Terasaki Electric Co., Ltd. · TSE:6637
Terasaki Electric — Q2 FY2010 Earnings Presentation
24 slides from Terasaki Electric's earnings presentation, November 2009
Slide 1: 第30期 第2四半期決算説明会 ご説明資料
（JASDAQ 証券コード：６６３７） 2010年3月期 第30期 第2四半期決算説明会 ご説明資料 平成21年11月 Copyright © 2009 Terasaki Electric Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目 目 次 次 ■ 会社の概要 ････････････････････････ P3 ■ 事業概要 ･･････････････････････････ P4 ■ 当社を表すキーワード ･･････････････ P6 ■ 世界造船業界の動向 ････････････････ P7 ■ 第2四半期連結決算のポイント ･･･････ P10 ■ 第2四半期連結決算概要 ･････････････ P11 ■ 2010年3月期業績予想 ･･･････････････ P18 ■ 経営ビジョン ･･････････････････････ P23 本資料お取扱い上のご注意 本資料は当社をご理解い
Slide 3: 会社概要
会社概要 会社概要 ■社 名 ： 寺崎電気産業株式会社 TERASAKI ELECTRIC CO., LTD. ■本 社 ： 大阪市阿倍野区阪南町7-2-10 ■ 代 表 者 ： 代表取締役社長 藤田 正一 ■創 業 ： 1923年10月 ■設 立 ： 1980年 4月 ■ 資 本 金 ： 12億3,664万円 ■ 従 業 員 数 ： 1,889人（2009年9月末現在 連結） ■ 事 業 内 容 ： 電気機械器具の製造販売 ■ 連結子会社 ： 国内5社、海外10社 ■ 株 式 状 況 ： 発行済み株式数 13,030,000 株 （9月末現在） 株主数 731 名 単元株数 100 株 ■
Slide 4: 事業概要
事業概要 事業概要 ● 配電制御システム 「船舶用」 ● 機関監視制御システム ● 停泊中船舶への陸電供給 システム 等 システム事業 ● 配電制御システム 「産業用」 ● コージェネレーションシステム ● 医療用機器 等 ● 低圧遮断器 機器（ブレーカ）事業 ・気中遮断器（ＡＣＢ） ・配線用遮断器（ＭＣＣＢ） ・漏電遮断器（ＥＬＣＢ） ● 多線貫通システム（MCT） 等 4
Slide 5: 連結子会社等の所在地
連結子会社等の所在地 連結子会社等の所在地 2009年9月末現在 ◆グローバルサービスネットワークの構築 システム事業 機器事業 イギリス イギリス 中国 中国 ＴＥＥ Ｔ／Ｃ ＴＳＣ 日本 日本 テラテック テラサキ伊万里 テラメックス スペイン スペイン 耶馬溪製作所 寺崎ネルソン ＴＥＳＡ マレーシア マレーシア イタリア イタリア ＴＥＭ シンガポール シンガポール Ｔ／Ｉ ＴＥＦＥ ＴＥＣＳ ブラジル ブラジル ＥＡＰ Ｔ／Ｂ 5
Slide 6: 当社を表すキーワード
当社を表すキーワード 当社を表すキーワード 世界市場でトップシェア 船舶用配電制御システム 船舶用低圧遮断器 国内市場でトップレベル 気中遮断器 ｺｰｼﾞｪﾈﾚｰｼｮﾝｼｽﾃﾑ 配電制御を得意とする ニッチ市場のトップメーカー 独自技術での製品開発 高水準で細やかなサービス マーケティングと 技術開発の結合 グローバルサービス ネットワークの構築 一貫生産体制の構築 6
Slide 7: 世界造船業界の動向（竣工量）
世界造船業界の動向（竣工量） 世界造船業界の動向（竣工量） 2009年1-6月での「世界の新造船竣工量」は 40,026千総トンとなり対前年比18.5％増 日本・・・286隻 10,051千総トン （対前年比 4.0％増） 韓国・・・289隻 15,957千総トン （対前年比 21.7％増） 中国・・・489隻 9,927千総トン （対前年比 54.3％増） 80,000 67,092 70,000 中国 韓国 57,320 60,000 52,118 日本 46,970 （千総トン） 50,000 世界合計 40,171 33,383 36,131 40,000 31,292 30,000
Slide 8: 世界造船業界の動向（受注量）
世界造船業界の動向（受注量） 世界造船業界の動向（受注量） 2009年1-6月での「世界の新造船受注量」は 5,686千総トンとなり対前年比90.1％減 日本・・・114隻 3,263千総トン （対前年比 71.8％減） 韓国・・・ 20隻 949千総トン （対前年比 96.0％減） 中国・・・ 65隻 680千総トン （対前年比 96.1％減） 180,000 160,000 164,833 中国 140,000 韓国 日本 120,000 99,600 （千総トン） 世界合計 100,000 74,000 77,200 86,358 80,000 60,000 60,000 36,499
Slide 9: 世界造船業界の動向（手持工事量）
