Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Investor Presentation (March 2023)

29 slides from Meiji's investor presentation, Mar 17, 2023

  1. Slide 1: 明治ホールディングス株式会社 会社説明会

    明治ホールディングス株式会社 会社説明会 2023年3⽉17⽇ 取締役専務執⾏役員 CSO 古⽥ 純 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 本日の内容

    本⽇の内容 １．基本情報 ２．2023中期経営計画 ３．株主還元 1 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 100年にわたるイノベーションの歴史

    100年にわたるイノベーションの歴史 明治HD 創業 経営統合 事業再編 1916年 明治製菓 2009年 2011年 明治 明治乳業 Meiji Seika ファルマ ＫＭバイオロジクス ※2018年7⽉ 連結⼦会社化 「栄養報国」 1926 ミルクチョコレート 1928 ⽜乳 1923 育児⽤粉乳 創業者 相⾺ 半治 1946 感染症薬 2 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 連結業績の推移

    連結業績の推移 8.2% 8.9% 9.2% 7.6% 7.8% (単位：億円) 7.1% 6.4% 14,000 4.4% 1,400 3.2% 収益認識基準 1.8% 2.3% 適⽤後 12,000 1,200 10,000 1,000 8,000 800 6,000 600 4,000 400 2,000 200 0 0 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 売上⾼ 営業利益 営業利益率 （左軸） （右軸） 3 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  5. Slide 5: 事業ポートフォリオ

    事業ポートフォリオ ⾷品 医薬品 ヨーグルト・ 2021年度 国内医薬品 チーズ 売上⾼構成⽐ 24% ニュートリション 49% 12% 19% チョコレート・ 12% 81% グミ 海外医薬品 9% ⽜乳 7% 21% 業務⽤⾷品 7% フローズン・ 6% 調理⾷品 ヒト⽤ワクチン 海外 23% 23% その他・ 国内⼦会社 8% 農薬・動物薬※ ※農薬事業は2022年1⽉に譲渡 4 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  6. Slide 6: 主要製品国内市場シェア（食品）

    主要製品国内市場シェア（⾷品） ヨーグルト ⽜乳 国内市場シェア１位 国内市場シェア1位 17.5% 38.6% 市場規模 市場規模 4,588億円 4,239億円 ※シェア（2021年度）出典：インテージ社SRI+ ※シェア（2021年度）出典：インテージ社SRI+ チョコレート チーズ 国内市場シェア１位 国内市場シェア３位 10.7% 24.8% 市場規模 4,137億円 市場規模 2,033億円 ※シェア（2021年度）出典：インテージ社SRI+ ※シェア（2021年度）出典：インテージ社SRI+ 5 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights rese

  7. Slide 7: 主要製品国内市場シェア（食品）

    主要製品国内市場シェア（⾷品） プロテイン（粉末・顆粒） 乳幼児ミルク 国内市場シェア１位 国内市場シェア１位 39.5% 34.3% 市場規模 市場規模 635億円 392億円 ※シェア（2021年度）出典：インテージ社SRI+ ※シェア（2021年度）出典：当社調べ 流動⾷（市販向け除く） アイスクリーム 国内市場シェア２位 国内市場シェア7位 8.9% 31.0 % 市場規模 市場規模 1,000億円 5,287億円 ※シェア（2021年度）出典：当社調べ ※シェア（2021年度）出典：インテージ社SRI+ 6 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights

  8. Slide 8: 主要製品国内市場シェア（医薬品）

    主要製品国内市場シェア（医薬品） 全⾝性抗菌剤 インフルエンザワクチン 国内市場シェア１位 国内市場シェア１位 19.4% 35.5% 市場規模 市場規模 769億円 1,485億円 Copyright©2022IQVIA Copyright©2022IQVIA 市場規模・シェア（21年度）出典： 市場規模・シェア（21年度）出典： IQVIA医薬品市場統計 JPM2022年3⽉MATを IQVIA医薬品市場統計 JPM2022年3⽉MATを もとに作成。市場の範囲は当社の定義による もとに作成。市場の範囲は当社の定義による ※無断転載禁⽌ ※無断転載禁⽌ 7 © Meiji Holdings

