Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — Q2 FY2014 Earnings Presentation
17 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, Oct 29, 2014
Slide 1: 決算補足説明資料 2014年度第2四半期 決算概要
決算補足説明資料 2014年度（2015年3月期）第2四半期 決算概要 2014年10月29日 9042 http://holdings.hankyu-hanshin.co.jp （ 営業情報 http://www.hankyu-hanshin.co.jp ） この資料には、現時点の将来に関する前提･見通しに基づく予測が含まれております。 実際の業績は、様々な要因により記載の予想数値と異なる可能性があります。
Slide 2: 目次
1 目 次 Ⅰ．2014年度（2015年3月期） 第2四半期決算概要 ･････ 2 Ⅱ．2014年度（2015年3月期） 通期業績予想 ･････ 10
Slide 3: Ⅰ．2014年度第2四半期決算概要
2 Ⅰ．2014年度（2015年3月期） 第2四半期決算概要
Slide 4: 2014年度第2四半期決算 連結損益比較表（サマリー）
2014年度第2四半期決算 3 連結損益比較表（サマリー） （単位 ： 百万円） 2014年度 2013年度 科 目 比較増減 増減率 備考 2Q累計 2Q累計 営業収益 334,633 349,566 △14,933 △4.3% 次ページ参照 営業利益 52,835 61,608 △8,772 △14.2% うち、減価償却費 26,021 26,676 △654 ― 営業外収益 4,698 4,257 ＋441 ― うち、受取利息 907 814 ＋93 ― 及び配当金（A） 営業外費用 8,155 9,176 △1,020 ― うち、支払利息（B） 7,297 8,500 △1,202 ―
Slide 5: セグメント別営業成績（サマリー）
4 セグメント別営業成績（サマリー） （単位 ： 百万円） ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ 都市交通 不動産 ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 旅行 国際輸送 ホテル その他 調整額 連結 営業収益 2014年度2Q累計 115,866 93,215 61,164 18,419 18,698 29,936 14,605 △17,272 334,633 2013年度2Q累計 116,083 113,146 58,242 17,805 18,291 31,277 12,128 △17,409 349,566 比較増減 △217 △19,931 ＋2,922 ＋613 ＋406 △1,341 ＋2,476 ＋136 △14
Slide 6: 都市交通セグメント・不動産セグメント
5 都市交通セグメント (単位：百万円) 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 115,866 116,083 △217 △0.2% 営業利益 20,459 21,331 △871 △4.1% 前年度末に消費税率引き上げに伴う駆け込み需要が発生した影響により鉄道事業全体で運輸収入が 減少したことや、動力費が増加したこと等により、減収・減益 不動産セグメント (単位：百万円) 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 93,215 113,146 △19,931 △17.6% 営業利益 17,298 26,593 △9,294 △3
Slide 7: 《都市交通》鉄道運輸成績
6 《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 30,111 30,486 △375 △1.2 152,711 155,071 △2,360 △1.5 定期 16,015 15,768 ＋247 ＋1.6 163,670 160,699 ＋2,970 ＋1.8 うち通勤 13,684 13,412 ＋272 ＋2.0 112,374 109,253 ＋3,121 ＋2.9 うち通学 2,331 2,3
Slide 8: エンタテインメント・コミュニケーションセグメント・旅行セグメント
7 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝセグメント (単位：百万円) 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 61,164 58,242 ＋2,922 ＋5.0% 営業利益 12,934 12,682 ＋251 ＋2.0% 阪神タイガースの公式戦主催試合数が増加したことに加え、宙組公演「ベルサイユのばら-オスカ ル編-」、星組公演「The Lost Glory-美しき幻影-」・「パッショネイト宝塚！」が好評を博したこと等に より、増収・増益 旅行セグメント (単位：百万円) 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 18,419
Slide 9: 国際輸送セグメント・ホテルセグメント
8 国際輸送セグメント (単位：百万円) 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 18,698 18,291 ＋406 ＋2.2% 営業利益 1,085 844 ＋241 ＋28.6% アセアン・中国を中心とした貨物需要の緩やかな回復を受け、増収・増益 ホテルセグメント (単位：百万円) 2014年度2Q累計 2013年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 29,936 31,277 △1,341 △4.3% 営業利益 △201 233 △434 ― 外国人宿泊客が増加したこと等により、宿泊部門が堅調に推移したものの、レストラン部門や婚礼 宴会が低調に推移した
