Yorozu Corporation · TSE:7294
Yorozu — FY2016 Earnings Presentation
25 slides from Yorozu's earnings presentation, May 2017
Slide 1: 2016年度 決算説明会
2016年度 決算説明会 代表取締役社長 志藤 健 東京証券取引所市場第1部 （証券コード：7294） 目次 Ⅰ. 2016年度業績 Ⅱ. 2017年度予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 2 1
Slide 2: 2016年度連結決算概要（前期比）
Ⅰ. 2016年度業績 Ⅱ. 2017年度予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 3 2016年度連結決算概要（前期比） 単位：百万円 2016年度 2015年度 前期比 2016年度 直近予想比 直近予想 ※2 売 上 高 167,723 172,797 △2.9% 166,000 ＋1.0％ 営 業 利 益 6,327 10,015 △36.8% 5,100 ＋24.1％ 経 常 利 益 6,265 7,355 △14.8％ 5,000 ＋25.3％ 当期純利益※1 3,980 3,700 ＋7.6％ 2,900 ＋3
Slide 3: 連結得意先別売上高（前期比）
連結得意先別売上高（前期比） 単位：百万円 単位：百万円 180,000 172,797 167,723 得意先 2015年度 （％） 2016年度 （％） +581 160,000 （+7.8%) 日産 Gr ※ 110,412 63.9% 109,654 65.4% トヨタ トヨタ ホンダ Gr 37,659 21.8% 35,798 21.3% 140,000 △1,861 トヨタ Gr 7,458 4.3% 8,039 4.8% ホンダ ホンダ （△4.9％） 120,000 いすゞ 5,396 3.1% 4,656 2.8% △758 マツダ 3,725 2.2% 2,746 1.6
Slide 4: 地域別売上高・営業利益（前期比）
地域別（連結調整前）売上高・営業利益（前期比） ◆売上高 △3,067 増減額 ＋7,712 △5,359 単位：百万円 △3.8％ 増減率 100,000 ＋15.6％ △9.3％ 81,081 78,014 57,577 52,218 49,424 57,136 50,000 0 15年度 16年度 15年度 16年度 15年度 16年度 日本 米州 アジア ◆営業利益 △252 △16 単位：百万円 △3,999 △0.5％ △5.6％ － 5,000 4,507 4,255 3,561 3,545 2,136 0 △ 1,863 15年度 16年度 15年度 16年度 15年度 16年
Slide 5: 2017年度連結業績予想の概要
Ⅰ. 2016年度業績 Ⅱ. 2017年度予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 9 2017年度連結業績予想の概要 ◆損益の状況（前期比） 単位：百万円 2017年度 売上高 2016年度 売上高 2017年度予想－2016年度実績 予想 比率 実績 比率 増減額 増減率 売 上 高 166,000 100.0% 167,723 100.0% △1,723 △1.0％ 営 業 利 益 4,100 2.5% 6,327 3.8% △2,227 △35.2％ 経 常 利 益 4,400 2.7% 6,265 3.7% △1,
Slide 6: 連結得意先別売上高（16年実績 対 17年予想）
連結得意先別売上高（16年実績 対 17年予想） 単位：百万円 単位：百万円 180,000 167,723 166,000 得意先 2016年度実績 （％） 2017年度予想 （％） △1,593 日産 Gr ※ 109,654 65.4% 114,895 69.2% 160,000 （△19.8%) トヨタ ホンダ Gr 35,798 21.3% 28,474 17.2% トヨタ 140,000 △7,324 （△20.5％） トヨタ Gr 8,039 6,446 4.8% 3.9% ホンダ ホンダ 120,000 いすゞ 4,656 2.8% 4,814 2.9% ＋5,241 マツダ
Slide 7: 地域別売上高・営業利益（16年実績 対 17年予想）