  9. Slide 9: 明治グループの海外展開状況

    明治グループの海外展開状況 ⽶国 中国 欧州 ⾷品：７社 ⾷品：３社 医薬品：３社 医薬品：４社 東南アジア・ オセアニア インド 医薬品：２社 ⾷品：６社 医薬品：８社 グループ会社数は2022年3⽉末時点での連結対象および持分法適⽤会社数 8 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  10. Slide 10: ホームページリニューアル

    ホームページリニューアル 💻 https://www.meiji.com/investor/individual/ 9 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 💻 https://www.meiji.com/stories/

  11. Slide 11: 本日の内容

    本⽇の内容 １．基本情報 ２．2023中期経営計画 ３．株主還元 10 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  12. Slide 12: 2023中期経営計画（21年度〜23年度）

    2023中期経営計画（21年度〜23年度） コンセプト 明治ROESG®※経営の実践 利益成⻑とサステナビリティ活動の同時実現 重点課題 １．事業戦略 ⾷品 ①コア事業の成⻑⼒の回復 ②海外展開の強化 医薬品 ①Meiji Seika ファルマ・ＫＭバイオロジクスの⼀体 運営推進（ワクチン事業の強化） ②CMO/CDMOの強化 全体 新領域への挑戦 ２．ROIC活⽤による経営管理体制強化 ３．成⻑投資の継続と強固な財務基盤構築の両⽴ ４．サステナビリティ2026ビジョンの着実な実⾏ 11 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※「ROE

  13. Slide 13: 2023中期経営計画〜明治ROESG経営の実践

    2023中期経営計画〜明治ROESG®経営の実践  利益成⻑とサステナビリティ活動の同時実現 明治 ROESG ＝ ROE × ESG指標 ⽬標達成 ＋ 明治らしさ ⽬標達成 23年度⽬標 23年度⽬標 達成度に応じて 達成ごとに 0.8〜1.2の係数 13pt 11%以上 を設定 +1pt ⾼収益の実現 外部機関によるESG評価 ①健康寿命延伸 ②たんぱく質摂取量 ③インフルエンザワクチン接種率 ④従業員エンゲージメントスコア ⑤健康志向⾷品、栄養付加価値型商品、 超⾼齢化社会に貢献する商品の売上伸⻑率 ⑥新型コロナウイルスワクチン・治療薬の 開発成功と供給 12 © Meiji Hold

  14. Slide 14: 食品：プロバイオティクスヨーグルトの再成長

    ⾷品：プロバイオティクスヨーグルトの再成⻑  機能訴求の強化によって売上トレンドの回復を図る プロバイオティクスヨーグルトの売上推移 LG21 ・機能性表⽰パッケージに変更 増収に反転 20年度 20年度 21年度 21年度 22年度 22年度 上期 下期 上期 下期 上期 下期 （計画） R-1 ・体調管理の必要性や機能イメージを訴求 脂肪対策ヨーグルト するCMを投⼊ ・脂肪対策⾷品市場に 新商品投⼊ 2022年10⽉発売 13 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  15. Slide 15: 食品：新たな菓子市場を開拓

    ⾷品：新たな菓⼦市場を開拓  チョコレートに健康価値を付与 チョコレート効果の売上推移 チョコレート効果 ・チョコレートに健康価値を付与 発売から２０年以上経過した 今も継続して成⻑ 継続して成⻑ ・善⽟コレステロールが増加する 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 機能性表⽰⾷品「チョコレート効果プラス」 （計画） を新たに発売 2023年3⽉発売  グミの拡⼤ グミの売上推移 グミ ・噛むことの健康価値浸透 近年再拡⼤ 若年層によるＳＮＳでの話題化で 近年市場が再拡⼤ 20年度 21年度 22年度 （計画） 14 © Meiji Holdings Co., Ltd

