Palfinger AG · VIE:PAL
Palfinger — Q3 2014 Earnings Presentation
33 slides from Palfinger's earnings presentation, November 2014
Slide 1: PALFINGER AG Präsentation zum 3. Quartal 2014
PALFINGER AG Präsentation zum 3. Quartal 2014 November 2014
Slide 2: 5 Kontinente – 7 Weltmeere
5 KONTINENTE – 7 WELTMEERE EMEA Ladekrane NORDAMERIKA Forst- und Recyclingkrane Ladekrane GUS Hubladebühnen Forst- und Recyclingkrane Ladekrane Hubarbeitsbühnen Hubladebühnen Forst- und Recyclingkrane Hooklifts Hubarbeitsbühnen Hooklifts Mitnahmestapler Hooklifts Eisenbahnsysteme Eisenbahnsysteme Mi
Slide 3: Anhaltende Volatilität der Märkte
ANHALTENDE VOLATILITÄT DER MÄRKTE UMSATZ, WACHSTUM UND VOLATILITÄT (HALBJAHR) AREA UNITS von 2006 bis 2014: + 385 % EUROPEAN UNITS von 2006 bis 2014: + 62 % 550 163,1 Mio 500 450 400 350 377,0 Mio 33,6 Mio 300 250 232,5 Mio 200 150 100 + 61 % – 51 % + 106 % 50 0 -50 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201
Slide 4: Palfinger auf einen Blick
PALFINGER AUF EINEN BLICK ! International führender Hersteller innovativer Hebe-Lösungen » Weltmarktführer bei Ladekranen, Marine- und Windkranen sowie Hooklifts » Führend bei Forst- und Recyclingkranen, Hubladebühnen, Mitnahmestaplern und Eisenbahnsystemen im High-Tech-Bereich ! Globales Vertriebs-
Slide 5: Highlights Q1–Q3 (1)
HIGHLIGHTS Q1–Q3 (1) ! Entwicklung zufriedenstellend angesichts des Umfelds » Internationalisierung bewährt sich » Business Area Marine erhielt Wachstumsschub » Führende Marktposition weiter ausgebaut ! Umsatz um 11 % auf 795,1 Mio EUR erhöht ! EBIT um 0,6 % auf 55,6 Mio EUR verringert » Absatzsteig
Slide 6: Highlights Q1–Q3 (2)
HIGHLIGHTS Q1–Q3 (2) ! Joint Venture in China » Absatzentwicklung sehr erfreulich » Neubau des Produktionswerks nahe Shanghai kurz vor Fertigstellung » Beginn der Produktion im 4. Quartal 2014 » Wechselseitige Kapitalverflechtung mit SANY abgeschlossen ! Expansion in Russland » Akquisition der PM-Gr
Slide 7: Strategie
STRATEGIE 7
Slide 8: Internationalisierung (1)
INTERNATIONALISIERUNG (1) STRATEGISCHES ZIEL 2017 UMSATZ Q1–Q3 2014 rund 1,8 Mrd EUR 795,1 Mio EUR ASIEN UND PAZIFIK ASIEN UND PAZIFIK GUS GUS EMEA 14,8 % ⅓ ⅓ AMERIKAS 25,1 % 60,1 % ⅓ AMERIKAS EMEA 8
Slide 9: Internationalisierung (2)
INTERNATIONALISIERUNG (2) UMSATZ 2009 UMSATZ Q1–Q3 2014 3,2 % 2,1 % 4,8 % 3,9 % ÜBRIGES EUROPA AFRIKA UND ÜBRIGES AFRIKA UND GUS 0,4 % NAHER OSTEN EUROPA NAHER OSTEN FERNER OSTEN 3,5 % GUS 4,4 % 7,0 % 10,4 % MITTEL- UND FERNER OSTEN SÜDAMERIKA 12,3 % 5,9 % NORDAMERIKA MITTEL- UND SÜDAMERIKA 19,3 % 5
Slide 10: Strategische Ziele 2017
STRATEGISCHE ZIELE 2017 ! Wachstum mit Fokus auf BRIC-Länder ! Komplettierung des Produktportfolios in allen Regionen ! Aufbau Chinas zu zweitem Heimmarkt ! Globale Ausgewogenheit von Produktion und Kundennähe ! Stärkung der führenden Position im Marine- und Offshore-Bereich ! Erhalt der weltweiten
Slide 11: Segmente
SEGMENTE 11
Slide 12: Segmentkennzahlen
