Unicharm Corporation · TSE:8113

Unicharm — Q3 2019 Earnings Presentation

37 slides from Unicharm's earnings presentation, Nov 8, 2019

1. Slide 1: 2019年12月期 第3四半期累計 決算説明資料

   2019年12月期 第3四半期累計（1月1日~9月30日） 決算説明資料 2019年11月8日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 本資料には、現在入手している将来に関する、見通し・計画に基づく予測が含まれております。 実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により記載の計画と 大幅に異なる可能性があります。 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

2. Slide 2: 決算概要

   2019年12月期 第3四半期累計（1月1日~9月30日） 決算概要 ◆資料内の表記 BC： ベビーケア事業 FC： フェミニンケア事業 HC： ヘルスケア事業 C&F：クリーン＆フレッシュ事業 PC： ペットケア事業 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

3. Slide 3: 2019年12月期 第3四半期累計 決算総括

   2019年12月期 第3四半期累計 決算総括  連結業績  売上高5,247億円（5.3%増収）、コア営業利益684億円（9.8%減益）  コア営業利益率（COPM） 15.2%➡13.0%（原材料価格高騰の影響を除けば13.8%）  日本業績（1.5%減収、24.1%減益）  3Q（7-9月）は、6%増収となり回復傾向  HCは中度・軽度商品を中心に高成長を継続  PCはプレミアム商品や市場創造型商品を継続的に投入し増収  BCは越境ECの在庫調整や転売業者の減少等により減収も、3Q（7-9月）以降大幅改善  原材料費や物流費の高騰と九州新工場の稼働、越境EC鈍化による稼働

4. Slide 4: 連結決算ハイライト

   5.3%増収、9.8%営業減益、売上高は過去最高を更新  連結決算ハイライト （百万円） ‘18/12月期 ‘19/12月期 （業績予想） 増減額 増減率 進捗率 3Q累計 3Q累計 ‘19/12月期 売上高 498,115 524,741 +26,626 +5.3% 730,000 71.9% コア営業利益 75,808 68,360 -9.8% 100,000 -7,448 68.4% (利益率) (15.2%) (13.0%) (-2.2P) (13.7%) 税引前四半期利益 73,905 67,597 -8.5% 96,500 -6,308 70.0% (利益率) (14.8%) (

5. Slide 5: コア営業利益増減

   ３Q（7～9月）は原材料価格の影響や越境ECが改善し増益だが ３Q累計期間では74億円の減益  コア営業利益増減 （億円） 販売管理費率 粗利益率 0.4P悪化 1.8P悪化 758 -6 +5 684 -31 -53 -40 -53 +104 【その他の主な内訳】 【商品構成等の主な内訳】 ・DSGの新規連結により 約-30億円 ・商品構成比の悪化 ・IFRS第16号「リース」適用の影響 ・ECイベントや棚代等の販促費 約-7億円 約-30億円 ・人件費 約-6億円 ・九州工場関連費用 約-13億円 ・開発費 約-5億円 ‘18年12月期 販促費 広告費 物流費 その他 原材料 商品構成

6. Slide 6: 所在地別セグメント情報

   アジアでは中国が増収増益を牽引、インドは高成長を持続。 日本では越境ECの改善もあり7-9月は増収、累計での減収 幅を縮小。その他では中東、ブラジル、米国が好調を継続。  所在地別セグメント情報 （百万円） （参考）※1 ‘18/12月期 ‘19/12月期 増減額 増減率 実質 3Q累計 3Q累計 増減率 売上高 200,430 197,399 -3,031 -1.5% ― 日本 コア営業利益 41,944 31,844 -10,100 -24.1% ― (利益率) (20.9%) (16.1%) (-4.8P) ― 売上高 219,910 245,495 +25,585 +11.6% +1

