Edion Corporation · TSE:2730
Edion — H1 FY2014/3 Earnings Presentation
34 slides from Edion's earnings presentation, Nov 21, 2013
Slide 1: 株式会社エディオン 中間決算説明会 2014年3月期
株式会社エディオン 中間決算説明会 2014年3月期 2013年11月21日 1
Slide 2: 前回決算説明会の進捗
前回決算説明会の進捗 売上・経常利益は未達。 公表計画 △ 営業利益・四半期純利益は達成。 上期実績177億円（前年比116.5%） エコ・リビングソーラー △ 上期計画比 84.6％ 上期実績40億円（前年比370.1%） Ｅコマース ○ 上期計画比 121.1％ 出店計画 ○ 計画通り進捗 上期 新設：８店、移転：３店 エディオンカード：期末計画 450万人 440万人（2013/3）→446万人（2013/9） 顧客戦略 △ あんしん保証カード：期末計画 400万人 163万人（2013/3）→247万人（2013/9） 上期実績51億円（前年比150.7%） インターネット接続事業 ○
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS １. ２０１３年度 上期実績 ２. 当社の取組 ３. ２０１３年度 通期計画 3
Slide 4: CONTENTS 2013年度 上期実績
CONTENTS １. ２０１３年度 上期実績 ２. 当社の取組 ３. ２０１３年度 通期計画 常務取締役 管理本部長 梅原 正幸 4
Slide 5: 実績 連結損益計算書
実績 連結損益計算書 ２０１２年度 上期 ２０１３年度 上期 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 実績 前年比 計画 計画比 売上高 100.0 344,104 84.7 100.0 350,077 101.7 361,000 97.0 売上総利益 25.5 87,680 86.1 26.5 92,627 105.6 92,200 100.5 販売管理費 26.3 90,424 100.6 25.6 89,768 99.3 89,900 99.9 営業利益 △0.8 △2,743 － 0.8 2,858 － 2,300 124.3 経常利益 △0.2 △707 － 1.1 3,925 －
Slide 6: 実績 売上高の増減要因（前年対比）
実績 売上高の増減要因 （前年対比） （単位：億円） 【前年対比】 住宅設備 その他 3,500 ＋2 ＋19 情報家電 ＋59億円 生活家電 ＋8 3,450 AV家電 ＋68 ３,５００ 億円 △38 ３,４４１ 3,400 億円 0 2012年度上期 2013年度上期 © 2013 Edion Corporation 6
Slide 7: 実績 直営既存店売上実績
実績 直営既存店売上実績 直営既存店 受注前年比 推移 (%) 上期 98.6％ 120 4～6月 116.8% 7～9月 101.2％ 96.4％ 108.3% 110 天候不順等による 減少 100.4% 99.6% 100 95.8% 猛暑および ボーナス商戦の 90.0% 好調 90 90.8% 前年は統一セールの 高ハードル 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 © 2013 Edion Corporation 7
Slide 8: 実績 商品別売上状況
実績 商品別売上状況 直営全店 主要商品 受注前年比 推移 （単位：％） 180 商品 上期 160 エアコン テレビ 93.0 140 エアコン 117.0 冷蔵庫 120 冷蔵庫 105.8 洗濯機 洗濯機 102.0 100 パソコン パソコン 92.8 テレビ 80 ※月次開示資料より 60 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 © 2013 Edion Corporation 8
Slide 9: 実績 販管費の状況
実績 販管費の状況 （単位） ２０１２年度上期 ２０１３年度上期 百万円 ・ ％ 売上比 実績 売上比 実績 前年増減 計画 計画増減 販管費合計 26.3 90,424 25.6 89,768 △656 89,900 △132 広告宣伝費 4.1 14,247 4.0 13,940 △307 12,800 ＋1,140 販売費 2.5 8,566 3.0 10,469 ＋1,903 9,900 ＋569 人件費 11.1 38,158 10.5 36,776 △1,382 37,000 △224 設備費 6.6 22,744 6.4 22,556 △188 23,500 △944 その他販管
Slide 10: 実績 経常利益増減要因（前年対比）