  16. Slide 16: 食品：ニュートリション事業の成長

    ⾷品：ニュートリション事業の成⻑  拡⼤する市場に健康価値を提供 スポーツ栄養（ザバス、VAAM）の売上推移 スポーツプロテイン ・コロナ禍での運動不⾜解消ニーズにより、 プロテイン市場が⼤きく拡⼤ ・店頭販売ではトップシェア コロナ以降に急拡⼤ ＥＣにも注⼒し売上拡⼤を図る 19年度 20年度 21年度 22年度 （計画） 流動⾷の売上推移 流動⾷ ・⾼齢化の進⾏、在宅要介護者の増加により、 市販流動⾷市場は年々拡⼤ ・国内トップブランド「明治メイバランス」 市場と共に成⻑継続 で新商品を発売し、さらなる成⻑を⽬指す 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 （計画） 1

  17. Slide 17: 食品：中国事業の強化

    ⾷品：中国事業の強化  幅広い商品群で進出、⽣産能⼒を拡⼤中 • 当社が強みを持つ商品群を展開 （⽜乳、ヨーグルト、菓⼦、アイス、ザバス） • 新たに3⼯場を新設し、展開エリア 拡⼤と売上成⻑を⽬指す 2023年度末⽣産能⼒ （2020年度⽐・⾦額ベース） 天津：⽜乳・ﾖｰｸﾞﾙﾄ ⽜乳・ヨーグルト 約４倍 2023年1⽉稼働 菓⼦ 約２倍 上海：アイス アイスクリーム 約２倍 2024年1⽉稼働予定 広州：⽜乳・ﾖｰｸﾞﾙﾄ・菓⼦ 2023年7⽉稼働予定 16 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  18. Slide 18: 食品：粉ミルクの海外展開

    ⾷品：粉ミルクの海外展開  アジアでの事業展開 • 台湾明治⾷品 乳児⽤粉ミルクではトップクラスのシェア • メイジフードベトナム 出⽣数増、経済発展で市場成⻑ • パキスタン、タイ、カンボジアにも輸出  欧州での事業展開 • 明治フードヨーロッパ ダノン社と協業し、 キューブタイプ粉ミルクをイギリスで発売 17 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  19. Slide 19: 医薬品：ワクチン事業の強化

    医薬品：ワクチン事業の強化  国内トップクラスのワクチン⽣産・開発体制 • インフルエンザワクチン シェアNo.1 • パンデミック発⽣時には 新型インフルエンザワクチン5700万⼈分 を供給可能 • 明治グループだけが製造するOnly One製品を多数供給 18 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: 医薬品：ワクチン事業の強化

    医薬品：ワクチン事業の強化  新型コロナウイルスワクチン開発・供給の取り組み ・副反応が少なく安全性の⾼い不活化ワクチンを⾃社開発 → 40歳以下成⼈、18歳未満の⼩児向けに2023年度中の供給を⽬指す ・⽶国企業と連携し、次世代型mRNAワクチンの供給に向け取り組み中 → 成⼈向けに2023年度中の供給を⽬指す 19 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 開発の様⼦ 臨床試験の様⼦

  21. Slide 21: 健康価値領域での新たな挑戦

    健康価値領域での新たな挑戦  「抗⽼化」と「免疫増強」 ２つのテーマで⾷と薬のシナジーを追求 ⾷品 医薬品 ・栄養学の知⾒ 新たな ・薬理学の知⾒ ・乳・乳酸菌・カカオの研究 ・合成技術 健康 ・栄養設計技術 など ・微⽣物・バイオ技術 など 価値 ・他社や⼤学など社外の知⾒を積極的に取り⼊れ オープンイノベーション 20 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  22. Slide 22: 明治グループのサステナビリティ

