publicznych, z zamiarem zwiększenia ich wartości oraz sprzedaży z zyskiem w przyszłości. Sektor inwestycji PE rozwija się dynamicznie o
Slide 9: VC fund investment terms and risk
9 • Finansowanie rozwoju przedsiębiorstwa poprzez pozyskanie inwestycji funduszu VC wiąże się z odsprzedaniem części udziałów/akcji funduszowi • Fundusze PE/VC inwestują średnio lub długoterminowo (2-7 lat) • Fundusze akceptują relatywnie wysoki poziom ryzyka, lecz przy potencjalnej, wysokiej oczeki
Slide 10: Funds investing in seed, start-up, early stage and growth
10 Fundusze inwestujące w: • projekty na etapie koncepcji np. projekty komercjalizacji wyników badań naukowych (seed) • spółki powstające (start-up) • spółki na wczesnym etapie rozwoju (early stage) • spółki na etape wzrostu (growth)
Slide 11: Inwestycje w PE/VC w Europie jako % PKB w 2008
11 Inwestycje w PE/VC w Europie ❚ Istnieje wysoki potencjał rozwoju dla jako % PKB w 2008 funduszy PE/VC w Europie Środkowo- 0,8% Wschodniej na tle bardziej rozwiniętych 0,74% krajów europejskich. 0,69% ❚ Większość aktywności inwestycyjnej PE/VC w Regionie koncentruje się wokół Polski, 0,6% Republik
Slide 12: Środki zgromadzone przez fundusze PE/VC w Europie 1999-2008
12 Środki zgromadzone Inwestorzy w sektorze przez fundusze PE/VC funduszy PE/VC na przestrzeni lat 1999-2008 w Europie w Europie (2008) (mld EUR) 120 Family Office Firmy Inwestorzy 4,30% ubezpieczeniowe indywidualni 100 Nieznane 6,60% 4,90% 17,60% Agencje rządowe 80 4,90% mld EUR 60 Fundusze fundusz
Slide 13: Fundusze VC & sukcesy start-upów technologicznych
Fundusze VC & sukcesy start-upow technologicznych
Slide 14: Wszystkie zbudowały swój sukces z udziałem kapitału PE/VC
14 Google www.google.com Burger King www.burgerking.com Ebay www.ebay.com Starbucks Coffee www.starbucks.com Skype www.skype.com Bankier.pl www.bankier.pl Apple www.apple.com Sphinx www.sphinx.pl FedEx www.fedex.com Travelplanet.pl www.travelplanet.pl Amazon.com www.amazon.com Asseco www.asseco.pl Y
Slide 15: Characteristics of an attractive venture concept
15 • koncepcja przedsięwzięcia oparta jest produkcie lub usłudze, która wyróżnia spółkę i oferuje unikalną wartość dla klienta • rozwiązanie technologiczne chronione jest przez określone know-how lub patenty • rozwiązanie technologiczne lub koncepcja / model przedsięwzięcia pozwala na zbudowanie prz
Slide 16: W krótkim okresie
16 W krótkim okresie • lider z silną motywacją odniesienia sukcesu • wielofunkcyjny zespół uwzględniający specjalistów od marketingu i sprzedaży • zaawansowana technologia pozwalająca na osiągnięcie przewagi konkurencyjnej • koncentracja na jednym produkcie
Slide 17: W długim okresie
17 W długim okresie • silniejsza orientacja na rynek i nabywcę • rozszerzona linia produktów • umiejętność przezwyciężenia nowych problemów związanych z rozwojem przedsięwzięcia:(finansowanie, HRM, sieć dystrybucji etc.)
Slide 18: Why technology start-ups are easier to build
18 • rynek docelowy – Europa & ROW; • relatywnie niskie koszty startu i zbudowania firmy (1/10) (nowe technologie, tanie łącza, outsourcing, web marketing, e-commerce, etc) • wzrastająca dostępność kapitału (fundusze VC - z Polski & ROW)
Slide 19: 19
19 19
Slide 20: Niklas Zennström & Janus Friis
20 Niklas Zennström & Janus Friis 20
Slide 21: Steve Chen and Chad Hurley
21 Steve Chen and Chad Hurley 21
Slide 22: VC investment process steps
22 100 Przegląd business planu 20 Spotkanie z Zarządem 16 Wstępna analiza projektu 3 Uzgodnienie wstępnych warunków inwestycji Pozytywna 2 decyzja Komitetu Inwestycyjnego Rada: Nie ekscytuj się do tego momentu! <2 Realizacja inwestycji
Slide 23: Fundusze VC szukają przedsiębiorstw, które:
23 Fundusze VC szukają przedsiębiorstw, które: 1. mają dobry zespół zarządzający 2. działają na wzrostowym rynku 3. mają lepszą niż konkurenci ofertę produktów/usług lub przewagę technologiczną, 4. rozwijają się szybciej niż ich branża 5. posiadają znaczny udział w rynku
Slide 24: Expected return on early-stage technology investment
24 Oczekiwany zwrot z inwestycji w spółkę technologiczną na wczesnym etapie rozwoju determinowany jest przez 2 czynniki, z których jeden zazwyczaj dominuje: Cena „wejścia” Kluczowe umiejętnoćci zarządu w realizacji business planu Prawdopodobieństwo zbudowania Wielkość rynku „trwałego” przedsiębiorst
Slide 25: ae i ; > :
ae i 1 ; > : ‘ fA i
Slide 26: 26
26
Slide 27: Powodzenia!
Powodzenia!
Slide 28: MCI Management SA contact details
MCI Management SA Warszawskie Centrum Finansowe ul. Emilii Plater 53, 00-413 Warszawa tel. +48 22 540 73 80, faks +48 22 540 73 81 e-mail: office@mci.eu www.mci.eu