世界造船業界の動向（手持工事量） 世界造船業界の動向（手持工事量） 2009年1-6月での「世界の新造船手持工事量」は 338,784千総トンとなり対前年比6.7％減 日本・・・1,472隻 59,176千総トン （対前年比 9.9％減） 韓国・・・2,021隻 122,243千総トン （対前年比12.8％減） 中国・・・3,800隻 117,630千総トン （対前年比 2.6％増） 400,000 368,070 338,784 350,000 中国 329,732 韓国 300,000 日本 （千総トン） 250,000 世界合計 208,875 200,000 164,022 146,2
Slide 10: 第2四半期（累計）連結決算のポイント
第2四半期（累計）連結決算のポイント 第2四半期（累計）連結決算のポイント 当第2四半期は、売上高146億19百万円(前期比29.8％減)・営業利益3億28百万円 (前期比76.9％減)・経常利益3億24百万円(前期比77.3％減)となる。 結果、個別業績において繰延税金資産の一部取崩しを法人税等調整額へ計上した 影響により、四半期純利益では1億12百万円の損失となる。 システム事業 ●船舶用配電制御システムは､納期繰延要求等が発生したものの豊富な受注残を背景に概ね堅調に 推移。大型船舶向け製品の需要減少等により、受注・収益面とも前年同期を下回る。 ●産業用配電制御システムは、プラント物件等の
Slide 11: 第2四半期(累計)連結決算概要
第2四半期(累計)連結決算概要 第2四半期(累計)連結決算概要 （単位：百万円） 5,500 45,000 当期純利益 売上高 40,000 営業利益/経常利益/当期純利益 営業利益 経常利益 35,000 3,500 30,000 売上高 25,000 20,000 1,500 15,000 10,000 5,000 -500 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 2Q 2006年 2007年 2008年 2009年 2009年 2010年 前年同期 前年同期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q 3月期2Q 増減 増減
Slide 12: 連結営業利益・営業利益率の推移
連結営業利益・営業利益率の推移 連結営業利益・営業利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 5 ,0 0 0 営業利益 6.3 売上高営業利益率（％） 5.9 4 ,5 0 0 4 ,0 0 0 5.6 5 .0 3 ,5 0 0 売上高営業利益率 3.8 4.9 3 ,0 0 0 2,455 営業利益 （通期予想） 2,289 2 ,5 0 0 2,057 2 ,0 0 0 2.2 1,166 1 ,5 0 0 1 ,0 0 0 328 500 0 .0 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q ■当社は、売上高営業利益率
Slide 13: 連結貸借対照表（要旨）
連結貸借対照表（要旨） 連結貸借対照表（要旨） （単位：百万円） 2009年 2010年 科 目 増 減 現金及び預金 ＋469 3月期 3月期2Q 受取手形及び売掛金 資産の部 △833 棚卸資産 △208 流動資産 ２４，５３７ ２４，０１５ △５２２ 固定資産 １０，２７１ ９，９１６ △３５５ 有形固定資産 △10 資産合計 ３４，８０８ ３３，９３１ △８７７ 負債の部 短期借入金 △203 1年以内返済予定の 流動負債 １４，８９５ １４，３３４ △５６１ 長期借入金 △150 固定負債 ４，８１２ ４，８２３ １１ 長期借入金 △128 負債合計 １９，７０８ １９，１５７ △５
Slide 14: 主要連結財務指標の推移
主要連結財務指標の推移 主要連結財務指標の推移 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q ＥＰＳ 53円42銭 167円46銭 138円86銭 99円37銭 △8円61銭 （１株当たり当期純利益） ＢＰＳ 848円87銭 1,041円45銭 1,133円91銭 1,155円97銭 1,130円96銭 （１株当たり純資産） 自己資本比率 30.6％ 35.8％ 39.6％ 43.3％ 43.4％ ＲＯＥ 6.9％ 17.0％ 12.8％ 8.7％ △0.8％ （自己資本利益率） 有利子負債 9,683百万円 9,218百万円 8,07
Slide 15: 事業別 連結売上高比率
事業別 事業別 連結売上高比率 連結売上高比率 2009年3月期2Q累計期間 合計：20,834百万円 2010年3月期2Q累計期間 合計：14,619百万円 前年同期比 前年同期比 9,558百万円 11,276百万円 △36.8％ △24.0％ （45.9％） （54.1％） 6,045百万円 （41.4％） 8,573百万円 （58.6％） ｼｽﾃﾑ事業 機器事業 15
Slide 16: 地域別 連結売上高
地域別 地域別 連結売上高 連結売上高 日本 ヨーロッパ 45.4％ 12.0％ アジア 39.7％ 2009年 2010年 前年同期比 （単位：百万円） 3月期2Q 3月期2Q 日 本 8,774 6,635 △24.4％ オセアニア・他 ヨーロッパ 2,770 1,747 △36.9％ 2.9％ アジア 8,040 5,807 △27.8％ (注) １．ヨーロッパには、中近東含む ２．オセアニア・他には、南北アメリカ、アフリカ含む オセアニア･他 1,248 428 △65.8％ 16