7. Slide 7: 所在地別 コア営業利益率

   全地域において３Q（7-9月）は収益性が大幅改善。 日本の収益性は越境ECが緩やかに改善傾向となり底を打つ。 アジアはエリアの拡大や高付加価値化を進め２Q以降改善傾向。  所在地別 コア営業利益率（営業利益率）（1-9月） 25.0% ※1 日本 アジア その他 連結 22.2% 20.9% 20.0% 15.8% 16.1% 14.7% 15.2% 15.0% 13.7% 14.3% 13.3% 13.4% 13.0% 12.0% 12.8% 10.1% 10.2% 12.6% 9.4% （DSG除きは13.5%） 10.0% 11.2% 11.1% 6.2% 6.3% 7.4% 5.3%

8. Slide 8: 事業別セグメント情報

   パーソナルケアはFCとHCが好調だが、越境ECの鈍化や 原材料価格の高騰の影響もあり増収減益。 PCは日本や北米、アジア地域で好調に推移し増収増益。  事業別セグメント情報 （百万円） ‘18/12月期 ‘19/12月期 増減額 増減率 3Q累計 3Q累計 売上高 434,760 457,298 +22,538 +5.2% パーソナルケア コア営業利益 68,791 60,687 -8,104 -11.8% (利益率) (15.8%) (13.3%) (-2.5P) 売上高 58,251 62,703 +4,452 +7.6% ペットケア コア営業利益 6,950 7,576 +626 +9

9. Slide 9: 国内・海外売上高推移

   海外売上高構成比は62.8%（為替影響を除くと63.4%）  国内・海外売上高推移（1-9月） （十億円） 1000 64.4% 62.8% 61.7% 60.2% 58.1% 59.6% 57.2% 60% 800 49.3% 46.0% 46.8% 43.2% 43.3% 44.2% 42.0% 600 40% 400 20% 200 0 0% '13/3Q '14/3Q ※1 '15/3Q '16/3Q 17/3Q(IFRS) 18/3Q(IFRS) 19/3Q(IFRS) 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目盛） 海外売上その他（左目盛） アジア売上高割合（右目盛） 海外売上高割

10. Slide 10: 通貨別変動推移

    為替変動の影響額は 売上高 約94億円減、コア営業利益 約9億円減  通貨別変動推移 通貨 ‘18/12期3Q累計レート ‘19/12期3Q累計レート 増減率 中国(CNY) 16.85 15.90 -5.6% インドネシア(IDR) 0.0078 0.0077 -1.3% タイ(THB） 3.41 3.49 +2.3% インド(INR) 1.65 1.57 -4.8% サウジアラビア(SAR) 29.27 29.14 -0.4% ベトナム(VND) 0.0048 0.0047 -2.1% 米国(USD) 109.61 109.15 -0.4% オランダ(EUR) 130.97 122.66

11. Slide 11: フリー・キャッシュ・フロー

    積極的な投資活動によって事業の拡大を進め、 継続的なフリー・キャッシュ・フローの最大化から 持続的な企業価値向上を図る  フリー・キャッシュ・フロー （百万円） ‘18/12月期 ‘19/12月期 増減額 3Q累計 3Q累計 営業活動によるキャッシュ・フロー 79,564 57,669 -21,895 上記のうち投資関連科目 22,098 28,997 6,899 （減価償却費及び償却費） 投資活動によるキャッシュ・フロー -100,616 -42,121 58,495 上記のうち投資関連科目 -35,699 -36,109 -410 （有形固定資産及び無形資産の取得） ※1 フリー・キャッ

12. Slide 12: 株主還元政策

    株主還元政策 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

13. Slide 13: 総還元性向50％を目標

    業績に連動した配当金と自己株式の取得により 2019年度も総還元性向50％を目標  株主還元政策 （億円） 60% 400 配当金 自社株買い 総還元性向 50% 350 50% 300 40% 250 200 30% 150 20% 100 10% 50 0 0% '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 ※1 '15/12 '14/12 '16/12 '17/12 18/12 19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 継続的な成長を実現するための事業投資を優先しつつ、中長期的な連結業績の成 長に基づき、安定的かつ継続的な配当を実施し、自己株式の取得に関しても必要に 応じて機動