実績 経常利益増減要因 （前年対比） （単位：億円） 50 2013年度 上期実績 40 販管費の減少 ＋7億円 ・経費の削減による増加 +23億円 ・政策変更による影響（※１）△17億円 30 営業外収支 △10億円 20 ・契約変更による影響（※２）△9億円 39億円 ＋４６億円 売上総利益の増加 ＋49億円 10 ・売上高増加による増加 ＋15億円 2012年度 ・粗利率改善による増加 ＋8億円 上期実績 ・政策変更による影響（※１）＋17億円 0 ・契約変更による影響（※２）＋9億円 △7 億円 △10 ※１ インセンティブ獲得時のオペレーション変更等にともなう影響額 ※２ 取引先との
Slide 11: 実績 経常利益推移
実績 経常利益推移 （単位：百万円） 40,000 35,000 30,000 18,203 下期 25,000 上期 20,000 531 15,000 10,587 10,000 4,725 16,232 15,853 5,000 9,025 7,026 2,183 3,925 0 △ 707 △ 5,000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 © 2013 Edion Corporation 11
Slide 12: 実績 当期純利益推移
実績 当期純利益推移 （単位：百万円） 20,000 15,000 10,083 10,000 下期 6,198 10,954 5,000 上期 6,128 55 3,125 △ 1,141 2,930 0 △ 1,499 △ 5,000 △ 7,257 △ 13,561 △ 10,000 △ 15,000 △ 20,000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 © 2013 Edion Corporation 12
Slide 13: 実績 連結貸借対照表（資産）
実績 連結貸借対照表 （資産） （単位：百万円） ２０１３年３月 ２０１３年9月 増減額 流動資産 162,446 140,037 △22,409 主な資産の状況 現預金 9,966 7,199 △2,767 ●流動資産 △224億円 うち商品 △114億円 売掛金 28,166 26,679 △1,487 ●在庫回転率 △0.2回転 商品 99,779 88,342 △11,437 2012年度 7.6回転 →2013年度上期 固定資産 215,640 211,920 △3,720 7.4回転（年換算） 有形固定資産 154,002 154,753 ＋751 ●有形固定資産 ＋7億円 うち土
Slide 14: 実績 連結貸借対照表（負債・純資産）
実績 連結貸借対照表 （負債・純資産） （単位：百万円） ２０１３年３月 ２０１３年９月 増減額 負債 239,598 206,751 △32,847 主な負債・純資産の状況 買掛金 45,047 37,409 △7,638 ●負債 △328億円 短期借入金 △210億円 短期借入金 36,000 15,000 △21,000 長期借入金 △1億円 長期借入金 87,633 87,530 △103 ●純資産 ＋67億円 純利益 ＋29億円 純資産 138,489 145,206 ＋6,717 増資等 ＋49億円 自己資本 138,212 144,932 ＋6,720 ●有利子負債依存度 29.
Slide 15: 実績 連結キャッシュ・フローの状況
実績 連結キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） ２０１２年度上期 ２０１３年度上期 増減額 営業ＣＦ 1,127 20,970 ＋19,843 キャッシュ・フローの状況 税引前純利益 △1,905 3,909 ＋5,814 ●営業ＣＦ 209億円 （前年比 ＋198億円） たな卸資産 △4,216 11,469 ＋15,685 税前利益 39億円 たな卸資産減少 114億円 投資ＣＦ △5,348 △4,809 ＋539 ●投資ＣＦ △48億円 有形固定資産取得 △4,436 △9,166 △4,730 （前年比 ＋5億円） 有形固定資産 有形固定資産売却 398 3,318 ＋2,92
Slide 16: 実績 出店概況
実績 出店概況 店舗数増減実績 （２０１３年４月～２０１３年９月） ２０１３年 移転・ ２０１３年 新設 閉鎖 増減 ３月末 建替 ９月末 家電店 ３５５ ８ ３ ８ ±０ ３５５ 非家電店 ７０ １ ０ ５ △４ ６６ 直営店計 ４２５ ９ ３ １３ △４ ４２１ ＦＣ店 ７５２ ９ ０ １０ △１ ７５１ 全店計 （ＦＣ含） １,１７７ １8 ３ ２３ △５ １,１７２ 直営店 1,041,859 ＋22,501 △38,923 △16,422 1,025,437 売場面積（㎡） 非家電店・・・携帯電話専門店、ホームセンター、ソフト専門店等 © 2013 Edion Corporation
Slide 17: 実績 出店状況
実績 出店状況 地域別店舗数および出店店舗 直営店 店舗数 家電 非家電 ＦＣ 合計 北海道 6 1 0 7 関東 8 3 0 11 北陸 14 5 0 19 中部 102 53 110 265 近畿 96 1 62 159 中国 82 2 275 359 四国 16 0 92 108 九州 31 1 212 244 伏見店 合計 355 66 751 1,172 2,490㎡ ※2013年 9月 末現在 豊岡店 2,012㎡ 西脇店 新設 直営家電店 1,683㎡ 清水店 移転 直営家電店 2,837㎡ 焼津店 2,293㎡ 総社店 2,004㎡ 新菊川店 1,873㎡ ゆめタウン丸亀北店