Slide 17: システム事業 連結売上・受注・受注残推移
システム事業 システム事業 連結売上・受注・受注残推移 連結売上・受注・受注残推移 40,000 受注残高 35,000 受注高 30,000 売上高 (単位：百万円） 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 2Q （単位：百万円） 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q 受注残高 21,293 23,394 30,837 26,731 24,789 受注高 22,371 21,263 28,535
Slide 18: 2010年3月期 連結業績予想
2010年3月期 2010年3月期 連結業績予想 連結業績予想 当社グループを取り巻く下期の国内・海外の市場動向は、民間設備投資等も依 然低迷状態が続き、システム事業産業用でのプラント物件及び機器事業製品全般 における減少が予想されます。また銅材料等の価格上昇及び信用収縮に伴う景気 後退の長期化等により、さらに厳しさが増すものと予想しております。 （単位：百万円） 1株当たり 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 当期純利益 連 結 30,730 1,500 1,450 560 42円98銭 (増減率) (△16.7％) (△26.2％) (△22.2％) (△25.1％) 単 体 19,8
Slide 19: 連結業績予想に係る主な要因及び対策（船舶用）
連結業績予想に係る主な要因及び対策 連結業績予想に係る主な要因及び対策 ■システム事業 《船舶用》 ◆売上は減少するも、過去の受注残を下支えに隻数ベースでは前年度を上回る見込み 日本・韓国･･･ＬＮＧ船、大型コンテナ船等の大型船が減少 中国 ･･･バルクキャリア、タンカー等の中小型船が増加 ◆主な対策 （１）新製品の市場投入（次世代機関監視記録装置 等） （２）船員教育市場 及び オフショア市場への注力 （３）Eco Shipシステムの拡充（ＡＭＰ、太陽光発電 等） （４）設計から生産に至る一連業務の連携強化システムの確立 （５）テラサキグループにおける標準化推進 及び 品質強化 19
Slide 20: 連結業績予想に係る主な要因及び対策（産業用）
連結業績予想に係る主な要因及び対策 連結業績予想に係る主な要因及び対策 ■システム事業 《産業用》 ◆プラント物件向け産業用配電制御システムは需要が鈍化するものと予想 ◆コージェネレーションシステムは依然低迷すると予想、非常用発電機分野に注力 ◆医療用機器関連にて既存製品 及び 新製品開発により受注拡大 ◆主な対策 （１）国内・海外における電力インフラ整備に向けた設備投資案件の受注強化 （２）プロジェクトベースでの円高対策(海外調達の拡大) （３）新型高圧配電盤の品質 及び 経済性の追求 20
Slide 21: 連結業績予想に係る主な要因及び対策（機器事業）
連結業績予想に係る主な要因及び対策 連結業績予想に係る主な要因及び対策 ■機器事業 《ブレーカー等》 ◆国内・海外にて民間設備投資等の低迷が続き、製品全般における売上高減少を予想 ◆主な対策 （１）製品ラインアップ完成に伴い、既存地域 及び 開発地域における シェアアップ・顧客数増加に注力 ※開発地域・・・中国を含めた新興国、中近東、東欧 他 （２）環境、省エネ関連の新市場に対応した製品開発による拡販支援 及び 営業強化 （３）海外調達・海外生産の拡大 21
Slide 22: 連結業績推移と通期予想
連結業績推移と通期予想 連結業績推移と通期予想 6,000 45,000 当期純利益 40,000 営業利益/経常利益/当期純利益 売上高 営業利益 経常利益 35,000 4,000 30,000 売上高 25,000 20,000 2,000 15,000 10,000 5,000 0 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 (予想) （単位：百万円） 2010年 2006年 2007年 2008年 2009年 前期 前期 3月期 増減 増減率 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） 売上高 30,882 36,782 38
Slide 23: 経営ビジョン
経営ビジョン 経営ビジョン 舶用市場における配電制御システムで 舶用市場における配電制御システムで 世界のリーディングメーカーとして発展する 世界のリーディングメーカーとして発展する 産業用市場の特定市場向け配電制御システムで 産業用市場の特定市場向け配電制御システムで スペシャルメーカーとして発展する スペシャルメーカーとして発展する （環境市場・海外プラント市場・医療用機器市場 他） 低圧サーキットブレーカ市場で 低圧サーキットブレーカ市場で 世界トップ５のシェアをとる 世界トップ５のシェアをとる 23
Slide 24: @ TERASAKI
@ TERASAKI