地域別（連結調整前）売上高・営業利益（16年実績 対 17年予想） ◆売上高 ＋9,715 △6,121 増減額 単位：百万円 △7.8％ ＋504 増減率 ＋17.0％ 100,000 ＋1.0％ 66,851 78,014 71,893 57,136 52,218 52,722 50,000 0 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 日本 米州 アジア ◆営業利益 △722 △539 単位：百万円 △17.0％ ＋123 △15.2％ 6,000 ＋6.6％ 4,255 3,533 3,545 4,000 3,006 2,000 0 △ 2,000 △1,863 △1
Slide 8: 米国での収益改善の取り組み
Ⅰ. 2016年度業績 Ⅱ. 2017年度予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 15 米国での収益改善の取り組み ◆2016年度 テネシー（YAT） 残業での生産、離職率アップ 損益 悪化 生産量増加 負荷増大 計画外の外部サプライヤー生産 ◆2017年１月以降 アラバマ（YAA） 収益 負荷低減 改善 内製化 内製化 YAA早期立上げによる負荷軽減とプレス内製化 16 8
Slide 9: YAA早期立上げスケジュール
米国での収益改善の取り組み YAA早期立上げスケジュール 2017 2018 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 第１四半期 工場立上げ日程 当初計画 生産開始 17年1月 実績/計画 プレス生産開始 組立塗装一貫生産開始 YAA全景 3500TFプレス (17年１月生産開始) 1200BLﾌﾟﾚｽ (17年5月生産開始) 稼動予定を１年以上前倒しし、生産を開始 17 Ⅰ. 2016年度業績 Ⅱ. 2017年度予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 18 9
Slide 10: 中期経営計画 YSP2017の進捗
中期経営計画 YSP2017（第1期目中計）の進捗 長期ビジョン 10年後(2015→2024） サスペンションシステムメーカーを目指す YSP2017 事業領域の３本柱 （1） 製品力・開発力の更なる強化 （2） 世界の主要自動車メーカーへの販路拡大 （3） 多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化 YSP2017計画策定時からの変化点 米国損益の悪化 円高の進行（関連する通貨全て円高方向） 新興国の生産台数の伸び悩み 長期ビジョンの達成に向けて ・事業領域の３本柱 ： 継続して推進 ・米国の収益改善 ： 緊急重要課題として取り組み 19 YSP2017 事業領域の３本柱 （1） 製品力
Slide 11: 製品力・開発力の更なる強化～サスペンション軽量化開発～
製品力・開発力の更なる強化～サスペンション軽量化開発～ 軽量化サスペンションリンクの開発 A A バーリングタイプ 溶接レス ＳＥＣＴ A-A 現行品 （３部品構成） 提案形状 （溶接なし１部品構成） 溶接有り 溶接に頼らない構造により、軽量化を可能とした サスペンションリンクを開発中 21 製品力・開発力の更なる強化～シミュレーション技術開発～ シミュレーション技術による解析モデル自動作成システム開発 性能シミュレーション事例 解析モデル 解析モデル作成の自動処理化に取り組み、開発・生産準備 プロセスの期間を短縮。 22 11
Slide 12: 製品力・開発力の更なる強化～YPWの革新～
製品力・開発力の更なる強化～YPWの革新～ 無人化ラインの取り組み 23 製品力・開発力の更なる強化～YPWの革新～ 新工法の開発・品質向上 24 12
Slide 13: 世界の主要自動車メーカーへの販路拡大
2016年度に受賞した品質賞 日産自動車より グローバル品質賞 【 ４年連続】 日野自動車様よ 日野自動車より 北米日産より り 品質優良賞(北米YAT) リージョナル品質賞 品質優良賞 (YMEX) (北米YAT) トヨタ自動車東日本より 品質感謝状 メキシコ日産より 品質賞(YMEX) ホンダブラジルより 新車開発優秀賞 日産車体より (YAB) 品質貢献賞 25 世界の主要自動車メーカーへの販路拡大 ヨロズグローバルネットワークのさらなる拡大の可能性 欧州事務所設立 米国第2生産拠点（YAA）の設立 欧州事務所 中国第3生産拠点の検討 ヨロズオートモーティブ ノースアメリカ （YANA）