Slide 18: CONTENTS 当社の取組
CONTENTS １. ２０１３年度 上期実績 ２. 当社の取組 ３. ２０１３年度 通期計画 代表取締役 会長 兼 社長 久保 允誉 18
Slide 19: 需要動向 家電需要推移
需要動向 家電需要推移 （億円） 160,000 家電＋リフォーム 年度別 需要動向 13兆7300億円 140,000 リフォーム 家電 120,000 家電エコポイント制度 リフォーム市場 2009年5月～2011年3月 64,300 100,000 地デジ切り替え 2011年7月 80,000 60,000 92,300 74,800 家電市場 40,000 83,800 83,900 77,200 74,800 73,000 70,800 20,000 0 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年予 © 2013 Edion Corporati
Slide 20: 需要動向 テレビの売上動向について
需要動向 テレビの売上動向について % テレビ売上前年比月別推移 160 140 前年地デジ切り替え 120 100 80 60 エディオン 全国 40 20 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 2012年 2013年 ※全国:GfK Japan © 2013 Edion Corporation 20
Slide 21: 当社の取組 今期重点取り組み
当社の取組 今期重点取り組み エコ・リビングソーラー商品 Ｅコマース ① 売上高 ４５０億円 ② ネット売上 １００億円 出店政策 顧客戦略 ③ 出店 ３１店舗 ④ カード会員数 ８５０万人 新設23店 移転8店 インターネット接続事業 サービス メンテナンスサービス受注 ⑤ 接続会員 ５２万人 ⑥ ２５万件 © 2013 Edion Corporation 21
Slide 22: 当社の取組 エコ・リビングソーラーの拡大
当社の取組 エコ・リビングソーラーの拡大 （百万円） エコ・リビングソーラー売上計画 需要背景 120,000 リフォーム 102,200 100,000 太陽光発電 老朽化した住宅の増加 オール電化 80,000 58,200 63,500 60,000 45,000 27,800 省エネ・節水などへのニーズ 34,428 40,000 17,300 29,015 20,000 24,300 30,300 政府の新成長戦略 18,200 9,500 11,400 13,700 （フローからストックへ） 0 2011 2012 2013 2014 2015 計画 計画 計画 2012年度 20
Slide 23: 当社の取組 リフォームへの取り組み
当社の取組 リフォームへの取り組み 30万円以下 50～300万円 300万円以上 全店舗展開 中型店以上展開 旗艦店展開 354店舗（9月末現在） 今期末計画 208店舗（+36店） 今期末計画 2店舗（+2店） 設備の取り替え パックリフォーム トータルリフォーム ○トイレ ○システムキッチン ○玄関リフォーム ○レンジフード ○ユニットバスルーム ○防音リフォーム ○洗面化粧台 ・・・ ・・・ ・・・ © 2013 Edion Corporation 23
Slide 24: 当社の取組 LIXILグループとの資本・業務提携について
当社の取組 ＬＩＸＩＬグループとの資本・業務提携について ＬＩＸＩＬグループと資本業務提携契約締結 ○取扱商品の拡大 キッチン・バス・トイレ中心のリフォーム 国内最大の住宅建材・設備機器メーカー 国内唯一の住生活総合企業 →サッシ・玄関ドア・外壁等、リフォーム全般へ 主要分野における業界シェア ○商品開発の実施 自社による企画・開発 →LIXILと共同での企画・開発へ ○全国をカバーする工事体制の確立 当社カバーエリア内だけの工事体制 →全国どこでも施工できる工事体制へ ○人的交流 自社独自ノウハウによる営業活動 →業界ノウハウを取り入れた営業活動 ※㈱LIXILグループ アニュアルレポート2
Slide 25: 当社の取組 Eコマースへの取り組み
当社の取組 Ｅコマースへの取り組み あんしんの価格 関東物流センター新設 最低価格保証 物流センター２拠点体制 競合他社ネット価格に徹底対抗 処理能力とサービスを強化 現EC物流センター 【新設】関東物流センター ２０１４年２月稼働予定 2012年度 2013年度 2013年度 （百万円） 通期実績 上期実績 前年比 通期計画 前年比 期初 6,000 期初 199.7% Ｅコマース売上高 3,005 4,058 370.1% 修正 10,000 修正 332.8% © 2013 Edion Corporation 25
Slide 26: 当社の取組 出店政策