14. Slide 14: 1株当たり配当金の推移

    安定的かつ継続的な増配を実施し、18期連続増配を計画。 配当性向の上昇を見込む。  1株当たり配当金の推移 （円） 40 年間配当金（円） 連結配当性向 35% 30% 約26% 30 25% 20% 20 15% 28 24 10% 10 20 15 16 11 11 13 13 5% 9 0 0% '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※1 '15/12 '16/12 '17/12 18/12 19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unichar

15. Slide 15: 自己株式取得の推移

    キャッシュの状況に応じて機動的に自己株式を取得。 ‘19年は、約150億円取得。  自己株式取得の推移 （億円） 自己株式取得 150 155 150 140 140 130 120 100 110 90 76 80 50 0 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※1 '15/12 '16/12 '17/12 '18/12 '19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved.

16. Slide 16: 企業価値向上に向けて

    企業価値向上に向けて Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

17. Slide 17: 【DNA】ユニ・チャームの企業文化

    【DNA】ユニ・チャームの企業文化 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 17

18. Slide 18: 【新DNA】BOP-ship

    【新DNA】BOP-ship Best Ownership Partnership Practice-ship 世界中のベストプラクティスを 何事も自分事として捉え、 利他の心で常に 学び、その時点で最高のものを 自ら率先して動くことで 仲間や家族やお取引先様との スピードをもって採り入れていくこと 困難を突破していくこと 協働を重んじること Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 18

19. Slide 19: 幅広い層をターゲットとした事業展開による長期収益モデル

    幅広い層をターゲットとした事業展開による長期収益モデル Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 19

20. Slide 20: 持続的成長を支える強み

    持続的成長を支える強み ◆勝ちパターンの進化 ◆各国・各事業の成長ステージに応じた戦略により市場を拡大 多様なニーズに応じた 高付加価値商品とサービスの価値訴求 良いものを 成熟期 普及させやすい価格帯で展開 成長後期 成長期 黎明期 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 20

21. Slide 21: 持続的成長を支える仕組み

    持続的成長を支える仕組み ◆共振の経営 ◆OODA-Loop手法 状況判断 【変化が常態化した（ニューノーマル）環境】 Observation：五感を駆使して状況を観察する。 Orientation：得られた情報と過去の経験や知識を 駆使して状況判断する。 【BOP‐ship】を全社員で発揮し、 変化を興し続ける Decision： 考えられる選択肢から成すべき 意思決定をする。 ①Best Practice-ship ②Ownership ③Partnership Action：速やかに実行する。（繰り返すループ） Copyright Copyright (c) (c) Unicharm C

22. Slide 22: 『共生社会』の実現に向けた取り組み

    『共生社会』の実現に向けた取り組み Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

23. Slide 23: ユニ・チャームの目指す『共生社会』の実現に向けた取り組み

    ユニ・チャームの目指す『共生社会』の実現に向けた取り組み を通じて、重要課題を解決し持続的な成長を実現 【ユニ・チャームの重要課題】 １．健康寿命の延伸 ４．地域社会への 貢献・人間尊重 ２．女性の自立支援 及び衛生改善 ５．組織基盤の強化と 公正な事業慣行 ３．地球環境への貢献 重要課題に対する取り組み 地域社会との共創共生、 OODA-Loop・共振の経営、 環境負荷低減、廃棄物の削減 サプライチェーンマネジメント コンプライアンス、品質管理 女性の快適を科学し、 BC 育児生活の向上を実現する FC HC 生命の歓びを追求する 自由を創造する 「健康な美と清潔」の安心環境 PC 健康と清

24. Slide 24: 健康寿命の延伸

    健康寿命の延伸 ◆『ライフリー』で健康寿命をささえる ◆国内外で「ピンクリボン活動」に継続参加  「ソーシャル・ウォーキング※」で健康寿命  乳がん検診の早期受診・早期発見の重要性を の延伸に貢献 伝える「ピンクリボン活動」を2008年から12年 ※「社会参加＆歩行」の造語で、人と関わり、楽しみながら歩くことを誰もが 取り組みやすい形にした認知症予防のためのウォーキング （地方独立行 連続で応援 政法人 東京都健康長寿医療センター研究所の監修のもと、当社考案） ソーシャル・ウォーキング 体験会参加延べ人数 1,572名  ライオン㈱の介護用日用品「ラクタスケア」 で協業を開始 ◆保護犬・