Slide 14: 欧州事務所設立／多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化
世界の主要自動車メーカーへの販路拡大～欧米OEM～ 欧州事務所設立 １時間 CDG空港 パリ中心地 30分 事務所所在地 ルノー ＜所在地＞ Carré Vélizy, Bâtiment Équateur,5 ème étage, 16-18 ,Avenue Morane Saulnier, 78140 VELIZY VILLACOUBLAY, FR 27 多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化 将来の業容を見据えた人財確保と登用 ダイバーシティの 推進 Diversity グローバル タレント エンジニアの育成 マネジメントの構築 Global Engineer Talent Mana
Slide 15: ダイバーシティの推進
多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化 ダイバーシティの推進 多様性を受入れる 土壌（組織）を醸成する 年齢 国籍 性別 Nationality Age Gender ダイバーシティを尊重した採用と登用 障がい 人種 Race グローバル規模での人財交流と育成 Challenged 「働き方改革」の本格導入へ 文化 ライフスタイル Culture 価値観 Lifestyle Value 29 多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化 グローバルエンジニアの育成 産学協同での人財育成 山形県庄内地区における産学協同での取り組み 協力 ヨロズエンジニアリング 30 15
Slide 16: タレントマネジメントの構築
多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化 タレントマネジメントの構築 組織横断的に 人財活用と人財開発を行う 拠点 拠点 異動履歴 本社で 教育 評価 情報を集約 資格 選 出 計画的ローテーション キャリアプランに基づく 評価と登用 教育の実施 （サクセッションプラン） 候補者 31 Ⅰ. 2016年度業績 Ⅱ. 2017年度予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 32 16
Slide 17: 財務戦略：自己株式取得・株主還元策の拡充
財務戦略：自己株式取得 １．取得した株式の種類： 当社普通株式 ２．取得した株式の総数： 100万株 ３．株式の取得価額の総額： 1,587百万円 ４．取得期間： 2016年9月14日～2016年11月8日まで ５．取得方法： 信託方式による市場買付 ＜参考＞2016年9月8日開催の取締役会での自己株式取得に関する決議事項 ・取得し得る株式の総数 ： 100万株（上限） （発行済株式総数（自己株式を除く）対する割合4.04%） ・株式の取得価格の総額 ： 20億円（上限） ・取得期間 ： 2016年9月14日～2017年3月13日 自己株式１００万株(１５億円)を取得 33 財務戦略：株式還元
Slide 18: ご清聴ありがとうございました
２０１６年度 決算説明会 ご清聴ありがとうございました ヨロズ ホームページアドレス http://www.yorozu-corp.co.jp 35 2016年度 決算説明会 附 属 資 料 18
Slide 19: 連結取込レート（実績・通期予想）
連結取込レート （実績・通期予想） 2016年度実績 2015年度実績 損益計算書（期中平均レート） 貸借対照表（期末日レート） 損益計算書（期中平均レート） 貸借対照表（期末日レート） 決算期 国 通貨 単位 12月決算会社 ： 1月～12月平均 12月決算会社 ： 12月末レート 12月決算会社 ： 1月～12月平均 12月決算会社 ： 12月末レート 3月決算会社 ： 4月～3月平均 3月決算会社 ： 3月末レート 3月決算会社 ： 4月～3月平均 3月決算会社 ： 3月末レート アメリカ ドル 円/＄ 108.77 116.49 121.10 120.61 メキシコ ペソ 円/MNP
Slide 20: 連結得意先別売上高