当社の取組 出店政策 九州エリア店舗網 （今期）九州エリアの強化 ・ベスト電器からの継承（5店舗） ・カコイエレクトロのＦＣ加盟（15店舗） 九州エリア 店舗数（小型ＦＣ含） 244店舗（9月末現在） 当社出店方針 ↓ ＋33店舗 ・既存エリア（中部以西）への出店 277店舗（今期末予想） ・出店数（年20～30店）(S&B含) ・投資総額（年150～200億円） エディオン直営店 ベスト電器からの承継店（ＦＣのぞく） カコイエレクトロ（ＦＣ）の運営店舗 ○今期出店計画 新規 2014/3 （店舗数） 2013/3 （承継含む） 移転 閉鎖 増減 計画 期初 17 直営家電店 355 8 9
Slide 27: 当社の取組 顧客戦略
当社の取組 顧客戦略 会員売上構成比推移 100% 19.0% 非会員 33.0% 23.5% １回当 年間 80% 17.0% 購入単価 購入回数 12.0% あんしん保証カード （2012年7月導入） エディオンカード 60% 14千円 約7回 会員 40% あんしん保証 67.0% 12千円 約4回 64.5% 64.0% エディオンカード カード会員 20% 非会員 6千円 － 0% 2011年度 2012年度 2013年度上期 2013/3 2013/9 前期末 2014/3 前期末 会員数 （千人） 実績 実績 増減 計画 増減 エディオンカード 4,405 4,456 +51 4
Slide 28: 当社の取組 インターネット接続事業
当社の取組 インターネット接続事業 （百万円） インターネット接続事業売上推移 需要背景 12,000 モバイル通信 ○タブレットの普及 計画 固定通信 ○通信機能内蔵端末（ゲーム機等）の増加 10,000 8,000 ○高速通信（ＬＴＥ等）ニーズの拡大 ○固定回線からモバイル回線への切り替え 6,000 4,000 2,000 モバイル通信メニューの拡充 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013/3 2013/9 前期末 2014/3 前期末 （千人） 実績 実績 増減 計画 増減 会員数 433 467 +34 519 +86 2012年度 201
Slide 29: 当社の取組 サービスへの取り組み
当社の取組 サービスへの取り組み エアコンクリーニング 家電トータルサポート （2012年10月スタート） 当社オリジナル洗浄液にて 技術者が丁寧にクリーニング いたします。 デジタルサポート ・ネットワーク設定 ・周辺機器設定 ・ソフトウェアインストール 2013年度 2013年度 （件数） 上期実績 前年比 通期計画 前年比 エアコンクリーニング 79,305 131.5% 120,000 115.3％ デジタルサポート 53,852 115.4% 100,000 101.4％ 家電トータルサポート 13,120 - 30,000 362.5％ その他 2,844 418.8% 5,500
Slide 30: 当社の取組 消費税増税への対応
当社の取組 消費税増税への対応 % 想定売上前年比推移 160 140 120 前回実績（※） 100 今回想定イメージ（既存店） 80 60 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 前年比 10～12月 1～3月 4～6月 前回実績（※） 105.6％ 126.3％ 86.1％ 今回想定（既存店） 105％ 115％ 90～95％ ※1996年-1997年 旧デオデオ直営店実績 © 2013 Edion Corporation 30
Slide 31: CONTENTS 2013年度 通期計画
CONTENTS １. ２０１３年度 上期実績 ２. 当社の取組 ３. ２０１３年度 通期計画 31
Slide 32: 計画 業績予想サマリ
計画 業績予想サマリ ２０１３年度 通期計画 ●７,３５０億円 （前年増減 ＋４９８億円） 売上高 •既存店前年比：下期 109% （通期 104%） •下期出店計画：新規開設 15店、移転 5店、閉鎖 1店 ●１,８８５億円 （前年増減 ＋１４８億円） 売上総利益 •下期 売上総利益率：24.9% （前年増減 △0.3%） ●１,８２０億円 （前年増減 ＋５９億円） •下期 販管費 ９２２億円 （前年増減 ＋６５億円） 販管費 •出店等による増加 （下期前年増減 ＋３５億円） •政策変更による影響 （下期前年増減 ＋２０億円） 営業利益 ●６５億円 （前年増減 ＋９０億） 経常利益 ●７５億
Slide 33: 計画 連結損益計算書
計画 連結損益計算書 ２０１２年度 ２０１３年度 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 修正計画 前年比 当初計画 前年比 売上高 100.0 685,145 90.3 100.0 735,000 107.3 735,000 107.3 売上総利益 25.3 173,617 93.7 25.6 188,500 108.6 183,600 105.8 販売管理費 25.7 176,093 100.1 24.8 182,000 103.4 178,900 101.6 営業利益 △0.4 △2,476 － 0.9 6,500 － 4,700 － 経常利益 0.2 1,476 9.0 1.0 7,
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