25. Slide 25: 女性の自立支援および衛生改善

    女性の自立支援および衛生改善 ◆「生理だから学校へ行けない」をなくす ◆低出生体重児への支援  インド、インドネシア、ミャンマーでの初潮教育  低出生体重(2,500g未満）で生まれた赤ちゃん プログラムの展開 とそのご家族、赤ちゃんの発育を支える医療  開発途上国関係者向け「学校保健」研修で 従事者を支援する「ちいさないのち応援プロ 初潮教育活動を講義 ジェクト」が「消費者志向活動章」を受章  1,000g未満の赤ちゃんのための世界最小※ おむつ「ムーニー フラットタイプ」発売 ※ 2019年3月ユニ・チャーム調べ 開発途上国関係者向け ミャンマーで開発した インドでの初潮教育活動

26. Slide 26: 女性の自立支援および衛生改善

    女性の自立支援および衛生改善 ◆共働き世帯と保育士の負担軽減に向けた取組み  保護者がおむつを持参するケースが多いなか、保育園向けにベビー用紙おむつの サブスクリプション（定額課金）サービスを開始 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 26

27. Slide 27: 地球環境への貢献

    地球環境への貢献 ◆ユニ・チャームの目指す紙おむつの循環型モデルの例  処理効率を高めることで、焼却と同等の処理費用に抑えながら、未使用素材と同等のパルプへ と再資源化するシステムを実現  回収した使用済み紙おむつを洗浄・分離し、取り出したパルプに独自のオゾン処理をすることで、排泄物に 含まれる菌を死滅させ、バージンパルプと同等に衛生的で安全なパルプとして再資源化。  洗浄、分離時に使用する処理水を再利用し、処理の効率化と排水量の低減化を実現。  広島大学との共同研究で、再生濃縮排水を浄化して発電する技術を開発し、2017年には、微生物燃料 電池処理の基本特許を取得。 【オゾン処理前後

28. Slide 28: 地球環境への貢献

    地球環境への貢献 ◆「使用済み紙おむつリサイクル技術」の事業化に向けた取り組み  2019年10月に「リサイクル事業準備室」を設置、2020年1月には「ESG本部」を設立  再生したパルプや高分子吸収ポリマー（SAP）を材料とした紙おむつなどの試作品に成功  トイレットペーパーやメモ帳、紙製ファイルなど様々な試作品を製作 紙おむつや災害備蓄品など リサイクルSAP トイレットペーパー リサイクルパルプ など 大人用紙おむつを100人が 1年間リサイクル品にすると・・・ ※ユニ・チャーム調べ Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation.

29. Slide 29: 地球環境への貢献

    地球環境への貢献 ◆商品を通じたCO2の削減活動の取り組み ◆工場における廃棄物削減の取り組み  環境性能が向上した「環境配慮型商品」の概  紙おむつの製造工程で発生してしまう廃棄物 念をさらに発展させて持続可能な社会への適 などを商品化し、埋立廃棄物ゼロを実現 合を推進する上位商品を「エコチャーミング商  海外においても、タイ現地法人で埋立廃棄物 品」として定義。基準をクリアした商品は158 ゼロを実現 品目。（2018年12月現在） ◆生鮮食品の食品ロス削減の取り組み ◆ﾌﾞﾗｼﾞﾙ工場で再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ100%達成  余分な水分のみを吸収し、空気を通す  気候変動への対応と