Slide 10: 連結貸借対照表
9 連結貸借対照表 （単位 ： 百万円) 科 目 2014年度2Q末 2013年度末 比較増減 備 考 資 流動資産 240,839 270,919 △30,079 受取手形及び売掛金 △14,388 など 産 の 固定資産 2,003,045 2,016,009 △12,963 有形･無形固定資産 △17,642 など 部 資産合計 2,243,884 2,286,928 △43,043 負 流動負債 483,814 564,220 △80,406 債 の 固定負債 1,117,701 1,105,109 ＋12,591 部 負債合計 1,601,515 1,669,330 △67,814
Slide 11: Ⅱ．2014年度通期業績予想
10 Ⅱ．2014年度（2015年3月期） 通期業績予想
Slide 12: 2014年度 連結業績予想修正（総括）
11 2014年度 連結業績予想修正（総括） （単位 ： 億円) 2014年度 2014年度 科 目 比較増減 増減率 備考 今回発表予想 5月発表予想 営業収益 6,800 6,700 ＋100 ＋1.5% 営業利益 900 860 ＋40 ＋4.7% うち、減価償却費 539 551 △12 ― 不動産分譲事業が好調に推移していること や、鉄道事業で阪急線・阪神線の運輸収入 経常利益 800 770 ＋30 ＋3.9% が当初の想定を上回る見込みであること等を 踏まえ、前回（2014年5月）発表予想から上 うち、受取利息及び配当金（A） 15 12 ＋3 ― 方修正 うち、支払利息（B）
Slide 13: セグメント別の変動要因
2014年度業績予想修正 12 セグメント別の変動要因 （単位 ： 億円) 2014年度 2013年度 2014年度 上段：営業収益 当初予想 通期実績 今回発表予想 =③-① =③-② 営業利益予想の主な変動要因 下段：営業利益 （5月発表) ① ② ③ 6,792 6,700 6,800 ＋8 ＋100 合計 P.11参照 918 860 900 △18 ＋40 ［主な内訳］ 2,346 2,302 2,313 △33 ＋11 都市交通 鉄道運輸収入の増加等 385 365 373 △12 ＋8 2,086 2,063 2,078 △8 ＋15 不動産 不動産分譲事業の好調等 380 35
Slide 14: 《都市交通》鉄道運輸成績（通期予想）
13 《都市交通》 鉄道運輸成績（通期予想） 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2014年度予想 2013年度実績 比較増減 増減率 2014年度予想 2013年度実績 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 60,958 61,630 △671 △1.1 309,324 313,241 △3,917 △1.3 定期 31,438 31,299 ＋139 ＋0.4 317,395 315,884 ＋1,510 ＋0.5 うち通勤 27,006 26,843 ＋163 ＋0.6 220,248 218,463 ＋1,784 ＋0.8 うち通学 4,432 4,45
Slide 15: 経営管理指標と有利子負債
2014年度業績予想修正 14 経営管理指標と有利子負債 (A)2013年度 (B)2014年度 (C)2014年度 実績 5月発表予想 今回発表予想 連結有利子負債/EBITDA倍率 6.9倍 6.7倍 6.6倍 連結有利子負債 10,323億円 9,700億円 9,700億円 連結EBITDA 1,492億円 1,440億円 1,470億円 D/Eレシオ 1.7倍 1.5倍 1.5倍 連結ROE 8.0％ 7.2％ 7.4％ ［注］ ①EBITDAは「営業利益＋減価償却費＋のれんの償却費」で算出。 ②連結ROEの算出にあたっては、分母に自己資本の期首期末平均を使用して いる。
Slide 16: （ご参考）セグメント別の設備投資・減価償却費
2014年度業績予想修正 15 （ご参考）セグメント別の設備投資・減価償却費 2013年度 2014年度 2014年度 通期実績 当初予想 今回発表予想 =③-① =③-② （5月発表） ① ② ③ 億円 億円 億円 億円 億円 設備投資 807 670 700 △107 ＋30 ［主な内訳］ 都市交通 275 337 336 ＋61 △1 不動産 435 213 260 △175 ＋47 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 56 97 82 ＋26 △15 旅行 12 9 8 △4 △1 国際輸送 6 5 5 △1 － ホテル 18 25 26 ＋8 ＋1 減価償却費 545 551 5
Slide 17: （ご参考）セグメント別のEBITDA
2014年度業績予想修正 16 （ご参考）セグメント別のEBITDA 2013年度 2014年度 2014年度 通期実績 当初予想 今回発表予想 =③-① =③-② （5月発表） ① ② ③ 億円 億円 億円 億円 億円 EBITDA 1,492 1,440 1,470 △22 ＋30 ［主な内訳］ 都市交通 644 631 633 △11 ＋2 不動産 560 534 545 △15 ＋11 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 212 190 192 △20 ＋2 旅行 20 26 27 ＋7 ＋1 国際輸送 28 30 30 ＋2 － ホテル 29 31 30 ＋1 △1
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