    明治グループのサステナビリティ サステナビリティ2026ビジョン 明治グループは、 ⾷と健康のプロフェッショナルとして 事業を通じた社会課題の解決に貢献し、 ⼈々が健康で安⼼して暮らせる 「持続可能な社会の実現」を⽬指します。 21 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  23. Slide 23: カーボンニュートラル達成に向けて

    カーボンニュートラル（CO2排出ゼロ）達成に向けて  2030年度までにCO2排出量を50%削減（2019年度⽐）  2050年度には実質ゼロ • 太陽光発電設備の導⼊ 12拠点まで設備導⼊完了、2023年度はさらに8拠点に導⼊ 九州⼯場（2020年4⽉太陽光発電設備導⼊） • 再⽣可能エネルギー由来電⼒の購⼊促進 2022年度中にグループ全体で再エネ電⼒⽐率が約10%となる⾒込み 22 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  24. Slide 24: 環境負荷の低減に向けて

    環境負荷の低減に向けて  2030年度までにプラスチック使⽤量を25%以上削減（2017年度⽐） プラスチック使⽤量削減 再⽣可能プラスチックの使⽤ バイオマスプラスチック配合 ラベルレス商品 様々な商品で使⽤拡⼤ 2022年8⽉発売 R-1 ６本パック カップの紙化 容器の軽量化 リサイクルPET樹脂 プロバイオドリンク容器 使⽤済ペットボトルから 発売当初 13g→ 8.7g 新たに作成 2022年7⽉発売 23 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 5つ星習慣

  25. Slide 25: 2022年度業績見込み

    2022年度業績⾒込み  コストアップの逆⾵の中、主⼒品の売上回復に注⼒ （億円） 3Q累計実績 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 売上⾼ 7,980 +3.7% 10,580 +4.4% 連結 営業利益 647 △18.1% 775 △16.6% 親会社株主に帰属 する当期純利益 472 △15.8% 620 △29.1% ⾷品 売上⾼ 6,499 +3.8% 8,612 +4.3% 営業利益 451 △26.9% 600 △21.0% 医薬品 売上⾼ 1,487 +3.0% 1,975 +5.1% 営業利益 210 +14.4% 200 +7.2% 24 © Meiji Holdings

  26. Slide 26: 本日の内容

    本⽇の内容 １．基本情報 ２．2023中期経営計画 ３．株主還元 25 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  27. Slide 27: 株主還元の強化

    株主還元の強化 2023中計還元⽅針  2023年度までに連結配当性向40%⽔準に引き上げ ⾃⼰株式取得  ⾃⼰株式取得の検討 ⾃⼰株式取得 100億円 ⾃⼰株式取得 300億円 200億円 配当性向 39.9% 35.4% 30.8% 32.8% 32.3% 26.6% 28.0% 23.8% 21.2% 年間配当⾦額（円） 150 160 170 170 130 140 90 110 50 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 （計画） 注：2015年10⽉1⽇で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を実施しており、上記数値はこの株式

  28. Slide 28: 株式分割の実施と優待制度の変更

    株式分割の実施と優待制度の変更  普通株式１株につき２株の割合で株式分割（基準⽇：2023年3⽉31⽇）  株式分割に伴い、優待制度を拡充 現⾏ 変更後 （2023年3⽉31⽇時点） （2024年3⽉31⽇以降） ご所有株式数 優待品 ご所有株式数 優待品 100株以上 ̶ ̶ (現50株以上) 1,500円相当 200株以上 100株以上 2,000円相当 (現100株以上) 2,500円相当 1,000株以上 500株以上 3,500円相当 (現500株以上) 5,500円相当 2022年度の優待品 1,000株以上 5,000円相当 ̶ ̶ （500株以上3,500円相当） 100株

  29. Slide 29: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としたものであり、投資勧誘を⽬的としたものではありません。銘柄の選択、 投資の最終決定はご⾃⾝でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報、および 合理的であると判断する⼀ 定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因により⼤きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広告、医学的アドバイスを⽬ 的としているものではありません。 2

Meiji Holdings — Investor Presentation (March 2023) on 6ix