30. Slide 30: 地域社会への貢献

    地域社会への貢献 ◆被災地支援の取り組み  被災地支援と節電活動を組み合わせたマッチングファンド※の継続  スーパークールビズ/ウォームビズ参加人数は、延べ17,321名（8年間）  災害時の被災地への義援金、物資の支援に活用  インド洪水被災地への物資支援  「平成30年7月豪雨」被災地への物資支援 ※「被災地支援」と「節電推進」を目的に、社員が着  「令和元年台風第15号・第19号ならびに大雨」被災地への 用するオリジナルポロシャツやジャンバー、グッズ などを社内で販売。社員の購入した代金相当額と 義援金と物資支援 同額を寄付する制度。 ◆地域活性化支援  静岡県掛川市、鹿児

31. Slide 31: 組織基盤の強化と公正な事業慣行

    組織基盤の強化と公正な 事業慣行 ◆透明性・客観性・公平性強化に向けたガバナンス体制の整備  指名委員会及び報酬委員会の委員長を、代表取締役社長執行役員から独立社外取締役に変更  取締役6名のうち、女性1名を含む2名（3分の1）を独立社外取締役とし、取締役会の意思決定・ 監督機能の更なる向上と業務執行機能を強化  2020年1月に「ESG本部」を設立  女性の活躍支援を目指す「30% Club Japan」に加盟  全ての社員が輝き、働きがいのある職場を目指して ㈱ワーク・ライフ・バランス社が推進する 「男性育休100％宣言」に賛同 株主総会 指名委員会 監査等委員会 監査 取締役会

32. Slide 32: デジタルトランスフォーメーション（DX）の取り組み

    企業理念『Nola&Dola（生活者の“夢”をかなえる）』ための デジタルトランスフォーメーション（DX）の取り組み ◆「共生社会研究所」の設置 ◆生活者の悩みの種を拾い、解決する情報の提供  生体情報を得ることで「本質価値」を発見  中国にて展開する育児動画メディア「Babily」 （ベイビリー、中国名”贝贝粒”）」  子どもが進んでトイレに行きたくなる「ムーニー ちゃんとトイレトレーニング」アプリ  ソフィ母娘で簡単！はじめての生理日管理 ◆人工知能を活用した「大人用おむつNavi」 ◆人と知恵と設備の融合を目指したスマート工場  大人用紙おむつ業界初！人工知能を活用し  最先

33. Slide 33: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携 GPIF採用ESG指数における3指数の構成銘柄に選定 総合型指数 テーマ指数 選定 選定 「A」へ評価向上 選定 その他SRI指数 選定 GPIF設定なし Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 33

34. Slide 34: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携  Science Based Target  JCI  FSC （日本気候変動イニシアティブ） （Forest stewardship council）  2018年6月、日本で17番目の  初期memberとして、先進  森林認証で一番厳しい認証 目標設定企業として認証 グループのベストプラクティスを 基準をクリアしたパルプを優先  CO2総量削減目標設定済み 展開 して使用  SDGsを推進するためバンクー バー宣言に賛同  RSPO  CDPジャパン500  責任あるパーム油の調達を  森林資源管理のPDCAサイクル 目指し、2018年よ

35. Slide 35: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携  TCFD （気候関連財務情報開示タスクフォース）  TCFDの「TCFD提言」に賛同  TCFDコンソーシアムに参加  パリ協定やIPCC（気候変動に関する政府間パネル）の特別報告「1.5℃地球 温暖化」などを踏まえた改善計画を策定し、影響度の見える化を図り、 財務情報への反映を推進 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 35

36. Slide 36: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携  Sedex  ホワイト500  プラチナくるみん  男性育休100％宣言  日本とアジア主要国、サウ  働き方改革の取り組みが  優良な子育てサポート  全ての社員が輝き、働きが ジアラビアなどの19工場を 評価され、2019年度も継 企業として「プラチナ いのある職場を目指して㈱ Sedexに登録することによ 続認定 くるみん」を取得 ワーク・ライフ・バランス社 り従来の監査の有効性を確 が推進する「男性育休 認しサステナビリティに貢献 100％宣言」に賛同  エコレールマーク  攻めのIT経営銘柄  第７回企業価値向上  第35回企業広報

37. Slide 37: Copyright Corporation. All rights

    Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 37

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