SEGMENTKENNZAHLEN SEGMENTUMSATZ Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 % EUROPEAN UNITS 479,2 545,8 + 13,9 % AREA UNITS 236,9 249,3 + 5,2 % VENTURES – – – SEGMENT-EBIT Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 % EUROPEAN UNITS 62,3 62,2 – 0,2 % AREA UNITS 7,3 6,4 – 12,3 % VENTURES – 13,2 – 12,4 – 6,1 % Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige
Slide 13: Segment European Units
SEGMENT EUROPEAN UNITS ! Unverändert uneinheitliches Umfeld in Europa, Nachfrageschwäche im 3. Quartal, Umsatzsteigerung um 13,9 % » Business Units Ladekrane, EPSILON, Mitnahmestapler und Produktion erzielten Steigerungen » Andere Business Units stagnierten oder verzeichneten Umsatzrückgänge » Deuts
Slide 14: Segment Area Units
SEGMENT AREA UNITS ! Umsatz um 5,2 % erhöht » Nordamerika vom strengen Winter geprägt, 2. und 3. Quartal wieder sehr erfolgreich » Südamerika mit Einbußen durch Wechselkursentwicklung und Rücknahme der staatlichen Finanzierungsförderungen » Asien verzeichnete beachtliche Steigerungen, Absatz in Chin
Slide 15: Bereich Ventures
BEREICH VENTURES ! Fokus auf Integration der Akquisitionen des Jahres 2013 » Kapitalverflechtung mit SANY » Beteiligung von HIDRO-GRUBERT » Vorbereitung Integration PM-Group » Einführung von Hubarbeitsbühnen in China » Zusammenführung von Marine und Systems/Megarme » Vorbereitung weiterer Akquisitio
Slide 16: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN 16
Slide 17: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 % Umsatz 688,2 716,1 795,1 + 11,0 % EBITDA 74,4 79,3 81,7 + 3,0 % EBITDA-Marge 10,8 % 11,1 % 10,3 – EBIT 52,0 56,0 55,6 – 0,7 % EBIT-Marge 7,5 % 7,8 % 7,0 % – Ergebnis vor Ertragsteuern 43,9 46,3 47,9 + 3,5 % Konzernergebnis 31,7 34,3 32,4 – 5,5 % Na
Slide 18: Quartalskennzahlen
QUARTALSKENNZAHLEN Umsatz EBIT 300 273 50 265 268 247 249 255 241 241 250 222 224 223 226 40 210 200 30 150 20 100 19,5 21,1 20,1 20,9 16,5 17,7 16,5 18,1 16,9 18,1 15,5 14,8 14,6 10 50 0 0 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 EBIT- 7,8 % 7,0 % 7,9 % 8,1 % 6,
Slide 19: Capital Employed
CAPITAL EMPLOYED* Net Working Capital (Umsatz-Relation) Langfristige operative Vermögenswerte 800 729 604 600 542 215 (20 %) 456 496 182 (19 %) 118 (15 %) 149 (16 %) 400 133 (16 %) 514 200 378 392 422 323 0 Q1–Q3 2010 Q1–Q3 2011 Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Erhöhung aufgrund Geschäftsausweitung,
Slide 20: Investitionen
INVESTITIONEN Nettoinvestitionen Abschreibungen und Impairment 59,1* 60 50 40 34,6 28,1 26,0 30 22,5 23,3 21,1 20 16,7 17,1 9,2 10 0 Q1–Q3 2010 Q1–Q3 2011 Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 * Bereinigt um Beteiligungserwerb an SANY, insgesamt:169.089 TEUR Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdiff
Slide 21: Verschuldungsgrad und Eigenkapital
VERSCHULDUNGSGRAD UND EIGENKAPITAL Nettofinanzverschuldung Eigenkapital Gearing % 500 478,0 100 % 381,2 373,0 400 367,1 78,0 % 339,5 75 % 315,8 300 243,2 63,8 % 50 % 48,2 % 187,9 51,2 % 200 152,4 169,8 50,0 % 25 % 100 0 0% Q1–Q3 2010 Q1–Q3 2011 Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 è Eigenkapital um 96,
Slide 22: Free Cashflow