連結得意先別売上高 単位：百万円 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 1993年度 62,992 - 2013年度 138,340 2014年度 150,717 2015年度 172,797 2016年度 167,723 2017年度(予想) 166,000 得意先／年度 1993 (%) 2013 (%) 2014 (%) 2015 (%) 2016 (%) 2017（予想） (%) 日産.G 52,585 83.5 88,976 64.3 99,085 65.7 110,412 63.9
Slide 21: 最近の主な当社製品採用車種
最近の主な当社製品採用車種 生産拠点 共通ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ 生産拠点 日産 ＣＭＦ１車 日本、タイ、中国、 日本、アメリカ、中国 メキシコ、インド エクストレイル・ フロント サスペンション ノート・マーチ リアビーム他 ローグ メンバー他 ホンダ 生産拠点 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ共通 生産拠点 日本 ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ車 日本、中国、メキシコ、 インドネシア、タイ N BOX, N BOX+ N-ONE, フロント リアビーム他 フィット ヴェゼル/HR-V N-WGN , N BOX SLASH サブフレーム他 生産拠点 生産拠点 トヨタ VW 日本 メキシコ ゴルフ サスペンションリンク ラン
Slide 22: 最近の新規拡販状況
最近の新規拡販状況 日産 車種： KICKS（キックス） 受注部品： フロントメンバー、トランスバースリンク、リアビーム等 納入先： メキシコ、ブラジル、中国 生産拠点： YMEX（ メキシコ)～立上り： 2016年7月 生産拠点： YMEX（ ブラジル)～立上り： 2017年4月 生産拠点： YMEX（ 中国) ～立上り： 2017年6月 TRANSV LINK FR MBR キックス RR BEAM 日産 車種： NAVARA（ナバラ） 受注部品： フロントアッパースリンク、フロントロアーリンク 納入先： 中国 生産拠点： WYBM（中国)～立上り： 2017年5月 FR UPR LINK
Slide 23: 最近の新規拡販状況
最近の新規拡販状況 ホンダ 車種： FREED(フリード) 受注部品： アンダーカバー 納入先： 日本 生産拠点： ヨロズ栃木 ～立上り：2016年8月 UNDER COVER フリード ホンダ 車種： WR-V FR SUBFRAME 受注部品： FR SUBFRAME , FR LWR ARM 納入先： ブラジル、インド 生産拠点： YAB(ブラジル)、YJAT(インド) ～立上り：2017年2月 FR LWR ARM WR-V ホンダ T/ARM WR-V CONT ARM 車種： US ODEYSSEY(アメリカ向けオデッセイ） 受注部品： リアサブフレーム、リアロアアーム、 リアアッ
Slide 24: 最近の新規拡販状況／各自動車メーカーとの取引状況
最近の新規拡販状況 トヨタ 車種： ランドクルーザー 受注部品： クロスメンバー、サスペンションブラケット 納入先： 日本（豊田鉄工） 生産拠点： ヨロズ愛知(日本）～立上り：2016年8月 CROSSMEMBER BRACKET ランドクルーザー AUXILIARY SUSPENTION MEMBER トヨタ 車種： イノーバ 受注部品： フレーム部品 30部品、シートレール部品他 FRAME PARTS 納入先： インド（Toyota Kirloskar Motor Private Ltd.） インド( Aisin automotive Karnataka Private Ltd. ) 生
Slide 25: 各自動車メーカーとの取引状況
各自動車メーカーとの取引状況 得意先名 主な採用部品（主な搭載車種） 供給国 富士重工業 ブラケット類：レガシー、フォレスター デフメンバー： レガシー 日本・アメリカ フロントロアアーム：インプレッサ UDトラックス ブラケット類：アトラス 日本 スズキ フロントサスペンションメンバー：APV（ミニバン）・シアズ・エルティガ 日本・タイ フロントロアアーム：セレリオ・シアズ・セレリオ インドネシア 車体部品 ：スイフト・エルティガ リアビーム：スイフト（4WD用）・スプラッシュ・バレーノ 中国・インド ダイハツ工業 フロントサスペンションメンバー等：ハイゼット・アトレーワゴン 日本 パネルク