FREE CASHFLOW Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 EBTDA 66,4 69,6 73,6 +/– Zahlungsunwirksames Ergebnis – 2,2 – 6,8 – 1,0 aus At-equity-Gesellschaften +/– Veränderung des Working Capital – 23,7 – 28,7 – 64,8 +/– Cashflow aus Steuerzahlungen – 9,5 – 5,0 – 4,7 Cashflow aus dem operativen Bereich 31,0 29,
Slide 23: Ausblick
AUSBLICK 23
Slide 24: Ausblick und Ziele – intern
AUSBLICK UND ZIELE – INTERN ! Internationalisierung wird fortgesetzt » Komplettierung der Produktpalette in allen Märkten » Schwerpunkt auf China und Russland ! Einheitliche Führung der Business Area Marine soll Wachstumstempo sichern ! Fortsetzung der Flexibilisierung (Lean Administration) » Fixkos
Slide 25: Ausblick und Ziele – extern
AUSBLICK UND ZIELE – EXTERN ! Nachfrageschwäche in Europa und Südamerika ! Wachstum in den anderen Regionen erwartet, aber politische Spannungen beeinflussen Investitionsverhalten der Kunden Neuerlicher Rekordumsatz erwartet, è jedoch Gewinnrückgang wahrscheinlich 25
Slide 26: Investor Relations
INVESTOR RELATIONS Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender Hannes Roither, Konzernsprecher Tel. +43 662 46 84-2222 Tel. +43 662 46 84-2260 h.ortner@palfinger.com h.roither@palfinger.com PALFINGER AG Franz-Wolfram-Scherer-Straße 24 5020 Salzburg www.palfinger.ag Diese Präsentation enthält zukunftsbezog
Slide 27: Backup
BACKUP 27
Slide 28: Bilanzstruktur
BILANZSTRUKTUR AKTIVA PASSIVA Kurzfristige Schulden Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schulden Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital 1200 1.128 1200 1.128 1000 860 1000 860 337 800 524 800 225 600 429 600 312 253 400 400 604 478 200 431 200 381 0 0 Q3 2013 Q3 2014 Q3 2013 Q3 2014 Langfrist
Slide 29: Finanzierungsstruktur per 30.9.2014
FINANZIERUNGSSTRUKTUR PER 30.9.2014 250 233 Ø Verzinsung 2,29 % 200 Ø Restlaufzeit 2,5 Jahre 150 107 Finanz-Aktiva 22,0 Mio EUR 100 52 Eigenkapitalquote 42,4 % 50 0 Fälligkeit 2014 2015 nach 2015 Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen sind möglich! 29
Slide 30: Palfinger Aktie
PALFINGER AKTIE AKTIONÄRSSTRUKTUR AKTIENKENNZAHLEN PER 30.9.2014 10 % 1% ISIN AT0000758305 SANY-Gruppe PALFINGER AG Anzahl Aktien 37.593.258 davon eigene Aktien 291.968 Schlusskurs 25,00 EUR 30 % Marktkapitalisierung 939,8 Mio EUR Streubesitz Ergebnis je Aktie 0,89 EUR 59 % Familie Palfinger 30
Slide 31: Performance der Palfinger Aktie seit 2013
PERFORMANCE DER PALFINGER AKTIE SEIT 2013 200 180 160 140 120 DAX PALFINGER AG 100 18,60 EUR ATX 80 2.1.2013 2.1.2014 31.10.2014 31
Slide 32: Research Reports
RESEARCH REPORTS Berenberg Bank HSBC Deutsche Bank Kepler Cheuvreux Erste Group RCB Goldman Sachs UBS Hauck & Aufhäuser Earnings Estimates – Consensus (in Mio EUR) 2014e 2015e Umsatz 1.025,3 1.082,5 EBIT 67,2 84,3 Ergebnis je Aktie (in EUR) 1,03 1,34 32
Slide 33: Finanzkalender 2015
FINANZKALENDER 2015 6. Februar 2015 Bilanzpressekonferenz 11. März 2015 Hauptversammlung 13. März 2015 Ex-Dividendentag 17. März 2015 Dividendenzahltag 30. April 2015 Veröffentlichung 1. Quartal 2015 30. Juli 2015 Veröffentlichung 1. Halbjahr 2015 30. Oktober 2015 Veröffentlichung 1.–3. Quartal 2015